Многие боятся фондового рынка, потому что он кажется языком пришельцев. Но на самом деле это просто экономика, переведенная на язык цифр. Чтобы не путаться в проспектах эмиссии и брокерских приложениях, давайте разберем базу. Сохраняйте шпаргалку! 📌
1️⃣ Первичный рынок и Вторичный рынок
Представьте автосалон и площадку объявлений.
• Первичный рынок — это когда компания (эмитент) только выпускает ценные бумаги и продает их первым инвесторам. Вы покупаете «с завода».
• Вторичный рынок — это биржа, где инвесторы перепродают друг другу уже выпущенные бумаги. Здесь формируется реальная цена.
2️⃣ Номинальная стоимость и Рыночная стоимость
• Номинал — это «паспортная» цена, указанная в документах при выпуске. Чаще всего это 1000 ₽. Это сумма, которую эмитент вернет вам в конце срока.
• Рыночная цена — это то, за сколько бумагу реально можно купить или продать прямо сейчас. Она может быть выше или ниже номинала и меняется каждую секунду в зависимости от спроса и предложения.
3️⃣ Купон (Купонный доход)
Это проценты, которые эмитент платит вам за пользование деньгами. Регулярность выплат — главное отличие облигации от акции.
4️⃣ Типы купонов (важно для прогноза дохода!)
• Фиксированный: Ставка известна заранее на весь срок. Идеально для консервативного портфеля.
• Переменный: Эмитент может пересмотреть ставку через определенный период (обычно перед офертой).
• Плавающий (флоатер): Привязан к индикатору (ключевая ставка ЦБ, RUONIA, инфляция). Спасение в периоды роста ставок.
• Нулевой (дисконтный): Купонов нет вообще. Вы покупаете бумагу дешевле номинала, а прибыль получаете при погашении по полной цене.
5️⃣ НКД (Накопленный купонный доход)
Скрытый параметр цены! Это часть купона, которая «накапала» с момента последней выплаты до дня вашей покупки. Покупая облигацию, вы платите продавцу эту сумму сверх рыночной цены. Не пугайтесь, при следующей выплате купона она вернется к вам целиком.
6️⃣ Срок жизни облигации
• Краткосрочные: до 1–3 лет. Парковка для денег.
• Среднесрочные: 3–7 лет. Баланс доходности и риска.
• Долгосрочные: более 7–15 лет. Высокая чувствительность к ставкам, но и потенциал роста тела облигации выше.
• Бессрочные (вечные): Даты погашения нет, только купоны. Риск выше, доходность тоже.
7️⃣ Оферта
«Точка невозврата» или шанс выйти досрочно. Это дата, когда эмитент имеет право (call-оферта) или обязан (put-оферта) выкупить облигации у вас по номиналу до основного срока погашения. Всегда проверяйте даты оферт перед покупкой длинных бумаг!
💡 Совет от практика: Не гонитесь за самой высокой ставкой купона. Смотрите на совокупную доходность к погашению (YTM) и учитывайте НКД.
Грамотный инвестор читает не заголовки, а условия выпуска.
❓ Какой термин из списка вызывает у вас больше всего вопросов? Пишите в комментариях, разберем на примерах! 👇
#ОлесяМостович #ФинансоваяГрамотность #Облигации #ИнвестицииДляНачинающих #ЛичныеФинансы #ФинансовоеПросвещение #Биржа #ПассивныйДоход #Эволюционотика
