#подборка — посты и обсуждения
46 доступных постов
ТОП 5 КОМПАНИЙ, КОТОРЫМ ПЛЕВАТЬ НА ГЕОПОЛИТИКУ
Российский рынок давно превратился в прибор для измерения градуса мировой напряжённости: кто вчера отчитался о дивидендах, сегодня забыт — все смотрят, что там на переговорах. Санкции, нефть и курс рубля диктуют котировкам поведение непредсказуемого подростка. Для инвестора, у которого нервная система дороже портфеля, это, скажем прямо, сомнительное удовольствие.
Но и в этом цирке есть артисты, работающие по своему сценарию: компании, для которых внешние шоки почти безразличны, потому что их бизнес живёт в параллельной реальности внутреннего спроса. По ним недавно даже составили отдельную подборку — редкий случай, когда аналитики написали что-то, что можно читать без таблеток от тревожности.
👁️🗨️ Критерии отбора: как выглядит счастливчик
Формула «иммунитета» скучно предсказуема, но именно она и работает:
✔️ выручка — изнутри страны, экспортным ветром не сдувается;
✔️ нефть и металлы в бизнес-модели не фигурируют ни как доход, ни как расход;
✔️ деньги и затраты — в рублях, курсовые качели не трогают;
✔️ не государственный гигант, поэтому в санкционные списки попадает реже, чем в заголовки;
✔️ масштаб умеренный: слишком мелкий, чтобы быть стратегическим, слишком частный, чтобы быть мишенью.
Герои подборки
МД Медикал Груп $MDMG
Частные клиники, платные услуги, внутренний рынок — формула почти антикризисная. Люди болеют и рожают при любом внешнем фоне, что и отражается в отчётности: за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 28,8%, до 24,8 млрд рублей, менеджмент поднял прогноз роста на год до 24–25%, а заодно прикупил Ильинскую больницу за 8,5 млрд и сеть «Здравица». Дивиденды платит. Единственная ложка дёгтя: прежде该公司 гордилась почти полным отсутствием долга, но теперь под сделки привлекла кредит на 6 млрд рублей и консолидирует ещё 1,1 млрд долга больницы — долговая нагрузка умеренная, но впервые с заметной заёмной составляющей. Впрочем, в эпоху дорогих денег платить за рост по частям — стратегия не худшая.
Циан $CNRU
Объявления о недвижимости, лидогенерация, реклама застройщиков — чистая монетизация внутреннего спроса при почти нулевом долге. За первый квартал 2026 года выручка прибавила 17,9% до 3,9 млрд рублей, EBITDA — 77,5%, чистая прибыль выросла в 4,6 раза. Люди, как ни странно, продолжают искать квартиры даже в эпоху геополитической неопределённости. С дивидендами, правда, вышло занятно: за девять месяцев компания объявила 33 рубля на акцию — меньше, чем ждали аналитики, и акции на новость поскучнели. По совокупным объявленным выплатам 2026 года доходность выходит порядка 12–13%. Не 15%, о которых мечталось, но и не беда.
Озон Фармацевтика $OZPH
Дженерики — продукт внутреннего фармацевтического спроса, а он устойчив к чему угодно, кроме исчезновения болезней. Чистый долг к EBITDA к середине года снизился до 0,4х, прогноз роста выручки на 2026 год — 15–25%. Оговорка честная: часть субстанций компания закупает за рубежом, так что валюта всё же дышит в затылок. Но не хватается за горло.
Россети Волга $MRKV и Россети Московский регион $MSRS
Распределительные сети — тарифно-регулируемый внутренний бизнес. Государственный контроль формально есть, но из-за масштаба и функции санкциями не задевается. Тарифы на передачу растут быстрее инфляции, что для акционеров приятнее, чем для населения: доходность по итогам 2026 года — порядка 12–14%, а по бизнес-плану 2027-го — 16–22%. Последнюю цифру особенно восторженно воспринимать не стоит: консервативная часть аналитиков уже напоминает, что прогноз на следующий год строится на оптимистичных допущениях, а сетевые компании исторически умеют обещать лучше, чем делить. Скучно? Да. Стабильно? Тоже да.
