Четверг выдался по-настоящему продуктивным: пришло сразу 5 купонов и в состав стратегии была добавлена новая облигация— флоатер (облигация с плавающим купоном).
Что интересного происходит на рынке?
🌊 Полная гладь на долговом рынке: Пока на рынке акций продолжаются свои бурные движения, в облигациях царит спокойствие. Глобальных или шокирующих новостей сегодня не выходило. С точки зрения котировок можно сказать, что мы прочно встали в боковик.
⛽️ Пауза на переоценку «эффекта бензина»: Рынок возможно взял паузу на повторную переоценку рисков из-за нового витка новостей вокруг стоимости топлива. Инвесторы пытаются просчитать, как сильно розничные цены на бензин надавят на общую инфляцию к началу осени.
📊 Не торопимся с выводами по инфляции: Несмотря на локальную дефляцию в отчетах Росстата, делать далекоидущие выводы рано. Сезонный летний фактор скоро сойдет на нет. Сейчас критически важно дождаться и посмотреть, какими будут инфляционные принты ближе к середине сентября.
Напоминаю, что времени на передышку и сбор купонов у нас достаточно: следующее заседание ЦБ по ставке состоится только в сентябре 2026 года.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 30
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10AC75 $RU000A109VL8 $RU000A10AZ60
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 971,74 ₽
💰 Погашение – 2 000 ₽ (облиг. Селектел)
купон НоваБев Групп 002P БО-П07
$RU000A1099A2 – 51,44 ₽
купон Промсвязьбанк 004P-02
$RU000A10ETQ6 – 115,5 ₽
купон Балтийский лизинг ООО БО-П11
$RU000A108P46 – 27,06 ₽
купон ЭкоНива 001P-01
$RU000A10EJZ8 – 137,7 ₽
купон Селектел 001P-03R
$RU000A106R95 – 132,64 ₽
купон АЛРОСА 001Р-01
$RU000A109L49 – 126 ₽
купон Полюс ПБО-03
$RU000A105VC5 – 103,72 ₽
купон ТрансКонтейнер П02-02
$RU000A10DG86 – 68,4 ₽
купон ЯНДЕКС 001Р-03
$RU000A10DDR0 – 64 ₽
купон Газпром нефть БО 003P-10R
$RU000A107UW1 – 12,68 ₽
купон Совкомбанк БО-П05
$RU000A109VL8 – 132,6 ₽
🛒 Добавлены в портфель:
✅ 2 пая ЗПИФ Акцент 5 $XACCSK
✅ 3 пая ЗПИФ Самолет Инвестиции в недв $XHOUSE
✅ 1 акция НОВАТЭК $NVTK
✅ 2 акции Аренадата $DATA
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📌 Решил обновить подборку флоатеров, так как многие выпуски с недавнего времени стали недоступны для неквалифицированных инвесторов.
• Отобрал в таблицу 9 выпусков облигаций с купоном, привязанным к ключевой ставке. В первом столбце доходность EY – аналог доходности к погашению YTM при условии, что ключевая ставка не изменится до даты погашения выпуска.
• Выпуски подобрал по следующим критериям:
1) Купон = КС+2% и выше;
2) Текущая цена ниже 102%;
3) Погашение через 1+ год;
4) Без амортизации и оферт;
5) Доступ неквалам.
1️⃣ ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86
• Доходность EY: 18,2%
• Купон: КС+2,5%
• ТКД: 16,7%
• Цена: 98,8%
• Срок: 2,3 года
• Рейтинг: AA–
* Чистый долг/EBITDA = 5,2x, в 2025 году получили убыток, главное преимущество – Росатом в составе акционеров.
2️⃣ ХК Новотранс 002P-02 $RU000A10DCG5
• Доходность EY: 17,8%
• Купон: КС+2,25%
• ТКД: 16,4%
• Цена: 99%
• Срок: 2,2 года
• Рейтинг: AA–
* Чистый долг/EBITDA = 5,9x, топ-4 по доле рынка ремонта вагонов в РФ.
3️⃣ Совкомбанк Лизинг БО-П18 $RU000A10DTT2
• Доходность EY: 17,2%
• Купон: КС+2,9%
• ТКД: 16,8%
• Цена: 100,7%
• Срок: 1,4 года
• Рейтинг: AA–
* Долг/Капитал и ЧИЛ/Чистый долг глубоко в красной зоне, но поддержка материнского банка предполагает условие кросс-дефолта.
4️⃣ ГТЛК БО 002P-11 $RU000A10DP51
• Доходность EY: 16,7%
• Купон: КС+2,9%
• ТКД: 16,6%
• Цена: 101,7%
• Срок: 2,3 года
• Рейтинг: AA–
* Долг/Капитал = 5,2x, топ-1 среди ЛК по размеру портфеля, регулярная докапитализация от государства.
5️⃣ ПГК 003Р-05 $RU000A10EYW4
• Доходность EY: 16,7%
• Купон: КС+2,5%
• ТКД: 16,3%
• Цена: 101,3%
• Срок: 2,2 года
• Рейтинг: AA
* Чистый долг/EBITDA = 2,5x, покрытие процентов в норме (ICR=1,3x).
6️⃣ МСП Факторинг 001Р-01 $RU000A10D7Z2
• Доходность EY: 16,5%
• Купон: КС+3%
• ТКД: 16,8%
• Цена: 101,4%
• Срок: 1,2 года
• Рейтинг: AA
* Поддержка со стороны материнского Банка ПСБ.
7️⃣ Совкомбанк БО-П05 $RU000A109VL8
• Доходность EY: 16,4%
• Купон: КС+2%
• ТКД: 15,9%
• Цена: 100,4%
• Срок: 1,2 года
• Рейтинг: AA
* Топ-9 по размеру активов среди банков РФ.
8️⃣ Аэрофлот П02-БО-01 $RU000A10BGJ4
• Доходность EY: 16,3%
• Купон: КС+2,4%
• ТКД: 16,2%
• Цена: 101,3%
• Срок: 1,7 года
• Рейтинг: AA
* Чистый долг/EBITDA = 2,3x.
9️⃣ Авто Финанс Банк 001Р-17 $RU000A10D9L8
• Доходность EY: 16,3%
• Купон: КС+2,15%
• ТКД: 16%
• Цена: 101,2%
• Срок: 2,2 года
• Рейтинг: AA
* Есть поддержка государства, топ-40 по размеру активов среди банков РФ.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Не такой большой выбор флоатеров для неквалифицированных инвесторов, в большинстве выпусков не из таблицы премия к ключевой ставке менее 2%.
• Принято считать, что флоатеры привлекательны только в период роста ключевой ставки, но функцию аналога LQDT они хорошо выполняют при любой жёсткости ДКП и подвержены коррекции в меньшей степени, чем выпуски с фиксированным купоном. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
