🏦 Совкомбанк: наказали за ставку, но маржа уже восстановилась

Разбираю $SVCB и скажу сразу — таргет у меня по нему 14,9 рубля, а это потенциал примерно плюс 58,5%. Цифра звучит бодро, поэтому давайте по порядку, откуда такой расклад.

За что наказали — тут все логично. Бизнес-модель пострадала от высокой ставки, плюс были убытки по длинным облигациям. А внимание инвесторов в это время ушло к Сберу, который выглядел куда стабильнее. Отсюда и просадка, рынок просто переложился в более понятную историю.

Но вот что интересно — почему может выстрелить. Чистая процентная маржа восстановилась до 7,2%, а это максимумы аж с 2021 года. И прибыль растет уже четыре квартала подряд. То есть фундаментально банк выправляется, а цена как будто этого еще не заметила.

Мое мнение — история выглядит недооцененной на фоне улучшающихся показателей. Понятно, что волатильность и общий фон по сектору никто не отменял, так что рассуждаю скорее про сценарий, чем про гарантию. Но динамика маржи и прибыли говорит сама за себя.

📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇

СПИСОК 👉: https://t.me/+Vz7Zsvxa_ncxNGJi