⸻
🔹 Краткий профиль
• $LKOH — крупнейшая частная нефтяная компания России
• Полный производственный цикл: от добычи до сбыта и экспорта
• Лидер отрасли по прозрачности и качеству отчётности (МСФО, аудит)
• Стабильно выплачивает дивиденды с 2013 года
⸻
🔹 Финансовые итоги и мультипликаторы
• Выручка за 2024 год — ₽12,9 трлн
• Чистая прибыль — ₽1,6 трлн
• EV/EBITDA — 3,6 | P/E — около 4,2
• Более 52 % выручки обеспечивается экспортом
• Free-float — 36 %, в обращении ~850 млн акций
⸻
🔹 Дивиденды
• Компания платит дивиденды 2 раза в год, стабильно с 2013 года
• Последние выплаты:
— 2 июня 2025: ₽541 (8 %)
— 16 декабря 2024: ₽514 (7,63 %)
— 6 мая 2024: ₽498 (6,25 %)
— 14 декабря 2023: ₽447 (6,46 %)
— 1 июня 2023: ₽438 (7,75 %)
• Всего за 2024 год — более ₽950 млрд
• Дивидендная политика: выплата не менее 100 % от скорректированной прибыли по МСФО
⸻
🔹 Бизнес-направления
📍 Добыча
• Основные регионы: Западная Сибирь, Тимано-Печора, Поволжье
• Международные активы: Ирак, Казахстан, Узбекистан, Египет
📍 Переработка и сбыт
• НПЗ в России и за рубежом (включая Болгарию и Румынию)
• Развитие нефтехимии и газопереработки
• Сеть из более чем 5 000 АЗС в России и странах СНГ
📍 Экспорт
• Основные направления — Индия, Китай, Турция
• Полный отказ от европейской розницы, фокус на внутренний рынок и страны СНГ
⸻
🔹 Риски и слабые места
• Жёсткое госрегулирование цен на топливо влияет на маржинальность
• Возможное введение налогов на сверхприбыль
• Санкционные ограничения: технологии, обслуживание оборудования
• ESG-направление слабо развито, нефинансовая отчётность почти не раскрывается
⸻
🔹 Конкуренты и аналогичные компании
• $ROSN — крупнейший госигрок с глобальным охватом
• $SIBN — активен на внутреннем рынке, растёт в переработке
• $GAZP — экспортёр нефти и газа, партнёр $SIBN
• $TATN — фокус на переработке и внутреннем рынке
• $NVTK — лидер в СПГ и экспорт в Азию
• $IRAO — энергетический партнёр добычи
• $TRNFP — контролирует экспортную трубопроводную инфраструктуру
⸻
🔹 Выводы для инвестора
• Лукойл — один из самых стабильных и доходных эмитентов в российском рынке
• Высокие дивиденды, надёжная отчётность и масштаб делают его базовой бумагой для долгосрочного дивидендного портфеля
• Тем не менее, влияние государства, санкции и низкая ESG-повестка — факторы риска
• Подходит инвесторам, ориентированным на надёжный денежный поток с привязкой к нефти и экспорту
⸻
⚠️ Важно: все данные — по состоянию на сентябрь 2025. Пост не является инвестрекомендацией, только аналитический разбор.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией!
Всем добра :)
