📈 Цена, которую вы не видите, решает всё
Возможно, вы смотрите на график последней цены, но ваш счёт живёт по другой цифре 🔍
На срочном рынке есть расчётная цена, которую биржа фиксирует по итогам клиринга. Она служит ориентиром для переоценки позиции и начисления вариационной маржи. Последний тик может быть случайным выбросом, а расчётная цена сглаживает рыночный шум 📊
Формируется она из массива сделок за интервал перед клирингом, а не из одного последнего тика. Биржа вычисляет средневзвешенное значение, поэтому агрессивная заявка не может сильно исказить картину. Это особенно важно при низкой ликвидности
Счёт по фьючерсам обновляется дважды в день именно по расчётной цене. Днём котировки могут показать убыток, но вечерний клиринг пересчитает всё по более спокойной цифре. И наоборот, красивый хвост на графике не спасёт от списания, если расчётная цена ушла против вашей позиции
Представьте длинную позицию по фьючерсу на индекс МосБиржи. За минуту до клиринга рынок резко упал, и терминал показывает просадку. Расчётная цена может оказаться выше панической отметки, потому что в расчёт попадают все сделки интервала. Кратковременная истерика не всегда превращается в требование пополнить счёт 😎
Активным трейдерам это знание помогает не верить последнему тику. Если последняя сделка сильно оторвалась от расчётной цены, это либо момент для отскока, либо ловушка с проскальзыванием. После клиринга сверяйтесь с расчётными значениями в карточке контракта
Запомните связку. График показывает битву за цену, а расчётная цена показывает результат этой битвы, пригодный для финансовых расчётов. Вариационная маржа и гарантийное обеспечение опираются именно на неё. Если счёт изменился не так, как ожидали, проверяйте расчётную цену по итогам клиринга 💡
Делитесь в комментариях, приходилось ли вам замечать расхождение между последней ценой и расчётной, ставьте реакции и подписывайтесь на мой профиль в БАЗАР, чтобы разбираться в срочном рынке без иллюзий 🚀
