Индекс мосбиржи

#IRAO #Интер РАО #базарразбор

📈На Д1 строит сужающийся треугольник.

Верхняя стенка 2,6880, нижняя стенка 2,3810. Подтверждением фигуры станет пробой верхней стенки и закрепление над уровнем.

При пробое нижней стенки, фигуру сломает.

Отработка треугольника до 3,2295

📊На 2Ч движется в восходящем канале.

Верхняя стенка канала 2,6810, нижняя стенка 2,5110., середина канала 2,5945. От верхней стенки мы оттолкнулись. Уровнем поддержки будет выступать середина канала. Следим за указанными уровнями.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Переходи в наш канал в МАКС https://max.ru/channel_kv_na_taiti

Ну... Мы не против...

🎓 Осенью 2023 года Институт недвижимости Шака при Нью-Йоркском университете (NYU Schack Institute of Real Estate) запустил собственный фонд для инвестиций в REIT - учебный портфель, которым полностью управляют студенты. По сути это не зарегистрированный фонд недвижимости, а брокерский счёт, управляемый студентами. Деньги на подвиги университету дали спонсоры проводимого ежегодно симпозиума фондов недвижимости. Вознаграждение за управление фондом никто не получает, вся прибыль реинвестируется.

📋 Инвестиционная декларация у фонда довольно жёсткая: можно инвестировать только в акции американских REIT, операционных компаний в недвижимости и домостроительных компаний. Кредитное плечо, деривативы и короткие продажи запрещены. Цель - превзойти индекс американских REIT от FTSE Nareit.

👥 Каждый семестр обновляется управляющая фондом команда, а это около 35 студентов. Есть президент, портфельные управляющие, трейдер, аудитор и аналитики по сегментам - от складов и офисов до медицинской недвижимости. Раз в неделю каждый аналитик защищает свою позицию на инвестиционном комитете, а решение по любой сделке с активами принимается общим голосованием.

📈 За 2025 год портфель показал доходность +4,9%, тогда как индекс FTSE Nareit All REIT упал на 2,11%. С момента запуска накопленная доходность составила около 10%, что тоже выше рынка. Размер портфеля в $ не раскрывается.

🎯 За несколько лет в фонде произошла эволюция стратегии. Число позиций сократили примерно с 35 до 15: сейчас в основе крупные REIT в медицинской и складской недвижимости, плюс точечные ставки на средние REIT, которые торгуются с дисконтом и могут стать целью поглощения. За три года студенты прошли путь от «купим всего понемногу и посмотрим, что получится» к более концентрированному портфелю, где каждый актив выбран благодаря кропотливому инвестиционному анализу.

на этой неделе сделала целых два важных открытия! Нет они не открыли Америку и не изобрели велосипед.

📍Намного лучше.

1️⃣Для начала «Магнит» открыли супермаркет на Патриарших прудах. Район традиционно ассоциируется с чем-то премиальным и даже элитным, поэтому появление обычного продуктового магазина стало поводом для шуток и обсуждений в соцсетях формата «докатились Патрики». А местным жителям, по слухам, всё очень понравилось.

⛔ К сожалению, я не знаю, за сколько «Магнит» арендует помещение на Патриарших и других подробностей договора аренды.

2️⃣ Второе открытие «Магнит» совершил в объекте коммерческой недвижимости, принадлежащем инвесторам SimpleEstate в ЖК «Домодедово Парк». Тут никаких шуток не было - только полное одобрение в домовых чатах.

📣А вот здесь данные у меня есть:

▪️ Договор аренды заключён на 10 лет.

▪️ Полная фиксированная арендная плата — 1 275 000 ₽ в месяц с 19-го месяца аренды, либо 6% от товарооборота, если эта сумма выше.

☝️Такие новости.

Ключевая ставка без изменений 14%🤷

Что конечно неприятно. Ну будем жить и инвестировать с тем, что есть.

На самом деле - сигнал то - так себе...

Странно, что нет реакции рынка...

Хотя... Может быть ещё будет...

Локальный максимум обновили акции Русснефти - в моменте было выше 95р.

Банк России оставил ставку без изменений. Второй раз подряд. Уровень держится неизменным с июля.

Напомню, что в 2025 году ставка достигала 21%, и с лета прошлого года начался цикл снижения. Правда, процесс идет очень медленно. Получается, у нас новая тенденция — остановка снижения ставки.

Ставка остается достаточно высокой — 14%. Риски для экономики сохраняются. Многие компании испытывают трудности: видим по отчетам и участившимся дефолтам. 

Что буду делать? 

Продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. Важно помнить о диверсификации. 

Новатэк обновил локальные максимумы - 1171

Ставка ожидаемо 14%. Что важнее: Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки на 2027 год — теперь он составляет 12,5–13,5% вместо прежних 10,5–12,5%.

