Друзья, всем привет!  

📌 Как обещал, в этом посте немного расскажу, как инвестирую я :)

🔧 Начну со стратегии.

🔥Их у меня 3:

- Агрессивная — когда я понимаю и принимаю риски и готов потерять инвестиции, но при этом существует вероятность высокого дохода. Касается рынка акций и новых инвестиционных идей, из недавних примеров типа TON. Также подходит для pre-IPO.

- Умеренная — стратегия с минимальными рисками для сохранения капитала.

- Смешанная. Объединяет обе, указанные выше.

Поговорим про каждую.

📈 Агрессивная стратегия, как правило, направлена на увеличение капитала.

Для фондирования этой стратегии я не использую текущий баланс капитала, а беру 10—30% от ежемесячного дохода.

Психология этой стратегии заключается в следующем: если она не сработала, и я получил убыток, то воспринимаю это как опыт, за который заплатил. 😀 Если же она сработала, то помимо опыта я получаю бонус в виде денег. Подходит для рынка акций и pre-ipo, иногда нот (но тут прям аккуратно).

📊 Умеренная стратегия направлена на увеличение и сохранение капитала.

На текущем рынке существует несколько инструментов:

-Депозиты — думаю, прекрасно все знают.

-Денежный рынок — плюс этого инструмента в том, что капитализация процентов происходит каждый день, а ставка выше, чем по депозитам. Риск низкий. Пока ставка высокая, этот инструмент выглядит весьма привлекательным.

-Также советую обратить внимание на такой инструмент, как unit linked — это инвестиции в страховой оболочке. Вы распределяете средства между фондами и сами решаете, когда и сколько хотите заработать и накопить. 

🔄 Смешанная.

Эта стратегия подходит для уже опытных инвесторов, которые могут либо сами, либо с помощью инвестиционных консультантов формировать свой портфель, при этом понимая и принимая свои риски.

📋 Важно понимать свои приемлемые сроки инвестирования. Сроки инвестирования могут быть: 

📌 Короткими — до шести месяцев. Здесь я выбирал инструменты (ноты, а-ля ноты и тд - у альфы есть неплохие инструменты) с высоким купоном при максимально небольших отклонениях стоимости акций (волатильности). Задача здесь - вернуть свои инвестиции , и заработать максимально возможный купон за максимально короткий срок. В подобных инструментах, помимо величины купона, принципиально важно обращать внимание на другие условия — защита капитала и прочее.

📦 Среднесрочные — от года до трех. Подобная стратегия подходит для pre-IPO. Здесь важно смотреть на условия и на показатели компании: действительно ли она собирается ( и сможет ли выйти на IPO). В последнее время компании стали предлагать пут-опционы — обратный выкуп акций у инвесторов с премией в случае не наступления события X (IPO).🙂 Что не может не радовать :).

📅 Долгосрочные — от трех лет. 

Стратегия подходит для получения пассивного дохода по максимально безрисковым инструментам: Денежный рынок, депозиты, облигации.

🤝 Также немаловажно дружить со своими инвестиционными менеджерами — у этих ребят огромный опыт. Кроме того, насколько я знаю, они все сдают экзамены по управлению инвестициями. Правильно выстроенное общение поможет вам разобраться в сложных инвестиционных инструментах и отказаться от импульсивных решений.

💴В конце подведу итог. Для меня самая комфортная стратегия — долговременная. Зачастую она объединяет все три стратегии выше с тремя ключевыми целями:  

-Получать пассивный доход.  

-Реинвестировать.  

-Увеличить капитал.

#инвестируйсумом #бабки #умныеинвестиции  #стратегия 

На этой неделе дочитал книгу ‘’Принцип ставок. Как принимать решения в условиях неопределенности’’ (Энни Дьюк). Энни, чемпион Мировой серии по покеру, а также когнитивный психолог, в своей книге рассуждает о принятии решений в покере и жизни, изучает когнитивные искажения и описывает иррациональное поведение людей при принятии решений. Книга зашла, особенно в части советов работы с неопределенностью и иррациональным поведением. По-мне, предложенные советы очень неплохо ложатся в концепт эффективного инвестирования.    

