#купонныйдоход — посты и обсуждения

$RU000A10E7U2 три дня без ужинов и сегодня добавляю третью ВДО в свой портфеля. Эту выбрала по причине ежемесячного купона 21,78₽ и к тому же она ниже 1000₽. Есть интересные ВДО, которые стоят по 1040₽, но чет мне не хочется их брать, потому что ожидаю на горизонте год просадки в облигациях. То есть я планирую просто добирать облигации на проливах.

Вчера на экскурсии познакомилась с женщиной, которая иногда практикует аскетичный образ жизни. То есть человек добровольно отказывается от чрезмерного потребления в еде, гаджетах и так далее. Говорит, что это ей очень помогает жить более качественную и осмысленную жизнь. Я конечно, пока к таким радикальным поступкам не готова, но кто знает. Я подумала: это же сколько денег можно сэкономить если взять аскезу дней на 10? Но я пока себе такого не представляю, учитывая активный трейдинг, в который я планирую вернуться в августе, а если трейдинг, то это обязательно спорт, питание, режим сна и прочее.

Но без ужинов, пока что вполне даже комфортно, действительно завтраки стали какие-то более кайфовые и осмысленные, например меня стало тянуть на овощи, а раньше мне их по утрам вообще не хотелось. Короче мне нравится мой маленький челлендж, а еще добавился ритуал в видео того, чтобы каждый день выбрать новый актив в портфель. На сдачу беру фонд ликвидности $TMON@ потому что его можно купить без комиссии.

#Вдо #купонныйдоход #челлендж

Всем привет!

Сегодня разбираем ПАО «Кокс».

Я проделал работу и хочу поделиться своими выводами: стоит ли сейчас покупать облигации этой компании.

После моего предыдущего разбора компании «Арлифт» некоторые инвесторы в Т-Банке написали, что именно моя статья якобы вызвала панику и падение облигаций:

Что случилось

В 2025 году в России вступила в силу новая прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц. Для инвесторов это означает, что ставка НДФЛ теперь зависит от суммы полученного за год инвестиционного дохода .

Главное изменение: новый порог для повышенной ставки

Раньше инвесторы платили 13% с дохода до 5 млн рублей, а сверх этого — 15% . С 2025 года порог снизили до 2,4 млн рублей :

13% — если годовой инвестиционный доход не превышает 2,4 млн рублей

15% — с суммы превышения 2,4 млн рублей

Важно: инвестиционные доходы считаются отдельно от зарплаты. Если вы заработали 3 млн рублей зарплаты и 500 тысяч дивидендов, дивиденды облагаются по ставке 13%, потому что сами по себе не превысили порог в 2,4 млн .

Как это влияет на дивиденды

Дивиденды облагаются по той же двухступенчатой шкале: 13% в пределах 2,4 млн рублей за год и 15% с суммы превышения .

Пример расчёта

Вы получили дивидендов на 4 млн рублей за год. Налог считается так :

2,4 млн × 13% = 312 000 рублей

1,6 млн (превышение) × 15% = 240 000 рублей

Итого налог: 552 000 рублей

По российским акциям налог удерживает брокер автоматически при выплате дивидендов . Подавать декларацию не нужно — брокер сам выступает налоговым агентом .

Как это влияет на купоны по облигациям

Купонный доход облагается по той же двухступенчатой шкале: 13% до 2,4 млн рублей, 15% с превышения . Обычно брокер удерживает налог автоматически при начислении купона .

Важный нюанс: купоны по облигациям и прибыль от продажи акций формируют единую налоговую базу . Это значит, что убыток от продажи акций можно использовать, чтобы уменьшить налог с купонов.

Что меняется для вкладчиков

Проценты по банковским вкладам теперь тоже относятся к инвестиционному доходу . Для них действует необлагаемый лимит: за 2025 год он составляет 210 000 рублей . Если ваш процентный доход за год превысил эту сумму, налогом облагается только превышение.

Что осталось без изменений

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) — если вы владели акциями больше 5 лет, налог на прибыль от их продажи не платится, но с 2025 года действует ограничение: не облагается только прибыль в пределах 50 млн рублей. Всё, что сверху, облагается по обычной шкале .

ИИС-3 — минимальный срок владения для получения вычета в 2026 году составляет 5 лет (к 2031 году вырастет до 10 лет) . Вычет по-прежнему можно получить с суммы до 400 000 рублей внесённых средств, но размер возврата зависит от вашей ставки НДФЛ .

Мнение

Новый порог в 2,4 млн рублей — ключевое изменение для инвесторов. Раньше повышенная ставка начиналась с 5 млн, теперь с 2,4 млн. Это значит, что больше людей будут платить 15% с части своего инвестиционного дохода. Для портфеля в несколько миллионов рублей разница может быть ощутимой.

При этом инвестиционные доходы считаются отдельно от зарплаты — это важный плюс. Если у вас высокая зарплата, она не «подтягивает» налог на дивиденды и купоны к более высокой ставке . Но если вы активно торгуете и ваш годовой доход от инвестиций превышает 2,4 млн рублей, готовьтесь к 15% на сумму превышения.

Льготы вроде ИИС-3 и ЛДВ остаются, но пользоваться ими становится сложнее — увеличиваются сроки владения, появляются лимиты. Рядовому инвестору стоит пересчитать свой портфель с учётом новых правил, чтобы понимать реальную доходность после налогов.

