«Евротранс» давно перестал быть бумагой — это полноценный интернет-феномен и культурный слой. 😅
Армия фанатов компании молится на её график с религиозным упорством, игнорируя любую логику: рекордные убытки? Не страшно! Очередной техдефолт по бондам? Временные трудности! Главное — верить.
В комментариях кипели нешуточные баталии: любой скептик автоматически записывался в «шортистов» и агентов заговора, а попытка трезво оценить мультипликаторы каралась общественным порицанием. 😰
Главным же драйвером роста и якорем спасения для фанатов была легендарная банановая плантация. Где она? То ли стройка уже идёт, то ли просто на бумаге, то ли вообще только в головах инвесторов. Но факт остаётся фактом — без бананов не было бы и самого хайпа. 😅
Однако великая эпопея близится к финалу. Центробанк устал от этого цирка и намерен поставить жирную точку, инициируя процедуру банкротства. Похоже, «король АЗС и банановых полей» скоро лишится своей короны — и своего острова. Эра мемного актива заканчивается. $EUTR $RU000A10ATS0 $RU000A1082G5 $RU000A108D81
• ЕвроТранс БО-001Р-03
Выплата должна быть 17 июля, если будет очередной технический дефолт, то акции могут показать очередной исторический лой.
• ЕвроТранс 01
$RU000A10BVW6
Выплата должна быть 21 июля. Все допущенные технические дефолты компания объясняет временной нехваткой свободных денежных средств из-за неравномерного поступления выручки. Проще говоря - кассовый разрыв.
• ЕвроТранс БО-001Р-07
$RU000A10BB75
Выплата была 6 июля, прошел технический дефолт, но задолженность начала приходить вчера. Так же проблема заключается в отрицательном свободном денежном потоке. Возвращаемся так же к кассовому разрыву.
• ЕвроТранс БО-001Р-08
$RU000A10CZB9
Выплата будет 30 июля. Сами себя привели к ситуации, когда рефинансирование стало крайне тяжелым. Потеря имиджа дает о себе знать, а так же проблемой является отзЫв кредитных рейтингов.
• ЕвроТранс БО-001Р-06
Выплата должна была быть 2 июля, но выплаты начали приходить сегодня. Факт того, что исправляют ситуацию с допущенными техническими дефолтами это конечно хорошо, но где были экономисты, бухгалтеры и менеджеры, которые занимаются прогнозированием.
• ЕвроТранс БО-001Р-05
Выплата должна была быть 14 июля, но сегодня полностью задолженность погасили. Еще проблемой являются новые судебные иски, которые появляются с «завидным» постоянством.
• ЕвроТранс БО-001Р-09
$RU000A10E4X3
Ближайшая выплата 21 июля. Серьезной проблемой стала стабильная блокировка счетов от ФНС. Придется повторить, если очередной технический дефолт, то котировки акций могут показать новый истлой.
• ЕвроТранс 002Р-01
Выплата должна была быть 14 июля, но сегодня погасили задолженность. Уже очевиден серьезный пробел экономистов, которые в открытую допустили дисбаланс, где долговая нагрузка публично очень высокая.
• ЕвроТранс 002Р-02
Выплата будет 21 июля. Главный вопрос, который останется открытым - есть ли у компании желание вернуть доверие инвесторов, ведь очень много технических дефолтов допущено за этот год и сказывается ощущение, что еще не все вложено в цену акций.
На таких событиях акции уже опускались ниже 30 рублей, у оставшихся инвесторов накопился жёсткий негатив и веры в байбек следующим летом практически нет.
Хотя на самом деле ситуация очень интересная, если следить внимательно за стаканом, кто-то с радостью покупает, но осторожно, чтобы цена вверх не пошла...
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🛢 Самый настоящий антигерой этого года на фондовом рынке — компания ЕвроТранс — представила на минувшей неделе свои финансовые результаты за 2025 год по МСФО. Давайте детально разберём, что скрывается за этими цифрами, и есть ли тут надежда если не на светлое будущее, то на будущее в принципе?
С начала года акции потеряли 58%, вчера рухнули на 18,4% за день, сегодня утром касались нижней планки 61,35 руб. Облигации торгуются менее 50% от номинала с расчётной доходностью 90–230% годовых — это уровень дефолтных бумаг.
📌 Вывод: рынок оценивает ситуацию как критическую. Вопрос не в том, есть ли проблемы, а в том, насколько они глубоки и есть ли шанс на спасение.
🔴 Что давит на компанию ?
Иски и долги
На сайте арбитража зафиксированы входящие иски к ПАО «Евротранс» и операционной «дочке» Трасса ГСМ на сумму свыше 12 млрд руб. Плюс долги перед ФНС около 30 млн руб. со 2 апреля. Один из кредиторов уже заявил о намерении подать на банкротство.
Рейтинги и техдефолты
Кредитные рейтинги снижены до уровней С–СС (Эксперт РА, НРА, НКР). АКРА отозвало рейтинг по инициативе эмитента. Компания допустила два технических дефолта в марте и апреле при небольших суммах — это указывает на острую нехватку ликвидности.
Народные облигации
По народным облигациям, размещённым через платформу Финуслуги, 10 апреля прошла оферта на досрочное погашение. Инвесторы не получили ни денег, ни комментариев. 20 апреля истёк 10-дневный грейс-период, после которого по классическим бумагам наступает дефолт. Формально статус не объявлен, бумаги продолжают торговаться, но участники рынка уже встали в очередь на продажу.
📌 Вывод: компания находится в состоянии острого кризиса ликвидности. Проблемы носят системный характер, а не временный сбой.
🟡 Есть ли проблески?
Выплаты по обычным облигациям продолжаются
Сегодня компания сообщила о выплате купона 55,9 млн руб. по выпуску БО-001P-03. На этой новости акции немного отскочили от утренних минимумов. Это показывает, что полной остановки платежей пока нет.
Отчётность до недавнего времени была приемлемой
В конце 2025 года финансовая отчётность не показывала критических ухудшений. До первого техдефолта все четыре рейтинговых агентства держали рейтинги на уровне «А-» — достаточно высокий уровень надёжности. Это говорит о том, что проблемы могли возникнуть стремительно, а не накапливались годами.
Статус системообразующего предприятия
Евротранс включён в перечень системообразующих предприятий. Теоретически это оставляет возможность для поддержки со стороны властей или реструктуризации с участием государства.
📌 Вывод: компания не прекратила операционную деятельность и частично обслуживает долг. Но ключевое слово — «частично».
⚠️ Что будет дальше — ключевой тест уже на этой неделе
Сегодня-завтра инвесторы следят за выплатами по другим выпускам облигаций. Общая сумма предстоящих платежей — около 900 млн руб., включая:
• купоны по трём выпускам (в т.ч. «народные») на ~143 млн руб.
• полное погашение тела ЦФА на 600 млн руб. плюс купон ~153 млн руб.
Для сравнения: сегодняшний купон был 55 млн руб. Предстоящие 900 млн — сумма на порядок сложнее. Если компания не справится, это станет новым мощным ударом по котировкам и доверию.
Инвесторам остаётся только ждать официальных комментариев менеджмента и следить за ближайшими выплатами.
💬 Держите ли вы бумаги Евротранса?
Верите ли в сценарий спасения через допэмиссию или реструктуризацию?
Какие у вас мысли по бумаге?
$EUTR $RU000A10ATS0 $RU000A105TS5 $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A1061K1