Сегодня мы поговорим о когнитивных искажениях, которые влияют на принятие инвестиционных решений.

1. Предвзятость подтверждения (confirmation bias) 🔍

Это явление заставляет людей отдавать предпочтение той информации, которая подтверждает их существующие убеждения, игнорируя или недооценивая информацию, противоречащую этим убеждениям.

Пример: Инвестор придерживается мнения, что определённая акция продолжит расти. Несмотря на появление негативных новостей и снижение показателей компании, инвестор продолжает читать только положительные обзоры и покупать акции, игнорируя сигналы риска. 📊  

2. Эффект Хинсайда (hindsight bias) 🕰️

Также известный как эффект "я-это-всегда-знал", этот феномен заставляет людей воспринимать прошлые события как предсказуемые и очевидные, даже если на самом деле в тот момент они были непредсказуемыми.

Пример: После резкого падения рынка инвесторы заявляют, что давно подозревали надвигающийся кризис, хотя ранее активно покупали активы и рекомендовали другим поступать аналогично. 📉  

3. Эффект якоря (anchoring bias) 🛠️

Возникает тогда, когда люди чрезмерно полагаются на первую полученную ими информацию ("якорь"), принимая решения, несмотря на то, что эта информация может оказаться не самой важной или точной.

Пример: Компания вышла на биржу по цене  1000 рублей. Инвестор покупает бумагу. А дальше даже если она стабильно торгуется в районе 800–900 рублей, инвестор считает что бумага недооценена и держит в надежде как минимум отыграть вложенные деньги. 📈  

4. Когнитивное искажение, когда люди придают большее значение последним событиям, по сравнению с тем, что было раньше (recency bias) 📅

Пример: Инвестиционные аналитики зачастую основывают своё решение преимущественно на последнем квартальном отчёте компании, игнорируя многолетнюю динамику доходов и долгосрочные тенденции бизнеса. 📝  

5. Ошибка выжившего (survivorship bias) 🏋️‍♂️

Представляет собой разновидность предвзятости, когда мы обращаем внимание исключительно на тех, кто прошёл какой-то процесс успешно («выживших»), игнорируя неудачи и провалы, которые не получили огласки.

Пример: Анализ инвестиционных фондов, демонстрирующих стабильную доходность, проводится без учёта большого числа закрытых фондов, которые показали убытки и прекратили свою деятельность. Из-за этого создаётся иллюзия высокой вероятности успешной торговли среди существующих фондов. 📊  

6. Эффект присоединения к большинству (bandwagon effect) 🌍

Приводит к тому, что люди начинают следовать действиям или убеждениям группы, даже если самостоятельно они бы этого не сделали.

Пример: Многие начинающие инвесторы вкладываются в популярную криптовалюту или компанию, мотивируя свои действия общественным мнением и советами друзей, без тщательного анализа активов и понимания рисков. 💻  

7. Боязнь потерь  (loss aversion) 🫣

Люди предпочитают избегать потерь больше, чем стремиться к аналогичным выгодам, что зачастую ведёт к излишне осторожному поведению.

Пример: Инвестор отказывается продавать акцию, теряющую ценность, поскольку боится признать факт потери денег и предпочитает держать её дальше в надежде вернуть потерянные средства, даже если объективные рыночные условия свидетельствуют о дальнейшем снижении цены. 📉

Это только часть примеров когнитивного искажения, но и они дают понимание общей картины иррационального принятия решений. 

В следующем посте я расскажу о своих подходах к инвестированию, и как я принимаю  инвест решения.

