ООО "Селектел"RU000A10A7S0
ООО "Селектел"
RU000A10A7S0103,30 ₽
-0,02 ₽ (0,10 %)
Selectel отчитался за 2025 год — что да как?
🔸 Ключевые показатели за 2025 год:
— Выручка увеличилась на 39% год к году до 18,3 млрд рублей.
— Количество клиентов Selectel достигло 32,9 тыс. на конец года. (Рост базы составил 5,1 тыс. новых заказчиков)
— Показатель скорректированной EBITDA вырос на 38% год к году до 9,7 млрд рублей.
— Чистая прибыль сократилась на 8% до 3,0 млрд рублей, рентабельность по чистой прибыли составила 16%
(Далее разберемся, почему)
— Зато долговая нагрузка снизилась. Всего 1,7х на 31 декабря 2025 года против 1,9х годом ранее. Отлично.
🔸Что важно:
— Рост продолжается, и он устойчивый.
Выручка +39% основной драйвер — выделенные серверы и облака (87% бизнеса).
— Клиенты продолжают приходить. Рост клиентской базы +18%.
— Бизнес становится более “enterprise” - крупные клиенты составляют 46% выручки и показывают рост на 53% за год.
— Низкая концентрация (топ-5 клиентов — всего 17%) и хорошая диверсификация клиентского портфеля по отраслям.
🧩 Основные отрасли: IT, ритейл, финансы (64% выручки).
Почему прибыль просела?
Рост процентных расходов в сложном 2025 + амортизация + налоги.
Компания активно инвестирует: сервера + дата-центры. Большая ставка на рост и спрос (в том числе AI).
В целом, это классическая история для растущего инфраструктурного бизнеса. Но долг под контролем, Net debt / EBITDA = 1,7x, он даже снизился за год. Ноль проблем.
🧩 Вывод:
Типичный growth-инфраструктурный кейс: хорошо растет, мощно инвестирует для перспектив и активного развития.
Облигации держу, не вижу оснований переживать.
Крепкий зрелый бизнес, делятся результатами, еще и динозаврик у ребят крутой — на одной из конференций ухватил, дочка теперь не расстается😎
Надеюсь, что разбор полезен🤝👍
Завершаем месяц на рекордной ноте. Март стал лучшим за всё время по количеству выплат пассивного дохода. Только за сегодняшний день на счет упало 5 выплат. Плюс к этому обновили рекорд по доходности 📈
На горизонте долгового рынка пока затишье, но завтрашний день обещает быть максимально насыщенным. Нас ждет мощный блок макростатистики от Росстата и новые аукционы Минфина по ОФЗ. Ведомство открывает второй квартал, так что объемы и предлагаемые доходности будут отличным маркером настроений рынка.
Идем в новый месяц с отличным результатом 🚀
♻️ Получено выплат в марте: 54
♻️ Получено выплат в феврале: 39
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0 $RU000A107RZ0
Сегодня получили еще три купона. По сделкам пока тишина — не суетимся.
Ждем свежих цифр по недельной инфляции и макростатистику за январь. Как только данные будут на руках, проанализируем расклад и решим, куда двигаться дальше.
Сейчас все взгляды прикованы к Ближнему Востоку, но, как я уже отмечал в утреннем посте, у долгового рынка своя атмосфера и свои ритмы.
Наблюдаем ☕️
♻️ Получено выплат в марте: 3
♻️ Получено выплат в феврале: 39
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
🏢 После заседания ЦБ ставки по депозитам бодро пошли вниз, и это отличный повод присмотреться к облигациям с фиксированным купоном. Сегодня предлагаю обратить внимание на новый, уже седьмой по счёту, выпуск 001P-07R от хорошо знакомой нам компании Selectel — одного из лидеров российского облачного рынка:
АО "Селектел" выпускает новые облигации. Что да как?
Если коротко, Селектел это крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в РФ (>31.000 клиентов., работают с 2008). Топ-3 на рынке облачных инфраструктурных сервисов, солидные ребята. Я все еще остаюсь клиентом компании и держателем облиг.
🔸Пройдемся по параметрам:
- Рейтинг: (АА-) от Эксперт РА, (А+) от АКРА
- Номинал: 1000 руб.
