🛢 Сургутнефтегаз: ставка на кубышку и девальвацию

Разбираю тут $SNGS и понимаю, что история эта довольно специфическая. По долговой нагрузке все чисто — кредитов и займов ноль, а вот сколько там денег на балансе и какой чистый долг к EBITDA, честно говоря, неизвестно. Такая закрытая компания, что информации кот наплакал.

С мультипликаторами тоже забавно. P/E отрицательный, минус 1,9, что хуже среднего по сектору. А вот P/BV всего 0,1, и это уже лучше среднего. Короче, бумага оценивается дешево относительно балансовой стоимости, но прибыль тут штука нестабильная из-за курсовых разниц.

Дивиденды по префам скачут как ненормальные. За 2023 год заплатили 0,8 рубля, за 2024 — 12,29 рубля, за 2025 — 8,5 рубля, а за 2026 — вообще 0,85 рубля. Разброс гигантский, и все это напрямую завязано на курсовые разницы по валютной кубышке. Ожидаемый дивиденд в следующие 12 месяцев — около 6,2 рубля.

Моё мнение: я позитивно смотрю на префы Сургута в среднесрочной перспективе, пока идет девальвация рубля. Основная часть кубышки компании в долларах, и проценты привязаны к курсу валюты, так что на ослаблении рубля компания получает сверхдоход от курсовых разниц. Планирую держать бумаги до лета 2027 года, до момента дивидендного гэпа, но до самой выплаты держать не собираюсь — жду, что гэп превысит потенциальный дивиденд. Такое дело, что тут важно поймать момент, а не просто сидеть до отсечки.

📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇

СПИСОК 👉: https://t.me/+Vz7Zsvxa_ncxNGJi