💯Мнение владельца портфеля на 22.000.000₽
Сейчас рынок акций вроде бы стоит в боковике. Но ключевое — мы уже вошли в цикл смягчения денежно-кредитной политики.
💡 Что это значит?
День за днём снижаются ставки по вкладам, фондам денежной ликвидности и другим безрисковым инструментам.
Инвесторы начинают искать доходность — капитал перетекает в акции, облигации, недвижимость.
Акции начинают переоцениваться вверх, потому что альтернативы с “безрисковой” доходностью становятся всё менее привлекательными.
⚖️ Когда ставка высокая — проще держать деньги на депозите под 15% годовых. Но когда ставка идёт вниз, это мощнейший драйвер для роста фондового рынка.
🚦 Важно понимать и второе последствие: вместе со снижением ставок происходит ослабление курса рубля. Это двойной эффект:
📈 экспортеры выигрывают за счёт роста рублевых доходов;
💸 компаниям становится проще обслуживать кредиты и долговую нагрузку;
🟢 растёт интерес инвесторов к рисковым активам.
👉 Поэтому безрисковая ставка — это не просто цифра в заголовках ЦБ, это фундамент всей оценки активов. Если она идёт вниз, рынок в перспективе почти всегда уходит вверх!
📊 Компании с высокой дивидендной доходностью и крепким фундаментом, которые переценятся на снижении ставки:
Транснефть — монополист по транспортировке нефти в России. Обеспечивает стабильные денежные потоки, которые не зависят от мировых цен на нефть. Дивидендная политика ориентирована на акционеров, выплаты растут вместе с финансовыми результатами.
$SBER $SBERP — крупнейший банк страны, который последние годы рос на 20% ежегодно. При снижении ставок выигрывает дважды: и за счёт роста кредитования, и за счёт удешевления фондирования. Акции сейчас торгуются дешевле исторических мультипликаторов.
$IRAO — энергетическая компания с сильной позицией на внутреннем рынке. Отличается растущей дивидендной политикой и устойчивым спросом на электроэнергию, что делает её интересной при переходе капитала в рисковые активы.
$LKOH — один из лидеров нефтяного сектора с сильным балансом, минимальной долговой нагрузкой и щедрой дивидендной политикой. Компания активно выкупает собственные акции, что поддерживает котировки.
$LSNG $LSNGP — классический дивидендный актив. Префы компании дают высокую доходность, обеспечены тарифами и стабильным денежным потоком. Один из фаворитов долгосрочных дивидендных портфелей.
🌍 Экспортеры, которые выигрывают от девальвации:
Роснефть — крупнейшая нефтяная компания России. При ослаблении рубля растёт рублевая выручка, что усиливает финансовый результат. Компания стабильно платит дивиденды и сохраняет лидерство в отрасли.
$NVTK — лидер по производству СПГ. Основные проекты ориентированы на экспорт, поэтому девальвация напрямую повышает прибыльность. Активно развивает новые мощности, расширяя долю на мировом рынке газа.
$ALRS — крупнейший мировой производитель алмазов. Продажи привязаны к валюте, поэтому слабый рубль увеличивает рублёвые доходы. При этом компания сохраняет сильную дивидендную историю.
$SIBN — одна из наиболее динамичных нефтяных компаний, активно инвестирующая в добычу и переработку. Девальвация усиливает экспортную маржу, а рост денежных потоков поддерживает дивиденды.
$SNGSP $SNGS — уникальная компания с гигантской валютной подушкой. Девальвация рубля мгновенно отражается на прибыли: это тот редкий случай, когда ослабление нацвалюты превращается в «бонус» для акционеров.
🤝🏻Подпишись и вовремя получай ПРАВИЛЬНОЕ мнение по рынку, задавай вопросы в комментариях, подробно отвечу на все👇🏻
🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ В МОЕМ ТЕЛЕГРАММЕ DAVI_KIR
#инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу #новости #аналитика
