Что случилось
Консультанты и участники финансового рынка разрабатывают новый механизм разблокировки замороженных на Западе активов россиян. Об этом пишет РБК со ссылкой на свои источники . Схема предполагает обмен заблокированных ценных бумаг на средства иностранных банков, которые скопились в России на спецсчетах .
В чём суть
Идея в том, чтобы использовать деньги, которые застряли на счетах типа «С» у российских банков с иностранным участием («Райффайзен», «Юникредит», ОТП-банк и другие). Из-за санкций эти средства не могут уйти за границу и лежат мёртвым грузом .
По задумке, иностранные банки могли бы обменять эту прибыль на заблокированные ценные бумаги российских инвесторов. Примерная схема:
● Банк получает на баланс заблокированные акции или облигации
● Инвестор получает деньги со счёта типа «С»
По сути, это бартер: ваши бумаги, которые зависли в Euroclear, меняют на рубли, которые есть у иностранных банков в России .
Сколько денег может быть задействовано
По оценкам экспертов, речь может идти о нескольких миллиардах долларов. Это прибыль, накопленная на счетах типа «С» банками из недружественных стран .
Главная проблема
Схема требует одобрения европейских регуляторов и властей. Без их разрешения ничего не сдвинется. А политическая воля с той стороны пока под вопросом. Поэтому даже если в России всё подготовят, решение вопроса упирается в готовность Запада идти на компромисс .
Какие ещё варианты обсуждались
Ранее брокеры уже запускали сбор заявок на обмен замороженных активов. Условия у всех были разные:
● «Т-Инвестиции» брали комиссию до 5%, заявки принимали до 31 января
● «Инвестиционная палата» — тоже до 5%, поручения принимали до 30 декабря
● «Кит Финанс» — комиссия 20%, без конкретного дедлайна
БКС завершил приём 21 декабря, комиссия зависела от суммы
Общий недостаток всех этих программ: никто не гарантировал успех. Всё зависело от решений зарубежных регуляторов .
Что с предыдущими попытками
С момента введения санкций против НРД в 2022 году были реализованы несколько механизмов разблокировки :
●Замещение еврооблигаций — выпуск локальных аналогов, которые торгуются в России. Суммарно заместили бумаг на десятки миллиардов долларов .
● Принудительная конвертация расписок в российские акции — около 1,36 трлн рублей .
● Обмен по указу №844 — продажа заблокированных бумаг нерезидентам в пределах лимита 100 тыс. рублей на человека. В 2024 году инвесторы получили около 10,6 млрд рублей .
Но эти механизмы не решили проблему полностью. Основная масса иностранных активов до сих пор заморожена, особенно у тех, кто держал бумаги через европейские депозитарии
Моё мнение
Новая схема выглядит логичной: вместо того чтобы ждать, пока Euroclear разморозит счета, можно попробовать обменять активы внутри страны на деньги, которые всё равно не могут уйти за границу. С технической стороны это рабочая история.
Но главный вопрос — политический. Европейские регуляторы должны дать добро. А в условиях, когда война на Ближнем Востоке и санкционная риторика только ужесточаются, вряд ли Брюссель захочет идти навстречу. Пока что даже в ЦБ говорят, что официальных предложений по обмену не поступало .
Так что надеяться на скорую разблокировку не стоит. Но сам факт, что финансовое сообщество продолжает искать выход, — это уже хороший знак.
#замороженныеактивы #обменактивов #инвестиции #санкции #Euroclear #НРД #новости