#психологияинвестирования #принятиерешений #бабки #рынки 

Наверняка многие слышали истории инвесторов, которые решили заработать, вложив средства в акции быстрорастущих компаний или следуя рекомендациям аналитиков. Но часто такие решения приводят к неожиданному исходу: инвесторы теряют деньги именно потому, что действовали импульсивно и без глубокого анализа ситуации.

✅ Что такое эффект кобры? 

История пришла из Индии. Правительство  решает бороться с нашествием змей, назначая награду за каждую убитую кобру. Местные жители начинают разводить змей ради награды! Так возникает ситуация, когда меры борьбы сами порождают проблему. Это явление называется эффектом кобры.

🔥 Как это проявляется в инвестициях?

Многие инвесторы ищут советов профессионалов рынка и в итоге покупают акции «горячих» компаний, игнорируя фундаментальные показатели бизнеса. Итог — убытки и разочарование. Важно помнить, что быстрое обогащение редко бывает стабильным и долгосрочным.

💡 Советы инвесторам:

— Изучайте бизнес-модель компании перед покупкой акций. Важно: рост выручки, рентабельность операционной прибыли , соотношение долга к прибыли. 

— Не полагайтесь исключительно на советы экспертов, проверяйте информацию самостоятельно - смотрите не только финансовые отчеты компании, но и на общую информационную среду - помнится, была история, CEO одной из компаний , умница, красавчик и вообще гений, оказался совсем не семьянином и гением. 

— Помните, что быстрые решения часто ведут к быстрым убыткам. Лучшие решения - долгосрочные и не импульсивные. 

Хотите узнать больше о грамотных стратегиях в инвестировании? Будьте рядом. 

#инвестиции #финансы #финграм #деньги #бабки

У любой растущей компании рано или поздно возникает вопрос - а что дальше? Многие конечно в этот момент задумываются о публичности, и это достойная опция. Но есть ли другие возможности? О них сегодня и поговорим.

M&A 💼✨

😱 Объем слияний и поглощений (M&A) в России за второй квартал 2025 года вырос до впечатляющих $11,3 млрд! Ключевым событием квартала стала активизация спроса на крупные сделки и повышение интереса инвесторов благодаря ожидаемым изменениям в денежно-кредитной политике страны.

🏭🏗️ Наиболее активно развивались сектора транспорта, строительства и услуг, а крупнейшей сделкой стало приобретение контрольного пакета акций онлайн-платформы «Авито» структурой Российского сельскохозяйственного банка за $1,2 миллиарда долларов.

🌍🛠️ Также наблюдался заметный рост активности российских компаний за рубежом: крупнейший международный проект — покупка завода в Индии алюминиевым гигантом «Русал», оцененная в $468 миллионов.

👩‍💻 Ещё один важный аспект российского бизнеса — это резкий рост участия государства в крупных сделках: доля государственных изъятий составила около 21% рынка, а общий объем активов, перешедших в государственную собственность, составил $3,95 миллиардов.

Венчурные инвестиции 🚀

📈 Параллельно российский венчурный сектор также продемонстрировал уверенный подъём: инвестиции в отечественные стартапы достигли рекордных показателей первого полугодия — суммарно привлечено свыше $83 миллионов, что практически вдвое превышает показатель прошлого года!

💰 При этом число самих сделок снизилось на 16%, демонстрируя тенденцию перехода к крупным инвестициям на поздних стадиях развития проектов. Среди главных драйверов роста выделяются вложения частных фондов, чьи средства составляют целых 66% общего объема финансирования стартапов.

Лично мне интересны венчурные инвестиции , и ,кажется, есть все условия для их развития - в России появилось дофига классных старт-апов, которые при правильном подходе могут дать не только десятки иксов возврата на инвестиции, но и создадут крутую новую среду сервисов в десятке отраслей - начиная от спорта и заканчивая долголетием и медициной.

#бизнес #инвестиции #венчуры #российскаяэкономика #стартапы #деньги #предпринимательство

Друзья, на этой неделе было несколько новостей, достойных внимания, но одна новость прям очень понравилась. И вот о ней я и хочу рассказать.