- Ориентир ставки купона: не выше 16.6%
- Срок обращения: 3 года
- Объем: 5 млрд.руб
- Сбор заявок: 27 февраля (11:00-15:00)
- Размещение: 4 марта
- Без оферт и амортизации, что важно.
Привлеченные средства компания направит на рефинансирование облигационного выпуска серии 001P-04R объемом 4 млрд.руб, который будет погашен в апреле 2026, а также на реализацию инвестиционной программы.
🔸Что по фин. результатам за 9 мес. 2025 года?
Подробнее разбирал - https://t.me/profitanet/8771. Вкратце?
- Общая выручка: 13.5 млрд.руб (+42% г/г), отличный рост.
- Скорр.EBITDA: 7.8 млрд.руб (рентабельность по EBITDA - 58%).
- NET DEBT/скорр.EBITDA: 1.7х (весьма комфортные значения)
Ниша кормовая — наблюдается устойчивый рост спроса на облачные решения в ключевых отраслях экономики, также компании обращаются с запросом на запуск и поддержку AI-проектов (идут в ногу со временем).
🔸Важно! У них нет завязки на 1-2 ключевых клиентах, выручка диверсифицирована как по размеру клиентов, так и по отраслям.
- Огромная доля рекуррентных платежей. Подписочная модель, грубо говоря.
- В декабре 2024 приобрели облачного провайдера Servers. Это тоже большой плюс Комплементарный бизнес, усиление клиентского портфеля.
🔸Что в итоге? Крепкий орешек айтишник, на рынке облигаций успешно привлекает финансирование, сохраняя при этом комфортный уровень долговой нагрузки и высокую маржинальность. Крепкий бизнес не нуждается в диких 20-25% купонах ради привлечения денег, занимают под адекватный %. Логично, рефинансируются же👍
Думаю догадались уже, что размещение нравится. Предыдущее держу, новое тоже интересно👍
Палец вверх, если нужно продолжать разборы новых выпусков облиг👍
#облигации $RU000A10A7S0 $RU000A106R95 $RU000A1089J4 $RU000A1089J4
АО «Селектел» (бренд: Selectel) − ведущий российский провайдер ИТ-инфраструктуры, предлагающий широкий спектр услуг. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, разрабатывает и внедряет частные и публичные облачные сервисы, а также размещает серверы клиентов в своих современных дата-центрах.
Располагает четырьмя площадками ЦОД, расположенными в ключевых регионах России: Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, что обеспечивает высокую надёжность и доступность сервисов.
Параметры выпуска Селектел 001Р-07R:
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 5 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 16,60% годовых (YTM не выше 17,92% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: 27 февраля 2026
• Дата размещения: 04 марта 2026 года
Финансовые результаты МСФО за 1п 2025 года:
• Выручка увеличилась на 46% год к году и составила 8,9 млрд рублей. Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов выросла на 47% год к году и достигла 7,7 млрд рублей.
• Клиентская база расширилась до 30,1 тыс. на конец первого полугодия 2025 года, прибавив 5,3 тыс. клиентов за прошедшие 12 месяцев.
• Показатель скорректированной EBITDA вырос на 49% год к году до 5,2 млрд рублей, обеспечив рентабельность по скорр. EBITDA 59%.
• Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности по чистой прибыли 21%.
• Показатель долговой нагрузки — чистый долг / скорректированная EBITDA, снизился с 1,9x до 1,7x.
Обзор новых размещений: Брусника 002Р-06 | Балтийский лизинг БО-П22 | Электрорешения 001P-03.
Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 год:
• Выручка: 13,5 млрд руб. (+42% г/г);
• EBITDA скорр: 7,8 млрд руб. (+44% г/г);
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 58%;
• Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (-5% г/г).
Полученные средства будут использованы для погашения действующего выпуска облигаций серии 001P-04R (объемом 4 млрд рублей) со сроком погашения в апреле этого года, а также для финансирования текущей инвестиционной программы компании.
Компания инвестирует в дата-центры и серверное оборудование, а также планирует вложить около 10 млрд рублей до 2031 года в развитие AI-инфраструктуры.
В обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на 17 млрд рублей:
• Селектел 001P-05 $RU000A10A7S0 Флоатер Доходность к погашению— 15,95%. Купон: КС +4,0% на 1 год 3 месяца, ежемесячно. Текущая купонная доходность: 19,50%
• Селектел 001Р-06R $RU000A10CU89 Доходность — 15,96%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,25% на 2 года, ежемесячно.
Что готов предложить нам рынок долга:
• Селигдар 001Р-10 $RU000A10EC22 (18,32%) А+ на 2 года 11 месяцев, имеется амортизация
• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (17,12%) АА- на 2 года 8 месяцев
• ДельтаЛизинг 001Р-03 $RU000A10DHT7 (17,80%) АА- на 2 года 8 месяцев, имеется амортизация
• ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634 (17,59%) А+ на 2 года 4 месяца
• АФК Система 002P-06 $RU000A10DPW4 (17,70%) АА- на 2 года 3 месяца
• КАМАЗ ПАО БО-П20 $RU000A10EAC6 (17,02%) АА- на 1 год 11 месяцев
• А101 БО-001P-02 $RU000A10DZU7 (17,74%) А+ на 1 год 9 месяцев
Что по итогу: В условиях цикла снижения ключевой ставки размещение в 3-летний выпуск с фиксированным купоном выглядит стратегически верно: инвестор «замораживает» текущую высокую доходность на всем горизонте и получает потенциал роста тела долга. Учитывая сильный кредитный профиль эмитента и высокий рейтинг, это качественная история для защиты капитала.
При этом не стоит упускать из виду и длинные ОФЗ — их чувствительность к ставке (большая дюрация) может дать еще более выраженный ценовой рост при дальнейшем смягчении политики ЦБ. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
• +1 купон (новый рекорд месяца 😍); •Обновили максимум по доходности; •Провел небольшую ребалансировку. ♻️ Получено выплат в декабре: 45 ♻️ Получено выплат в ноябре: 42 🔥 Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0
•+7 выплат за день; •Обновили исторический максимум по доходности. ♻️ Получено выплат в декабре: 7 ♻️ Получено выплат в ноябре: 42 🔥 Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0 $RU000A10ASW4 $RU000A108Y86
🧮 Время летит быстро: совсем недавно мы разбирали новый облигационный выпуск компании Selectel, ну а теперь пришло время детально рассмотреть свежую финансовую отчётность эмитента за 9 мес. 2025 года. Как минимум, для того, чтобы понять финансовое и операционное положение компании.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +42% (г/г) до 13,5 млрд руб. В условиях сложной макросреды, когда ЦБ сохраняет жёсткую монетарную политику, компания продолжает поддерживать высокие темпы роста выручки.
Отчет за октябрь
Ежемесячный отчет
Активы
Брокерские счета-77 %
ИИС-20%
Криптовалюта-2%
Накопительный счет-1%
Переходим к купонам, дивидендам и иным выплатам
Купоны+2859
1) МТС + 375 $MTSS
2) М.Видео + 363 $MVID
3) Самолет + 337 $SMLT
4) Балтийский лизинг + 311 $RU000A108P46
5) Глоракс + 253 $RU000A108132
6) ЯТЭК + 191
7) О`КЕЙ + 185
8) Whoosh + 147 $WUSH
9) Евротранс + 132 $EUTR
10) Томская область + 128 $RU000A1018A2
11) Магнит + 106 $MGNT
12) Селектел + 99 $RU000A10A7S0
13) Брусника + 88 $RU000A101HU5
14) АЙДИ + 85 $RU000A108L65
15) Европлан + 59 $LEAS
Дивиденды +336
1) Яндекс + 210 $YDEX
2) Т-Технологии + 126 $T
Альфа банк: + 106 (15% годовых)
Яндекс вклад: + 365 (17% годовых)
Суммарные выплаты: 3666
Сейчас стараюсь упорядочить свои финансовые активы, так как осознал, что есть небольшой хаос в распределении между вкладами, фондами, акциями и облигациями. Разрабатываю свою систему, которая будет соответствовать моим целям. Для начала стоит определиться с процентным соотношением активов в моем портфеле, склоняюсь к такому варианту: 30% - акции, 30% - корпоративные облигации, 20% - ОФЗ, 10% - фонды, 10% - вклады.
