ПАО "Полюс"RU000A1054W1
ПАО "Полюс"
RU000A1054W196,80 CN¥
-
Мы рады нашим постоянным подписчикам и новичкам канала! ⭐️
Итак, вчера мы с вами хорошо прошлись по IT-компаниям, а сегодня переходим на банковский сектор. С начала 2026 г. все банки стали замечать активный переток денег инвесторов из вкладов в инвестиции. Сегодня разберем, какие именно инвестиционные инструменты оказались выгодней банковских вкладов.
В 2025 г. когда ЦБ начал смягчение ДКП доходы от банковских вкладов начали падать. В прошлом году вклады топ-10 главных банков страны были в среднем 18% и начали снижаться до 14% к февралю. А после недавнего снижения ставки опустятся до 12-13%.
Куда уходят деньги вкладчиков банков?
🥇Уже многие из вас заметили, что инвесторы выбирают более консервативные инструменты. В первую очередь это касается замещающих облигаций. Их преимущество в том, что они номинированы в валюте, а выплаты будут в рублях. К концу года они могут принести доход не меньше 28,9%. Больше сейчас популярны юаневые облигации, чем долларовые.
🔥Полюс ПБО-02
Доходность: 7,09%
Погашение: 24 августа 2027
Купон: 18,95 CNY (2 раза в год)
Купонная доходность: 3,8% в год.
Кредитный рейтинг: АА
🔥Газпром капитал БО-003Р-20
Доходность: 7,71%
Погашение: 27 февраля 2029
Купон: 67,59 руб (1 раз в месяц)
Купонная доходность: 7,4% в год.
Кредитный рейтинг: ААА
‼️Подписывайся на канал, если еще новичок и хотите стать полноценным инвестором!‼️
🥈 Второе место занимают ОФЗ которые с января 2026 г. были куплены на общую сумму 490 млрд руб. В основном выбирают длинные ОФЗ, которые могут принести до 23-26% за год. Мы их рассматривали на прошлой неделе. При каждом новом снижении ставки ЦБ, популярность наберут ОФЗ с пятилетним сроком, которые способны принести 20% дохода за год.
🔥ОФЗ 26251
Доходность: 14,32%
Погашение: 28 августа 2030
Купон: 49,19 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 9,5% в год.
🔥ОФЗ 26228
Доходность: 14,24%
Погашение: 10 апреля 2030
Купон: 38,15 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 7,65% в год.
На следующей неделе планируем подробней разобрать корпоративные облигации, которые имеют свои нюансы, но доходность 18-20%, т.е. выше чем у ОФЗ.
«Российские железные дороги» (РЖД) — крупнейшая государственная транспортно-логистическая компания страны, которая осуществляет железнодорожные перевозки, управляет инфраструктурой и развивает цифровые решения в отрасли.
Параметры выпуска РЖД 001Р-51R:
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000 CNY
• Объем: не менее 2 млрд CNY (размещение в CNY/RUB, расчеты в RUB)
• Срок обращения: 3,6 года
• Купон: не выше 8,00% годовых (YTM не выше 8,30% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 5 февраля 2026
• Дата размещения: 11 февраля 2026
Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года:
• Чистая прибыль: составила 24,9 млрд руб. Это на 76% ниже показателей за тот же период прошлого года, тогда чистая прибыль компании составила 105,6 млрд руб. Произошло это фоне увеличения операционных расходов и масштабных инвестиций.
• EBITDA: повысилась на 13,7%.
• Суммарные доходы: 2 706,3 млрд рублей, что на 10,6% больше.
• Доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре: 1 921,5 млрд рублей, рост на 8%.
• Доходы от пассажирских перевозок: 374,8 млрд рублей, рост на 13,3%.
• Операционные расходы: увеличились на 11% и составили 2,3 трлн руб.
• Долгосрочные обязательства: достигли 2,6 трлн руб., по сравнению с 2,2 трлн руб. на конец 2024 года.
• Краткосрочные обязательства: снизились до 2,65 трлн руб. с 2,8 трлн руб.
РЖД хочет реструктурировать долги с помощью Минфина: продлить кредиты, снизить ставки и, возможно, часть долга превратить в акции. Компания также будет продавать лишнее (например, офисы в Moscow Towers и доли в "дочках") и экономить, в том числе на индексации зарплат.
• Актуальная подборка: Валютные облигации: как получить свыше 25% доходности
• Этих облигаций не должно быть в твоем портфеле: 1 подборка, 2 подборка.
