Ойл Ресурс ГруппRU000A108B83
Ойл Ресурс ГруппRU000A108B83
84,49 ₽
-
❗️Не забывайте ставить реакции на посты, комментируйте.
👩🏼🏫 Диверсифицированный структурированный портфель.
🔹Евротранс БО-001Р-05: 20% от портфеля.
▫️Купоны ежемесячные - 25%, фиксированные в размере 20,55 рублей на одну облигацию.
▪️Кредитный рейтинг: ruCC.
🔹МГКЛ 001Р-07 - облигация: 20% от портфеля.
▫️Купоны ежемесячные - 30%, фиксированные в размере 24,66 рублей на одну облигацию.
▪️Капитализация компании: 3 млрд рублей.
🔹ОйлРесурсГрупп 001Р-01 - облигация: 20% от портфеля.
▫️Купоны ежемесячные, фиксированные - 33% или 27,12 рублей на одну облигацию. Рейтинг ruВВ+.
▪️Чистая прибыль за первый квартал 2025 года: 445,01 млн рублей.
🔹ВИМФондЛиквидности: 20% от портфеля.
$LQDT
▫️Я думаю не стоит в очередной раз объяснять, почему именно этот Фонд хорошо подходит под данную структуру портфеля.
🔹АПРИ БО-002Р-11: 20% от портфеля.
$RU000A10CM06
$RU000A106631 $RU000A10AG48 - это две других облигации.
▫️Купоны ежемесячные, фиксированные - 25% или 20,55 рублей на одну облигацию.
▪️Кредитный рейтинг: ruBBB-.
🔷Заключение:
🔹 Наш очередной формат портфеля, это не руководство к действию, а лишь один из вариантов. Какие инструменты вам больше нравятся такие и используйте, уже опубликовано достаточное количество вариантов дивидендных портфелей, ищите по хештегу (указан сверху в посте).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🧐 Пока все активно обсуждают геополитику и готовятся к пятничному заседанию ЦБ, ГК «Кириллица», в состав которого входит хорошо нам знакомый «Оил Ресурс», тихо и буднично опубликовал отчётность по МСФО за 2025 год, в которую я предлагаю заглянуть, т.к. облигационеров «Оил Ресурса» нынче много и подтверждение фин. устойчивости материнского холдинга в целом — это то, что им сейчас и нужно!
А как достать ту, которая уже есть, но плохо извлекается.
🧩ТРИЗ (они же трудноизвлекаемые запасы) — давно не нишевая история, а огромный рынок. Именно здесь начинается глобальная технологическая гонка на планете. Особенно с учетом конфликта на Ближнем Востоке, т.к. многие страны попытаются нарастить добычу на сложных участках.
🔸Если кратко описать методы добычи нефти, то получится 3 типа:
— Просто выдавливать нефть. В частности, на Ближнем Востоке так и работает. Фонтанная нефть.
— Выкачивать нефть. Используются штанговые насосы («качалки») или электроцентробежные насосы. Около 90% нефти в России добывают насосами.
— Остаточная нефть. Меняют свойства нефти прямо в пласте: тепловые методы, химические и газовые.
🧩Одна из технологий сложной добычи — ТТХВ. Термохимическое воздействие — это инновационная российская технология для добычи трудноизвлекаемых запасов.
👉 В пласт закачивают воду в сверхкритическом состоянии.
👉 Она становится активной средой.
👉 Запускаются химические реакции, малоподвижные углеводороды частично разрушаются в более легкие фракции
👉 Тяжёлая нефть становится текучей.
По сути — переработка нефти прямо под землей. Продвигает ее компания Оил Ресурс (группа Кириллица).
Известна как оптовый нефтетрейдер, но решила пойти дальше. Поехали в Китай и подписал соглашение с The Eighth Construction Company of CNPC, горизонт партнерства до 15 лет, по всем вопросам развития. Параллельно — участие в CIPPE (ведущая выставка в отрасли нефтянки).
«Сегодня основной вызов отрасли — это трудноизвлекаемые запасы. Речь уже не о расширении добычи, а о переходе к новым технологическим решениям. Мы рассматриваем международное сотрудничество как инструмент ускоренного масштабирования ТТХВ и формирования нового сегмента рынка», — отметил Семён Гарагуль, акционер ГК «Кириллица».
🧩По оценкам Оил Ресурс, рынок оборудования под эту технологию может дойти до 2 трлн рублей к 2040 году. Серьезно, правда?
🔸Рынок в мире смещается с «добыть больше» в сторону «добыть сложное», т.е. выигрывать будут не те, кто набурил больше всех, а те, кто смог внедрить круче технологии и эффективнее использовать имеющийся ресурс.
🔸Теперь про деньги. Как успели догадаться — стоит это добро не дешево.
Оил Ресурс уже есть на облигационном рынке: RU000A108B83 + RU000A10C8H9, два выпуска облиг.
