🚢 НМТП: дивиденды растут, но есть нюансы

Решил разобрать дивидендную историю $NMTP , и цифры тут выглядят любопытно. За 2022 год платили 0,798 рубля на акцию, за 2023 — 0,772, за 2024 — 0,9573, а за 2025 уже 1,14 рубля. Темпы роста выходят около 16%, что для портового бизнеса вполне себе неплохо.

Правда, доходность актива с учетом дивидендов за период составила минус 7%, так что бумага пока не особо радует держателей. Дивиденды за 2025 год дали доходность около 13%, и это, короче, не компенсировало просадку по самому телу акции.

Теперь про прогнозы. За 2026 год я жду дивиденд в районе 0,9-1,1 рубля, что дает примерно 13,6-16,7% доходности. За первое полугодие уже заработали 0,59 рубля на акцию при выплате 50% чистой прибыли. Но вот второе полугодие будет слабее — тут два момента. Во-первых, оно статистически хуже, потому что индексация тарифов идет в начале года, а затраты растут весь год. Во-вторых, выросло число атак по инфраструктуре, и в третьем квартале были довольно серьезные последствия.

В базовом сценарии жду дивиденд около 1 рубля, что дает более 15% дивидендной доходности к текущим ценам. Такое дело, что при такой политике компания направляет на выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Моё мнение: история интересная, но с поправкой на инфраструктурные риски и сезонную слабость второго полугодия. Волатильность тут никто не отменял.

📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇

СПИСОК 👉: https://t.me/+Vz7Zsvxa_ncxNGJi