АО "Селектел" выпускает новые облигации. Что да как?
Если коротко, Селектел это крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в РФ (>31.000 клиентов., работают с 2008). Топ-3 на рынке облачных инфраструктурных сервисов, солидные ребята. Я все еще остаюсь клиентом компании и держателем облиг.
🔸Пройдемся по параметрам:
- Рейтинг: (АА-) от Эксперт РА, (А+) от АКРА
- Номинал: 1000 руб.
- Ориентир ставки купона: не выше 16.6%
- Срок обращения: 3 года
- Объем: 5 млрд.руб
- Сбор заявок: 27 февраля (11:00-15:00)
- Размещение: 4 марта
- Без оферт и амортизации, что важно.
Привлеченные средства компания направит на рефинансирование облигационного выпуска серии 001P-04R объемом 4 млрд.руб, который будет погашен в апреле 2026, а также на реализацию инвестиционной программы.
🔸Что по фин. результатам за 9 мес. 2025 года?
Подробнее разбирал - https://t.me/profitanet/8771. Вкратце?
- Общая выручка: 13.5 млрд.руб (+42% г/г), отличный рост.
- Скорр.EBITDA: 7.8 млрд.руб (рентабельность по EBITDA - 58%).
- NET DEBT/скорр.EBITDA: 1.7х (весьма комфортные значения)
Ниша кормовая — наблюдается устойчивый рост спроса на облачные решения в ключевых отраслях экономики, также компании обращаются с запросом на запуск и поддержку AI-проектов (идут в ногу со временем).
🔸Важно! У них нет завязки на 1-2 ключевых клиентах, выручка диверсифицирована как по размеру клиентов, так и по отраслям.
- Огромная доля рекуррентных платежей. Подписочная модель, грубо говоря.
- В декабре 2024 приобрели облачного провайдера Servers. Это тоже большой плюс Комплементарный бизнес, усиление клиентского портфеля.
🔸Что в итоге? Крепкий орешек айтишник, на рынке облигаций успешно привлекает финансирование, сохраняя при этом комфортный уровень долговой нагрузки и высокую маржинальность. Крепкий бизнес не нуждается в диких 20-25% купонах ради привлечения денег, занимают под адекватный %. Логично, рефинансируются же👍
Думаю догадались уже, что размещение нравится. Предыдущее держу, новое тоже интересно👍
Палец вверх, если нужно продолжать разборы новых выпусков облиг👍
#облигации $RU000A10A7S0 $RU000A106R95 $RU000A1089J4 $RU000A1089J4
🧮 Время летит быстро: совсем недавно мы разбирали новый облигационный выпуск компании Selectel, ну а теперь пришло время детально рассмотреть свежую финансовую отчётность эмитента за 9 мес. 2025 года. Как минимум, для того, чтобы понять финансовое и операционное положение компании.
📈 Выручка компании с января по сентябрь увеличилась на +42% (г/г) до 13,5 млрд руб. В условиях сложной макросреды, когда ЦБ сохраняет жёсткую монетарную политику, компания продолжает поддерживать высокие темпы роста выручки.
🎤 А ещё, помимо ОЗОНа, в понедельник своими финансовыми результатами за 9m2025 обещает порадовать Selectel, за которым в последнее время я слежу особенно пристально , и который является одним из лидеров российского рынка выделенных серверов и облачных решений.
Сильным и надёжным эмитентам в портфеле я всегда рад, ведь это качественный заёмщик на рынке корпоративных облигаций, с рейтингом «А(RU)» (прогноз «Стабильный») от АКРА. Компания активно использует облигационный рынок для рефинансирования своего долга, и на следующий год у неё запланировано погашение двух выпусков ($RU000A1089J4 и $RU000A106R95). Соответственно, уверенные финансовые результаты могут стать сигналом к подготовке нового облигационного размещения, и это очень любопытно.
📆 В общем, я запланировал на 10 ноября анализ фин. отчётности Selectel за 9 мес. 2025 года, потом напишу пост со своими мыслями и анализом этой отчётности.
❤️ Спасибо за лайки, и хороших вам выходных, друзья!
💻 По горячим следам состоявшейся в субботу конференции Смартлаба продолжаю знакомить вас с презентациями эмитентов в рамках панельной сессии. И сегодня мы поговорим о перспективах компании Selectel, основываясь на выступлении ее операционного директора Владимира Дергачева, на котором я, конечно же, поприсутствовал.
Уверен, что Selectel — это имя, давно известное каждому инвестору, который следит за рынком корпоративных облигаций. Компания зарекомендовала себя как надежный и качественный заемщик. На сегодняшний день на рынке торгуются пять выпусков компании:
▪️iСелкт1Р2R: $RU000A105FS4
▪️iСелкт1Р3R: $RU000A106R95
▪️iСелкт1Р4R: $RU000A1089J4
▪️iСелктл1Р5: $RU000A10A7S0
▪️iСелктл1Р6: RU000A10CU89
🧐 Для тех, кто ещё не знаком с деятельностью компании, объясняю простым языком: Selectel — один из лидеров российского рынка выделенных серверов и облачных решений.
