Чистая прибыль банковского сектора по итогам 2026 года может впервые превысить 4 трлн рублей. Но второе полугодие выглядит заметно слабее первого.
Откуда берётся рекорд?
За восемь месяцев банки заработали 3,3 трлн рублей. Это на 36% больше, чем годом ранее. Годовой прогноз составляет 4–4,2 трлн рублей. Оценка Банка России — 3,9–4,4 трлн.
Главный источник роста — унаследованная маржа. Кредитование прибавляет слабо. В первом полугодии банки снижали ставки по вкладам быстрее, чем падала доходность активов. Дорогие депозиты 2024–2025 годов заменялись более дешёвыми. В результате чистые процентные доходы выросли примерно на треть.
К тому же база низкая. В 2025 году прибыль сектора упала на 8,6%, до 3,5 трлн рублей. Причиной стал рост стоимости риска. Поэтому часть нынешнего роста — возврат к более спокойному резервированию. У Сбербанка, например, сентябрьский рост частично обеспечило как раз снижение резервов.
Что на самом деле предполагает прогноз?
Он подразумевает заметное замедление. Чтобы выйти на 4–4,2 трлн, за сентябрь–декабрь сектору нужно заработать ещё 0,7–0,9 трлн рублей. Это 0,18–0,23 трлн в месяц. За восемь месяцев среднемесячная прибыль составляла 0,41 трлн.
За сентябрь–декабрь прошлого года банки заработали около 1,07 трлн рублей. Получается, нынешний прогноз предполагает снижение на 16–35% за сопоставимый период. Рост прибыли по итогам года составит 14–20%. За восемь месяцев он достигал 36%.
Часть замедления объясняет сезонность. В декабре 2025 года сектор заработал лишь 176 млрд рублей. Но есть и обратный довод. При сохранении сентябрьского темпа один Сбербанк мог бы заработать за последние четыре месяца года около 0,67 трлн. Это почти весь прогнозный остаток по сектору.
Значит, прогнозы либо консервативны, либо закладывают просадку у остальных банков и рост резервов к концу года. Так или иначе, рекорд 2026 года в основном уже заработан.
Почему второе полугодие тяжелее?
Главный источник роста исчерпывается. При этом вклады снова дорожают.
Средняя максимальная ставка в десятке крупнейших банков выросла с 12,76% в конце июня до 13,06% в начале октября. Впервые с весны она превысила 13%. По коротким вкладам подорожание достигало 1,5–2,5 п. п.
Дефицит ликвидности в августе доходил до 2,45 трлн рублей. В сентябре ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%. В этих условиях банки вынуждены удерживать вкладчиков. Возможностей экономить на фондировании становится меньше.
Признаки замедления уже видны и у лидера. За девять месяцев прибыль Сбербанка выросла на 18,2%. В сентябре рост составил лишь 12,1%. Чистые процентные доходы за девять месяцев прибавили 24,1%. В сентябре — 19,4%.
Дополнительное давление создают реструктуризации корпоративных долгов и снижение комиссионных доходов.
Как читать рекорд, если его главный источник уже исчерпан?
Как верхнюю точку цикла замены дорогих вкладов дешёвыми. Этот эффект сработал в первой половине 2026 года. Теперь ситуация разворачивается. При этом быстрого роста кредитования и комиссий, способного поддержать прибыль, пока нет.
Поэтому экстраполировать 4 трлн на 2027 год рано. Сохранить нынешние темпы роста прибыли банкам будет труднее.
Следить стоит за тремя показателями. Первый — стоимость фондирования. Ставки по вкладам уже подбираются к ключевой: 13,06% против 14%. Второй — чистая процентная маржа. Третий — стоимость риска. Именно её рост в прошлом году стал причиной падения прибыли сектора.
Эти показатели и дадут ответ: станет ли второе полугодие просто более спокойным или рекорд окажется потолком.