Очевидный негатив, но рынок после небольшого провала восстановился. Почему? Есть три основных фактора:
1. Не все поняли жесткость сигнала. На пресс-конференции ЦБ объяснит понятнее и можем увидеть снижение там;
2. Высокие цены на нефть и газ поддерживают самый крупный сектор в индексе;
3. Впереди выходные без торгов, а значит геополитическая новость может порвать шорты, поскольку выйти не выйдет.

Учитывая данные выше, не жду, что индекс прям сильно развалится, но снижение должно быть. Либо на пресс-конференции, либо в понедельник, после выходных. Подрезаю буквально 3% акций, чтобы на это обеспечение открыть хеджирующий шорт. После конфы закрою в любом случае, переносить через выходные не буду.

Не ИИР

Совет директоров Банка России 23 октября 2026 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14% годовых.

Экономика в целом в 2п26 растет умеренными темпами. Текущее ценовое давление сохраняется повышенным. Инфляционные ожидания остаются высокими. По нашей оценке, устойчивый рост цен не снижается и находится в диапазоне 5–6% в пересчете на год, прежде всего из-за влияния временного сокращения производственных мощностей в отдельных отраслях. Это требует сдержанного роста совокупного спроса для возобновления снижения устойчивой инфляци

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 12,5–13,5% годовых в 2027 году. По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4,0% в 2027 году и будет находиться на цели в дальнейше

Самое важное будет в 15:00 на пресс-конференции по сегоднейшей ставке.

#акции #облигации #финансы #обучение

ПРО ЗОЛОТО ДНЁМ

✨Золото переживает резкую коррекцию, рискуя показать худшую неделю за более чем четыре месяца. Утром в пятницу спот-цена ненадолго пробила психологическую отметку в $4000, достигнув минимума с июля, после чего немного восстановилась. Ключевой причиной давления стали рост нефтяных цен, усиление инфляционных ожиданий и ожидания сохранения высоких ставок ФРС, что спровоцировало фиксацию прибыли и уход средств.

---

📉 Ключевые рыночные данные (на утро 23 октября)

Золото (спот)

· Текущая цена: около $4 000–4 013/унция, внутридневное падение около 0,3%–0,8% .

· Недельная динамика: с начала недели накопленное падение около 3,4%–3,6%, что грозит стать худшей неделей с июня .

· Ключевой момент: в ходе торгов ненадолго пробила уровень $4000, обновив минимум почти за три месяца .

Золото (фьючерсы)

· COMEX декабрьский контракт: около $4 028–4 040/унция, внутридневное падение около 0,6%–0,8% .

Акции золотодобытчиков (гонконгский рынок)

· На открытии резко снизились, давление на настроения оказала публикация квартальных отчётов: Zijin Gold International -5,6%, Chifeng Gold -5,4%, Shandong Gold -4,0% .

---

💡 Почему падает? (простыми словами)

1. Нефть подорожала, инфляция не отпускает: ситуация на Ближнем Востоке подтолкнула нефть вверх, а значит, высокая инфляция может сохраниться дольше, и ФРС будет сложнее снижать ставки .

2. Ставки останутся высокими: рынок считает, что на заседании на следующей неделе ФРС, скорее всего, сохранит ставку, а вероятность повышения в декабре оценивается довольно высоко. Держать золото, не приносящее процентов, при высоких ставках невыгодно .

3. Плохие корпоративные отчёты усугубили ситуацию: опубликованные вчера вечером финансовые результаты Sichuan Gold и Hunan Gold показали снижение прибыли в третьем квартале год к году, что напрямую ударило по акциям золотодобытчиков .

---

👀 На что смотреть дальше

· Уровень $4000: это сейчас ключевая психологическая линия обороны. Удержание означает консолидацию, уверенный пробой вниз может спровоцировать дальнейшее техническое падение .

· Заседание ФРС 27-28 октября: любые формулировки относительно будущей траектории ставок станут важнейшим триггером для золота.

28 октября Сбербанк опубликует финансовую отчетность за 9М26. Ранее компания уже раскрыла результаты за данный период по РПБУ.

В 3кв26 ускорение роста кредитного портфеля до 4,1% кв/кв (+8,7% с начала года) будет обеспечено корпоративным кредитованием (+5,2% кв/кв). Средства клиентов по итогам 3кв26 увеличатся на 5,2% кв/кв (+4,7% с начала года) при существенном росте средств корпоративных клиентов (+14,3% кв/кв). Чистая процентная маржа в 3кв26, по нашим оценкам, останется на высоком уровне предыдущего квартала (6,6%) при сопоставимом снижении доходности активов и стоимости фондирования. Увеличение кредитного портфеля и высокий уровень чистой процентной маржи поспособствуют росту чистых процентных доходов в 3кв26 и за 9М26 на 23% г/г. Стоимость риска в 3кв26 и за 9М26 составит умеренные 1,2%, что определит рост расходов на резервы на 15% г/г. Прочие операционные доходы продолжат вносить отрицательный вклад в финансовый результат, по итогам 3кв26 и 9М26 убыток по статье увеличится в 3 раза г/г.

