📊 Пять бумаг из 314 забрали 34,5% всего оборота рынка — вот что такое концентрация
Сегодня на Московской бирже торговалось 314 бумаг. Весь оборот дня — 8,6 млрд ₽. А теперь главное число: пятёрка самых оборотистых бумаг наторговала на 2,97 млрд ₽ — это 34,5% от всего рынка.
Это и есть концентрация оборота. Не концентрация компании в портфеле, а концентрация ликвидности в принципе: когда треть денег всего рынка крутится всего в пяти именах, а остальные сотни бумаг делят между собой оставшиеся две трети.
Состав этой пятёрки показателен. $FIXR наторговала 1,17 млрд ₽ — больше всех, при цене одной бумаги 0,68 ₽ и дневном росте на 2,73%. Дальше идут фонд денежного рынка с оборотом 529,95 млн ₽, $GAZP с 487,38 млн ₽, $VTBR с 451,17 млн ₽ и $T с 334,07 млн ₽.
Обратите внимание: среди пятёрки нет явного лидера роста или падения дня. Газпром прибавил скромные 0,39%, ВТБ потерял 0,3%, Т-Технологии почти не двинулись — минус 0,05%. Оборот и движение цены — разные вещи, и это тот самый случай, когда деньги идут туда, где просто много желающих купить и продать прямо сейчас, а не туда, где громче новость.
Из 314 торговавшихся бумаг ликвидными биржа считает только 10. Остальные 304 торгуются вяло, и их суммарный оборот теряется на фоне даже одной $FIXR. Риск концентрации в том, что если у этих пяти бумаг вдруг исчезнет спрос — просадка заметна не только им, но и общей картине оборота рынка.
Само по себе это не хорошо и не плохо — так устроена ликвидность почти на любом рынке: деньги концентрируются там, где проще зайти и выйти. Но если вы торгуете вне этой пятёрки, стоит помнить, что продать крупную позицию в неликвидной бумаге может быть сложнее, чем кажется по котировке на экране.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
