✍️ Вместе с электросетями, отчитались по РСБУ за полугодие и энергосбыты. Их на бирже торгуется много и про всех говорить долго и бессмысленно (тем более, большая часть из них не платит дивиденды). Я покрываю 3 самых интересных дивидендных бумаги: Пермь, Красноярск и Рязань. Возможно, в будущем этот список пополнится.
❗️Сразу начну с дисклеймера: ликвидность в сбытовых акциях очень низкая и нестабильная. Заходить и выходить лучше небольшими лимитными заявками на десятки тысяч рублей. Даже одна заявка на несколько сотен тысяч может подвинуть цену в стакане!
✔️ Пермэнергосбыт $PMSB $PMSBP
📈 Выручка прибавила 12,7% г/г, прибыль от продаж 15,2%. С контролем себестоимости все в порядке.
📉 Чистая прибыль сократилась на 19,8% под давлением процентных доходов, которые стали падать на фоне снижения ставки и частичной выплаты дивидендов из нераспределенной прибыли. Также сократились прочие доходы (их предсказать сложно).
☝️Сбытовой бизнес сам по себе низкомаржинален, поэтому даже небольшие изменения тарифов, процентов и других статей могут сильно влиять на итоговый результат. У этого есть как минусы, так и плюсы. Прибыль может быстро падать, если надбавки не повышают, и резко увеличиваться при росте надбавок. Поэтому, большую роль играют точки входа в бумаги.
🗓 В этом году 3 квартал у сбытов может быть слабее обычного из-за переноса индексации с июля на октябрь. Самое интересное начнется в 4 квартале.
💰Расчеты, которые я делал в закрытом канале в январе, актуальны. Среднегодовая надбавка у Перми в 26 году вырастет примерно на 4,5% г/г. Совсем не густо. С высокой вероятностью, прибыль по итогу 26 года будет ниже, чем в 25. Даже если заложить, что она сохранится и будет полностью направлена на дивиденды — размер выплаты составит 50,1 рублей на акцию. Что дает 10-11% доходности на оба типа акций (префы стоят чуть дороже). Конечно, Пермэнергосбыт может снова выплатить дивиденд из кубышки и подрисовать доходность в лучшую сторону, но я бы только на это сильно не надеялся.
Вывод — по текущей цене акции дороги. Надо ждать надбавок за 27 год (обычно их публикуют в декабре).
✔️ Красноярскэнергосбыт $KRSB $KRSBP
📉 Выручка выросла на 15,5% г/г, прибыль от продаж упала на 18,9%, чистая прибыль на 57,8%. В отдельно взятом 2 квартале даже случился убыток!
🤔 Красноярск продолжает работать на слабых тарифах прошлого года и 3 квартал может быть также плох, как и 2 (или даже еще хуже). Но в 4 квартале ситуация перевернется на 180 градусов и надбавки вырастут очень резко (для населения почти на 50%, для промышленности в 2-3 раза). По моим расчетам, среднегодовая надбавка в 26 увеличится на 23,8% г/г.
💰Доходность прошлогоднего дивиденда к текущей цене составляет 10%. Если смотреть в зеркало заднего вида и результаты 1 полугодия, кажется что акции дороги. Но это впечатление может быть обманчиво. 4 квартал (а за ним и 27 год) должны порадовать резким разжатием прибыли. Я бы дождался годового РСБУ, чтобы оценить влияние новых надбавок и увидеть цифры на следующий год.
✔️ РЭСК (Рязанский сбыт) $RZSB
📈 Из сегодняшней троицы Рязань отчиталась лучше всех. Выручка выросла на 16,1% г/г, прибыль от продаж на 34,4%, чистая прибыль на 26,9%.
Здесь тарифы растут более равномерно + не так сильно влияют прочие доходы/расходы. По моим расчетам, средняя надбавка вырастет на 16,3% г/г.
