Погасились облигации на 4 млн ₽. Купите акции на все четыре?
Во вторник я продал треть позиции по индексу Мосбиржи. Набирал её постепенно, а тут решил часть прибыли зафиксировать. При продаже я выбирал, сколько оставить в акциях. При покупке приходится решать тот же вопрос.
Когда деньги приходят на счёт, про размер сделки легко забыть. Акция нравится, цена устраивает. Осталось нажать «Купить». А сумму уже как будто выбрал за вас брокер — вот же она, в строке «Доступно» 😅
Сегодня, 6 ноября, давайте прикинем размер следующей покупки. Представьте, что у вас 25 млн ₽ на бирже. Вы инвестируете несколько лет, у вас уже есть список акций, которые хотелось бы докупить. В декабре вам вернутся 4 млн от погашения облигаций.
9 млн ₽ — акции.
13 млн ₽ — облигации, включая те 4 млн, которые погасятся в декабре.
3 млн ₽ — фонд денежного рынка.
1️⃣ Ноябрь. Сколько акций вы готовы держать?
Сейчас в акциях 36% портфеля. Допустим, после разбора вы выбрали для себя диапазон от 30 до 40%. Я бы проверил верхнюю границу простым вопросом. При 40% у вас в акциях 10 млн. Если они подешевеют на 20%, по одной только этой части счёта будет минус 2 млн ₽. Вы готовы оставить такую позицию? Или уже на первом миллионе убытка захотите всё продать?
Если второе — хорошо, что выяснили это сегодня. Пока ещё можно спокойно выбрать другую долю.
2️⃣ Декабрь. Деньги пришли. Что покупаем?
Для простоты оставим цены прежними. Облигации погасились, 4 млн появились на счёте. Всего у вас те же 25 млн.
Купите акции на все четыре — в них окажется 13 из 25 млн, или 52% портфеля. По вашим же правилам верхняя граница — 10 млн, а девять там уже есть. Получается, на акции можно направить до 1 млн ₽. И это ещё не повод непременно его потратить.
Теперь разберём сами бумаги. За что вы готовы отдать этот миллион? Если покупаете акцию ради дивидендов, покажите в отчётности, из каких денег компания сможет их заплатить.
Для оставшихся 3 млн сравним новый выпуск облигаций с тем, что уже торгуется на бирже. У бумаг одного срока и сопоставимого риска купоны могут быть похожими, а доходность к погашению разной из-за цены покупки. Если подходящего выпуска сейчас нет, деньги могут подождать в фонде денежного рынка.
3️⃣ Январь. Если акции упадут, пора докупать?
Допустим, в декабре вы вложили в акции тот миллион. Проверим заранее один сценарий на 2027 год. Акции подешевели на 20%, остальная часть портфеля осталась на месте. Теперь у вас в акциях 8 млн из 23 млн — около 35%. Всё ещё внутри выбранного диапазона.
Вот что мне нравится в этом расчёте. На экране серьёзный минус, а срочно докупать по вашим правилам вовсе не обязательно. Зато если у конкретной компании испортились дела, её стоит разобрать заново, даже когда с долями всё в порядке.
В примере на акции можно добавить до миллиона. А если у вас уже есть облигации той компании, акции которой вы хотите докупить? Я бы сначала сложил обе позиции и посмотрел, сколько ваших денег после покупки будет зависеть от одного бизнеса.
Такой разбор имеет смысл и при капитале в несколько миллионов, и когда на бирже у вас уже 10, 20, 30, 50 млн ₽ и больше. Если хотите поработать со мной лично над своим портфелем, в «Финансовом акселераторе 2.0» есть два формата ⬇️
Мини-группа — до 10 человек.
Подойдёт, если хотите за два месяца собрать план на 2027 год и дальше вести портфель сами. На первой личной консультации разберём ваши позиции, на второй — ваш план ближайших покупок и сумму, которую вы готовы вложить в каждую. Задания проверяю я сам. В течение года будет ещё одна консультация, когда накопятся новые вопросы.
Годовое сопровождение — до 5 человек.
Здесь я знаю портфель каждого и работаю с ним весь год. Раз в месяц встречаемся один на один, между встречами вы можете написать мне напрямую. Вышел отчёт компании, в которой у вас крупная позиция? Я уже знаю, почему вы её держите. Вместе посмотрим, что изменилось и стоит ли пересматривать долю.
📆 10 ноября начинаем обучение и закрываем набор на этот поток.
👉 Если хотите присоединиться, напишите «+» в личку или в телеграмме: @ArtemTuzovv. Команда поможет выбрать формат.
@tuzov_invest