B2B-РТС $BTBR
Крупнейшая электронная закупочная площадка в сегментах B2B и B2G, свежий IPO-новичок — вышла на биржу 17 апреля 2026 года по 118 рублей за акцию. Доля рынка — около 38% в регулируемых закупках и 41% в коммерческих. За первый квартал совокупный доход вырос на 20,6%, чистая прибыль превысила 1 млрд рублей, на дивиденды компания обещает направлять не менее 50% прибыли по МСФО, а чистый долг у неё отрицательный — редкая роскошь. Отдельный нюанс, о котором не пишут в пресс-релизах: заметная часть роста дохода — процентный доход на остатки клиентов, а не комиссионный бизнес. То есть площадка частично зарабатывает на дорогих деньгах, и при снижении ставки этот источник начнёт сдуваться. Госзакупки, впрочем, в России есть всегда — не самая плохая привязка к реальности.
Вывод
Тем не менее, полностью отрезанных от геополитики бумаг на российском рынке не существует — системный риск лежит на всех, без исключений и привилегий. Но инвестор, уставший от постоянной сверки с новостной лентой, вполне может собрать портфель из компаний внутреннего спроса: медицина, фарма, ритейл, сети, закупочные платформы. Это не панацея и не замена диверсификации, но способ спать чуть крепче. А в нынешних реалиях и такой компромисс дорогого стоит — буквально, с учётом ключевой ставки.
Дисклеймер: материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок — штука рискованная, а решения стоит принимать с оглядкой на собственную толерантность к стрессу и капиталу.
1 комментарий
873
🆕Новые облигации: ОТЭКО-Портсервис, Автобан П10, Альфа Фабрика ПК-5. Покупать или нет?
Чем сильнее шатается рынок корп. долга, тем больше эмитенты пытаются успеть занять по адекватным ставкам, распихивая друг друга локтями.
⚓️ОТЭКО-Портсервис 1Р1
● Объем: до 500 млн ₽
● Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Без оферты и амортизации
⏳Сбор заявок - 8 октября, размещение - 13 октября 2026
🏗ООО «ОТЭКО-Портсервис» - крупный оператор портовых терминалов на юге РФ. Компания основана в 2006, работает в Тамани, оказывает стивидорные услуги и занимается грузоперевалкой угля и др. грузов.
⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от НКР (октябрь 2025, вот-вот пересмотр) и НРА (июнь 2026).
📊МСФО за 2025:
● Выручка: 30,5 млрд ₽ ( -0,7% г/г )
● Чистый убыток: 11,5 млрд ₽ (была прибыль 9,68 млрд)
● Капитал: 140 млрд ₽ (-3,4% за год)
● Ден. средства: 4,33 млрд ₽ (+99% за год)
● Чистый долг: 86,8 млрд ₽ (+1,4% за год)
● ЧД/EBITDA: ~4,8х (было ~3,4х)
● Покрытие проц. ICR: ~0,25х (было ~1,0х)
🅰️СФО Альфа Фабрика ПК-5
● ISIN: RU000A10F8E3
● Банк-оригинатор: АО «Альфа-Банк»
● Номинальный объем: от 7 млрд ₽
● Залог кредитов: не менее 8,75 млрд ₽
● Купон: до 16,5% (YTM до 17,78%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Револьверный период: 1 год
● Расч. дюрация: 1,54 года
● Предельная дата погашения: 01.12.2036*
● Рейтинг выпуска: eAAA от АКРА (сентябрь 2026)
❗️Оферта: колл-опцион*
❗️Амортизация: начинается после окончания револьверного периода – 01.01.208
*По расчётам банка, номинал должен быть погашен 01.05.2029. При этом эмитент имеет право осуществить досрочное погашение после того, как непогашенная стоимость облиг станет равной или меньше 10% номинала. Но это не точно😉
⏳Сбор заявок: 1-9 октября, размещение - 14 октября 2026
📍Очередные СФО через ООО-прокладку от "красного банка". Все прошлые я тоже разбирал. Подробно о том, что такое секьюритизированные облиги, я рассказывал в этом посте.
