ООО "Балтийский лизинг"RU000A100JE7
ООО "Балтийский лизинг"
RU000A100JE799,69 ₽
-
На рынке продолжается цикл снижения ставки, и постепенно появляются выпуски, где можно зафиксировать повышенную доходность на несколько лет вперёд.
Один из таких — новый выпуск от Балтийского лизинга.
Давайте разберём подробно.
📌 Параметры
Речь идёт о выпуске БО-П22:
• Объём — 500 млн ₽
• Срок — 2,5 года (900 дней)
• Купон — фиксированный, купонный период 30 дней
• Ориентир ставки — 20,25–20,75% (доходность до 22,84%)
• Амортизация — Есть. 8,25% – в даты выплаты 19-го–29-го купонов; 9,25% – в дату выплаты 30-го купона.
• Оферта — отсутствует
• Статус квалифицированного инвестора — не требуется
• Сбор книги — 24 марта 2026
• Размещение — 27 марта 2026
📉 Важный момент: 20 марта ЦБ снизил ставку до 15%
👉 Таким образом, выпуск даёт порядка +5% премии к безрисковой ставке при рейтинге AA-.
📊 Что за эмитент?
Балтийский лизинг — один из крупнейших игроков рынка с историей более 35 лет:
• Топ-4 лизинговых компаний РФ по новому бизнесу
• Портфель >300 млрд ₽
• 80+ филиалов
• 100 тыс.+ клиентов
📌 Качество портфеля:
• Доля проблемных активов (NPL 90+) ~1,3% — низкий уровень
• На крупнейшего клиента — всего 1,1% портфеля
• 55% — ликвидные активы (транспорт)
💡 Это важный момент: при необходимости такие активы проще реализовать, чем, например, коммерческую недвижимость.
⭐ Кредитное качество
AA- «Развивающийся» от АКРА,
АА- «Стабильный» от Эксперт РА
Для корпоративного сегмента это уровень выше среднего.
💡 Почему может быть интересно?
🔍 Потенциал цены
Если цикл смягчения ДКП продолжится, такие бумаги могут расти в цене.
🔍 Умеренный риск
Амортизация снижает нагрузку на эмитента и постепенно возвращает капитал инвестору.
🔍 История на рынке
Компания давно работает с облигациями — дефолтов и технических проблем не возникало.
🔍 Дополнительный фактор устойчивости
С 2024 года компания находится в залоге у ПСБ, де-факто под контролем государства, здесь можно предположить, что при возникновении каких-либо проблем у компании, на произвол судьбы ее не бросят.
⚠️ Риски
• Длительный период высокой ставки
• Потенциальное ухудшение качества портфеля
Пока оба фактора находятся в контролируемой зоне.
Лично я рассматриваю участие в размещении
Особенно если ставка закрепится ближе к верхней границе диапазона. При текущих условиях, это хорошая возможность зафиксировать ставку на такой срок
💬 Вопрос читателям
Насколько для вас важен рейтинг при выборе облигаций? Готовы ли жертвовать доходностью ради надежности?
Нравятся облигации с амортизацией? Для вас это плюс к снижению риска? Или минус к итоговой доходности?
Планируете участвовать в размещении?
$RU000A108P46
$RU000A109551
$RU000A100JE7
$RU000A103M10
$RU000A106144
$RU000A106EM8
Компания предоставила отчет МСФО за 2025 год. Разберём ключевые моменты.
📊 Что это за компания, и почему она интересна инвестору?
«Балтийский лизинг» является одним из ведущих участников рынка, осуществляя свою деятельность с 1990 года и занимая позицию в первой четверке лизинговых организаций России.
📌 Стоит обратить внимание:
Три лидирующие компании имеют государственное участие, в то время как «Балтийский лизинг» — это полностью частная компания. Такое положение дел выделяет ее как одну из наиболее успешных независимых компаний в отрасли.
Основной бизнес это лизинг:
1. Транспортных средств
2. Специализированной техники
3. Промышленного оборудования
Клиентская база, состоящая преимущественно из представителей малого и среднего бизнеса, обеспечивает широкую и разностороннюю клиентскую сеть.
⭐ Кредитное качество
Кредитный профиль компании подтверждается высокими рейтингами:
— AA-(RU) от АКРА
— ruAA- от Эксперт РА
📌 Данный показатель выше среднего по корпоративному сегменту и сигнал о высокой способности компании исполнять долговые обязательства.
Рейтинговые агентства отмечают комфортный профиль фондирования и приемлемую ликвидную позицию компании
Присвоенные рейтинги отражают следующие ключевые аспекты:
1. Прочные позиции на рынке
2. Диверсифицированный лизинговый портфель
3. Стабильные показатели прибыльности и ликвидности
🚀 Стратегия изменения
📌Осуществляется трансформация компании:
Переименование в «Балт_лиз» является не просто формальным изменением названия. Это символизирует собой переход к более современной, ориентированной на технологии и отличающейся высокой скоростью бизнес-модели.
Основная суть этих изменений сводится к следующему:
· Ускорение всех внутренних процессов.
· Внедрение цифровых технологий.
· Повышение уровня открытости и понятности работы компании для ее клиентов и инвесторов.
💰 Программа облигаций
Компания увеличила программу размещения облигаций
с 150 до 400 млрд руб.
📌 Что это значит:
· Стратегия направлена на дальнейшее развитие бизнеса.