#налоги #НДФЛ #инвестиции #дивиденды #купонныйдоход #ИИС #ЛДВ #Мосбиржа #брокер #финансы

$SBER $VTBR

К сожалению или к счастью, я так и не научился уделять внимание трудовым моментам в отпуске. На то они и #инвестиции, чтобы жить. На то он и отпуск - полное игнорирование деятельности и максимальный фокус на близких. Но рынок не отдыхает, особенно ВДО сегмент...

После продолжительного отрыва от цифр, первым делом обновляю динамику по проектам, портфелям и привожу в соответствие все запятые в таблицах.

Сходу заметил примечательный факт - сдвиг доходности: относительно надежные бумаги демонстрируют результаты лучше ВДО, которые находятся под жесточайшим давлением и это видно невооруженным взглядом. Будем разбираться.

Непосредственно про портфели. На данный момент в Базаре отслеживаю динамику нескольких сборок по облигациям:

💸Золотая ВДО (ВВВ+ и ниже)
💸Золотая Аблигация (бумаги “А” рейтинга)
💸Золотая Гарантия (АА и выше)

В каждом из них 10 облигаций, прошедших два этапа отбора по таблице. То есть, финансовые #показатели лучше конкурентов, имеют суммарно оценку выше среднего, а выпуски по доходности на единицу времени лучше остальных в соответствии с методологией, которая постоянно совершенствуется.

Все цифры можно наглядно отсмотреть на скриншотах. Портфели приведены к общей дате старта, 12.12.2025, равная сумма, но разные параметры по рейтингу. Методология отбора идентичная. По доходности сравниваю с $TMOS и $LQDT.

💰Самые прибыльные по всем трем портфелям бумаги:
ПИР БО-03-001Р $RU000A10BP87

Бианка Премиум БО-02 $RU000A10B5A1

Интерлизинг 001Р-11 $RU000A10B4A4

ТЕХНО Лизинг 001Р-07 $RU000A10BBG1

УралКуз 001Р-03 $RU000A10DBV6

ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634

Балтийский Лизинг БО-П15 $RU000A10ATW2

Главная мысль.
Примечательно, что портфель с #вдо, где совокупная купонная доходность на порядок выше остальных, уступает портфелю «Аблигация», где бумаги Рейтинга “А”. И перевес случился в моменте, под давлением широких масс и спекуляций. Обоснованно или нет, не могу сказать, так как не погружался дальше отчетов, однако Кронос $RU000A10EAQ6, АПРИ $RU000A10E5C4 и Оил Ресурс $RU000A10DB16 стерли свою доходность последнего полугодия.

Для наглядности, открыл ещё раз отчет Оил Ресурс $RU000A10AHU1, по показателям выглядит все сносно: выручка растёт, маржа валовая, как и чистая, прибавили год к году. Просрочек нет, процентная нагрузка приемлемая, один лишь красный флаг в моей системе - рост долга на 78,9%, но у кого сейчас иначе. Ах да, 4 триллиона я в #капитал обычно не вписываю, так как ломается коэффициент от таких запредельных значений, видимо, этот факт как красная тряпка для многих аналитиков.

Рынок перегибает по Оил Ресурсу или распродажа оправдана?

Раньше спред между портфелями был примерно одинаковым (в пользу ВДО) на разных временных промежутках, что было логично. Но будем наблюдать за динамикой далее. Основная задача - отслеживание методологии и усовершенствование показателей оценки, опираясь на реальные доходности облигаций, поиск корреляций и улучшение навыков отбора бумаг в будущем.

Присоединяйтесь в Пульсе, будем вместе инвестировать и находить самые выгодные сочетание риска и доходности!

Примечание:
А спонсор этого отпуска - кредитная карта. Когда закрою беспроцентный период поделюсь кейсом с цифрами, сколько удалось сэкономить, используя деньги банка, пока капает #купонныйдоход.

#расту_сбазар #обзор #портфель

Облигация — это долговая ценная бумага: вы даёте в долг компании или государствуи получаете:

📌возврат суммы в оговорённый срок;

📌регулярные выплаты процентов (купоны).

📈Как заработать на облигациях?

1️⃣Купонный доход — регулярные выплаты (например, 8 % годовых).

2️⃣Реинвестирование купонов — вкладываете полученные купоны в новые облигации. Запускается эффект сложного процента: капитал растёт быстрее за счёт капитализации дохода.

3️⃣Изменение стоимости — покупаете дешевле, продаёте дороже. Например: купили за 950 руб., продали за 980 руб. → прибыль 30 руб. на бумагу. Но в облигациях волатильность низкая.

Виды облигаций

🇷🇺ОФЗ (государственные) — самые надёжные (эмитент — Минфин РФ).

🏘Муниципальные — чуть выше риск и доходность (выпускают регионы).

🚛Корпоративные — выше доходность, но зависит от надёжности компании («РЖД», «Сбер» и др.).

💵Еврооблигации — в иностранной валюте, помогают диверсифицировать риски.

Плюсы

✅ Предсказуемый доход.
✅ Надёжность (особенно у гособлигаций).
✅ Ликвидность — легко купить/продать.
✅ Возможность увеличить доходность через реинвестирование и торговлю.

Минусы

❌ Ограниченная доходность (обычно ниже акций).
❌ Риск дефолта (особенно у корпоративных).
❌ Инфляционный риск (если инфляция > доходности).
❌ Рыночный риск (цена может упасть из‑за ставок).

Краткий итог:

Облигации подходят для тех, кто хочет:

✅стабильно зарабатывать на купонах;

✅приумножать капитал через реинвестирование;

✅зарабатывать на разнице цен;

✅минимизировать риски и диверсифицировать портфель.

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#облигации #инвестиции #финансы #ОФЗ #купонныйдоход #реинвестирование