•На счета инвесторов зачислено частично-досрочное погашение; •Получили 2 выплаты в виде купонов; •Провел ребалансировку (докупил одну из облигаций и фонд денежного рынка) ♻️ Получено выплат в октябре: 45 ♻️ Получено выплат в сентябре: 40 🔥 Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0
📌 Новый прогноз ЦБ допускает ключевую ставку 14% к концу 2026 года, поэтому снова становится актуальной идея в облигациях с купоном, привязанным к ключевой ставке – именно они могут обогнать в доходности многие «фиксы» в ближайшие несколько месяцев.
• Сделал подборку флоатеров по следующим критериям:
1) Премия к ключевой ставке +2% и выше;
2) Выплаты купонов каждый месяц;
3) Погашение минимум через 1,5 года;
4) Кредитный рейтинг не ниже А+;
5) Надёжная компания (чистый долг/EBITDA ниже 2x);
6) Без оферты.
⚡️ ТОП-5 флоатеров в порядке убывания текущей доходности купона:
1️⃣ Балтийский лизинг БО-П12 $RU000A109551
• Купон: КС + 2,3%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,8%
• Текущая цена: 95% (950,4 ₽)
• Дата погашения: 25.08.2027
•! Амортизация с февраля 2027 г. !
• Рейтинг: AA–
* Лизинговая компания, топ-5 в секторе по объёму нового бизнеса, фактически принадлежит банку ПСБ. В 1П2025 г. рост доходов от лизинга +39,7%, Долг/Капитал снизился с 6,4x до 6,1x (норма для лизинга), FCF = –1,5 млрд рублей (год назад –8,9 млрд рублей).
2️⃣ Селектел 001P-05R $RU000A10A7S0
• Купон: КС + 4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,6%
• Текущая цена: 104,7% (1047,4 ₽)
• Дата погашения: 23.05.2027
• Рейтинг: A+
* IT-провайдер, топ-3 на рынке IaaS в РФ. В 1П2025 г. выручка +49%, Чистый долг/EBITDA к концу года должен составить менее 1,8x (1,9x в 2024 году).
3️⃣ Инарктика 002P-03 $AQUA
• Купон: КС + 3,4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,4%
• Текущая цена: 102,4% (1023,9 ₽)
• Дата погашения: 22.03.2028
• Рейтинг: A+
* Топ-1 на рынке лосося и форели в РФ, сейчас в процессе восстановления биомассы после потерь в 2024 году. Чистый долг/EBITDA = 1,8x.
4️⃣ Европлан 001P-08 $RU000A10A7C4
• Купон: КС + 4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,4%
• Текущая цена: 105,7% (1056,9 ₽)
• Дата погашения: 18.11.2027
•! Амортизация с января 2027 г. !
• Рейтинг: AA
* Лизинговая компания, топ-8 в секторе по объёму нового бизнеса, принадлежит холдингу SFI. Сейчас проходит минимумы по прибыли, но Долг/Капитал = 4x (норма для лизинга).
5️⃣ Совкомбанк БО-П05 $RU000A109VL8
• Купон: КС + 2%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 18,4%
• Текущая цена: 100,6% (1006 ₽)
• Дата погашения: 10.10.2027
• Рейтинг: AA
* Системно значимый банк, топ-8 по размеру активов среди банков РФ. Сейчас проходит минимумы по прибыли, но стоимость риска 3% (у Сбера 1,5%; у МТС Банка 6%).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сейчас доходность купона у данных выпусков выше, чем у облигаций этих же компаний с фиксированным купоном (исключение – Европлан и Балтийский лизинг, но у их фиксов амортизация через 6-7 месяцев). Судя по всему, ключевой ставки ниже 16% не будет как минимум до 13 февраля, а значит в ближайшие 3-4 месяца флоатеры запросто могут оказаться более выгодным вариантом.
• В моём портфеле из данной подборки есть только выпуски Инарктики и Совкомбанка, так как вижу в них наименьшие риски, подумаю об увеличении позиций в ближайшие пару недель. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
💻 По горячим следам состоявшейся в субботу конференции Смартлаба продолжаю знакомить вас с презентациями эмитентов в рамках панельной сессии. И сегодня мы поговорим о перспективах компании Selectel, основываясь на выступлении ее операционного директора Владимира Дергачева, на котором я, конечно же, поприсутствовал.
