📊 Пять бумаг сделали 42,9% всего оборота — вот что такое концентрация ликвидности

Сегодня на Мосбирже торговалось 312 бумаг, а в сумме прошло 8,39 млрд ₽ оборота. Казалось бы, рынок большой и разнообразный — выбирай любую из трёх сотен.

На деле картина другая. Всего пять самых оборотистых бумаг собрали 3,6 млрд ₽ — это 42,9% от всего дневного оборота рынка. Остальные 307 бумаг поделили между собой меньше половины денег, которые вообще двигались сегодня на бирже.

Это и есть концентрация ликвидности: деньги инвесторов текут не равномерно по всем тикерам, а стягиваются в узкую группу бумаг. Биржа прямо называет вещи своими именами — ликвидными она считает лишь 10 бумаг из 312 торгуемых, а 302 относит к неликвидным.

Среди самых оборотистых сегодня — $VKCO с оборотом 2,09 млрд ₽ и ростом на 2,87%, это заметно выделяет её на фоне остального рынка. Следом идёт $GAZP с оборотом 495,7 млн ₽, хотя сама бумага за день почти не двинулась — всего −0,04%.

Разница в масштабе важна. Оборот в 2 млрд ₽ и оборот в 300 млн ₽ у $SBER — это разные истории даже при похожем движении цены: 300 млн ₽ — это оборот Сбербанка сегодня при цене 296,02 ₽ и падении на 0,08%. Чем выше оборот, тем проще купить или продать бумагу без сильного влияния на её цену — и тем меньше риск, что одна крупная заявка резко качнёт котировку.

Для 302 бумаг с низкой ликвидностью всё иначе: там даже средняя по размеру сделка может заметно сдвинуть цену просто потому, что встречных заявок мало. Это не значит, что такие бумаги плохие — но входить и выходить из позиции в них сложнее и дороже, чем кажется по одной только цене на экране.

Если смотреть на рынок через призму оборота, а не количества тикеров, видно: индекс Мосбиржи сегодня почти не изменился (−0,08%), но реальная активность денег была сосредоточена в узкой группе бумаг, а не размазана по всем 312.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.