💰 Доходность прошлогоднего дивиденда составляет 11,9%. Форвардная может достигнуть 13-15%. Рязань звезд с неба не хватает, но растет спокойно и уверенно.
📌 Сбытовые акции могут быть интересны активным инвесторам, купить и расслабиться здесь не получится. Но старания могут окупиться хорошей доходностью, если следить за изменением тарифов.
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Рынок вчера взбодрился на заявлении Путина, что инфляция снижается и мы можем расчитывать на снижение ставки, но в основном покупка была со стороны спекулянтов, а крупных участников по широкому рынку пока не видно. Утром вышли новости, что в июне ожидаются переговоры с Уиткоффом и Кушнером, на этом увидели зеленую свечу в индексе и по бумагам, но тут нужно смотреть открытие основной сессии и придут ли крупные участники с покупкой. В целом, рынок смотрится на продолжение движения выше ближе к сопротивлению на 2555-2560.
Заседание совета директоров/собрание акционеров:
$CNRU — Акционеры рассмотрят дивиденды по результатам 3 мес. 2026г. в размере 53,00 руб. на акцию
$RZSB — Акционеры рассмотрят дивиденды по результатам 2025г. в размере 4,2297674179 руб. на акцию
Отчётность:
$AFLT — Операционные результаты за 5 мес. 2026г.
Другое:
$SVAV — Дивидендный гэп 25,50 руб. и закрытие реестра
$RGSS — Последний день с дивидендом в размере 0,00408577 руб. на акцию
$GEMA — Последний день с дивидендом в размере 2,80 руб. на акцию
$LVHK — Последний день с дивидендом в размере 0,189 руб. на акцию
Удачных торгов!
#утренняя_аналитика
Давайте посмотрим на вчерашнюю динамику беспристрастно. Сначала индекс повторно протестировал минимумы в район 2480 пунктов, и технически там даже сформировался паттерн «двойное дно» - фигура, которую обычно трактуют как разворотную.
Большую часть дня торги шли вяло и безыдейно ниже отметки 2500. А ближе к вечеру вдруг случился резкий взлёт. Формальным катализатором стало выступление Путина об инфляции и процентной ставке. Но если отбросить эмоции, никакого конкретного обещания снизить ключевую ставку 19 июня там не прозвучало.
Спекулянты, конечно, с радостью уцепились за эту позитивную риторику. Вчерашний рост — это классический мыльный пузырь, раздутый исключительно верой в светлое завтра. Никакой твердой почвы под ногами пока что нет.
ЦБ подвёл итоги очередного опроса профессиональных аналитиков. Результаты оказались неоднозначными: С одной стороны, прогнозы по инфляции на 2026 год слегка улучшились: ожидания снизились с 5,5% до 5,3%. Однако это улучшение компенсируется более существенным понижением прогноза по росту ВВП — теперь эксперты ждут всего 0,7% вместо прежних 1,0%.
Средняя ключевая ставка в 2026 году, по их мнению, останется на высоком уровне — 14,1% (без изменений).
В нефтяных прогнозах разнонаправленная динамика: на 2026 год ценовой ориентир для налоговой системы повышен с $65 до $70 за баррель, на 2027 год застыл на $60, а на 2028 слегка понижен — с $60 до $59. На 2029 год аналитики впервые дали прогноз на уровне $57 за баррель.
Цены на нефть возобновили рост. Причина - США, по приказу Трампа, нанесли удары по иранским объектам. Тегеран ответил объявлением о полной блокировке пролива, заявив, что это вынужденный шаг из-за срыва перемирия американцами.
Однако в Вашингтоне эту информацию тут же опровергли. На этом фоне Корпус стражей исламской революции делает еще более жесткое заявление: после ударов США Ближний Восток станет для них адом.
Сразу две новости, которые российскому рынку вряд ли добавят оптимизма: Первая — европейская: послы ЕС взялись за 21-й пакет санкций. Пока, правда, без конкретики и без скорых решений, но сам процесс запущен.