Уверен, что Selectel — это имя, давно известное каждому инвестору, который следит за рынком корпоративных облигаций. Компания зарекомендовала себя как надежный и качественный заемщик. На сегодняшний день на рынке торгуются пять выпусков компании:
▪️iСелкт1Р2R: $RU000A105FS4
▪️iСелкт1Р3R: $RU000A106R95
▪️iСелкт1Р4R: $RU000A1089J4
▪️iСелктл1Р5: $RU000A10A7S0
▪️iСелктл1Р6: RU000A10CU89
🧐 Для тех, кто ещё не знаком с деятельностью компании, объясняю простым языком: Selectel — один из лидеров российского рынка выделенных серверов и облачных решений.
🌃 Сегодня: •+4 купона; •Провел небольшую ребалансировку (постепенно готовлюсь к заседанию ЦБ). •По валюте пока пауза (ловить падающие ножи — не моя история). Вернусь к ней, когда хотя бы немного распогодится. 🚀 Получено выплат в октябре: 4 🚀 Получено выплат в сентябре: 40 🔥 Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0 $SU26238RMFS4 $RU000A109L72
📊 Рынок сейчас живёт в условиях дорогих денег: ключевая ставка даже после снижения по-прежнему высокая, бизнес чувствует давление процентных расходов, но инвесторы пока еще получают возможность фиксировать щедрые купоны. Для эмитентов это двойная игра: с одной стороны, сложнее обслуживать долг, с другой — есть шанс привлечь капитал на перспективные проекты с хорошей отдачей.
📊 Давайте посмотрим на текущее состояние бизнеса. С финансовой точки зрения все выглядит немного противоречиво. С одной стороны — мощный рост: выручка прибавила на 46% г/г до 8,9 млрд руб., облачный сегмент вырос сопоставимо (+47% г/г) и даёт львиную долю оборота. Причём модель подписки работает как подушка безопасности — практически вся выручка остается предсказуемой.
💼 С другой стороны, чистая прибыль застыла на уровне 1,8 млрд руб., а свободный денежный поток ушёл в минус. Здесь, на мой взгляд, ключевой вопрос для инвестора — это не «плохо это или хорошо», а насколько компания способна обслуживать долг при такой стратегии. Отношение чистого долга к скорр. EBITDA достигло 1,7х, уже многовато, но пока еще комфортно. И здесь видно, что Selectel действует скорее как «растущий бизнес», чем как «дивидендный донор». Они сознательно активно инвестируют в развитие новых дата-центров и серверных ферм.
🧐 На первый взгляд ставка на экспансию выглядит рискованно. Если рынок вдруг начнёт охлаждаться, с такой моделью можно попасть в ловушку. Но тут есть нюанс: облака, наоборот, дополнительно привлекают бизнес в период экономической турбулентности. Компании делают выбор в пользу операционных расходов и продолжают брать инфраструктуру в аренду, и отказываются от громадного капекса, который требуется на развитие собственного ЦОД. Так что Selectel работает на волне тренда, а не против него.
💼 Теперь поговорим о новом облигационном выпуске. И здесь сразу стоит оговориться, что привлеченные средства нужны в первую очередь для рефинансирования старого займа на 3 млрд руб., остальное пойдёт на развитие. Важно: компания не латает дыры, а управляет долгом. Это вполне обычная и ожидаемая ситуация на фоне цикла снижения ключевой ставки.
Параметры выпуска:
➖ Объем размещения: не менее 4 млрд руб.
➖ Срок обращения: 2,5 года
➖ Наличие оферты: нет
➖ Наличие амортизации: нет
➖ Тип купона: фиксированный (постоянный)
➖ Размер купона: до 16,50%, что ориентирует на эффективную доходность до 17,81%
➖ Частота выплат купона: ежемесячно
➖ Кредитный рейтинг: «ruAA-« от “Эксперт РА” и «A+ (RU)» от АКРА»
➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования)
⏳ Сбор заявок ожидается с 23.09.2025.