$RU000A10F892 $RU000A10ENP1 $RU000A10DXE6 $RU000A10CKS5
🚧АВТОБАН-Финанс П10
● Объем: от 5 млрд ₽
● Купон: до 18,25% (YTM до 19,86%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 7 лет
❗️Оферта: пут через 3 года
⏳Сбор заявок - 12 октября, размещение - 14 октября 2026
🛤ГК АВТОБАН – ведущая компания дорожно-строительного сектора РФ. Осуществляет весь комплекс дорожных работ на территории 15 регионов, занимает почти 8% рынка дорожного стр-ва в стране.
⭐️Кредитный рейтинг: A+ "стабильный" от Эксперт РА (август 2026) и А+ "позитивный" от НКР (сентябрь 2026).
$RU000A10ERH9 $RU000A10ERE6 $RU000A10DC15 $RU000A108JD2 $RU000A108JC4 $RU000A106K35
📊МСФО за 2025:
● Выручка: 118 млрд ₽ ( -4,1% г/г )
● Чистая прибыль: 9,03 млрд ₽ (+37,5% г/г)
● Капитал: 44,9 млрд ₽ (-1,7% за год)
● Ден. средства: 1,47 млрд ₽ (-83% за год)
● Чистый долг: 74,9 млрд ₽ (+5,6% за год)
● ЧД/EBITDA: ~2,97х (было ~2,79х)
● Покрытие проц. ICR: ~2,16х (было ~1,95х)
📍Подробно бизнес Автобана разбирал здесь.
🎯Сравнение выпусков
⚓️Дебют ОТЭКО получился несколько смазанным. Самая свежая МСФО - только за 2025, и в ней компания отразила серьезный убыток. Из плюсов: небольшой объем выпуска (кредитная нагрузка увеличится, но не сильно) и никаких доп. факторов типа аморта и оферты.
Купон для крупного игрока довольно интересный, но на мой взгляд премия не полностью компенсирует риски. Операц. поток (16,9 млрд) не покрывает долговые проценты (19 млрд), а FCF глубоко отрицательный.
🚧10-й выпуск Автобан тоже не особо вдохновляет. Свежая отчетность также отсутствует. Но в МСФО-2025 зато есть приличная прибыль и адекватный ICR, правда денежная позиция резко просела.
В отчете - аудиторские оговорки по нарушению банковских ковенантов и риск их повторения. Сигнал тревожный. За 7 лет (и даже за 3 года до оферты) может произойти много чего, так что я пожалуй мимо. Хотя НКР позитивничает.
🤷♂️На любителя остаётся 5-й залоговый выпуск от Альфа Фабрики, но там много неопределённостей - начиная от купона и заканчивая сроками погашения. За это я не очень люблю СФОшки.
Не совсем понятно, зачем прыгать в первичку, когда та же Альфа Фабрика ПК-2 с купоном 16,8% торгуется под номиналом и даёт сейчас доходность 17,8%. Разве что у нее ожидаемая дюрация короче.
📍Ранее разобрал Селектел, Томская обл, ВИС.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
Прокомментировать
1K
🔥 НС на ежедневный остаток
15,5% - Совкомбанк "Онлайн Копилка". До 1,5 млн. Р на 3 расчетных периода (3 месяца). Повышенная ставка для клиентов, впервые открывших Онлайн-копилку.
15,5% - МТС, НС. В месяц открытия и следующий. Для первого счета. На сумму до 5 млн. ₽. Для премиальных клиентов - до 10 млн.
Оптимальная дата открытия - 1 число месяца.
15% - Сейвы, Яндекс банк. На 62 дня - у кого ранее не было сейвов. До 30 млн. ₽ на 10 счетах суммарно. Выплата процентов - ежедневно.
На 2 недели акционные 17%.
14.5% - Локо, НС. От 100k до 10 млн. Новым на 2 РП (последние 90 дней не было НС в банке).
Открывать в любой день.