По оценкам Ренессанс Капитал, чистая прибыль по итогам 3кв26 составит 511 млрд руб. (рост на 14% г/г), что подразумевает рентабельность капитала (без учета бессрочных облигаций) на уровне 24%. Чистая прибыль по итогам 9М26 увеличится на 17% г/г до 1 530 млрд руб., рентабельность капитала – 24%.

Полный пресс-релиз на сайте РК.

🏦 ЦБ ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 14,00%, как и на сентябрьском заседании снова взяв паузу в смягчении денежно-кредитной политики (ДКП).

Это в точности совпало с итогами нашего опроса, где 72% респондентов проголосовали именно за сохранение "ключа" на том же уровне.

$OZPH

Впрочем, большинство смотрели на прогноз по ставке на 2027 год. И ЦБ ожидаемо его повысил с 10,5–12,5% до 12,5–13,5%. И даже этот прогноз ЦБ будет корректироваться в 2027 году вверх. То, о чём мы говорим с лета, теперь официально заявляет и ЦБ: ставка практически не будет снижаться.

Одновременно ЦБ дал позитивный прогноз – цель по инфляции в 4% будет выполнена в декабре 2027 года. Как мы и говорили ранее, рынок в это не верит от слова совсем.

Пока всё в точности в соответствии с нашим вчерашним прогнозом.

После решения видим откат рынка на 0,4%. Полагаем, что индекс сильно не упадёт. Такое решение ЦБ не является неожиданностью для крупных игроков.

#макро #мнение

Никакая! Как говорится - ни какого изменения - ни какой реакции! Рынку уже плевать!

🏦 ЦБ сохранил ключевую ставку — 14%

Пауза затягивается: второе заседание подряд регулятор не двигает ставку. А вместе с решением ЦБ показал, как видит 2027 год, и быстрого снижения в нём нет.

📌 Что решил Банк России

▪️ Ключевая ставка: 14,00% годовых, без изменений

▪️ Последнее снижение было 24 июля, на 0,25 п.п.

▪️ С пика в 21% ставку опустили на 7 п.п. за чуть больше года

▪️ Решение ожидали практически все аналитики

📊 Почему пауза

▪️ ЦБ оценивает устойчивую инфляцию в 5–6% годовых

▪️ Главная причина, по словам регулятора, — временное сокращение производственных мощностей в отдельных отраслях

Фьючерсы на валюту продолжают снижаться и теряют уже более 1% за сегодня

Центробанк оставил на паузе цикл снижения ставки ❌

Пауза в снижении идёт согласно прогнозу аналитиков — консенсус-прогноз был именно сохранение ставки на уровне 14% ⚡️

🗣 Комментарий ЦБ:

В 3к26 текущий рост цен с поправкой на сезонность в среднем составил 8,0% в пересчете на год после 4,8% в 2к26. Аналогичный показатель базовой инфляции увеличился до 6,2% после 4,5% в предыдущем квартале. На ценовую динамику продолжали влиять волатильные позиции, в первую очередь моторное топливо. Годовая инфляция, по оценке на 19 октября, составила 6,8% и по итогам года сложится в диапазоне 7,1–7,6%

Высокие инфляционные ожидания препятствуют замедлению инфляции. Несмотря на некоторое снижение ожиданий населения и бизнеса в октябре, в целом в последние месяцы они находятся вблизи максимальных уровней за два года. Выросли ожидания участников финансового рынка и аналитиков

Проинфляционные риски преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте. Основные проинфляционные риски связаны с дисбалансом спроса и предложения в случае более высокого внутреннего спроса и более продолжительного выбытия производственных мощностей в отдельных отраслях

Повышенные инфляционные ожидания могут усиливать перенос издержек в цены. Сохраняются проинфляционные риски, связанные с длительным периодом роста зарплат темпами выше роста производительности труда, а также с ухудшением перспектив мировой экономики и ростом ценового давления в мире на фоне геополитической напряженности

🔖Теперь ждём пресс-конференцию Эльвиры Набиулинной, чтобы посмотреть, как Банк России аргументирует своём решение и как видит текущее состояние и ближайшее будущее экономики

Сегодняшнее заседание также является опорным, на котором ЦБ обновит свой среднесрочный прогноз

Следующее заседание состоится 18 декабря 🔜

Как вам решение ЦБ?
👍 — разумное
🚀 — надо было снижать

📱 Переходите в приложение БАЗАР