Напомню, у эмитента сейчас торгуется 4 выпуска облигаций:
✔️ Селектел-001Р-02R $RU000A105FS4 постоянный купон 11,5% с выплатой 2 раза в год, погашение 11.11.2025, эффективная доходность 19,5% годовых.
✔️ Селектел-001Р-03R $RU000A106R95 постоянный купон 13,3% с выплатой 2 раза в год, погашение 14.08.2026, доходность 16% годовых.
✔️ Селектел-001Р-04R $RU000A1089J4 , постоянный купон 15% с выплатой ежемесячно, погашение 02.04.2026, доходность 16,9% годовых.
✔️ Селектел-001Р-05R $RU000A10A7S0 плавающий купон КС + 4п.п с выплатой ежемесячно, погашение 23.05.2027.
💰 Как видно, эффективная доходность по новому выпуску, если разместят с купоном 16,50%, составит 17,81%. Это выше, чем по уже размещенным выпускам и дает определенную премию инвесторам.
📌 Резюмируя, бизнес-модель Selectel остается перспективной, облака в тренде, в том числе за счет бурного развития ИИ, долговая нагрузка под контролем. Для облигаций это как раз та комбинация, когда можно зафиксировать хороший купон и спать относительно спокойно. Я бы сказал, выпуск может быть интересен тем, кто хочет совместить высокую доходность и сектор, который структурно растёт.
❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком. Буду дальше разбирать новые размещения и делиться мнением простыми словами.
🚀 Получено выплат в сентябре: 6 🚀 Получено выплат в августе: 38
Подробнее:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/pavel_m12/ac41d969-5178-4a85-83cb-a350c2b327c3?utm_source=share&author=profile #облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10A7S0 $RU000A109L72
АО «Селектел» (бренд: Selectel) − ведущий российский провайдер ИТ-инфраструктуры, предлагающий широкий спектр услуг. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, разрабатывает и внедряет частные и публичные облачные сервисы, а также размещает серверы клиентов в своих современных дата-центрах.
Компания располагает четырьмя площадками ЦОД, расположенными в ключевых регионах России: Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, что обеспечивает высокую надёжность и доступность сервисов.
Параметры выпуска Селектел 001Р-06R:
• Рейтинг: ruAA- / Стабильный (Эксперт PA), A+(RU) / Стабильный (АКРА)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 4 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 16,25% годовых (YTM не выше 17,52% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: до 05 сентября
• Дата размещения: 10 сентября
Финансовые результаты МСФО за 1п 2025 года:
• Выручка увеличилась на 46% год к году и составила 8,9 млрд рублей. Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов — основного направления бизнеса — выросла на 47% год к году и достигла 7,7 млрд рублей.
• Клиентская база расширилась до 30,1 тыс. на конец первого полугодия 2025 года, прибавив 5,3 тыс. клиентов за прошедшие 12 месяцев.
• Показатель скорректированной EBITDA вырос на 49% год к году до 5,2 млрд рублей, обеспечив рентабельность по скорр. EBITDA 59%.
• Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности по чистой прибыли 21%.
• Показатель долговой нагрузки — чистый долг / скорректированная EBITDA, снизился с 1,9x до 1,7x.
Привлеченные средства планируется направить на рефинансирование облигационного займа объемом 3 млрд р., срок обращения которого истекает в ноябре текущего года, и реализацию инвестиционной программы.
Планируется включение выпуска в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.
В обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на 14 млрд рублей:
• Селектел 001P-05 $RU000A10A7S0 Флоатер Доходность к погашению— 20,81%. Купон: КС +4,0% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно. Текущая купонная доходность: 21,05%
• Селектел выпуск 3 $RU000A106R95 Доходность — 16,47%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,51% на 11 месяцев, выплаты 2 раза в год.
Что готов нам предложить рынок долга:
• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,14%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (17,76%) А+ на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,47%) А- на 2 года 9 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,83%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (18,47%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (20,65%) А на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,72%) А на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,31%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 8 месяцев
Что по итогу: По мере снижения ключевой ставки данный выпуск с фиксированным купоном на 2,5 года позволит зафиксировать высокую доходность и обеспечить потенциал для роста стоимости в будущем.
