ООО "ПИК-Корпорация"RU000A105146
ООО "ПИК-Корпорация"
RU000A10514698,64 $
-
• Давно хотели и я сделала. 🤗
🏠 Самолет: $SMLT
🔶 После смерти Михаила Кенина ситуация вокруг эмитента обострилась, потенциальный выход на IPO Самолет плюс отложен в долгий ящик, очень много и очень много слухов, один из самых известных, что Воробьёв (тот самый), уже год как выходил из состава акционеров, ну а точнее выходили подконтрольные ему структуры и если это подтвердится, то это естественно будет воспринято как негатив. Не стоит забывать, что не так давно группа просила помощи от Государства, но фактически запрос отклонен...
🔶 Давайте теперь посмотрим на цены:
▫️Супер хай был в 5717 в 2021 году, а сейчас 630 рублей, это падение более чем в 9 раз…
▫️ На срезе недели мы видим рост на 13,6%;
▫️ На срезе месяца мы видим минус 23%.
🔸Кредитный рейтинг: ruA.
🔸Земельный банк: 43 млн квадратных метра.
🔸Оценка земельного банка: около 790 млрд рублей.
🔸Капитализация компании: 38,8 млрд рублей.
🔶Отчет МСФО за первые полгода 2025 года:
▪️ Выручка 170,97 млрд рублей, что на 0,8% больше по отношению г/г;
▪️ Чистая прибыль 1,8 млрд рублей, что на 60,9 % хуже по отношению г/г;
▪️ Чистый долг без эскроу 678,3 млрд рублей, увеличился на 10,1% по отношению г/г.
$RU000A100QA0 $RU000A104JQ3 $RU000A109874 $RU000A1095L7
🏠 ПИК: $PIKK
🔶 Тут тоже все непросто, очень много судебных разбирательств с компанией от вопросов, как к управляющей компании, к провайдеру, так как ПИК не пускал сторонних операторов домашнего интернета в некоторых ЖК. Так еще и разбирательства на счет сдачи предоставления жилья и не жилых помещений.
🔶 Давайте посмотрим на цены:
▫️Супер хай был 1501 рубль в 2021 году;
▫️На срезе недели мы видим рост на 0,74%;
▫️На срезе месяца мы видим рост на 11,56%.
🔸Кредитный рейтинг: ruA+.
🔸Земельный банк: 22 млн квадратных метра.
🔸Оценка земельного банка: 355 млрд рублей.
🔸Капитализация компании: 351,18 млрд рублей.
🔶Отчет МСФО за первые полгода 2025 года:
▪️Выручка 328,1 млрд рублей, что на 23,9% больше по отношению г/г;
▪️Чистая прибыль 31,9 млрд рублей, что на 22% хуже по отношению г/г;
▪️Чистый долг без эскроу 498,8 млрд рублей, увеличился на 17,6% по отношению г/г.
🟪 Заключение:
▫️Оба застройщика не в самой хорошей ситуации, но в перспективе среднесрока на мой взгляд Самолет чуть интереснее, так как цена на исторических лоях и имеется потенциал сходить еще чуть ниже, а это же прекрасное чувство, когда ты покупаешь акции эмитента в самый лой, но двойное-тройное дно никто не отменял.
▫️Мне самой больше нравится второй инструмент в данном сравнении, а точнее ПИК, так как падение От исторического хая в три раза меньше, чем у Самолета, да и смуты внутри компании меньше.
▫️ А так, сравнение перед вашими глазами, кто ваш фаворит - решать вам.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🔸История компании: $PIKK
▫️Основана в 1994 году как Первая Ипотечная Компания. В последствии Группа компаний ПИК.
▫️В 2001 году была куплена компания домостроительный комбинат 2 (ДСК-2).
▫️В 2005 году были приобретены: «Интеко» и домостроительный комбинат 3(ДСК-3).
▫️В 2006 была выкуплена Компания «Стройинвестрегион».
▫️Все помнят, что в 2008 году случился экономический кризис. «ПИК» тоже попал в эту историю. В 2008 году строительство жилья сократилось больше чем в 2 раза по отношению г/г. В этом же году «ПИК» был включён в список системообразующих предприятий.
▫️В 2008 году основателям компании Писареву и Жукову пришлось отдать 25% акций в обмен на реструктуризацию задолженности. Акции были переданы Сулейману Керимову.
▫️В 2010 году одной из подразделений группы «ПИК» ООО «ПИК-Девелопмент» была признана банкротом.
▫️В 2013 году на базе ДСК-2, ДСК-3 и ПИК-Автотранс была создана единая производственная база ОАО «ПИК-Индустрия».
▫️В 2016 году была выкуплена компания «Мортон».
▫️В 2019 году ВТБ увеличивает свою долю в акциях до 23,05%.
🔸IPO: прошло в далеком 2015 году.
🔸Чем занимается компания: один из крупнейших застройщиков в России, а так же занимается управлением недвижимости и активно развивает свою эко-систему в сфере недвижимости.
🔸Состав основных акционеров:
▪️Сергее Гордеев 32,43% акций;
▪️Около 23% принадлежит ВТБ. $VTBR
🔸Free-float: 15%.
🔸Отчет МСФО за первые полгода 2025 года:
▫️Выручка составила: 328,1 млрд рублей, что на 23,9% больше по отношению г/г.
▫️Чистая прибыль: 32 млрд рублей, что на 21,6% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплаты были в 2021 году в размере 22,92 руб.
🔸Капитализация компании: 351,6 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 431,5 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 31000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAA-.
📈Супер хай: в 2021 году, цена акции поднималась до 1501 рубля за одну акцию.
📉Самый лой: в 2024 году, цена опускалась до 356 рублей за одну акцию.
📊Сейчас цена находится у уровня 532 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены две серии облигации, выплаты по которым идут вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: на самом деле это полноценная история с четким движением по этому формату перед каждым заседанием ЦБ. Точнее так было до эскалации на Ближнем Востоке.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд можно сейчас удерживать позу до 1% от депозита - пока мы не увидим итоговый отчет за 2025 год и отчет за первый квартал 2026 года.
🔹В долгосрочной перспективе: если брать в расчёт идеологию, которая была в прошлом году, то вход лесенкой как будто бы уже открыт, но исходя из ситуации в 2026 году, то нельзя исключать возможный поход цен акций ниже.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.
Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.
Почему именно сейчас:
• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.
• Таким образом, текущие уровни интересны для наращивания позиции в валютных инструментах. Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.
Помните: высокая доходность — это всегда плата за высокий риск. Убедитесь, что ваш риск-профиль соответствует выбранным инструментам.
📍 В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:
Сегежа Групп 003P-07R $RU000A10CL64
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВ-
- Купон: 13,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 2 месяца
- Доходность к погашению: 15,70%
КИФА БО-01 $RU000A10CM89
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВВ
- Купон: 14,50%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 8 месяцев
- Доходность к погашению: 14,36%
Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4
- Валюта: CNY
- Рейтинг: А
- Купон: 13,95%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 1 месяц
- Доходность к погашению: 12,03%
ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА-
- Купон: 5,63%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 11 месяцев
- Доходность к погашению: 9,13%
Южуралзолото ГК 001P-05 $RU000A10D4P0
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 9,00%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 1 год 10 месяцев
- Доходность к погашению: 8,81%
ЕвразХолдинг Финанс 003Р-05 $RU000A10D806
- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 8,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 2 года 11 месяцев
- Доходность к погашению: 7,96%
РУСАЛ БО-001Р-15 $RU000A10CSD0
- Валюта: CNY
- Рейтинг: А+
- Купон: 7,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 3 месяца
- Доходность к погашению: 7,59%
Газпром нефть 003P-12R $RU000A108PZ2
- Валюта: CNY
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,75%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год
- Доходность к погашению: 6,47%
Норильский никель БО-001Р-14 $RU000A10CRC4
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,40%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,50%
НОВАТЭК оббП05 $RU000A10C9Y2
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 1 месяц
- Доходность к погашению: 7,29%
СИБУР Холдинг 001P-08 $RU000A10CMR3
- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,65%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,09%
Экономика способна функционировать при курсе 75–80 рублей за доллар довольно долго, но здесь кроется ловушка: чем дольше рубль остаётся столь сильным, тем сильнее искушение у правительства восполнить пробелы в бюджете за счёт налогов и тарифов. Однако постоянно это делать невозможно, так как это прямой путь к росту издержек, инфляции и снижению деловой активности.
Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #обзор_рынка #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
ООО "Славянск ЭКО" - нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок.
Ключевой актив компании - Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки - до 4,5 млн тонн в год), который расположен в городе Славянск-на-Кубани (Краснодарский край).
Местоположение позволяет экспортировать продукцию с наименьшими транспортными издержками. Компания реализует нефтепродукты в России и странах Африки и Азии.
Параметры выпуска Славянск ЭКО БО 001P-04:
• Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА с негативным прогнозом, BBB (RU) от НКР со стабильным.
• Номинал: 100$
• Минимальный размер участия: 30 000Р
• Объем: не менее 20 млн USD
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не более 13,00%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: до 08 августа 15:00
• Дата размещения: 12 августа
Ориентир по ставке — 13% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне около 13,8% годовых. Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.
Финансовые результаты за 2024 год:
• Выручка – 134,9 млрд руб. (+22,7% г/г);
• EBITDA – 14,8 млрд руб. (+40,9% г/г);
• Рентабельность по EBITDA – 11% (9,6% ранее);
• Чистый долг скорр. RMI / EBITDA – 2,39x (2,46x ранее).
Результаты за 1 квартал 2025 года (РСБУ):
• Выручка выросла по сравнению с 1 кв. 2024, но рост плавный, без резких колебаний.
• Маржа остаётся стабильной, однако влияние нефтяных цен начинает сказываться.
• Чистая прибыль сохраняется в плюсе, но в силу сезонных факторов ниже среднегодовых показателей.
Аналитическое агентство АКРА снизило кредитный рейтинг ООО «Славянск ЭКО» и его облигаций с BBB(RU) до BBB-(RU) и пересмотрело прогноз со «стабильного» на «негативный». Основная причина – ухудшение показателей долговой нагрузки, что повлияло на способность компании обслуживать свои обязательства.
В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 млн юаней:
• Славянск ЭКО выпуск 1 $RU000A103WB0 Доходность — 20,94%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 11,97% на 1 год 2 месяца, выплаты 4 раза в год.
• Славянск ЭКО 001Р-03Y $RU000A1080Z9 Доходность — 9,23%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 10,69% на 7 месяцев, выплаты 4 раза в год.
Похожие выпуски облигаций по параметрам и по сопоставимому уровню риска:
• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,43% на 2 года 10 месяцев
• Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (А-) Доходность: 10,64% на 2 года 3 месяца
• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,10% на 2 года 3 месяца
• МКБ ЗО-2027 $RU000A108NQ6 (А+) Доходность: 13,84% на 2 года 2 месяца
С меньшими рисками есть смысл рассмотреть:
• Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 7,00% на 4 года 4 месяца
• Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (АА-) Доходность: 8,40% на 3 года 6 месяцев
• Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (ААА) Доходность: 6,80% на 3 года 8 месяцев
• ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 (АА-) Доходность: 6,80% на 2 года 6 месяцев, выплаты 2 раза в год.
• ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (А+) Доходность: 7,80% на 1 год 5 месяцев
• ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 (А+) Доходность: 7,20% на 1 год 3 месяцев
Что по итогу: Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности. Если верите в лучшее и готовы рискнуть, то при выходе на биржу возможен хороший апсайд, так как предложение выше рыночных цен. Я же предпочту роль наблюдателя.
✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #пассивныйдоход #обучение #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
