Фундаментальный фон
Индекс MOEX: Рынок акций РФ задает тревожный тон. Индекс IMOEX2 открылся в утреннюю сессию снижением на 0,4%. Отток капитала из рисковых активов традиционно создает локальный спрос на валюту как защитный актив.
Нефть и сырьевой фактор: Сырьевая поддержка рубля выглядит неоднозначно. Фьючерс на нефть BRZ6 отскочил вверх от вчерашнего минимума 86,05 пунктов в направлении восходящего тренда, продолжающегося уже 17 дней. Однако мировые цены на нефть после открытия торгов вновь снижаются на 1%: участники рынка ожидают заявлений США о санкциях против Ирана. В момент подготовки текста (9:00 мск) фьючерс на нефть BRZ6 стоил на МОЕХ 86,44 пунктов при вчерашнем максимуме 89,27. Снижение цен на энергоносители — долгосрочный негатив для курса национальной валюты.
Золото: Традиционный индикатор страха показывает рост. Фьючерс на золото на MOEX к 9:00 мск поднялся к отметке 12 500 пунктов от вчерашнего минимума 12 450. Сохраняющийся интерес к защитным активам давит на рубль через общее ухудшение аппетита к риску.
Официальные курсы Курс доллара к рублю (основной ориентир для корреляции с юанем): 83,2878. Курс юаня к рублю (ЦБ РФ): 12,3853.
Ставочный дифференциал Разница между ключевой ставкой ЦБ РФ и ставками Народного банка Китая остается главным сдерживающим фактором для ослабления рубля. Несмотря на то что цикл ужесточения ДКП замедляется, реальная доходность в рублях значительно превышает показатели по юаню. Это поддерживает стратегию керри-трейд и удерживает спекулянтов от агрессивных продаж российской валюты.
Импорт и спрос импортеров Сезонный фактор начинает играть против рубля. Конец августа — время активной закупки товаров легкой промышленности и электроники перед осенним деловым сезоном. Импортеры формируют запасы, создавая устойчивый физический спрос на юани для проведения расчетов. Давление со стороны спроса на валюту сохраняется.
Технический анализ CNYRUBF (фьючерс)
Общая оценка группы индикаторов TradingView — «Покупать».
Средняя Халла (HMA) в момент подготовки этого текста (9:00 мск) неспешно движется вверх. Котировки находятся в районе средней 12,539, подтверждая краткосрочный бычий тренд.
ADX находится в районе 30 и плавно снижается, сигнализируя об ослаблении силы текущего движения. При этом линия +DI выше -DI, что подтверждает приоритет покупателей над продавцами.
CCI пытается пересечь линию +100 снизу вверх (входит в зону перекупленности). Индикатор предупреждает о возможной технической коррекции или переходе инструмента в фазу боковика.
Объёмы торгов ниже средних. Рост происходит на «тонком» рынке без агрессивного участия крупных институциональных игроков, что делает движение уязвимым к резким разворотам.
Волатильность (Investing.com/SmartLab)
Ожидаемая волатильность повышена. Расширение спредов в стакане заявок наблюдается в моменты пересечения экспираций старых контрактов. На часовом таймфрейме фиксируются ложные пробои уровней поддержки.
Аналитический прогноз на сегодня
Юань демонстрирует попытку закрепиться выше психологически важной отметки 12,4 на фоне слабого индекса Мосбиржи. Техническая картина указывает на преимущество покупателей, однако фундаментальные факторы (снижающаяся нефть и перегретые осцилляторы) ограничивают потенциал роста.
Ключевое сопротивление по фьючерсу расположено в зоне 12,58–12,60. Поддержка проходит по уровню 12,48 (зеркальный уровень и область VWAP текущей недели («справедливая» средняя цена актива за определенный период, в данном случае — с начала текущей недели).
До выхода американской макроэкономической статистики наиболее вероятен сценарий проторговки узкого диапазона 12,48–12,56 с уклоном в сторону тестирования верхней границы.
Важно! Данный прогноз не является инвестиционной рекомендацией и может рассматриваться только как повод к размышлению.