· Планируется увеличение объема лизинговых операций.
· Укрепляется значение организованного рынка ценных бумаг в качестве источника привлечения капитала.
Иными словами: компания заранее готовит ресурсы для роста.
📌 На конец 2025 года объем облигационного долга превысил 68 млрд руб. и составляет около 40% заемных средств компании.
📈 Разбор отчетности 2025
Несмотря на сложный рынок, компания сохраняет масштаб бизнеса и устойчивость операционной модели.
1. Рост доходов
— Процентные доходы: 42,3 млрд руб. (+24% г/г)
— Чистый процентный доход: 12,8 млрд руб.
📌 Лизинговый портфель сохраняется на высоком уровне (~160+ млрд руб.), несмотря на сложные условия на рынке
📌 Компания также активно наращивает сегмент операционной аренды — за 2025 год этот портфель вырос в несколько раз.
2. Масштаб бизнеса
— Активы: ~200 млрд руб.
— Лизинговый портфель: 161 млрд руб.
📌 Компания продолжает расширяться, несмотря на дорогие деньги.
3. Устойчивый баланс
— Собственный капитал: 25 млрд руб.
— Обязательства: ~175 млрд руб.
Для лизинга высокая долговая нагрузка — норма,
и здесь структура остается сбалансированной.
4. Операционная устойчивость
— Агентские доходы: 1,46 млрд руб.
— Прочие операционные доходы растут
📌 Это говорит о диверсификации доходов, а не только зависимости от процентной маржи.
⚠️ Что важно понимать
2025 год прошел в условиях высокой ставки:
— выросли процентные расходы
— увеличились резервы
💬 Что думаете?
Держите ли вы облигации Балтийского лизинга в портфеле?
Считаете ли текущий момент удачным для набора позиций в облигациях?
Для вас интереснее сейчас крупные эмитенты с рейтингом AA- или смотрите в сторону более доходных историй?
📊 Интересно почитать ваше мнение — особенно у тех, кто уже держал бумаги сектора.
$RU000A108P46 $RU000A109551 $RU000A100JE7 $RU000A106144 $RU000A101Z66 $RU000A103M10 $RU000A103M10 $RU000A1058M3
📌Делимобиль подтвердил планы по обратному выкупу акций и при этом не исключает возможность допэмиссии в будущем, но решение по этому вопросу будет принято не раньше 2026г в зависимости от конъюнктуры на рынке. 📌Согласно заявлению генерального директора, авиакомпания «Аэрофлот» планирует запуск прямых рейсов из Санкт-Петербурга, Екатеринбурга, Красноярска, Уфы, Казани и Новосибирска в Краснодар в сентябре текущего года. 📌В августе 2025 года группа «Аэрофлот» перевезла 5,82 миллиона пассажиров, что на 1,7% меньше, чем 5,92 миллиона пассажиров в аналогичном периоде прошлого года. Пассажирооборот увеличился на 1,9%, достигнув 16,1 миллиарда пассажиро-километров. Занятость кресел сократилась на 1,5 процентных пункта, до 92%. С начала года пассажиропоток составил 37,4 миллиона пассажиров, увеличившись на 0,7%. Пассажирооборот вырос на 3%, до 102,8 миллиарда пассажиро-километров. Занятость кресел увеличилась на 0,2 процентных пункта и составила 89,9%. 📌В августе 2025 года зафиксирован новый максимальный уровень цен на аренду жилой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге. 📌Компания «Балтийский лизинг» рассматривается в качестве потенциального покупателя «Росгосстраха» у ВТБ. Как сообщают источники РБК, предложение «Балтийского лизинга» было направлено на согласование в ЦБ РФ. Регулятор выразил обеспокоенность относительно финансирования сделки за счет кредитных средств и выдвинул дополнительные условия. Вероятность затягивания или срыва сделки остается, несмотря на ранее заявленные планы ВТБ по закрытию сделки в сентябре 2025 года . 📌IT-компания «Астра» намерена инвестировать 1 миллиард рублей в развитие облачной платформы Astra Cloud до конца 2025 года. Инвестиции будут направлены на приобретение нового серверного оборудования. 📌Дочерняя структура Fesco назначена управляющей компанией ряда предприятий, связанных с бывшими бенефициарами Петропавловск-Камчатского морского торгового порта и национализированных в июне 2025 года. В число этих предприятий входят «Хладокомбинат» и «КМП Холод ЛТД», специализирующиеся на холодильных мощностях. Управление самим Петропавловск-Камчатским морским торговым портом и Камчатским морским пароходством пока не передано Fesco. 📌Сеть «М.Видео-Эльдорадо» открыла в одном из своих московских магазинов первую бренд-зону «Сделано в Беларуси». В данном пространстве представлен широкий ассортимент белорусской бытовой техники от ведущих производителей, включая HORIZONT, ATLANT, GEFEST, Белвар, БелОМО, Витязь и General Electronics. Планируется открытие еще как минимум одной подобной зоны в Москве до конца 2025 года, с последующим возможным масштабированием проекта на другие города. 📌Для любителей пассивного дохода: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #обзор #акции #облигации $MVID $FESH $ASTR $VTBR $RU000A100JE7 $SMLT $PIKK $ETLN $AFLT $DELI
Очередное щедрое предложение от балтийцев. Пока ключ не снизили, можно зафиксировать доходность выше 20%. А стоит ли? Смотрим внимательно.
