📌 Разбор компании Аэрофлот — что происходит с компанией и стоит ли держать?

🔹 Краткий профиль

Аэрофлот — крупнейшая авиакомпания России и ключевой игрок на рынке пассажирских авиаперевозок. Основан в 1923 году. Штаб-квартира — Москва. Управляет брендами «Аэрофлот», «Россия» и «Победа».

⸻

🔹 Дивиденды

После перерыва с 2019 по 2024 год компания снова начала выплаты:

• 17 июля 2025 — ₽5,27 на акцию (доходность 8,54 %)

Ранее выплаты были нерегулярными, максимальная доходность — ~9,15 % в 2018 году. С 2026 возможен возврат к регулярным дивидендам — при сохранении прибыли.

⸻

🔹 Финансы за 2024

• Выручка — ₽708,6 млрд

• Чистая прибыль — ₽44,3 млрд

• P/E — около 3,7 | EV/EBITDA — ~3,5

• Рентабельность по EBITDA — 22,1 %

• Чистый долг — ₽75,9 млрд | Долг/EBITDA — 1,1

⸻

🔹 Бизнес-направления

• Пассажирские перевозки — внутренние и международные

• Авиакомпания «Победа» — лидер low-cost сегмента

• Авиаремонт и техническое обслуживание

• Лизинг и обучение лётного состава

• Развитие IT-платформ и цифровых сервисов

⸻

🔹 Структура акционеров

• ~73,77 % — государство (через Росимущество и ВЭБ.РФ)

• ~26 % — свободное обращение (free-float)

• В 2023–2024 проводились докапитализации для стабилизации баланса

⸻

🔹 Игроки и экосистема вокруг $AFLT

• $SBER / $SBERP — банк-партнёр по лизингу, платёжной экосистеме и билетным платформам

• $VTBR — также финансирует программы обновления флота

• «Utair», Red Wings — конкуренты во внутреннем сегменте

• Производители МС-21, SSJ-New — потенциальные поставщики воздушных судов

• $IRKT — выпускает авиационную технику, участвует в локализации производства

• $YNDX — партнёр в цифровых сервисах и продаже билетов

• $VKCO — сотрудничество в сфере онлайн-рекламы и клиентского сервиса

• $GAZP — поставщик авиатоплива

• $VTBR и $SBER — ключевые партнёры по лизингу

• $MOEX / $IMOEX — площадка листинга и обращений акций

• Ростуризм и Минтранс — государственные партнёры в стратегии развития

⸻

🔹 Риски

• Высокая зависимость от господдержки

• Ограничения по международным рейсам

• Рост расходов на обслуживание парка и импортозамещение

• Колебания цен на топливо и валютные риски

⸻

📌 Вывод

Аэрофлот — кейс восстановления и ребрендинга под новые реалии. Финансовые метрики улучшились, есть дивиденды, низкий P/E и сильный бренд. Но высокая доля господдержки и геополитические риски требуют аккуратного подхода.

⸻

⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.

⸻

✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также

обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией 

Всем добра, подписывайтесь :)

#базар_учит  #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР

#инвестиции, #финансы, #инвестор

#активы, #вложение, #экономика, #биржевой, #сбережение

#millionway