14,5% - Финам, на 2 месяца, до 1,5 млн. Р. Однократно.
Оптимальная дата открытия - 1 число.
14% - РСХБ, НС Мой счет, до 3 млн. ₽ на 3 месяца новым. Новый - 90 дней не было НС.
Оптимально открывать 1 числа.
14% - МТС, Кэшбокс. При ежедневных тратах 350Р ставка увеличивается на 1% каждый день (с 10% до 14%). Выплата % ежедневно. Без ограничения по сумме.
14% - МеталлИнвестбанк первые два месяца новым клиентам. .
( последние 90 дней на счетах банка было менее 3 000₽).
Фиксация ставки 2 месяца.
Открывать последний день месяца.
13,4% - ДОМ.РФ, НС (13,5% - з/п премиум клиентам). Макс. сумма - неограничена.
Ставка фиксируется на 2 месяца: в месяц открытия счета и следующий календарный месяц.
Каждые 2 месяца можно открывать новый накопительный счет и заново получать повышенную ставку.
13% - Альфа-Счёт первые 2 месяца. до 1 млн. (Only - до 10 млн.) Для клиентов у которых за последние 90 дней не было открытых счетов с остатками.
Оптимально открывать в последний день месяца.
🏦 13% - Ак Барс, «Доходный». На 62 дня, новым. На сумму от 500к до 30 млн ₽.
Новый: 90 дней без НС / вкладов. Ставка при подключении Премиальной подписки.
#подборка
Прокомментировать
714
Ты точно сольёшь рынку. И вот почему 🚨
Идея лёгкого заработка пропитала все соцсети. Особенно мессенджеры: заходишь в приложение, жмёшь на кнопки — и ты сказочно богат. Правда, как всегда, где-то посередине. Люди делятся на два лагеря:
Первые — резко против инвестиций:
«Всё это скам, банки обманывают, ничего не заработаешь, всё отберут».
«Смысла нет, доход копеечный. Мои 500 рублей я лучше в кабаке оставлю».
Вторые — в розовых очках:
«Я сейчас в канале сигналы куплю, тех. анализ, фундаментал — я уже всё знаю, скоро буду миллионером».
«Тут компания крутая, проценты классные...» (Вспоминаю человека, который всерьёз советовал мне продать авто и вложиться в известную компанию. Сейчас она в предбанкротном состоянии.)
Забавно: из второго лагеря люди чаще всего перебираются в первый. А из первого — уже никуда.
Правда, как я и сказал, посередине. И ещё одна правда, к сожалению: большинство из нас миллиардерами не станут. Подозреваю, что и я не стану. Хотя хотелось бы.
Мечтать и планировать нужно. Стремиться, достигать целей. Но жизнь несправедлива. Кто-то всегда будет богаче нас. Такие уж дела.
Однако настоящее инвестирование реально может поднять вас на уровень выше в отношениях с финансами. Вот несколько инструментов, которые, на мой субъективный взгляд, сегодня способны планомерно улучшить ваше состояние. С минимальными рисками, насколько это вообще возможно.
Вклады. Многие, оказывается, не знают: все вклады застрахованы в банках из реестра ЦБ. Даже в небольшом банке при сумме до 1,4 млн риски минимальны. А ставки там на 1–2% выше, чем в топовых банках.
Фонды ликвидности (денежного рынка) на бирже. Аналог вкладов, только на бирже. Минусы: нет страхования и есть комиссия за управление.
ОФЗ и муниципальные облигации. Наиболее надёжные бумаги. Даже низкий рейтинг региона не значит, что государство не поможет.
Облигации и акции крупнейших компаний РФ. Ориентируюсь на рейтинги АА и ААА.
Да, если 10 лет назад вы вложили всю котлету в Газпром, ВТБ или Ростелеком — вы не в плюсе. Именно для этого нужна разумная диверсификация. Инвестируйте с умом — и становитесь богаче 💪
Распределение денег по разным инструментам даёт максимальный эффект.
Это не призыв к действию. И не инвест-рекомендация.
Ваши деньги — ваша ответственность!
Подпишитесь, чтобы не пропустить новые посты. И помните: важные новости не только тут 😉
$GAZP $RTKM $VTBR $TMON@ $LQDT $SU26228RMFS5 $SU29010RMFS4 $RU000A109L72 $RU000A10F751 $RU000A10EJQ7
#подборка
#что_купить
Прокомментировать
802
🔥Топ-10 акций РФ, которые выросли против рынка и принесли доход до +96%
По состоянию на первые дни августа, индекс широкого рынка потерял с начала 2026 больше 20%. Котировки многих акций вообще снижались на 40-80%.
📈Но даже в условиях сильнейшего обвала были акции некоторых крупных компаний, которые показали уверенно положительную доходность. Давайте разберемся, за счёт чего они так хорошо "пёрли" против падающего рынка.
Причина №1: оферты
Несколько эмитентов объявили привлекательные условия оферт по своим бумагам. Это нерыночные поводы для взлёта, однако те счастливчики, кто держал акции, получили отличный профит.
💎 $MGTSP МГТС-ап (+74,8%). В мае компания объявила о выкупе своих "префов" по 1501 ₽, что было больше чем в 2 раза выше биржевой цены на тот момент. Сбор заявок идёт до сентября.
💎 $CBOM МКБ (+66,1%). Акционеры получили право предъявить акции к выкупу по ₽10,35 в рамках реорганизации — вдвое выше рыночной цены на дату объявления.
💎 PIKK ПИК (+23,5%). Оферта от АО «Недвижимые активы» по ₽551,4. Сектор недвижимости остаётся под давлением, но ПИК получил выраженную поддержку.
💎 $LEAS Европлан (+22,8%). Альфа-Банк, ранее консолидировавший больше 95% акций лизинговой компании, выставил инвесторам вторую оферту по ₽677,9 за акцию.
💎 $UGLD Южуралзолото (+21,4%). Ожидание оферты после смены собственника поддержало котировки золотодобытчика. «БТС-Мост Холдинг» приобрёл 67,2% акций и теперь обязан выкупить акции у миноритариев.
31 июля акции ЮГК взлетали сразу на 7% после новости о том, что основной акционер направил в ЦБ оферту на выкуп акций. Оферта распространяется на 32,8% акций ЮГК, не принадлежащих «БТС-Мост Холдинг».
Причина №2: дивиденды
💎 $MRKU Россети Урал (+36,8% с учетом дивов). Дивиденд размером 0,0612 ₽ обеспечил уральским сетевикам отличную двузначную доходность.
💎 $MRKV Россети Волга (+30,7% с учетом дивов). Волжские электрики в топе роста уже не первый год подряд. Дивы за 2025 год взлетели аж на +186,5% к предыдущему году — до ₽0,0212 на акцию, обеспечив доходность больше 10,5%.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ (+29,9% с учетом дивов). Первые дивы после IPO с высокой дивдоходностью 11,8% позволили компенсировать падение рынка и обеспечить положительный результат. Акция закрыла дивгэп за стремительные 2 дня.
💎 $LSNGP Россети Ленэнерго-ап (+27,6% с учетом дивов). Дивиденды питерских сетевиков выросли вдвое за 3 года. Также привилегированные акции сетевых компаний традиционно воспринимаются как квази-облигации.
Причина №3: нефть и спекулянты
💎 $BANEP Башнефть-ап (+20,4% с учетом дивов). Поддержку башкирским нефтяникам оказал рост цен на углеводороды из-за ближневосточного конфликта и увеличение маржи нефтепереработки.
🚀 $JNOS Славнефть-Янос (+96%). Компания №1 по росту за первые 7 месяцев 2026. Одиннадцатая акция в сегодняшнем топ-10, поскольку идет "вне зачета" по причине мелкой капитализации.
👆Это чисто спекулятивная игра на фоне крайне низкой ликвидности бумаг: за 1-й квартал акции вообще выросли на 264,5% после начала войны на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива, а сейчас ещё не успели сдуться.
