TRMK

1️⃣ АЛРОСА $ALRS огранила крупнейший в истории РФ бриллиант — "Новое Солнце" весом 100+ карат.

Жёлтый алмаз добыли в Якутии, огранка заняла более двух лет.

Работали 15 специалистов, использовали 3D-модели и анализ.

Проект стал важным шагом для российской огранки.

2️⃣ 17 апреля Трубная металлургическая компания (ТМК) $TRMK решит, платить ли дивиденды за 2024 год.

Компания ушла в убыток на 27,73 млрд ₽ по МСФО, хотя годом раньше была прибыль.

EBITDA упала на 29%, до 92,4 млрд ₽.

За 2023 год дивиденды были 9,51 ₽ на акцию.

ТМК — крупнейший трубный производитель в РФ.

3️⃣ "Абрау-Дюрсо" $ABRD планирует объявить дивиденды 19 мая на специальной конференции.

Там же представят полную отчётность по группе, включая заводы и торговый дом.

Чистая прибыль по РСБУ выросла на 6,77% и составила 1,15 млрд ₽.

4️⃣ Суд отклонил иск "Суал партнерс" к "Русалу" $RUAL

"Суал" пытался оспорить решение совета директоров о проведении внеочередного собрания акционеров, так как в повестку не включили изменения в устав.

Суд решил, что совет действовал по уставу и в интересах компании.

Права акционеров не нарушены, а спорные вопросы были отклонены обоснованно после консультаций с экспертами.

Иск полностью отклонён.

5️⃣ МТС $MTSS запустила ИИ-ассистента для разработчиков Kodify 2.

Он пишет и проверяет код, знает 90 языков и доступен через API.

Компания хочет занять 10% рынка, который может вырасти до 17,4 млрд ₽ в 2025 году.

Но конкуренция сильная — у "Яндекса" $YDEX и "Сбера" $SBER уже есть похожие продукты, и они бесплатны.

Уникальных функций у Kodify 2 пока нет, а внедрение стоит около 5 млн ₽.

ИИ-ассистенты хорошо помогают с рутиной, но в сложных проектах требуют доработки.

Есть риски — ИИ может допустить ошибки или сгенерировать уязвимый код.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

По оценкам самой компании, объем российского трубного рынка снизился на 6,6% и составил 11,3 млн тонн. Такое снижение не выглядит существенно, но у компании есть и другие проблемы, которые мы изучим в этой статье, по пути разобрав финансовый отчет за полный 2024 год.

Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 2,2% до 532,2 млрд рублей. Объем реализации трубной продукции также остался на уровне прошлого года. Ситуация на рынке остается непростой. Причина замедления темпов роста кроется в общем снижении спроса, ограничениях на добычу нефти, отсутствии новых крупных проектов и высокой конкуренции.

С доходной частью более менее все в порядке, а вот с расходной возникают проблемы. Себестоимость реализации выросла на 6,8% до 413,4 млрд рублей. Подскочили коммерческие расходы, общехозяйственные и административные. В итоге операционная прибыль улетела вниз в 2,5 раза до 36,4 млрд рублей.

Далее давайте взглянем на самую большую проблему - это финансовые расходы. За прошлый год показатель подскочил с 31 млрд рублей до 69 млрд. Расходы на обслуживание долга привели к убытку за 2024 год в размере 27,7 млрд, против прибыли в 39 ярдов годом ранее.

Несмотря на незначительный рост чистого долга компании до 256 млрд рублей, средний процент заимствования неуклонно растет, что драйвит процентные расходы. Группа подтверждает намерения соблюдать ковенанты, ведя переговоры с кредиторами о возможном пересмотре условий соглашений, однако именно долг становится камнем преткновения. Соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA составило 2,77х, и продолжит расти.

Радует, что свободный денежный поток (FCF) положительный и находится на уровне в 102 млрд рублей. Однако убыток по году едва ли позволит ТМК выплатить дивиденды за 2024 год. Вкупе с отраслевыми проблемами снижают привлекательность этой инвестиционной идеи. В отношении перспектив ТМК я остаюсь скептиком. Компании нужно срочно снижать долговую нагрузку и процентные расходы, иначе мы можем столкнуться с растущим убытком в будущие периоды.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией