«Народное» IPO ВТБ. Что получил инвестор за 19 лет?
В мае 2007 ВТБ разместил акции по 13.6 копейки. Торги на ММВБ начались 28 мая.
Наш инвестор купил на IPO 500 тыс. акций за ₽68 тыс. Не продавал их, не добавлял своих денег, а дивиденды после вычета налога 13% снова вкладывал в ВТБ.
______
⚫️ 2008–2009. Дивиденды и обвал
В 2008-м банк выплатил ₽670 до налога на первоначальный пакет. Рыночная дивдоходность — около 1.42%.
2 марта 2009 года акция в моменте стоила 1.9 копейки. Первоначальный пакет оценивался в ₽9500. Минус 86% к IPO.
Осенью банк разместил ещё 3.74 трлн обыкновенных акций примерно на ₽180 млрд. Их количество выросло с 6.72 до 10.46 трлн.
Дивдоходность выплаты 2009-го — около 1.05%.
______
⚫️ 2010–2011. Небольшие выплаты
Рыночная дивдоходность — около 0.69% и 0.62% соответственно.
______
⚫️ 2012. Возможность выйти
С 12 марта по 13 апреля участникам IPO предложили продать акции по первоначальной цене: 13.6 копейки. Лимит — ₽500 тыс. на человека.
Выкупали не больше количества, купленного на IPO и сохранившегося к 1 февраля 2012-го. Наш инвестор мог вернуть ₽68 тыс., но решил остаться.
Дивдоходность выплаты — около 1.39%.
______
⚫️ 2013. Снова новые акции
В мае банк разместил ещё 2.5 трлн обыкновенных акций за ₽102.5 млрд. Всего их стало 12.96 трлн — почти вдвое больше, чем после IPO.
Дивдоходность — около 3.01%.
______
⚫️ 2014–2017. Капитал и дивиденды
В 2014-м ВТБ разместил привилегированные акции примерно на ₽214 млрд, в 2015-м — ещё на ₽307.4 млрд. Это отдельные выпуски, не обыкновенные акции нашего инвестора.
Дивдоходность по обыкновенным акциям:
2014 — 2.75%.
2015 — 1.51%.
2016 — 1.72%.
2017 — 1.74%.
______
⚫️ 2018–2021. Выплаты продолжались
Дивдоходность:
2018 — 6.92%.
2019 — 2.72%.
2020 — 2.96%.
2021 — 2.90%.
______
⚫️ 2022–2023. Пауза и допэмиссии
Дивидендов не было.
В марте 2023-го банк разместил около 8.7 трлн новых обыкновенных акций на ₽149.4 млрд. В оплату вошли конвертированный государственный депозит и акции РНКБ.
В июне — ещё 5.15 трлн акций на ₽93.4 млрд.
К концу года обыкновенных акций стало 26.85 трлн. Вчетверо больше, чем после IPO.
______
⚫️ 2024. Консолидация
В июле 5000 старых акций обменяли на одну новую.
Первоначальные 500 тыс. превратились бы в 100. С учётом докупок за дивиденды у нашего инвестора получилось примерно 132 акции.
Цена IPO в новых единицах — ₽680 за акцию. Дивидендов в 2024-м тоже не было.
______
⚫️ 2025. Дивиденды вернулись
Банк выплатил ₽25.58 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 26.39%.
Осенью разместил ещё 1.25 млрд обыкновенных акций по ₽67 и привлёк ₽83.8 млрд.
______
⚫️ 2026. Было — стало — итог
Весной государственные привилегированные акции конвертировали в обыкновенные. Количество обыкновенных акций выросло с 6.62 до 12.93 млрд. Новых денег эта конвертация банку не принесла.
Летом банк выплатил ₽9.71 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 15.02%.
За все годы наш инвестор получил ₽12.5 тыс дивидендами. Они полностью реинвестировались.
На закрытии 30 октября акция стоила ₽56.33. По нашему расчёту, на счёте около 194 акций и небольшой остаток денег.
Было: ₽68 тыс.
Стало: около ₽11 тыс. с учётом дивидендов.
Номинальный убыток — около 84%.
С конца мая 2007-го по сентябрь 2026-го цены выросли примерно в 4.2 раза. Для сохранения покупательной способности вложенных ₽68 тыс. понадобилось бы около ₽285 тыс.
У нашего инвестора осталось около ₽11 тыс.
Таким образом, результат инвестора — де-факто потеря 96% от своих вложений с учётом инфляции.
Больше контента в нашем ТГ:
t.me/vm_trading_official