🎯Подытожу
Индекс за время падения успел грохнуться на лои 2022 года, и не факт, что мы снова не пойдем тестировать уровень 2000 п. на прочность. Но ряд бумажек дали приличный прирост даже в период эмоциональных распродаж.
При этом почти все лидеры вырвались вперед не за счет фундаментального роста бизнеса, а на разовых факторах, таких как премия к рынку по выкупу/оферте, разовые дивиденды и «разгон» низколиквидных акций. Фундаментально поводов для роста у рынка пока что нет. Ждем новостей об очередных переговорах.
💼В моем портфеле из вышеперечисленных присутствуют только префы Ленэнерго (я плачу коммуналку за питерскую квартиру и хочу отбивать дивами хотя бы свет). ДОМ-РФ я зря не купил, хотя и писал, что это самое перспективное и мощное первичное размещение.
Во 2-м полугодии буду стараться продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
1 комментарий
893
ПОДБОРКА ОБЛИГАЦИЙ | 03.05.26
Условия отбора:
· Фиксированный купон (стабильные выплаты)
· Не нужна квалификация инвестора
· Низкий уровень риска → как следствие, не самая высокая доходность (зато надёжно)
· Срок до погашения: в среднем 2–3 года
Подборка (9 выпусков):
1) ОДК 1
$RU000A10ES32
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 22.03.29
Текущая цена: ≈1030,50 ₽
Купон: 17% (13,97 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А+
Входит в Ростех. Производство и обслуживание двигателей для военной техники.
2) СэтлГрБ2P7
$RU000A10EK06
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 05.03.28
Цена: ≈1024 ₽
Купон: 16,5% (13,56 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А
Крупный застройщик (СПБ и Ленобласть).
3) АБЗ-1 2Р06
$RU000A10EW51
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 01.04.29
Цена: ≈999 ₽
Купон: 17,5% (14,38 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А–
Крупный производитель асфальтобетонных смесей.
4) ре:Store 001-03
$RU000A10E7K3
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 27.01.28
Цена: ≈1021 ₽
Купон: 18,75% (15,41 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А–
Крупная сеть магазинов электроники (Apple и другие бренды).
5) Аэрфью3Р01
$RU000A10E4Y1
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 21.07.28
Цена: ≈1061 ₽
Купон: 20% (49,86 ₽) — раз в квартал
Рейтинг: А
Оператор заправки самолётов.
6) ВИС ФИНАНС БО-П12
$RU000A10EYJ1
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 09.10.29 (одна из самых длинных в портфеле)
Цена: ≈1012 ₽
Купон: 16,5% (13,56 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: АА
Финансирует крупные проекты (школы, больницы, инфраструктура). Лидер в сфере ГЧП.
7) СамолетP18
$RU000A10BW96
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 06.06.29
Цена: ≈1044 ₽
Купон: 24% (19,73 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А–
Крупный российский девелопер. Не самый беспроблемный, но крупный.
8) Брус 2Р04
$RU000A10C8F3
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 23.07.28
Цена: ≈1009 ₽
Купон: 21,5% (17,67 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А–
Российский застройщик. Так уж вышло, что у застройщиков особенно много облигаций.
9) СТМ 1P4
$RU000A1082Y8
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 10.03.29
Цена: ≈1009 ₽
Купон: 17,85% (14,67 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А
На мой взгляд, лучшее сочетание «доходность – срок – риск». Производят городской транспорт, вагоны «Ласточка», тепловозы.
10) iСЛ 2P2 (Софтлайн)
$RU000A10EA08
Номинал: 1000 ₽
Погашение: 20.12.28
Цена: ≈1050 ₽
Купон: 19,5% (16,03 ₽) — ежемесячно
Рейтинг: А–
Производство и внедрение IT-решений.
На сегодня — такая подборка.
Поделитесь в комментариях, что подойдёт в ваш портфель?
Не ИИР
В посте — субъективное мнение автора.
Больше про инвестиции, экономию и финансы — в моём блоге.
И помните: ваши деньги — ваша ответственность!
#облигации
#подборка
Прокомментировать
667