ПАО "ИНАРКТИКА"AQUA-MOEX
ПАО "ИНАРКТИКА"
AQUA-MOEX485,50 ₽
-
Самая громкая премьера дня — IPO $DOMRF Дом.РФ, которое действительно собрало внимание авторов в БАЗАРЕ: размещение около ₽25 млрд, цена 1 750 ₽ и free‑float ≈10% создали ощущение, что государство выставило на витрину большую часть, но не всю историю. Многие авторы обсуждали, как розница получила "около 50 тысяч" (https://finbazar.ru/post/acb2018b-2968-4fe4-ac19-44f112eb26f2) заявок и то, что первые минуты торгов прошли под завывания блогеров‑трейдеров — цена сначала подросла, затем усохла к уровню размещения, и большинство сейчас ждёт, найдёт ли бумага своё место на рынке 🏠 Параллельно авторы отмечали рекордные объёмы торгов и геополитический фон, который каждый трактовал по‑своему: кто‑то видел в заголовках Запада надежду на мир, другие — очередной повод для спекуляций. Именно ретейл, роботы и проп‑дески, по наблюдениям многих, толкали рынок вверх на новостях о неких переговорах США и России, а отклики официальных лиц заставляли капитал то врываться, то отступать 📈 День выдался отчётный: авторы в БАЗАРЕ подробно проходились по квартальным результатам. $RENI Ренессанс — рост премий и инвестиционного портфеля, но чистая прибыль уменьшилась, и обсуждали дивиденды в 4,1 ₽; $SOFL Софтлайн — публично признали изменение картинки: рост выручки, но убыток и нарастающая долговая нагрузка, что авторы называют "полупустым стаканом" 📊. Аренадата ($DATA) снова напомнила о сезонности и стратегических M&A, и многие цитировали, что компания "подтверждает прогноз" (https://finbazar.ru/post/2c798c80-3135-4ddb-ae76-1e5c338cdac5) — это голос менеджмента, который читают уважительно, но скептически Не обошлось и без отдельных историй: крупные минутные объёмы у $LKOH, всплески у $SVAV, годовые минимумы у $AQUA — авторы торговых каналов фиксировали аномалии и предлагали короткие идеи по шортам и частичным фиксациям прибыли. Кто‑то рассказал, что закрыл позиции по $LKOH и $NVTK, кто‑то открыл аккуратные шорты по $GMKN и $SBER — рефлекс трейдера в ленте был ярким и живым 💥 Идёт разговор и про макро: инфляционные ожидания подросли, бюджетные решения и повышение НДС обсуждаются в углу ленты, что добавляет фона для облигаций и ОФЗ. Авторы облигационных стратегий напоминали, что сейчас удобнее думать о диверсификации и флоатерах, а не гнаться за быстрыми акциями, потому что ожидания по ставке остаются ключевыми драйверами для рынка А ещё в ленте вертелся вечный разговор про смысл владения акцией — растёт убеждение, что часто мы держим не долю, а "мифическая строчка" (https://finbazar.ru/post/0582d254-ac91-45bd-9035-2c3227911909), и этот философский тон слышался между шутками про шаверму и идеями «шорт Сбера + лонг Дом.РФ» от смелых участников 🤔 Итог простой: рынок шумит, большие события задали тон, а авторы БАЗАРА дали набор сценариев для тех, кто читает ленту и торгует по ней 💬 Давайте обсуждать в комментариях и ставьте реакции, если это было полезно 💬
🦈 Ведущая российская компания в области аквакультуры ИНАРКТИКА в прошлом году снова сильно пострадала из-за биологических рисков, и в этом контексте интересно порассуждать на тему инвестиционных перспектив компании, опираясь на недавнюю онлайн-конференцию с руководством ИНАРКТИКА, которая состоялась на площадке Мосбиржи, и в которой команда "Инвестируй или проиграешь", разумеется, приняла участие.
▪️В этом году наблюдается хороший рост биомассы, что создаёт неплохой задел для увеличения объёма продаж красной рыбы в 2026 году, который должен конвертироваться и в рост финансовых показателей.
