Кредиторы ГК «Самолет» принципиально договорились по комплексной программе улучшения финансового положения компании
Вот такие новости. ГК Самолет видимо будет первой ласточкой новаций по урегулированию долговых обязательств. Теперь 50% кредиторов может договориться и распространить эти договоренности на остальных кредиторов, в том числе на облигации.
И как сказал в интервью РИА Недвижимость заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов:
речь идет «о более широком решении, чем просто реструктуризация задолженности». «Программа должна учитывать интересы всех заинтересованных сторон, включая банки-кредиторы, держателей облигаций и акционеров. Наша главная задача – создать условия, при которых компания сможет эффективно завершить начатые проекты, стабилизировать финансовое положение и вернуться к устойчивому развитию»
Перевожу это так, что будет применена и модель реструктуризации Сегежи, когда часть долга спишут в акции и модель классической реструктуризации со списанием части долга, растягиванием срока выплат по оставшейся части вместе со снижением процентов.
Пока я считаю, что по итогам реструктуризации тело моего облигационного долга получится вернуть в разумный срок при этом, проценты я потеряю. Не вижу смысла долг Самолета продавать по таким ценам. Впрочем, это пока мои догадки, основанные на финансах самого Самолета, к сожалению для банкиров, не самого плохого по финансам застройщика в секторе, которого можно спасти такой санацией.
Что важно понимать при любой такой истории по новому закону:
Долг идет под санацию для всех коедиторов. Это значит, что владельцев облигаций заденет вместе с банкирами. Вместе а не вместо. Сейчас облигационные чаты разводят панику, что спишут облигационный долг, а банковский останется, конечно так не будет. Это просуживается и отменяется. Новации законодательства не предполагают ухудшения условий одних кредиторов против других.
Итого:
1. Реструктуризации в Самолете быть
2. Продавать по текущим ценам смысла не вижу
3. Покупать разумно после объявления условий реструктуризации. Т.е. в конце этого года.
@tuzov_invest