🔥 Создатель популярного облачного инструмента для творческих профессионалов Figma (онлайн-сервис для разработки интерфейсов и прототипирования, позволяющий создавать макеты сайтов и приложений, презентации, иллюстрации и векторную графику) совершил прорыв на фондовом рынке, собрав $1,2 млрд в ходе успешного публичного размещения акций. 

📈 Стоимость одной акции стартовала на уровне $33, превысив ожидаемый диапазон в $30-$32. Объем размещенных ценных бумаг составил внушительные 36,9 миллионов штук, а рыночная оценка компании взлетела до отметки в $16,1 млрд.

💥 Предложение оказалось настолько привлекательным, что книга заявок оказалась заполненной многократно, аж в сорок раз! В 40, Карл!!

👇 Несмотря на столь мощный спрос, основатель компании Дилан Филд смог сохранить контроль над управлением, удержав права голоса на уровне 74,1%. 

🧮 До этого события корпорация Adobe решила отказаться от покупки стартапа, выплатив разработчику штраф в размере 1 млрд $.

🚀 Однако самое впечатляющее произошло дальше: акции Figma буквально взлетели вверх сразу же после начала биржевых торгов, увеличив свою стоимость на невероятные 250%! 

🏆 Уже к концу первого торгового дня цена каждой акции превышала отметку в $115,5, что стало крупнейшим приростом стоимости бумаг крупной публичной компании за три десятилетия в истории американского рынка. 

🔄 Для фондового рынка подобный успех означает возвращение доверия инвесторов к высокотехнологичным компаниям, особенно после серии неудачных размещений крупных технологических стартапов в предыдущие годы. Этот пример вдохновляет другие молодые технологические фирмы стремиться к выходу на биржу и привлекать значительные инвестиции, способствуя оживлению всей индустрии публичных предложений.

🖥 Что касается рынка информационных технологий, ситуация вокруг Figma подчеркивает важность инновационных решений в области дизайна и разработки интерфейсов. Повышенный интерес инвесторов свидетельствует о растущем значении цифровых инструментов, используемых дизайнерами и программистами по всему миру. Успех Figma также подтверждает ценность уникальных продуктов и сервисов, предлагающих пользователям удобство и гибкость, подчеркивая значимость ориентированных на клиента платформ.

Ждем у нас )

#ipo #it #бабки #инновации 

Меня просили в этом посте рассказать, бывают ли у IRщиков отпуска, и как я обычно отдыхаю. Ну что тут скажешь — можно отдохнуть, когда сделал неплохое (относительно все и относительно довольны 😅) IPO. 

Поэтому пока я расскажу, что же интересного произошло за прошедшую неделю. 

А случилось вот что — ЦБ выложил итоговый доклад — будущие правила на рынке IPO. Фига се... 🤯 Давайте поговорим об этом. 

Ну, во-первых, вот ссылка: https://cbr.ru/Content/Document/File/178764/report_14072025.pdf  

Во-вторых, вот выжимка:  

Повышение прозрачности рынка ценных бумаг ✨: Необходимость адаптации информации в проспекте ценных бумаг под запросы инвесторов, особенно розничных, улучшение формата и упрощение понимания ключевых аспектов деятельности эмитента.  

Прогнозирование деятельности эмитента 🔍: Важность внесения прогнозных показателей деятельности эмитента в проспект ценных бумаг для улучшения восприятия рынком будущей стратегии и устойчивости компании.  

Механизм стабилизации цены акций ⚖️: Обязанность эмитентов раскрыть механизмы стабилизации цены акций после первичного публичного размещения (IPO).  

Объективная оценка стоимости компании 💸: Требование раскрытия не менее двух независимых аналитических отчетов с оценкой справедливой стоимости компании при выходе на IPO.  