▪️При этом менеджмент отказался озвучивать целевые прогнозы по выручке и EBITDA на следующий год, отметив, что помимо объёма продаж серьёзное влияние на результаты окажет динамика валютного курса, поскольку при сильном рубле у компании снижаются отпускные цены, т.к. она становится менее конкурентоспособной, на фоне импорта из Чили и Турции.
🦈 Ведущая российская компания в области аквакультуры ИНАРКТИКА в прошлом году снова сильно пострадала из-за биологических рисков, и в этом контексте интересно порассуждать на тему инвестиционных перспектив компании, опираясь на недавнюю онлайн-конференцию с руководством ИНАРКТИКА, которая состоялась на площадке Мосбиржи, и в которой команда "Инвестируй или проиграешь", разумеется, приняла участие.
▪️В этом году наблюдается хороший рост биомассы, что создаёт неплохой задел для увеличения объёма продаж красной рыбы в 2026 году, который должен конвертироваться и в рост финансовых показателей.
▪️При этом менеджмент отказался озвучивать целевые прогнозы по выручке и EBITDA на следующий год, отметив, что помимо объёма продаж серьёзное влияние на результаты окажет динамика валютного курса, поскольку при сильном рубле у компании снижаются отпускные цены, т.к. она становится менее конкурентоспособной, на фоне импорта из Чили и Турции.
Я читала ваши посты в БАЗАРЕ и сложила из них живую картину дня — с настроением от трейд‑чата, через отчёты гигантов до облигационных фишек 🙂 Начну со слов людей: в закрытых чатах писали про быстрые сделки и что «в плюсе» (https://finbazar.ru/post/8c9c8502-d581-4add-90ea-8f9d1a87c647), это про тех, кто ловил газ и короткие отскоки, а у других дневник был про отчёты и долгие дискуссии Телекомы сегодня в центре внимания. $MTSS МТС выдала рекордную квартальную выручку и менеджмент громко говорит про экосистему Erion, а её банк показал рост процентного дохода — все это даёт поводы для разговоров о дивидендах и IPO‑спекуляциях на местах. $RTKM Ростелеком тоже отчитался — выручка растёт, но финансовые расходы тянут свободный денежный поток вниз, поэтому авторы в БАЗАРЕ обсуждали, что идея «покупай и держи» тут выглядит осторожно Облигационный рынок был активен — Минфин устроил громкую закупку, RGBI ползёт вверх, а флоатеры и новые выпуски типа Трансконтейнера с ключевой ставка +250 б.п. стали предметом пристального интереса инвестканалов 📈. Рынок ВДО и высокодоходных бумаг живо обсуждался: Росинтер со своим выпуском 24% на полтора года вызвал массу комментариев, но авторы напоминали про риски сегмента ВДО Нефтяной блок и политика задали тон остальному рынку. $LKOH оказался в центре паники из‑за санкционных сюжетов, и в ленте много эмоций — от «продавать всё» до «держать и докупать при 4800». Авторы спорили о дисконтах на Urals и о том, как это съедает маржу, поэтому тема нефти снова вернула волатильность и локальные распродажи 📉 Корпоративные отчёты были разными: $OZON удивил сильной прибылью и дивидендами, $SBER показал устойчивые процентные доходы, а $X5 объявил крупные дивиденды — и в БАЗАРЕ это вызвало и радость, и критику, мол «идеи нет» у некоторых эмитентов (https://finbazar.ru/post/f49bf5ed-e03a-4826-a4bb-328b5eed1fd0) 🔥. Пара постов напомнила про проблемные истории: дефолты по бумагам Русской Контейнерной Компании и «бумажный убыток» у $AQUA, что ещё раз напомнило, что рынок долгов — это отдельная игра (https://finbazar.ru/post/6d8df962-eef3-4683-8876-55103051db7b) (https://finbazar.ru/post/1aaa4c0d-71a1-4693-9190-02c312682ada) В итоге день получился таким, каким его любят участники БАЗАРА — с десятком громких тем, парой удачных сделок, долгой дискуссией про дивиденды и напоминанием про риски облигаций и санкций. А вам что из ленты запомнилось сильнее — отчёты, нефть или облигации? 💬
По $WUSH откатились к поддержке, пробую перезайти со стопом ниже неё. Не иир.
