Macroquant
Трудов Валерий
На платформе с 29.09.26
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю на $ZAYM и вижу вполне конкретную цифру — 4,86 рубля на акцию. Это примерно 3,8% доходности, и для бумаги из сектора МФО звучит вполне себе рабочая история. Отсечка назначена на 9 октября 2026 года, так что время на подумать ещё есть, но не так чтобы вагон. Компания стабильно платит и особо не удивляет — в хорошем смысле этого слова.
Я лично отношусь к Займеру спокойно. Это не та история, где можно ждать иксов, но как дивидендная корова на коротком горизонте она свою функцию выполняет. Бизнес МФО понятный, денежный поток предсказуемый, сюрпризов обычно не преподносят. Для тех, кто собирает портфель из бумаг с регулярными выплатами, такой вариант вполне вписывается в логику.
Единственное, о чём стоит помнить — сектор МФО чувствителен к регуляторным решениям. Центральный банк периодически ужесточает правила, и это может давить на маржинальность в перспективе. Пока Займер справляется, но за этим стоит следить. Волатильность тут может быть выше, чем у классических дивидендных историй, так что закладывать это в свои расчёты точно стоит.
Короче, если цель — забрать выплату и не сидеть в бумаге годами, то вариант рабочий. Если рассчитывать на долгосрочный рост капитала — тут я бы смотрел шире и не ограничивался одной идеей. Пока фиксирую параметры: 4,86 рубля, отсечка 9 октября, доходность около 3,8%. Наблюдаю и держу в уме.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю на параметры по $NVTK и вижу вполне конкретную историю — 35,5 рубля на акцию, это около 3,8% доходности за полугодие. Отсечка назначена на 9 октября 2026 года, официальная фиксация реестра — 12 октября . Совет директоров рекомендацию уже дал, внеочередное собрание акционеров утвердило её 30 сентября, так что тут всё чисто и без сюрпризов .
Любопытно, что промежуточный дивиденд не меняется третий год подряд — те же 35,5 рубля платили и за первое полугодие 2024, и за первое полугодие 2025 . Компания строго придерживается политики — не менее 50% от нормализованной чистой прибыли . За первое полугодие 2026 нормализованная прибыль составила 216,5 млрд рублей, так что выплата в 107,8 млрд как раз укладывается в эти рамки .
Я смотрю на это спокойно. Новатэк — это не история про иксы, а стабильный дивидендный поток, за который нужно платить терпением и готовностью к геополитическим сюрпризам . Бизнес устойчивый, чистый долг отрицательный, денежная позиция крепкая, но санкционное давление и лаг в СПГ-контрактах продолжают сдерживать показатели . Для тех, кто собирает портфель из голубых фишек с регулярными выплатами, параметры выглядят рабочими. Если цель — забрать дивиденд и не сидеть годами, вариант вполне вписывается в логику.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю на параметры по $SIBN и вижу цифру, которая сразу цепляет — 42,51 рубля на акцию за первое полугодие 2026 года . При текущих ценах это даёт около 8% доходности. Отсечка назначена на 13 октября, а купить бумаги нужно успеть до 12 октября включительно . Решение уже утверждено акционерами, так что тут всё официально и без сюрпризов.
Любопытно, что payout здесь явно выше стандартного. Компания направит на дивиденды больше 70% чистой прибыли, хотя базовая политика предполагает минимум 50% . Аналитики прямо связывают это с потребностями материнского Газпрома — ему нужны деньги, и ГПН фактически выполняет роль донора .
Но вот что меня напрягает. Свободный денежный поток за полугодие составил всего около 51 млрд рублей, а на дивиденды уходит 201,5 млрд . То есть выплаты идут в том числе за счёт роста долга. Чистый долг к EBITDA уже 1,14х, и при такой политике он будет только расти . Пока это не критично, но тренд настораживает.
Я смотрю на это так: как короткая дивидендная история — вариант рабочий, параметры понятные, доходность выше среднего по сектору. Но если рассчитывать на устойчивые выплаты годами, надо понимать, что текущий уровень payout держится не на свободном потоке, а на долговой нагрузке. Пока Газпрому нужны средства, дивиденды будут щедрыми. Но это история под конкретную ситуацию, а не стабильная модель на длинную дистанцию.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю я на $PRMD и честно говоря, такое ощущение, что акции просто застряли во времени. Два года прошло с IPO, бизнес явно подрос по всем параметрам, а бумаги всё те же 400 рублей, что и на старте размещения. Ну разве это не лучшая антиреклама IPO? Реальность и оценка явно разъехались.
Теперь по цифрам. Выручка подскочила на 76% и добралась до 22,8 млрд рублей, причём основной локомотив это Тирзетта, которая стала самым продаваемым препаратом в российских аптеках. Второе полугодие у них традиционно сильнее, так что менеджмент гайдит рост выручки на 60% по итогам года, и шансы на это вроде есть. EBITDA тоже выросла на 76% до 7,7 млрд, конвертация вроде работает как надо.
