🏗 Недвижимость исторически воспринимается как один из самых надёжных способов сохранить и приумножить капитал. Особенно это заметно в периоды турбулентности, когда «бумажные» активы могут резко проседать, а земля и здания сохраняют свою стоимость.

📈 Складская недвижимость сейчас вообще в особой лиге — бум e-commerce, маркетплейсов и доставки сделал её дефицитным товаром, особенно вокруг крупных городов. При этом новые проекты строятся медленнее, предложение не успевает за спросом, что приводит увеличению ставок аренды.

🧐 В такой ситуации ЗПИФы недвижимости становятся рабочим инструментом для частного инвестора. Можно купить «кусочек» готового объекта и получать ренту, переложив всю рутину, связанную с обслуживанием и взаимодействием с арендаторами на управляющую компанию.

☝️ Но есть нюанс: каждый фонд Паруса имеет в своем составе только один объект, и чтобы собрать сбалансированный портфель из складской и коммерческой недвижимости, например, нужно брать паи нескольких ЗПИФов. Дальше начинается рутина с налогами на дивиденды и ручным их реинвестированием.

Для пассивных инвесторов, которым не нужен денежный поток здесь и сейчас и кто откладывает на пенсию, может подойти фонд ПАРУС-МАКС.

💡 В чем его преимущества

💼 На сегодня в фонд входят паи шести монофондов УК «Парус», а до конца года планируют добавить ещё три. Каждый из них — рентный ЗПИФ с конкретным объектом коммерческой недвижимости. Получается, что Парус-Макс является фактически российским аналогом REIT, но в формате «фонд-фондов» с налоговыми льготами: сам фонд не платит налог на доход от имущества, а пайщик платит только с суммы продажи. Но и здесь есть варианты, как сэкономить на налогах - например, купить на ИИС или продержать актив 3 года на обычном брокерском счете.

Также тезисно разберу остальные плюсы:

✔️ Максимальная диверсификация по типам объектов и арендаторам. Если что-то случится с одним объектом, это не сильно отразится на общих доходах фонда.

✔️ Нет налогов на дивиденды внутри — деньги продолжают работать.

✔️ Автоматическое реинвестирование — весь денежный поток с дивидендов идет обратно в паи монофондов.

✔️ Минимальная комиссия за управление — нет ощущения, что управляющий «съедает» всю доходность.

✔️ Ежегодная индексация арендных ставок — в этот момент монофонды дорожают, а вместе с ними и Макс.

❓ Какие есть минусы?

Серьезных недостатков по фонду я пока не нашел. Главный минус — фонд только для квалов, то есть для массового розничного инвестора отсутствует возможность его покупки. Но, с другой стороны, для серьёзных портфелей это может стать перспективной позицией в блоке «недвижимость». Особенно с учётом того, что складской сегмент в России пока ещё далёк от насыщения, а арендные ставки, судя по трендам, будут расти и дальше.

📊 Динамика и прогнозы

Запустился фонд меньше года назад, но уже за 8 месяцев показал прирост +22%, что примерно эквивалентно 30% годовых. Это результат и диверсификации, и реинвестирования, и удачной конъюнктуры рынка.

☝️ Согласно финмодели на сайте УК, при текущей цене пая ~1354 руб. к концу 2025 года ожидают рост до ~1578 руб. (+16,5%). И это консервативный сценарий с учётом допэмиссии и текущих ставок. Если ЦБ пойдёт на снижение ключа, а рынок сохранит растущую динамику, доходность может оказаться заметно выше.

📌 Резюмируя, Парус-Макс — удобный способ диверсифицироваться по коммерческой недвижимости, получать эффект сложного процента и не тратить время на администрирование. При текущей динамике и прогнозах, это весьма рабочий инструмент для квал. инвестора, ориентированного на рост капитала.

#ЗПИФ #недвижимость #Парус $RU000A108VR7

❤️ Ваш лайк — лучшая благодарность за разбор.

#investokrat

🏪 Коммерческая недвижимость всегда была и продолжает оставаться одним из самых надёжных способов пассивного дохода, но для частного инвестора вход на этот рынок уже изначально сопряжен с целым рядом сложностей - начиная от минимального порога входа в этот бизнес, который зачастую для многих неподъёмный, и заканчивая разного рода рисками, брать на себя которые без соответствующих юридических компетенций - очень плохая затея.