за последний месяц по этом инструменту спекулятивно забрали +10%
1. +4%
2. +4%
3. +2% шорт по фьючерсу
P.S. по спекулятивным идеям из - $AQUA ушла по стопу в 🖤-1,5%, шорт по $SFZ5 продолжаю держать
+ в долгосрочный портфель начал набирать $LKOH (взял 1/5 от того, на сколько готов держать акцию, готов добирать и 4800р, и по 4500р и ниже)
Подписывайся! 😉
Все видели «бумажный» убыток "Инарктики" $AQUA в 7.5 млрд руб. за 1П 2025. Акционеры в панике, а что делать? Давайте разбираться детально.
❓ В чем главная интрига?
Компания в «гонке на выживание». У нее две проблемы:
⚫️ Биологический шок: Урожай 2025 года погиб, вызвав убытки.
⚫️ Дорогой долг: Средняя ставка по кредитам — 17.75% годовых.
Задача: Восстановить прибыль (EBITDA в 2026) быстрее, чем проценты по долгу "съедят" всю компанию.
🔤 Аргументы «ЗА» (почему компания выживет):
⚫️ Бизнес генерирует кэш. Убыток в 7.5 млрд — это "бумажная" переоценка (убыль биомассы). Смотрим на реальные деньги: чистый денежный поток от операций (OCF) положительный: +876 млн руб. Компания не "прожигает" деньги, операционно она не убыточна.
⚫️ Сигнал от менеджмента. Компания выплатила 866 млн руб. дивидендов в июле, уже после плохих результатов. Это мощнейший сигнал. Логика: если они платят дивиденды (младший транш капитала), они на 100% уверены, что смогут платить по облигациям (старший транш).
⚫️ "Залог" уже в воде. Восстановление — не просто "план". Урожай 2026 года (рыба нетоварной навески) вырос в 2.2 раза. Компания подтверждает цель по восстановлению биомассы до ~30 тыс. тонн ко 2-й половине 2026. Будущая прибыль, которая покроет долги, уже физически существует и растет в садках.
🔤 Главные риски «ПРОТИВ»:
⚫️ Стоимость обслуживания долга. Ставка 17.75% "съедает" почти 39% от (скорре... EBITDA). Но главный риск в структуре долга: 64% портфеля имеет плавающую ставку. Именно поэтому компания так уязвима к высокой ставке ЦБ.
⚫️ Напряженная ликвидность. На 30.06.2025 у компании было 6.07 млрд руб. денег против 6.82 млрд руб. краткосрочного долга. Подушка безопасности очень тонкая, что требует постоянного рефинансирования.
🔖 Ключевые параметры выпусков облигаций Инарктика-002P-04 / Инарктика-002P-05
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд ₽ (на оба выпуска)
Погашение: через 3 года
Купон: 18% (YTM 19,56%) / КС +300 б.п.
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Нет
Рейтинг: A+(RU) АКРА / A+.ru НКР
Только для квалов: Нет / Да
Сбор заявок: 14 ноября 2025 года
Размещение: 19 ноября 2025 года
Так брать или не брать облигации?
Покупая эти облигации, вы делаете ставку не на рост бизнеса, а чисто на кредитоспособность — на то, что компания просто доживет до 2026 года и соберет свой "урожай".
Это не консервативная инвестиция "купил и забыл".
Это ставка для смелого инвестора, который:
⚫️ Ищeт высокий текущий купонный доход.
⚫️ Верит в V-образное операционное восстановление компании в 2026 году.
⚫️ Считает позитивный OCF и выплату дивидендов достаточным доказательством "запаса прочности".
Ключевое различие:
Инвестор в акции делает ставку на размер будущей прибыли (что она будет огромной).
Инвестор в облигации делает ставку только на выживание (что компания не обанкротится). И выплата дивидендов — сильный аргумент в пользу второго.
🤔 Что в итоге?
Считаю, что компания справится со всеми сложностями и плохие показатели в отчетности - это прошлые "заслуги". Для диверсификации портфеля облигаций можно добавить, ведь купон в 18% смотрится совсем неплохо в нынешнее время. Стоит учесть, что флоатер доступен только квал инвесторам, но будет иметь купон повыше фикса на уровне 19,5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Более подробно, 🔬 под микроскопом, разбор в Дзене
Прочитал - не скупись, поставь ❤️ . Тебе не сложно, а автору приятно!