Но вот что меня прям напрягает, так это раздувание штата. С начала года число сотрудников выросло с 2826 до 3379 человек, причём в R&D из них всего сотня. ФОТ коммерческого персонала удвоился до 1,7 млрд, административного тоже вырос с 1,1 до 1,7 млрд. Рост маркетинга с 1,5 до 3,5 млрд я ещё могу понять, но такой скачок численности и фонда оплаты труда вызывает вопросы.
Дальше ещё интереснее. Свободный денежный поток отрицательный, минус 4,5 млрд рублей. Конверсия EBITDA слабая из-за роста Capex с 1,4 до 2,7 млрд и увеличения оборотного капитала на 2,5 млрд. Как следствие, чистый долг растёт и уже достиг 33 млрд. Показатель NET DEBT / EBITDA = 1,8 вроде выглядит комфортно, но за полгода на нетто-проценты ушло 3,3 млрд рублей, и это давит на прибыль даже при снижении ключевой ставки.
Моё мнение такое: отчёт хороший, но три вещи смущают. Первое, непонятный рост непроизводственного персонала, как будто экстра-доходы решили пустить на раздувание штата. Второе, отрицательный FCF, который не даёт снижать долг. Третье, конвертируемые облигации, к сложным инструментам я отношусь скептически. Если компания выполнит гайденс по выручке и рентабельности EBITDA в 45%, то P/E может быть около 7,7, что неплохо для растущей компании с опционом на снижение долговой нагрузки, но в будущем темпы роста явно замедлятся.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю я на эту историю с $PLZL и честно говоря, волосы дыбом. Мало того, что компания решила заморозить дивиденды аж до 2030 года, так ещё и отчиталась так, что ни один нормальный аналитик не может посчитать элементарные метрики. EBITDA нет, денежных потоков нет, структуры расходов тоже нет. Аудитор прямо написал, что не может определить конечного бенефициара и связанные стороны . Это вообще как понимать?
Но самое интересное дальше. Выручка выросла на 13,8% до 352,7 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула в 2,8 раза до 61,2 млрд . Расходы при этом подскочили с 79,7 до 259,3 млрд рублей . Люди посчитали и охренели: если вычесть себестоимость, коммерческие, процентные и прочие расходы, то остаётся примерно 106 млрд рублей, которые просто испарились в неизвестном направлении . Ростом долга это не объясняется, капзатраты сюда не входят. Единственное разумное объяснение — какой-то разовый платёж государству или вывод денег основным акционером. И вот тут возникает главный вопрос: а миноритариям с этого что?
Ещё и налог на сверхдоходы подоспел. Минфин хочет брать 20% с золотодобытчиков от дополнительного дохода, возникшего из-за роста цен на золото . Для Полюса это может обернуться потерей около 26–33 млрд рублей, что соответствует 12–13% ожидаемой чистой прибыли . С учётом того, что свободные деньги и так уходят непонятно куда, это давление только усиливается. И на фоне всего этого акции уже потеряли больше половины стоимости с начала года .
Моё мнение простое: пока компания не начнёт нормально разговаривать с рынком и раскрывать цифры, я эту историю даже палочкой трогать не буду. Оценка в 3,8 P/E выглядит заманчиво, но какая разница, если мы не знаем, что внутри? Закрытая отчётность, непонятные расходы, замороженные дивиденды — это не временные трудности, это разворот всего инвестиционного кейса. Есть много других способов поиграть в золото, где хотя бы понятно, за что платишь.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю я на дивидендную историю $AQUA и вижу довольно показательную динамику. В 2022 году за девять месяцев давали 38 рублей, в 2023 уже 55, потом 50, а в 2025 резко обвалились до 10 рублей. Сейчас за первое полугодие 2026 снова 10 рублей, и это дает доходность около 3 процентов. Купить нужно было до второго октября, реестр закрывается четвертого.
Самое интересное тут в том, что компания продолжает платить, несмотря на слабые результаты. Это вроде и хорошо для тех, кто держит бумагу ради дивидендов, но одновременно намекает на то, что деньги уходят не из прибыли, а из каких-то других источников. Свободный денежный поток по итогам года ожидается нулевым, а дивидендные выплаты на 20 рублей давят на чистый долг. Причем эти 20 рублей включают как выплаты за 2025 год, так и за первое полугодие 2026.
По второму полугодию базовый прогноз у меня 10 рублей на акцию. Если так и выйдет, то суммарная дивидендная доходность за 2026 год получится около 6 процентов. Прогнозный диапазон шире, где-то 10-20 рублей, но я склоняюсь к нижней границе, потому что давление на долг никуда не делось.
Что касается дивидендной политики, тут все довольно мутно. Компания не уточняет, какую долю от прибыли по МСФО направляет на выплаты, но ориентируется на наличие чистой прибыли по РСБУ. По факту платят от 20 до 50 процентов скорректированной прибыли. Есть и предохранитель: если соотношение чистого долга к EBITDA превышает 3,5, дивиденды не платятся. Сейчас показатель 2,4, то есть запас еще есть, но он не бесконечный.
Мое мнение такое: история остается дивидендной, но становится все более хрупкой. Нулевой свободный денежный поток и растущий долг на фоне выплат это не самая здоровая комбинация. Следить за отчетностью и уровнем долга тут важнее, чем за размером очередного дивиденда.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