Умеренный уровень риска со сдержанной доходностью не приведёт к быстрой переоценки её стоимости, поэтому инструмент не привлечёт внимания спекулянтов. Как по мне, отличный выбор для консервативного инвестора, который здраво оценивает свою склонность к риску.
✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
#облигации #отчет #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #идея #обучение #новичкам #обзор_компании
'Не является инвестиционной рекомендацией
🧑💻 Наблюдаемый с начала лета активный приток капитала в фонды облигаций вовсе не случаен! Начавшийся цикл смягчения ДКП толкает инвесторов активно искать инструменты, способные предложить хорошую премию, по сравнению с традиционными депозитами и ОФЗ.
И в этом контексте меня заинтересовал новый облигационный выпуск Selectel, о котором я еще отдельно расскажу вам в начале следующей недели. Ну а сегодня предлагаю познакомиться со свежими результатами компании по МСФО за 6m2025, ведь для потенциального облигационера очень важно изучить финансовое положение эмитента, прежде чем доверить ему свои деньги.
💻 Для тех, кто ещё не знаком с бизнесом компании, поясню вкратце. Selectel занимает одну из лидирующих позиций на российском рынке выделенных серверов и облачных решений. Услугами компании пользуется бизнес разного размера для безопасного хранения и обработки своих данных. По сути, Selectel предоставляет возможность отказаться от масштабных капзатрат на собственную IT-инфраструктуру. Очень актуальная ниша для бизнеса на сегодняшний день, тут без вопросов!
📈 Идём дальше. Выручка компании за 6m2025 увеличилась на +46% (г/г) до 8,9 млрд руб. Рост объёма данных + цифровизация российской экономики = вечный двигатель спроса. Запомните эту красивую формулу, я её только что придумал!
Дополнительно стоит отметить, что в этом году наши отечественные предприятия из самых разных отраслей перешли от тестовых проектов в сфере ИИ к полноценному внедрению, что также подстегнуло спрос на облачные технологии.
📈 Продолжаем шагать по фин. отчётности, и теперь у нас на очереди скорректированный показатель EBITDA, который по итогам 6m2025 прибавил на +49% (г/г) до 5,2 млрд руб. Важным преимуществом Selectel является вертикально интегрированная бизнес-модель, обеспечивающая независимость от внешних факторов, и именно благодаря ей компания может демонстрировать высокую рентабельность по EBITDA свыше 50% уже четвертый год подряд! К слову, в отчётном периоде маржа составила 59%.
📈 А вот чистая прибыль увеличилась в отчётном периоде символически, всего на +1% (г/г) до 1,8 млрд руб. И столь скромный прирост объясняется ростом процентных расходов, в условиях жёсткой ДКП. Однако с учётом начавшегося смягчения политики ЦБ, в среднесрочной перспективе эта статья расходов перестанет оказывать столь значительное влияние на чистую прибыль, и динамика должна улучшиться.
💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA на середину 2025 года составила 1,7х, что является вполне комфортным уровнем. Это позволяет компании свободно обслуживать свои долговые обязательства и продолжать наращивать долю на рынке.
После публикации отчётности менеджмент провёл конференц-звонок, в котором мы конечно же приняли участие, и на котором было отмечено, что до конца 2025 года компания запустит первую очередь ЦОД Юрловский в Москве на 1000 стоек, что будет поддерживать рост бизнеса в следующем году.
👉 Про новый облигационный выпуск давайте я отдельно и очень подробно расскажу уже на следующей неделе. На мой взгляд, он может заинтересовать инвесторов, которые предпочитают стабильность и крепкий сон за интересную премию!
И это будет хорошим дополнением к уже торгующимся выпускам компании: $RU000A105FS4 , $RU000A106R95 , $RU000A1089J4 и $RU000A10A7S0
❤️ Ну и конечно же не забудьте поставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! Мы правда очень стараемся для вас!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
Эксперты Финуслуг продолжают считать флоатеры актуальными даже не снижении ключевой ставки. В первую очередь, они актуальны относительно вкладов, про которые их платформа. Но также не забываем о том, что после снижения ключа ЦБ может его и поднять — кто знает, что они там решат прикрыть данными по инфляции. Смотрим, что господа аналитики выбрали.