И обязательно подпишись на телеграмм "Миллион для дочек" - там много интересного.
#расту_сБАЗАР
⏬ Акции Инарктика ($AQUA) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 65,745 ₽ (0.0x от среднего за последние 30 дней)
⏬ Акции Инарктика ($AQUA) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 3,444 ₽ (0.0x от среднего за последние 30 дней)
📌 В начале недели санкции против Лукойла и Роснефти привели индекс Мосбиржи на новый минимум 2457 пунктов, поэтому некоторые акции подешевели до моих целей для покупок. Делюсь своими сделками и планами на следующую неделю.
1️⃣ Транснефть $TRNFP
• Увеличил свою позицию по 1184 рубля за акцию. Стабильная компания с крепким фундаменталом, которая справилась с персональным повышением налога на прибыль. Дешёвая оценка (P/E = 3,3x) и дивиденд в ≈180 рублей приведут к переоценке акций к лету 2026 года. Даже если ключевую ставку почти не снизят к середине 2026 года, Транснефть всё равно должна обогнать в доходности ОФЗ и многие корпоративные облигации.
2️⃣ Хэдхантер $HEAD
• Увеличил позицию в портфеле по 2808 рублей за акцию. Растущая компания с дешёвой оценкой (P/E = 6,6x) даже без формальной поправки на дорогой IT-сектор. За 2025 год жду див. доходность выше 17% по текущей цене. В 3 квартале снижение вакансий год к году начало замедляться, поэтому в 4 квартале жду более позитивные результаты по выручке.
3️⃣ Инарктика $AQUA
• Увеличил позицию по 495 рублей за акцию. Не назвал бы эту компанию топ-идеей, но считаю, что акции перепродали с учётом восстановления биомассы и дивидендов в 2026 году.
4️⃣ ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9
• Полностью продал позицию по 935,2 рублей. До погашения выпуска осталось чуть более 1 года, и безрисковая доходность ниже 14% уже не выглядит привлекательно.
✏️ ПЛАНЫ НА НЕДЕЛЮ:
• Продолжаю покупать акции, но только по интересующим меня ценам. Сейчас доля акций в портфеле 66%, доля облигаций 23%, доля LQDT 11%. Мои ближайшие цели для покупок в порядке приоритета – Сбер по 275 рублей, Т-Технологии по 2800 рублей, НМТП по 8 рублей, Ренессанс по 90 рублей, Совкомбанк по 11,5 рублей.
• Сегодня суббота рабочая, и торги проходят в обычном режиме, поэтому не исключаю, что уже сегодня удастся добавить в портфель что-либо из вышеперечисленного списка. В понедельник на рынке будут отсутствовать юрлица, поэтому снизятся ликвидность и объёмы торгов, а значит полноценную динамику рынка мы увидим лишь в среду. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
👨🏻🏫 Докладчик: Андрей Баранов (заместитель генерального директора)
📎 Ссылка на презентацию
📝 Заметки с прошлой конференции
📕 Анализ по компании за 2024
Тезисы из выступления:
📌 Показали информативное видео по циклу производства со своего малькового завода.
📌 Ко 2 полугодию 2026 года должный выйти на 30 тысяч тонн производства (результаты 2023 года).
📌 Планируют сохранять рентабельность на уровне 40%.
📌 Сохраняют планы по выходу на 60 тысяч тонн в среднесрочной перспективе. Текущих участков для этого достаточно.
📌 На конец 1 полугодия доля готовой к вылову рыбы (>4 кг) составляла 31% от общей биомассы. Доля рыбы растущей рыбы (1-4 кг) выросла до 61%.
📌 2024 год был рекордным по объему зарыбления, рост год к году составил +40%.
📌 Цены на лосось следуют за норвежскими котировками (+30-50% для РФ).
📌 Падение цен на лосось в 2025 — это совокупность сильного рубля, высоких объемов производства в Норвегии и пошлин со стороны США (из-за которых спрос стал ниже предложения).
📌 Среднегодовые темпы роста на лосось составляют 4-5% по миру.
📌 Рост благосостояния в мире способствует росту цен на рыбу. Участки для выращивания ограничены, что долгосрочно ограничивает предложение.
