🔸История компании: $AKRN #akrn
▫️Основана в 1961 году в Великом Новгороде.
▫️1967 год - ПАО «Акрон» введены в эксплуатацию цехи разделения воздуха и производства метанола.
▫️1969 - построен первый цех по выпуску аммиака и аммиачной воды.
▫️1970 - введен в эксплуатацию цех по производству карбамида.
▫️1973 - запущено производство карбамидоформальдегидных смол.
▫️1977 - запущено производство аммиачной селитры.
▫️1982 - запущено производство высококонцентрированных азотно-фосфорно-калийных удобрений.
▫️2000 - в КНР зарегистрирована марка A KANG для удобрений NPK.
▫️2003 - запущено промышленное производство пористой и технической аммиачной селитры для промышленных целей.
▫️2007 - запущено производство жидкого удобрения - карбамидо-аммиачной смеси - мощностью 700 тыс. т/г.
▫️2014 - производство карбамидо-аммиачной смеси ПАО «Акрон» достигло мощности в 1 млн тонн в год.
▫️2024 - открыли первый в Великом Новгороде пятизвездочный отель Acron Hotel Veliky Novgorod.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 года.
🔸Чем занимается компания: основное направление - производство минеральных удобрений.
🔸Состав основных акционеров:
▪️ Вячеслав Кантор - 38,96% акций.
▪️Редбрик Инвестментс С.а.р.л владеет 30,98%.
🔸Free-float: 5%.
🔺Отчет МСФО за первые полгода 2026 года:
▫️Выручка: 112,863 млрд рублей, что на 9% меньше по отношению г/г.
▫️Чистая прибыль: 26,121 млрд рублей, что на 13,6% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2007 года, за исключением 2009 и 2023 годов, когда выплаты не производились. Ближайшая выплата будет 30.10.2026 в размере 146 рублей на акцию или 0,87% дивдоходности. В 2026 году будет две выплаты с суммарной доходностью 2,79%.
🔸Капитализация компании: 629,72 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 3,47 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 10.500 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 27.050 рублей за акцию в 2022 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 13.500 рублей за акцию в том же 2022 году, если мы берем срез после супер хая.
📊Сейчас цена находится у уровня 17.132 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке представлено 8 серий облигаций, выплаты купонов по всем проходят вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: инструмент, который умеет летать, как вниз так и вверх и когда речь заходит про удобрения - про Акрон все забывают и помнят только про Фосагро. Но рекордные продажи в 2025 году могли перевести цену акций в другой коридор, но вот отчет за 2026 пока не радует, ждем итоговый.
🔹В среднесрочной перспективе: очень даже большие перспективы есть с учетом возвращения зарубежных рынков, но есть один момент, который пугает инвесторов, это Free-float (возвращаемся в начало разбора)).
🔹В долгосрочной перспективе: если убирать за скобки очень низкий Free-float, то мы понимаем, что рано или поздно на Западный рынок Акрон вернётся и тут останется только найти подходящую точку входа и бонусом получать дивиденды.
Даже с учетом всех «но», что выше, на мой субъективный взгляд можно рассмотреть вариант удержание позы до 1% депозита при условии правильно рассчитаной точки входа.
❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
Рубль упал за последние 3 месяца сразу на 20%, и при этом тело валютных облигаций откатилось назад. Сейчас есть возможность зафиксировать доходность до 10% в валюте на несколько ближайших лет в бондах рейтингом АА и ААА.
Я изучил текущее состояние рынка и отобрал 8 железобетонно надежных бондов без оферт, в которых не страшно ждать потенциальную девальвацию деревянного.
💎СИБУР 1Р8 (USD)
● ISIN: $RU000A10CMR3
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,37%
● Купон: 6,65% (12 раз в год)
● Текущая цена: 92,5%
● ТКД: 7,19%
● Погашение: 08.08.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉"Долгоиграющий" долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. У меня самого 23 штуки в портфеле.
💎Норникель 1Р14 (USD)
● ISIN: $RU000A10CRC4
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,34%
● Купон: 6,4% (12 раз в год)
● Текущая цена: 93,6%
● ТКД: 6,84%
● Погашение: 26.08.2029
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉Ещё один качественный долларовый выпуск, в этом случае от главного цветного металлурга страны $GMKN . Я держу 30 бумаг, но ЛДВ при покупке уже не светит - погашение на год раньше Сибура.
💎РЖД 1Р51R (CNY)
● ISIN: $RU000A10E8P0
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 9,05%
● Купон: 7,6% (12 раз в год)
● Текущая цена: 97,2%
● ТКД: 7,82%
● Погашение: 23.09.2029
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего железнодорожного эмитента (если не обращать внимания на гигантские долги РЖД). Погасится ровно через 3 года - возможность получить ЛДВ только что "сгорела".
💎Газпром Капитал 3Р18 (USD)
● ISIN: $RU000A10E9Y0
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 9,44%
● Купон: 7,5% (12 раз в год)
● Текущая цена: 94,4%
● ТКД: 7,94%
● Погашение: 17.02.2031
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉"Долгоиграющий" квази-долларовый бонд от газового гиганта $GAZP . Из минусов - "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель.
