ОАО "Белон" (BLNG) — Финансовые показатели и цены акций

🔸История компании: $MAGN

▫️Начали строительство комбината в 1929 году, производство запустили в 1932 году.

▫️В годы Великой Отечественной войны комбинат освоил выпуск броневой стали.

▫️В 2007 году «ММК» выкупил долю 10,75% акций ОАО «Белон» (угольная компания). $BLNG

▫️В 2010 году «ММК» увеличил долю в ОАО «Белон» до 83%.

▫️Основным рынком сбыта для «ММК» является внутренний рынок, а так же поставки в Азию и страны СНГ.

▫️По данным за 2023 год в сегментах холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием долей «ММК» на российском рынке составляет около 19%.

▫️Поставки металлопродукции для строительства и производства сварных труб занимает около 2/3 от всех продаж на российский рынок.

▫️Стоит отметить, что ключевым покупателем продукции «ММК» является Узбекистан.

🔸IPO: прошло в далеком 2015 году.

🔸Чем занимается компания: «ММК» производит широкий ассортимент металлопродукции:

- листовой прокат;

- сортовой прокат;

- продукцию для автомобильной промышленности;

- ⁠продукцию для трубной промышленности;

- ⁠продукцию для застройщиков;

- ⁠продукцию для упаковки;

- ⁠продукцию для товаров народного применения;

- ⁠кокс, коксовый газ, сырой бензол;

- ⁠продукцию переработки шлаков;

- ⁠известняк;

- ⁠доломит;

- ⁠и прочие технические газы.

🔸Состав акционеров: основным акционером является Виктор Рашников, ему принадлежит 87,26% акций.

🔸Free-float: 7,86%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка составила 609,865 млрд рублей, что на 20,6% меньше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток на 14,855 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 79,74 млрд рублей.

🔸Дивиденды: крайняя выплата была 16.10.2024 в размере 2,494 рублей или 5,63% доходности.

🔸Капитализация компании: 336,85 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 994 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 56 тысяч человек.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 79,3 рублей это был далёкий 2021 год.

📉Самый лой: цена опускалась до 19 рублей в 2016 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 29,435 рублей за акцию.

🔸Облигации: в данный момент на рынке облигации не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: самый интересный формат - работа прямо сейчас на мой субъективный взгляд, частые всплески ликвидности, которые длятся неделями, а значит у нас есть возможность работать в обе стороны.

🔹В среднесрочной перспективе: вот тут моя точка зрения поменялась сильно, ведь 2026 год будет самым капитальнозатратным, а значит критическая пиковая точка для компании еще не пройдена, а дивиденды можно ожидать увидеть лишь по итогу 2027 года, поэтому на мой субъективный взгляд этот формат работы по отношению к данному инструменту самый провальный.

🔹В долгосрочной перспективе: как бы это парадоксально не звучало, но эта идея тоже имеет место быть, но на мой субъективный взгляд работа исключительно только лесенкой. С учетом того что у меня нет сомнений, что компания сможет пройти этот сложный этап, значит при цене не выше 27 рублей можно постепенно брать с добором ниже - с идеей на 2028 год, и естественно в приделах разумного до 4% от депозита, вот если коротко - мои мысли именно такие.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Оставить комментарий

719

Milka1992

⚖️ Разбор компании - Белон

#milka1992

🔸История компании: $BLNG

▫️Основана в 1991 году.

▫️1998 год - начало целенаправленной скупки угледобывающих предприятий.

▫️2004 год - вхождение в бизнес по производству строительных материалов.

▫️2006 год - первая в России угольная компания, проведшая IPO (первичное публичное размещение акций).

▫️2009 год - вхождение в группу предприятий ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

▫️2016 год - деятельность предприятия продолжила компания ООО «ММК-УГОЛЬ».

▫️2018 год - угледобывающие предприятия ООО «ММК-УГОЛЬ» добыли 4,927 тыс. тонн угля, что на 26,65% больше, чем в 2017 году.

▫️2019 год - запланирована добыча 5,0 млн. тонн угля.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 года.

🔸Чем занимается компания: добычей коксующихся и энергетических углей, а также производством продуктов их переработки.

🔸Состав основных акционеров: ММК владеет пакетом из 95,27%. $MAGN

🔸Free-float: 4,7%.

🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:

▪️Выручка: 4,65 млн рублей по отношению г/г изменение равно 0.

▪️Чистая прибыль: 49,87 млрн рублей, что на 12,29% хуже по отношению г/г.

🔸Дивиденды: крайняя выплата была в 2009 году.

🔸Капитализация компании: 14,57 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 7,94 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: около 19.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruВ+.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 50 рублей в 2008 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 2,5 рублей в 2017 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 12,35 рублей за акцию.

🔸Облигации: в данный момент облигаций на рынке не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: очень низколиквидный актив, но потенциал вливания ликвидности в моменте имеет место быть. Как говорится не Мечелом единым).

🔹В среднесрочной перспективе: да, сейчас угольщикам явно трудно, но Господдержка все активнее и активнее, но потенциальные дивиденды очень и очень далеко. • Приятно, что ситуация лучше чем у Мечел или Распадская, но и масштабы меньше, лучший вариант дождаться итогового отчёта за 2025 год.

🔹В долгосрочной перспективе: Free-float очень низкий, поэтому конечно вариантов сразу меньше, но рассмотреть потенциального движения восстановления возможно, при поддержке государства, но на очень маленький процент от депозита. На мой субъективный взгляд до 0,2% от депозита, это по-моему рекордное представление со знаком минус среди всех моих разборов.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️