📌 Страхование рыбы идет по франшизе. Выплаты начинаются только при превышении процента этой франшизы (на выступлении звучала цифра в 10-15%, но я так и не понял, был это пример или реальные значения).
📌 Возвращение норвежской рыбы при отмене санкций скажется на бизнесе, но не критично. Инарктика, за счет более быстрой логистики, сохранит маржинальность и продажи.
✏️ Цены на рыбу низкие, рубль крепкий, доля готовой к продаже рыбы - 1/3 от общей биомассы, против 1/2 год назад. Посаженный в 2024 малек дорастет до продажного веса только во второй половине 2026 года, а до того времени хорошим результатам взяться неоткуда. Жду плохой отчет за 2025 год и после начну добирать их акции под восстановление бизнеса. На мой субъективный взгляд, Инарктика — это компания с потенциалом кратного роста бизнеса и в своем портфеле я готов выделить ей долю, несмотря на риски.
С полным списком постов по эмитентам 37 конфы можно ознакомиться тут.
Индекс растёт уже третий день подряд и за это время прибавил более 3,5%. Оптимизм инвесторов поддерживали корпоративные события и достаточно мягкая риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По её словам, возможное ускорение инфляции из-за разовых факторов, таких как повышение НДС и тарифов ЖКУ, не отменяет вектор на снижение ключевой ставки.
Также поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении недельной инфляции — годовой показатель снизился до 8,09% с 8,19% на прошлой неделе, что временно снизило опасения участников относительно дальнейшего ускорения роста цен.
Виновник недавней коррекции постепенно восстанавливает утраченные позиции: вчера стал известен потенциальный покупатель зарубежных активов Лукойла. Им станет энергетический трейдер Gunvor Group, в создании которого принимал участие российский миллиардер Геннадий Тимченко.
Котировки пошли в рост, так как Gunvor является более предпочтительным партнером, чем иные компании, которые потенциально могли бы быть покупателями. Но не все так просто: для того, чтобы все получилось, нужно получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Казначейства США (OFAC).
На международной арене: главное внимание было приковано к первой личной встрече Трампа с Си Цзиньпинем после его переизбрания. Несмотря на динамичный диалог, лидерам удалось достичь взаимопонимания и договорённостей. Согласно заявлениям, США снизят пошлины на Китай с 20% до 10% по определенному направлению.
Договорённость о снижении пошлин между США и Китаем в обмен на паузу по ограничению экспорта редкоземельных металлов, возобновление закупок американской сои и более жёсткий контроль над фентанилом со стороны Пекина.
Новости о новых приказах США по испытаниям ядерного оружия и демонстрацию силы в Южно-Китайском море остались вне внимания участников торгов, но градус эскалации остается крайне высоким.
Что по ожиданиям: Индекс ММВБ подошел к уровням сопротивления 2563п, и сейчас ключевой вопрос — определение дальнейшего драйвера для движения. С одной стороны, активы выглядят недооцененными, но с другой — отсутствует мощный катализатор для роста.
Открывать шорты на такой рынке я не рискую из-за высокой чувствительности к новостям. Готов наращивать позиции, но только при откате к 2520п либо после появления четких сигналов, которых пока нет. Закрепление над зоной сопротивления открывает дорогу к 2603п, где находится очередной ценовой разрыв.
Из корпоративных новостей:
Займер СД дивиденды за 9М 2025 года 6,88 руб/акц (ДД: 4,9%) ВОСА - 4 декабря. Отсечка - 15 декабря
Селигдар РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽1,76 млрд (+62% г/г), Убыток ₽1,45 млрд против убытка ₽5,79 млрд годом ранее
Россети Волга РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽92,017 млрд (+54% г/г), Чистая прибыль ₽7,19 млрд (рост в 2,87 раза г/г)
Россети Центр РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽105,53 млрд (+12,3% г/г), Чистая прибыль ₽8,32 млрд (+23,8% г/г)
Норникель $GMKN РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽659,82 млрд (+2,4% г/г), Чистая прибыль ₽22,53 млрд (-40,4% г/г)
Алроса $ALRS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽156,75 млрд (-5,5% г/г), Чистая прибыль ₽35,75 млрд (+26,5% г/г)
Сегежа $SGZH вышла на рынок Мексики, заключив первый контракт на поставку фанеры
Интер РАО РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽42,8 млрд (+22,6% г/г), Чистая прибыль ₽14,52 млрд (-41,3% г/г)
• Лидеры: Whoosh $WUSH (+16,4%), Башнефть-ао $BANE (+5,2%), Россети МР $MSRS (+5,0%), Займер $ZAYM (+5,0%).