Именно поэтому УК «Парус» нашла элегантное решение для частных инвесторов — ЗПИФ «Парус Макс» (RU000A108VR7), который объединяет преимущества рентных фондов и устраняет их ключевые недостатки. В этом фонде собрана вся коммерческая недвижимость PARUS, сбалансированная по отраслям и объектам. Фактически в одном продукте мы получаем фонд, который вкладывается в другие фонды «Паруса», каждый из которых владеет отдельным объектом коммерческой недвижимости (офисы, склады) и распределяет арендный доход между пайщиками.

📊 По состоянию на 01.08.2025 состав ЗПИФ «Парус Макс» на 82% состоит из складской недвижимости, на 17% из офисной, и оставшийся 1% - это денежные средства. В разрезе монофондов картина получается следующей:

▪️ПАРУС-НОРД (RU000A104KU3): 17%
▪️ПАРУС-ЛОГ (RU000A105328): 17%
▪️ПАРУС-СБЛ (RU000A104172): 17%
▪️ПАРУС-ДВН (RU000A1068X9): 17%
▪️ПАРУС-ОЗН (RU000A1022Z1): 11%
▪️ПАРУС-КРАС (RU000A108UH0): 20%

Таким образом, на сегодняшний день в ЗПИФ «Парус Макс» находится 6 монофондов от УК Парус, а до конца года планируется ещё 3 новых.

А теперь давайте представим, что каждый месяц вам приходят дивиденды (рентные платежи) от разных монофондов, перечисленных выше. Причём в разные дни и разными суммами. Представили? Да, безусловно, получать такие сообщения приятно любому инвестору, но каждый раз вы будете думать над главным вопросом: что делать с этими деньгами? На ум приходит идея вручную реинвестировать эти деньги, регулярно докупая паи, но при этом давайте не забывать, что с каждой такой выплаты государство возьмёт у вас 13% налога!

❗️ И вот теперь вы точно готовы услышать одно из главных преимуществ ЗПИФ «Парус Макс»! Помимо максимальной диверсификации, которую мы уже подмечали выше, вы будете освобождены от налога, т.к. рентный доход будет автоматически реинвестироваться, и все деньги будут работать внутри фонда! Что, в свою очередь, приведёт к росту стоимости чистых активов (СЧА), а вместе с этим и рыночная стоимость вашего пая будет дополнительно расти!

📈 С начала 2025 года ЗПИФ «Парус Макс» уже принёс своим инвесторам +14,0% доходности, чем не может похвастаться ни индекс Мосбиржи (+1,4%), ни банковские депозиты, которые с начала года вряд ли принесли своим счастливым обладателям доходность больше 11-12% (но в обозримом будущем будут приносить меньше, т.к. ставки в банках уже активно снижаются).

Более того, на сайте УК «Парус» есть амбициозная модель фонда с ростом стоимости пая Парус Макс с текущих 1341 руб. до 1578 руб. к концу 2025 года. Этот прогноз приведён с учетом доп.эмиссии паев и реинвестирования дивидендов от текущего портфеля, и на фоне начавшегося снижения "ключа" выглядит он крайне интересно и перспективно.

👉 Поэтому, если вы ищете достойную альтернативу банковским вкладам с высокой процентной ставкой и являетесь квалифицированным инвестором (по закону ЗПИФ недвижимости доступны только им), то рекомендую присмотреться к ЗПИФ «Парус Макс» (RU000A108VR7). История действительно весьма интересная и прибыльная! Фонд уже показал отличные результаты, а с добавлением новых активов его потенциал будет только расти.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И высокой доходности вашим портфелям!

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовыйрынок #ПАРУС #инвестирование

Сегодня в нашем традиционном формате разберем несколько интересных инвестиционных инструментов, по пути изучив отчеты эмитентов и их перспективы. Ссылки уже готовы👇

YouTube | VK Видео | Rutube | Дзен

Тайминги:

0:22 Positive Technologies - риски

3:01 ЗПИФ "Парус-Красноярск"

5:33 Русагро - я продал акции

7:43 Интересные облигации ПКБ

10:23 Заключение и подарочки 

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!