Достоверность информации в проспекте ценных бумаг 🗞️: Привлечение профессионального участника рынка для подтверждения достоверности и полноты информации в проспекте ценных бумаг.

И другие положения...

Эти меры направлены на повышение открытости и предсказуемости российского рынка ценных бумаг, а также защиту интересов инвесторов. В двух словах — эмитентам надо быть прозрачнее и понятнее, иначе а - та - та! . Короче говоря, работы нам прибавилось, и отпуск только снится 😴  

Друзья, пишите в комментариях ваши пожелания к раскрытию компаний, которые выходят на IPO — чего вам точно не хватает для объективной оценки и принятия решения инвестировать. Я соберу все комментарии и на следующем обсуждении представлю их как пожелания инвестиционного сообщества. 

Всем отличной недели! 🎉

#инвестиции #рынок #цб #давайтеполучатьдоход 

Итак, Мосбиржа обязала раскрывать эмитентов 1 и 2 уровня листинга нефинансовую информацию о компании или ,так называемые, ESG - отчеты.

Разбираемся что это за показатели такие и зачем и самое главное нахрена они инвесторам ? 🤔

Представим гипотетическую компанию SamTyChapelnik, которая занимается реализацией чапельников. Дела идут хорошо - отгрузки чапельников растут X2, компания арендует целый стадион Динамо для Дня инвестора, акции растут … И тут вдруг компания подвергается хакерской атаке и в сеть утекают все персональные данные, включая индивидуальные размеры чапельников (ох , вот это удар ниже пояса, конечно). Выясняется что компания смотрела с большой колокольни на кибер безопасность, но решила не писать об этом в годовом отчете, чтобы не пугать инвесторов - «а че , кто нас ломать-то будет ?!». А после слива данных еще на свет всплыли подробности незаконного использования редких пород деревьев для изготовления ручек чапельников. 

Результат : компания в санкциях, инвесторы в минусах. 

✅ Нам так не надо - скажете вы. А нам уж тем более - отвечу я:) Поэтому, теперь компании , ценящие своих инвесторов и партнеров, в деталях рассказывают о своих ESG - экологической сознательности (Environmental) , социальной ответственности (Social) и управленческой устойчивости (Governance), ну и  кибербезе - куда ж без него.

😱 Я думаю , вы уже поняли зачем это нужно? Ну, во-первых, создать доверие. А во - вторых, укрепить доверие , ведь кто  захочет вкладывать деньги в компанию, которая завтра попадёт под санкции за загрязнение окружающей среды или утечку данных размером с Большой Барьерный риф.

✔️ Где же найти эти ESG? Ищите в годовых отчетах - там есть отдельная глава, посвященная нефинансовым показателям. И самое главное - не стесняйтесь задавать вопросы, это важно! 

🗣️ В концовочке приведу пример как не надо делать) Несколько лет назад  компания L выпустила лимитированное число поло, на которых заменила фирменного крокодила на животных, находящихся под угрозой исчезновения. «Бренд хотел привлечь внимание к необходимости защиты биоразнообразия, подчеркнуть свою экоответственность. Но в результате, столкнулся с нешуточной волной критики. А все потому, что и до, и во время, и после акции, L продолжала выпускать изделия из натуральной кожи», — поясняет  консультант, автор телеграм-канала «ESG отчет покажет» Анастасия Иванова.

Ну что ж.. спасибо за внимание и до следующего понедельника  😉

#Довольныйинвестор #ЗелёныеАкции #СлезаIR

🌍 Друзья, здравствуйте!

Сегодня хочу поделиться эмоциями от поездки на конференцию #SmartLab2025 

Было много обсуждений, что же инвесторам интересно узнать о компании. 