• Аутсайдеры: Инарктика $AQUA (-2,2%), М.Видео $MVID (-0,9%), Соллерс $SVAV (-0,6%), Лента $LENT (-0,6%).
31.10.2025 - пятница
• Глоракс | GloraX: Начало торгов акций, второй уровень листинга
• $LEAS - Европлан отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.
• $MVID - М.Видео СД о ходе подготовки к допэмиссии
• $RENI - Ренессанс СД по дивидендам
✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #расту_сбазар #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
🔔 Аномальные дневные объемы (6): 🚨 Инарктика ($AQUA) Объем: 142,946,643 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.78% 🚨 Башнефть ($BANE) Объем: 145,914,188 ₽ (в 3.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.39% 🚨 Мечел АП ($MTLRP) Объем: 729,348,532 ₽ (в 4.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.11% 🚨 Сегежа ($SGZH) Объем: 567,884,187 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.90% 🚨 Whoosh ($WUSH) Объем: 7,200,273,194 ₽ (в 11.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 15.12% 🚨 Займер ($ZAYM) Объем: 62,232,362 ₽ (в 4.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.91%
• Российский рынок акций растёт третий день подряд, отскакивая от годовых минимумов, куда его опустили санкции, геополитика и разочарование по ставке ЦБ.
• Индекс МосБиржи подошёл к 2570 пунктам — первой технической цели отскока
• Объём торгов 62 млрд ₽ $MOEX $IMOEX
• Долговой рынок стабилен: длинные ОФЗ снижают доходность к 14,7%, спрос на аукционах остаётся высоким.
🏆 Лидеры дня
🚀 ВУШ Холдинг +16,4%
$WUSH
🛢 Башнефть-ао +5,2%
$BANE
⚡ Россети МР +5%
$FEES
💰 Займер +5%
$ZAYM
📉 Аутсайдеры
🐟
$AQUA
−2,2%
🛒 М.Видео −0,9%
$MVID
🚗 СОЛЛЕРС −0,6%
$SVAV
🏬 Лента −0,6%
$LENT
🌍 Геополитика и внешний фон
• Главная интрига — встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина. США снижают пошлины на китайские товары с 20% до 10%, а Китай временно отменяет экспортные ограничения на редкоземельные металлы.
• Минфин США заявил о возможности торгового соглашения уже на следующей неделе, что улучшило сентимент на азиатских и российских рынках.
• На фоне этих заявлений индекс МосБиржи удержался в зелёной зоне даже при ослаблении рубля (юань +0,66%, до 11,29 ₽).
🏦 Рубль и долговой рынок
• Рубль ослабляется умеренно, без паники, в диапазоне 11,2–11,3 за юань.
• Минфин успешно размещает крупные объёмы облигаций, а ставки по длинным ОФЗ приближаются к 14,7%. $RGBI
• Эльвира Набиуллина отметила смягчение напряжённости на рынке труда, что повышает шансы на снижение ставки в декабре.
🏭 Корпоративные события
ЛУКОЙЛ — объявил о продаже своих зарубежных активов Gunvor Group. Сделка не выглядит экстренной, условия согласованы заранее. Бумаги прибавили +2,1% и лидировали по оборотам.
$LKOH
Займер — отчёт по МСФО за 3К25:
• Чистая прибыль +45,5% кв/кв, до 1,38 млрд ₽.
• Комиссионные доходы +52% кв/кв, расходы −15%.
• Совет директоров рекомендовал 50% прибыли в дивиденды — 6,88 ₽ на акцию.
ЭЛ5-Энерго — 3К25 по МСФО:
$ELFV
• Выручка +19,8% г/г,
• EBITDA +22%,
• Чистая прибыль 3,83 млрд ₽ (+3,9%),
• Долг сократился на 25%.