💎Газпром Капитал 3Р22 (CNY)
● ISIN: $RU000A10F728
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 8,73%
● Купон: 7,85% (12 раз в год)
● Текущая цена: 98,3%
● ТКД: 7,99%
● Погашение: 29.04.2030
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Ещё один газовый выпуск, только юаневый. Текущая купонная доха 8%, все покупки до следующего апреля попадают под ЛДВ. Я сам сейчас активно набираю позицию по этой бумаге.
💎Совкомфлот 1Р2 (USD)
● ISIN: $RU000A10DJV9
● Номинал: 1000 $
● Доходность YTM: 9,38%
● Купон: 7,55% (12 раз в год)
● Текущая цена: 96,1%
● ТКД: 7,86%
● Погашение: 31.10.2029
● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА
👉Долларовая облига на пару лет от крупнейшей судоходной компании РФ $FLOT, которая умудряется держать чистый долг отрицательным даже под жесточайшими санкциями.
💎Металлоинвест 2Р2 (USD)
● ISIN: $RU000A10CSG3
● Номинал: 100 $
● Доходность YTM: 9,88%
● Купон: 6,3% (12 раз в год)
● Текущая цена: 89,8%
● ТКД: 7,02%
● Погашение: 24.08.2030
● Рейтинг: AА от АКРА, АА+ от НКР
👉Долларовый выпуск от металлургического гиганта. Сам держу 20 штук. Рейтинг и купон чуть ниже остальных, зато доходность к погашению - почти 10% с привязкой к баксу, и для покупки под ЛДВ ещё целый год.
💎Акрон 2Р3 (CNY)
● ISIN: $RU000A10F108
● Номинал: 1000 ¥
● Доходность YTM: 8,78%
● Купон: 7,85% (12 раз в год)
● Текущая цена: 98,5%
● ТКД: 7,97%
● Погашение: 11.10.2029
● Рейтинг: АА от ЭкспертРА и НКР
❗️Амортизация: 30% от номинала на 36 купоне, по 35% на 39 и 42 купонах
👉Квази-юаневая бумага от мощного производителя удобрений $AKRN . ЛДВ на валютную переоценку пока ещё действует, но из-за амортизации ее уже не удастся применить на весь номинал.
🎯Резюме
Валютная часть облигационного портфеля - это не ставка на быструю прибыль, а страховка (хедж) от потенциальной девальвации рубля. Если она будет резкой и сильной, лучше иметь активы с привязкой к иностранной валюте заранее.
💸Подсказал для вас и для себя 8 действительно надежных бондов (5 долларовых и 3 юаневых), в которые можно вложиться для валютной диверсификации без дальнейшей нервотрёпки. Конечно, не ИИР, но многие из них держу и покупаю сам.
У всех перечисленных выпусков купоны капают каждый месяц с привязкой к инвалюте! Почти как з/п от зарубежной компании, но по факту от российской.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Приветствуем вас, наши любимые подписчики канала!
Буквально со вторника основное внимание рынка приковано к ралли роста цен нефти. Сегодня она торгуется уже на уровне 101$, при этом мало кто обратил внимание, что с того же дня валюты ушли в коррекцию. Да, друзья, вы правильно поняли - нефть укрепляет рубль и давит на доллар и юань. Следом за ними существенно подешевели валютные облигации и образовались неплохие условия для распродажи.
Когда может снова вернуться слабый рубль?
Подобные взлеты нефти могут прекратится в любой день.Трамп уже не может долго продолжать атаки на Иран как было весной. Кроме того, если если Набиуллина завтра снизит ставку, рубль снова будет слабеть. Когда инвестору хочется защитить портфель от таких колебаний рынка, а золото не по карману, валютные облигации будут самым доступным вариантом. Плюс есть шанс дополнительно заработать на росте валюты.
Логика выбора облигации простая:наибольшую часть рынка занимают экспортеры. Значительную часть их прибыли приносит экспортная выручка, которая хорошо увеличилась у нефтяников и газовиков. С кредитным рейтингом АА и ААА достаточно много выпусков у Газпрома⛽️, Лукойла⛽️, Новатэка🔋. А чтобы завтра не было особой чувствительности к изменению ставки, мы в команде подобрали средние выпуски :
В юанях:
🚩Акрон БО-002P-03
Доходность: 9,81%
Погашение: 11 октября 2029 г.
Купон: 6,45¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,85%
Кредитный рейтинг:АА
🚩Норникель БО-001Р-17
Доходность: 9,64%
Погашение: 26 мая 2030 г.
Купон: 6,25¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,6%
Кредитный рейтинг:ААА
В долларах:
🚩НОВАТЭК1Р5
Доходность: 10,6%
Погашение: 11 января 2030 г.
Купон: 5,75$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7%
Кредитный рейтинг:ААА
🚩Газпром нефть 005Р-01R
Доходность: 10,67%
Погашение: 29 марта 2029 г.
Купон: 6,16$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,5%
Кредитный рейтинг:ААА
Вчера моя помощница Екатерина Фокс на просадке докупила Полюс ПБО-06⛏ когда курс юаня опустился до 12,5 руб (-3%) Для валютных облигаций в портфеле достаточно выделить долю 10-12%. Тогда у инвестора выйдет двойная выгода:регулярные купоны и увеличение номинала рублевой стоимости при ослаблении рубля.
$LKOH $NVTK $GAZP $RU000A10F108 $RU000A10C9Y2 $RU000A10FC62 $RU000A10D483
#аналитика
#акции
#доллар
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#юань
#валюта
Не ИИР
