Сколько вы теряете на капитале от 5 млн, когда на портфель нет времени?
Больше всего денег на рынке теряют не новички.
У новичка денег мало, а времени много, он считает каждый купон. У опытного инвестора наоборот. Понимание есть, деньги есть. Времени нет.
И цена этого растёт вместе с капиталом. На 500 тысяч ошибка в пару процентов стоит пару ужинов. На 10 млн это 200 тысяч в год, на 30 млн уже 600 тысяч. Та же ошибка, просто с другим количеством нулей.
Выглядит это обычно так.
Бизнес или должность, где день расписан до вечера. Портфель когда-то собрали толково, под тогдашний рынок и цели. С тех пор приложение брокера открывается раз в несколько недель. Плюс на месте, закрыли.
Тревоги нет. Есть фоновое «надо бы пересмотреть» и вопрос, под который не находится вечер: что делать с тем, что уже есть?
Проценты приходят, убытков нет, всё вроде работает. Но «деньги работают» и «деньги работают на полную под мои цели» это разные вещи.
Где теряются деньги ⬇️
Покажу на портфеле в 10 млн. Ни одной громкой ошибки, только отложенные решения.
1️⃣ Дата, которую никто не отметил
Бумага на 2 млн, покупали под 24%. На оферте эмитент снизил купон до 16%, а дату выкупа пропустили. Надёжные эмитенты сейчас размещаются под 18–18,5%. Минус 40–50 тысяч в год и чужой кредитный риск в придачу: купон так просто не снижают.
2️⃣ Месяц, которого не хватило
Позиция на 3 млн выросла на 40%. Продали через 2 года и 11 месяцев и заплатили 13% с 1,2 млн прибыли, это 156 тысяч. Через месяц, после трёх лет владения, налога могло не быть.
3️⃣ Деньги, которые ждут «нормальной суммы»
Купоны копятся на счёте, пока не наберётся на большой пакет. Летние 2 млн так и стоят в фонде ликвидности «переждать», хотя надёжные бумаги дают на 3–4 пункта больше. Ещё 60–80 тысяч в год.
Итого 100–130 тысяч каждый год плюс 156 тысяч разово. Почти 300 тысяч за первый год на ровном месте 🤠
Ученик прошлого потока раньше считал мелкие покупки лишним движением. Его правило после обучения: «Вернулось 6 тысяч — инвестируйте 6 тысяч. Вернулось 26 — инвестируйте 26. Не собирайте большие транши».
Правило простое, как и все решения выше. Сложно не знать их, а видеть вовремя. Если бы всё сводилось к поиску купона повыше, капитал вели бы на калькуляторе. На деле это десятки дат, налоги и доли, которые меняются каждый месяц.
С таким капиталом не хватает не знаний, а времени и второго взгляда. А учиться методом проб на своих 10 млн уже не хочется.
Я много пишу про самостоятельное инвестирование и считаю его правильным путём для большинства. Но есть другая категория: понимание есть, капитал есть, времени нет. Им нужен человек рядом. Не менеджер банка на комиссии, а тот, кто сам держит деньги в тех же инструментах.
Личная работа со мной на год 🤝
Первые потоки я вёл как наставничество в маленькой группе. В этом потоке вернул такой формат для тех, у кого капитал большой, а времени мало.
Группа до 5 человек, поэтому я знаю каждый портфель. Раз в месяц персональная консультация, 12 за год: разбираем, что вы сделали, и корректируем стратегию. Между созвонами прямая связь со мной, без записи и очереди.
Вместе собираем вашу систему: критерии отбора бумаг, структуру портфеля, правила пересборки. Любую мою сделку из клубного портфеля можно разобрать один на один.
Плюс вся программа, 4 месяца клуба, встреча со мной в Москве и материалы навсегда, чтобы со временем вы уверенно принимали решения сами.
Начинать лучше до конца года: часть решений, налоговые в том числе, привязана к 31 декабря.
Мест было 5, свободных осталось 3.