РусГидро — 9М25 по РСБУ:
$HYDR
• Выручка +21%, EBITDA 125,2 млрд ₽ (+21%),
• Чистая прибыль −3,9% (до 43,8 млрд ₽).
Аэрофлот — 3К25:
$AFLT
• Выручка 218,4 млрд ₽ (+2%),
• Себестоимость +7%,
• Чистая прибыль 22,05 млрд ₽ (в 2024 был убыток).
• Скорректированная прибыль −53%, до 11,4 млрд ₽.
Норникель — выручка 660 млрд ₽ (+2%). $GMKN
Интер РАО — выручка +22,6%, прибыль −41,3%. $IRAO
Юнипро — выработка электроэнергии +5,8%, особенно сильный рост на Березовской ГРЭС (+32%). $UPRO
Газпром
$GAZP
— инвестпрограмма на 2026 г. определена в 1,1 трлн ₽.
🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 Инарктика ($AQUA) Объем: 128,823,380 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.88%
⏬ Акции Инарктика ($AQUA) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 32,086,817 ₽ (0.8x от среднего за последние 30 дней)
📌 Инфляция в РФ с 21 по 27 октября замедлилась до 0,16% после 0,22% неделей ранее, годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8,09% с 8,19% на 20 октября — Росстат 📌 В Южной Корее прошла встреча Трампа и Си Цзиньпина 📌 Россияне за четыре года закупили столько же золота, сколько в своих резервах хранит Испания и Австралия. В 2022 году россияне купили 60,7 тонн золота (в слитках, монетах, ювелирных изделиях), в 2023 — 71,2 тонны, в 2024 — 73,7 тонны. В этом году, по прогнозу аналитиков, жители РФ купят ещё 62,2 тонны. 📌 «Яндекс» демонстрирует впечатляющий финансовый рост: чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2025 года достигла ₽40,1 млрд, сменив убыток в ₽4,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Выручка компании увеличилась на 33,3%, достигнув отметки в ₽1,005 трлн по сравнению с ₽0,754 трлн годом ранее. 📌 «Биннофарм групп» расширяет горизонты, заключив соглашение с индонезийской Pyridam Farma о поставках инъекционных препаратов на основе коллагена на рынок Индонезии. Согласно данным Grand View Research, Азиатско-Тихоокеанский регион является ключевым потребителем продуктов, содержащих коллаген. В 2023 году объем рынка в регионе составил $2,2 млрд, что соответствует 36,7% глобального рынка. Прогнозируется, что рынок продолжит расти на 11% ежегодно до 2030 года. 📌 ЯТЭК пересматривает стратегию развития, приостанавливая проект «Якутский СПГ» и сосредотачиваясь на обеспечении газом цифровых и высокотехнологичных производств, включая центры обработки данных, майнинг и облачные вычисления. На первом этапе планируется строительство газовой генерации мощностью 200 МВт. Якутия может стать ключевым центром для энергоемких цифровых проектов на Дальнем Востоке. 📌 Московская биржа расширяет возможности для инвесторов, добавляя 16 новых ценных бумаг российских компаний на рынок внебиржевых сделок с акциями без листинга и расчетами через центрального контрагента с 31 октября. Общее количество доступных инструментов достигнет 190. 📌 INARCTICA сообщает о снижении финансовых показателей: чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽0,584 млрд, что в 6,2 раза меньше по сравнению с ₽3,61 млрд в предыдущем году. Выручка компании сократилась в 4,8 раза до ₽0,785 млрд против ₽3,8 млрд годом ранее. 📌 В рамках программы ОМС в регионах начнут проводить генетические тесты при планировании и ведении беременности на 2026-2028 гг. Процедура ЭКО по ОМС будет дополнена предимплантационным генетическим тестированием эмбрионов, что, как ожидается, увеличит частоту наступления беременности более чем в 2 раза. 📌 «Черкизово» демонстрирует снижение прибыльности: чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽8,9 млрд, что на 16,8% ниже по сравнению с ₽10,7 млрд в предыдущем году. При этом выручка компании увеличилась на 11,2% до ₽19,9 млрд против ₽17,9 млрд годом ранее. 📌 «Газпром» сообщает об убытках по РСБУ за 9 месяцев 2025 года в размере ₽170,3 млрд, что в 1,8 раза меньше по сравнению с убытками в ₽309,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Выручка компании незначительно сократилась на 0,2% до ₽4,27 трлн против ₽4,28 трлн годом ранее. 🔥 Для любителей пассивного дохода (43 выплаты за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости #Акции #облигации $YDEX $AFKS $YAKG $MOEX $AQUA $GECO $GCHE $GAZP
📌 Новый прогноз ЦБ допускает ключевую ставку 14% к концу 2026 года, поэтому снова становится актуальной идея в облигациях с купоном, привязанным к ключевой ставке – именно они могут обогнать в доходности многие «фиксы» в ближайшие несколько месяцев.
