Ссылка на 1 часть обзора
Ссылка на 2 часть обзора
🕒 Ближайшие погашения до конца 2026г:
1️⃣ Облигации:
➖ Амортизация по облигации Бустер Б01 RU000A10D1U6 на 30 млн к 04.10.26
➖ Амортизация по облигации Бустер Б02 RU000A10DRE8 на 20 млн к 05.12.26
Каких либо проблем с погашениями тут не жду и намеков на это пока нет.
🤔 Итоговое мнение. К компании есть вопросы, но и ответы на них вроде есть:
➖ Финансовые показатели растут, но рентабельность упала <-> обещают рост в 2027г и вообще основные затраты уже позади, дальше лучше (судя по ответам на вопросы);
➖ ОДП отрицательный <-> но если вы отнимите затраты на новые цессии, то будет положительный и при нужде мы остановим рост для погашений долгов;
➖ Долг растет ускоренными темпами <-> краткосрочный долг не велик, деньги длинные и их эффект отразится в будущем;
➖ Инвестиционные планы покрыты заемными средствами лишь на половину, а долговой рынок нервный, могут не собрать <-> компания получила новый кредит от федерального банка, КТЛ высокий, ОДП без трат на цессии растет.
И так можно долго. То, что к компании есть вопросы это не плохо, а вот наличие на них ответов это хорошо. К сожалению, сейчас у меня нет статуса квала, а потому приобрести бумаги я не могу, но в скором времени это изменится и я рассмотрю бумаги к приобретению на скромные 0,5-1% от разумного портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Разборы эмитентов за прошлую неделю
Обзор будет продублирован на канале в МАХ / Базар
