💡 ЦФА - памятка для новичка

ЦФА - отдельный класс активов на блокчейне. Он не торгуется на бирже, инвестировать можно только через специальные платформы.
Расчёты в основном в рублях, валюта - только если разрешено законодательством. Купить можно при выпуске или на вторичном рынке. Главное - научиться быстро оценивать выпуск по параметрам.

🗓 Дата погашения и досрочный выход
Дата предъявления к исполнению - день, когда эмитент обязан вернуть основной долг.
Досрочное погашение - опция эмитента, а не инвестора.
По долговым ЦФА её обычно нет, по индексным - бывает.
В дату погашения эмитент исполняет обязательства, деньги приходят в кошелёк на платформе, оттуда выводятся на банковский счёт.
Продать раньше можно, если это прописано в решении о выпуске или на платформе есть вторичный рынок
📌 Главное ограничение вторички - ликвидность. В небольших или малоизвестных выпусках покупателя можно и не найти.

💎 Как считают доход
Есть три типа ЦФА.
Индексные - зависят от изменения цены базового актива: золота, недвижимости, индекса. Растёт база - растёт цена ЦФА.
Фиксированные - доходность известна заранее, эмитент устанавливает её при выпуске, выплата в конце срока.
С купоном - доход в виде купонов на протяжении срока, в конце возвращается основной долг. Ключевые параметры: тип выплат, ставка, период.

🏦 Кто платит
Выплаты производит эмитент, который выпустил инструмент для привлечения денег.
А оператор платформы, в свою очередь, даёт инфраструктуру, контролирует правила и автоматизирует расчёты, но по обязательствам сторонних компаний из своих средств не платит.
При выводе денег с кошелька удерживается НДФЛ.

⚠️ Триггеры: что меняет условия?
Триггер - заранее запрограммированное в смарт-контракте событие, после которого автоматически запускается действие: выплата, досрочное погашение, изменение ставки, конвертация. Юридически значимы только условия из решения о выпуске.
Основные типы: временные и календарные (дата или срок), рыночные и ценовые (доллар, золото, нефть, ключевая ставка), кредитные и дефолтные (рейтинг эмитента), финансовые (прибыль, выручка), корпоративные (реорганизация, смена собственников, банкротство).

❓ Кто может покупать
Неквалифицированным инвесторам доступны только ЦФА с высоким кредитным рейтингом. Есть ограничения по типу инструмента и сумме инвестиций. Для квалифицированных ограничений по типу и сумме нет.

💬 Есть ли в вашем портфеле ЦФА? Сталкивались ли вы с проблемами, связанными с ЦФА?

✔ R.V. Investment. Подписаться | 💰Подобрать выгодный вклад