• Сделал подборку флоатеров по следующим критериям:
1) Премия к ключевой ставке +2% и выше;
2) Выплаты купонов каждый месяц;
3) Погашение минимум через 1,5 года;
4) Кредитный рейтинг не ниже А+;
5) Надёжная компания (чистый долг/EBITDA ниже 2x);
6) Без оферты.
⚡️ ТОП-5 флоатеров в порядке убывания текущей доходности купона:
1️⃣ Балтийский лизинг БО-П12 $RU000A109551
• Купон: КС + 2,3%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,8%
• Текущая цена: 95% (950,4 ₽)
• Дата погашения: 25.08.2027
•! Амортизация с февраля 2027 г. !
• Рейтинг: AA–
* Лизинговая компания, топ-5 в секторе по объёму нового бизнеса, фактически принадлежит банку ПСБ. В 1П2025 г. рост доходов от лизинга +39,7%, Долг/Капитал снизился с 6,4x до 6,1x (норма для лизинга), FCF = –1,5 млрд рублей (год назад –8,9 млрд рублей).
2️⃣ Селектел 001P-05R $RU000A10A7S0
• Купон: КС + 4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,6%
• Текущая цена: 104,7% (1047,4 ₽)
• Дата погашения: 23.05.2027
• Рейтинг: A+
* IT-провайдер, топ-3 на рынке IaaS в РФ. В 1П2025 г. выручка +49%, Чистый долг/EBITDA к концу года должен составить менее 1,8x (1,9x в 2024 году).
3️⃣ Инарктика 002P-03 $AQUA
• Купон: КС + 3,4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,4%
• Текущая цена: 102,4% (1023,9 ₽)
• Дата погашения: 22.03.2028
• Рейтинг: A+
* Топ-1 на рынке лосося и форели в РФ, сейчас в процессе восстановления биомассы после потерь в 2024 году. Чистый долг/EBITDA = 1,8x.
4️⃣ Европлан 001P-08 $RU000A10A7C4
• Купон: КС + 4%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 19,4%
• Текущая цена: 105,7% (1056,9 ₽)
• Дата погашения: 18.11.2027
•! Амортизация с января 2027 г. !
• Рейтинг: AA
* Лизинговая компания, топ-8 в секторе по объёму нового бизнеса, принадлежит холдингу SFI. Сейчас проходит минимумы по прибыли, но Долг/Капитал = 4x (норма для лизинга).
5️⃣ Совкомбанк БО-П05 $RU000A109VL8
• Купон: КС + 2%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 18,4%
• Текущая цена: 100,6% (1006 ₽)
• Дата погашения: 10.10.2027
• Рейтинг: AA
* Системно значимый банк, топ-8 по размеру активов среди банков РФ. Сейчас проходит минимумы по прибыли, но стоимость риска 3% (у Сбера 1,5%; у МТС Банка 6%).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сейчас доходность купона у данных выпусков выше, чем у облигаций этих же компаний с фиксированным купоном (исключение – Европлан и Балтийский лизинг, но у их фиксов амортизация через 6-7 месяцев). Судя по всему, ключевой ставки ниже 16% не будет как минимум до 13 февраля, а значит в ближайшие 3-4 месяца флоатеры запросто могут оказаться более выгодным вариантом.
• В моём портфеле из данной подборки есть только выпуски Инарктики и Совкомбанка, так как вижу в них наименьшие риски, подумаю об увеличении позиций в ближайшие пару недель. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