🎯 Самый интересный тейк, который я вынес: когда IR рассказывает о компании, важно соблюдать два принципа:

Начну с пользы - доносимая информация должна быть максимально емкой и давать представление о том, почему компания является инвестиционно-привлекательной. Кажется тут классическая работа IR - рассказывать про факторы инвестиционной привлекательности языком цифр, не забывая подчеркивать высокую рентабельность по EBITDAC :))))

А вот концепт эмоциональности отличается своей новизной!⭐️

Показать вашу компанию изнутри, через призму личного опыта и ярких историй сотрудников. Ведь даже самые сухие цифры становятся гораздо интереснее, когда за ними стоят настоящие люди и их успехи. Мне запомнилась история про сотрудника одной известной фармы, который разработал аналог  «Виагры», попутно выяснив, каким должен быть ключевой ингредиент:) А еще вспомнилась история инженера, который 5 лет в тайге прожил, настраивая инженерные решения. И ему это удалось!! 

😊 Я же вспомнил своё собеседование в компанию «Нанософт». Тогда, помимо стандартных вопросов, разгорелась целая философская дискуссия вокруг искусственного интеллекта. Акционеры компании тогда точно отметили, что без естественного интеллекта никакой искусственный не поможет, так как бизнес создают люди! Вот такая искренняя открытость делает даже собеседование особенным.

✨ Делитесь своими мнениями в комментариях, что вам было бы интересно послушать о бизнесе, и какие истории вас цепляют? Что заставляет обратить внимание на компанию и захотеть стать частью её истории?

Ваш IR,

Денис Разумкин 

Привет, друзья! 👋 

Сегодня расскажу о профессии, которую многие считают загадочной и недооценённой — IR-директор (эксперт по взаимодействию с инвесторами). Именно этот специалист становится связующим звеном между инвесторами и руководством компании, обеспечивая прозрачность и доверие к бизнесу.

✅ Чем же занимается IR-директор ежедневно?

Моя задача — формировать положительное представление о компании среди инвесторов и аналитиков, оперативно представлять ключевые финансовые показатели, раскрывать перспективы роста и разъяснять вопросы, интересующие акционеров.

👌 Приведу пару вех, которые формировали опыт моего карьерного пути:

⭐️ Deloitte научил финансовому моделированию и оценке, а также дал все возможности освоить навыки работы в Excel.

💼 В QIWI погрузился в процесс оценки вознаграждений сотрудникам в виде RSU (restricted stock units). Сколько споров разгорелось вокруг подхода к оценке этого инструмента! До сих пор посещаю лекции в МГУ по модели Блэка-Шоулза. Этот период запомнился многим: IPO на NASDAQ, первыми попытки инвестирования (пара прям супер убыточных pre-IPO), конфой J.P. Morgan в Бостоне и многими другими событиями.

🤝 Время в МТС стало настоящей школой — там я участвовал в сделках слияний и поглощений (M&A). Настоящий восторг испытываешь, когда формируешь собственную стратегию сделок, собираешь pipeline и смотришь на рынок с новой точки зрения — ведь покупаешь-то ты!! Этот период дал мне многое , в том числе знакомство с легендой оценки - Асватом Дамодараном.

🚀 Полученные навыки в полной мере пригодились в Positive Technologies. Этот этап открыл новые горизонты в сфере взаимодействия с инвесторами (IR) — помимо прямого размещения, я занимался организацией SPO (secondary public offering), провёл четыре оферты, общался с институциональными инвесторами (без кальяна конечно не обошлось:)), обеспечил получение кредитного рейтинга, разработал и внедрил процесс анализа инвесторов с использованием методов data science.

Особое значение для меня имели люди, окружавшие меня на каждом этапе пути, у которых я чему-то учился: навыкам коммуникаций, критическому мышлению, антикризисным переговорам, теории игр, философии жизни. 

Ценность опыта определяется людьми рядом, теми, кто вдохновляют и учат новому или давно забытому старому. 

Я начинаю этот блог для вас и для себя. Будем разговаривать об инвестициях, моем и вашем опыте. Постараюсь открыто отвечать на все вопросы. Пишите, звоните ;)

Ваш IR,

DR