С достаточно высокой доходностью, в силу рейтинга и долга (рейтинг, кстати, повышали). Так уж вышло, что инвестору проще и легче давать в долг тем, чей бизнес понятен, а отчет стабилен. Истории "на перспективу" часто считаются более рисковыми. Присмотрюсь, пожалуй.
Но, как уже стало ясно, глобально это история не про быстрый кэш, а про долгий технологический заход. Из просто нефтетрейдинга в технологию, в сложный и дорогой сегмент ТРИЗ, с опорой на Китай.
— Из трейдинга в технологию.
— В сегмент ТРИЗ.
— С опорой на Китай.
Если гипотеза с ТТХВ выстрелит — это уже не просто компания, а первый шаг на пути к новому рынку. Да, кто-то подумает, что раз уж у нас 90% нефти извлекается насосами, то ради чего оно?
Однако по текущим оценкам уже около 60-65% запасов нефти — трудноизвлекаемые. Т.е. со временем уровень сложности будет лишь нарастать, думать об это важно заранее.
Считается, что к 2030-му году уровень трудноизвлекаемой нефти дойдет до 80%. Т.е. без технологий — никак.
Как известно, если хочешь оставаться на месте — надо бежать. А хочешь расти — бежать надо очень быстро👍
🤔 Помните мой пост, датированный 1 августа 2025 года, где я рассказывал про третий по счёту облигационный выпуск Ойл Ресурс Групп 001P-02 ( $RU000A10C8H9 ) с фиксированным купоном более 28% годовых?
https://t.me/invest_or_lost/7352
С той поры прошло уже три месяца, и владельцы этих бондов наверняка продолжают радоваться щедрым ежемесячным купонам, да и стоимость одной облигации оценивается на рынке выше номинала, что по определению является хорошим знаком.
Да, доходность к погашению по тому августовскому выпуску по-прежнему составляет внушительные 28%, но давайте не забывать про колл-оферту, предусмотренную по итогам 36 и 48 купонного периодов. Напомню, колл-оферта — это право эмитента облигаций досрочно погасить (выкупить) свои ценные бумаги у инвесторов, по заранее установленной цене и в определённую дату, причём без согласия владельца. То есть эмитент, если посчитает нужным, может инициировать полное или частичное погашение облигаций, если это ему выгодно, и инвестор обязан предоставить бумаги к выкупу.
🧐 Этот нюанс напрочь отсутствует в новом выпуске облигаций Ойл Ресурс Групп 001P-03, старт размещения которого намечен уже на сегодня, 29 октября 2025 года!
Параметры облигации:
▪️ Объём выпуска: 4,5 млрд руб.
▪️ Номинал: 1000 руб.
▪️ Срок обращения: 5 лет
▪️ Купонный период: 30 дней
▪️ YTM: 30,88% годовых
▪️ Оферта: отсутствует
▪️ Рейтинг Эмитента: BBB-|ru|, прогноз «стабильный» от НРА
▪️ Дата начала размещения: 29 октября 2025 года
▪️ Брокеры для участия в размещении: Финам, ВТБ, Альфа-Инвестиции
🧮 Ставка купона - это отдельный предмет для разговора, поэтому я решил посвятить этому отдельный абзац, а не пытаться уместить это в приведённых выше параметрах. Изначально были планы сделать фикс на 24,5% годовых, но позже размеры купонов пересмотрели , чтобы в течение ближайших двух лет инвестор получил даже больше намеченного, при этом средняя купонная ставка останется примерно на том же уровне 24%-25%:
1-12 купонные периоды: 29% годовых
13–36 купонные периоды: 28% годовых
37–48 купонные периоды: 20,5% годовых
49–60 купонные периоды: 17% годовых
❗️Что важно, размещение доступно всем инвесторам - и квалам, и неквалам (при успешном прохождении тестирования «Российские облигации»). Поэтому, когда вы меня спрашиваете, есть ли на рынке интересные истории с доходностью КС+5% и выше - не говорите потом, что я вам не рассказывал!
Причём с первого взгляда кому-то может показаться, что это эмитент из сектора ВДО (высокодоходные облигации), но если присмотреться внимательнее, то можно увидеть, что долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA у компании держится стабильно ниже 1,9х, что указывает на здоровый баланс и способность комфортно обслуживать долг, сближая эти облигации по надёжности с бумагами более высокого кредитного качества.
Да и динамика кредитного рейтинга положительная: если в прошлом году НРА (Национальное рейтинговое агентство) присвоило компании «BВ+|ru|», то уже в этом году мы видим уже «BВB|ru|». Поэтому риски в этом кейсе вполне вменяемые.
👉 В общем, если вы разочаровались в акциях, а ОФЗ и банковские депозиты наводят на вас скуку с их текущими доходностями, то небольшую часть портфеля вполне можно выделить под новый выпуск облигаций Ойл Ресурс Групп 001P-03. Дополнительный денежный поток лишним точно не бывает!
❤️ Не забывайте ставить лайк, если посты про #облигации являются для вас являются полезными и интересными!
📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!