У эмитента огромнейший облигационный долг более 80 выпусков на бирже. Пожалуй, выделю из всего этого многообразия только тот, что есть в моем портфеле:
• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 Доходность: 15,59%. Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 16,15% на 4 года, ежемесячно
Что готов предложить нам рынок долга:
• ОФЗ 33 CNY $RU000A10DQA8 (6,3%) ААА на 7 лет 3 месяца
• Газпром Капитал БО-003Р-20 $RU000A10DT08 (6,82%) ААА на 3 года
• Акрон БО-002Р-02 $RU000A10E6T6 (6,9%) АА на 2 года 7 месяцев, имеется амортизация
• Полипласт П02-БО-11 $RU000A10CTH9 (12,05%) А на 2 года 7 месяцев
• Металлоинвест CNY 1Р-02 $RU000A1057D4 (6,16%) АА+ на 1 год 7 месяцев
• Полюс CNY 01 $RU000A1054W1 (6,23%) ААА на 1 год 6 месяцев
• Группа Черкизово обб2П01 $RU000A10B4V0 (7,25%) АА на 1 год 1 месяц
• РУСАЛ БО-001Р-15 $RU000A10CSD0 (7,16%) А+ на 1 год 1 месяц
По итогу: Юаневые облигации РЖД представляют инвестиционный интерес. Привлекательная расчётная ставка купона (8%), длинный срок и связанная с этим налоговая льгота (ЛДВ) формируют позитивные характеристики выпуска.
В качестве дополнительного преимущества бумага предлагает валютную диверсификацию, что может быть важно для инвесторов, учитывающих риски девальвации рубля.
Окончательная привлекательность будет зависеть от итогового уровня купона, но в случае его сохранения в районе 7.5% и выше, выпуск можно рекомендовать к рассмотрению. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
📌 Пока курс юаня к рублю находится около своих годовых минимумов, решил сделать подборку надёжных облигаций в юанях. Напомню, недавно делал подборку облигаций, привязанных к курсу доллара.
• Сейчас на рынке всего около 40 юаневых выпусков, отобрал 5 надёжных по следующим критериям:
1) Кредитный рейтинг выше АА;
2) Погашение через 1+ год;
3) Без оферты и амортизации;
4) Фиксированный купон в CNY;
5) Доступ неквалам.
1️⃣ Газпром 003Р-20 $RU000A10DT08
• Номинал: 1000¥
• Купон: 7,4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 7,3%
• Текущая цена: 100,6% (10 937,9 ₽)
• Доходность к погашению: 7,4%
• Дата погашения: 27.02.2029
• Кредитный рейтинг: AAA
* Лучшая комбинация доходности к погашению и купонной доходности из высшего рейтинга.
2️⃣ Полюс ПБО-02 $RU000A1054W1
• Номинал: 1000¥
• Купон: 3,8%, раз в полгода
• Текущая доходность купона: 4%
• Текущая цена: 94% (10 475,4 ₽)
• Доходность к погашению: 8,1%
• Дата погашения: 24.08.2027
• Кредитный рейтинг: AAA
* Для тех, кому важен максимальный кредитный рейтинг и цена ниже номинала, но у выпуска самые скромные купоны.
3️⃣ Черкизово 002Р-01 $RU000A10B4V0
• Номинал: 1000¥
• Купон: 10,8%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 10,5%
• Текущая цена: 103,1% (11 206,8 ₽)
• Доходность к погашению: 8,2%
• Дата погашения: 14.03.2027
• Кредитный рейтинг: AA
* Самые высокие доходности, но цена сильно выше номинала и ниже рейтинг эмитента.
4️⃣ Металлоинвест 001Р-12 $RU000A10B0C8
• Номинал: 1000¥
• Купон: 10,2%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 9,9%
• Текущая цена: 102,5% (11 069,7 ₽)
• Доходность к погашению: 8,1%
• Дата погашения: 23.02.2027
• Кредитный рейтинг: AA+
* Высокие доходности, но компания без листинга акций.
5️⃣ ОФЗ 33 CNY $RU000A10DQA8
• Номинал: 10 000¥
• Купон: 7%, раз в полгода
• Текущая доходность купона: 6,8%
• Текущая цена: 102,2% (111 252,4 ₽)
• Доходность к погашению: 6,7%
• Дата погашения: 01.06.2033
* Скромные доходности в обмен на высшую надёжность.
📆 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ:
• 28 января заканчивается сбор заявок на участие в новом размещении юаневых облигаций Акрона (ежемесячный купон 7,5%; погашение 22.08.2028; есть амортизация; рейтинг АА).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Курс ЦБ на сегодня – 10,86 рублей за юань, что близко к годовому минимуму (10,73 рублей – 6 декабря). За весь 2025 год курс юаня дешевле текущего был всего 13 дней. Если рассматривать цель валютной диверсификации портфеля, то сейчас наиболее выгодное время для покупок, если, конечно, не верить в ещё большее укрепление рубля. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