Вторая — американская, и она звучит гораздо жёстче. В Сенат поступил законопроект, который предлагает не просто расширить секторальные санкции (банки, нефть, горная добыча), но и ввести фактически запретительные пошлины — от 500% на все российские товары. Это качественно новый уровень давления, если он будет принят.
Цены снова поползли вверх — и статистика это только подтверждает. Росстат отчитался за май: инфляция 0,17% против апрельских 0,14%. Вроде бы немного, но тенденция не радует. А недельные цифры и вовсе настораживают. За неделю по 8 июня — плюс 0,2% после 0,15% неделей ранее.
Минэк тоже подливает масла в огонь: годовая инфляция разогналась до 5,5% на 8 июня, хотя 1 июня была 5,39%. Да, май в итоге оказался чуть лучше оперативных оценок, которые выходили по ходу месяца. Но вот беда: данные за первые дни июня говорят, что в этом месяце рост цен серьёзно ускорился. Так что радоваться рано.
• Лидеры: Самолет $SMLT (+12,0%), ЕвроТранс $EUTR (+7,3%), Эталон Груп $ETLN (+6,1%), АФК Система $AFKS (+3,7%).
• Аутсайдеры: Аренадата $DATA (-5,3%), Селигдар $SELG (-4,1%), Полюс $PLZL (-3,3%), РУСАЛ $RUAL (-3,1%).
11.06.2026 - четверг
• $AFLT Аэрофлот операционные результаты за май 2026 года
• $CNRU Циан собрание акционеров по дивидендам за 1 квартал 2026 года (рекомендация 53 руб/акцию)
• $RZSB Рязанская энергосбытовая компания собрание акционеров по дивидендам за 2025 год (рекомендация — 4,23 руб./акцию)
• $SVAV Соллерс закрытие реестра по дивидендам (дивгэп).
• Евраз: ГОСА по дивидендам за 2025 год.
Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
📍9 июня
Мосгорломбард ( $MGKL ) - Операционные результаты за 5 месяцев 2026 года
МГКЛ продолжит показывать уверенный рост: выручка за 5 месяцев ожидается +12-15% г/г, портфель займов около 21-22 млрд руб. Сильные цифры поддержат акции
Промед ( $PRMD ) - ГОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 8 руб. за акцию
ГОСА утвердит 8 руб./акцию (хорошая доходность). Акции получат позитивный импульс на подтверждении щедрой дивидендной политики
Красноярскэнергосбыт ( $KRSB ) - ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2.0674312403 рублей за акцию
ГОСА утвердит дивиденды ~2,07 руб. (привлекательная доходность для сбытовой компании)
СПБ Биржа( $SPBE ) - СД по дивидендам
СД даст рекомендацию по дивидендам за 2025. При сохранении политики ожидается доходность 7-9% - позитив для акций
📍10 июня
Артген ( $ABIO ) - ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 1.2 рублей за акцию
ГОСА утвердит 1,2 руб./акцию. Техническое событие, реакция акций нейтральная
📍11 июня
Аэрофлот ( $AFLT ) - Операционные результаты за май 2026 года
Аэрофлот покажет пассажиропоток с небольшим ростом +2-4% г/г. Загрузка на высоком уровне - акции отреагируют нейтрально-позитивно
ЦИАН ( $CNRU ) - ГОСА по дивидендам за 1 квартал 2026 года в размере 53 рублей за акцию
ГОСА утвердит солидные дивиденды 53 руб./акцию. Сильный позитив, акции могут вырасти
Рязаньэнергосбыт ( $RZSB ) - ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 4.2297674179 рублей за акцию
ГОСА утвердит ~4,23 руб./акцию (высокая доходность). Акции получат импульс
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀
Если купите ЦИАН/Промед — 👍
Если наблюдаете — 👎
Не ИИР
#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
