Denis_Razumkin

В субботу отгремел форум «ИнвестБазар 2026». Кто был, тот все видел;)
Мне посчастливилось модерировать секцию: «ИТ-рынок: кто остался в лидерах?», дискуссия получилось жаркой, живой , с кучей примеров из практики - об этом ниже.

Изюминка панели конечно в ее спикерах - у меня была лучшая панель в этом плане: все харизматичные, открытые, с огромным опытом в индустрии. Самое интересное, что панель объединила взгляд на рынок со стороны эмитентов, ECM, венчурных фондов и аналитиков — уууух, гремучая смесь! Я прям кайфанул. 😃

Кто участвовал и о чем говорили:
• Дмитрий Колесник, директор по работе с инвесторами «Базис». Дима поделился с инвесторами, как чувствует себя компания после IPO и какие перспективы видит для дальнейшего роста. Растущий рынок, маржинальность 60%, международка - это все конечно круто, но самое главное, что отметил Дмитрий - важность ИТ решений для развития технологического суверенитета страны. Молодцы Базис!

• Александр Венгранович, управляющий директор департамента рынков капитала Совкомбанка. Александр рассказал про первое IPO этого года — эмитента B2B-РТС. Было много сложностей, но коллеги успешно справились. По итогам IPO капитализация компании была оценена примерно в 21 млрд рублей. В рамках IPO инвесторам были предложены 11,5% акций, которые принадлежали действующим акционерам в лице Совкомбанка и финансовых инвесторов. Большая часть предложения, 63%, досталась розничным инвесторам. Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 11% от размера заявки, но не менее одного лота. Очень крутая и своевременная история - поздравляю!

• Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн». Александра рассказала о смене позиционирования Холдинга: из поставщика решений в области цифровой трансформации и информационной безопасности компания превратилась в инвестиционно-технологический холдинг с фокусом на инновации. К концу года у Холдинга окончательно были сформированы первые кластеры – Фабрика ПО (с решениями на базе ИИ), СФ Тех (высокотехнологичные решения и лазерные технологии) и кластер Цифровые решения (интеграция и дистрибуция). Это безусловно крутейшая история на рынке! А еще Саша очень четко отметила важность сделок M&A в текущих условиях, и как такой подход помогает компании развиваться, а инвесторам зарабатывать.

• Владимир Беспалов, старший аналитик по сектору ТМТ «Эйлер Аналитические Технологии». Владимир поделился мнением, как аналитики сейчас смотрят на ИТ-компании: несмотря на ведущие рыночные позиции, многие из них выглядят недооцененными. Но оптимизм присутствует)

• Сергей Федосеев, управляющий директор по стратегическим проектам СК Капитал. Сергей представил взгляд на альтернативные инвестиции - так называемые pre-IPO (вход инвестора в капитал в частной сделке). Инвесторы с крупным капиталом, как правило, предпочитают прямое участие в компании, поскольку такая модель обеспечивает больший уровень контроля над управленческими решениями и более прозрачное понимание операционных и инвестиционных рисков. В этом контексте публичный рынок уступает не столько по потенциальной доходности, сколько по качеству корпоративного контроля, уровню вовлеченности и степени защиты интересов инвестора. Поэтому для подобных структур ключевое значение приобретает надежная система защиты прав инвестора. А еще Сергей сказал очень интересную вещь - если в каптейбле есть серьезный инвестор, то это знак качества для розничных инвесторов - можно доверять (но все же проверять;))

🤝Получился разносторонний профессиональный и интересный диалог экспертов и аудитории. Могли еще дискутировать часа полтора, и я думаю, следующая по очереди панель к нам бы с удовольствием присоединилась) Закончили небольшим блиц-опросом — кажется, эта фишка станет новым обязательным пунктиком в форматах панельных дискуссий)

Благодарю всех спикеров за интересные инсайты и крутые кейсы! Такие встречи помогают лучше понимать, куда движется рынок и где искать новые точки роста.

Ваш IR,
Денис Разумкин✍️

Друзья, привет!

Сегодня хочу обсудить с вами весьма чувствительную тему и рассказать про небольшой эксперимент.

История началась с ужина с инвестиционным директором одного звучного фонда. И как-то слово за слово зацепились за роль IR в коммуникации. И вот тут мне прилетает сначала хук вопрос слева - а как быстро мы АЯРщики отвечаем на вопросы в почте (имеется ввиду IR@названиекомпании.ru). Пока я рассказывал, что чуть ли не ежемоментно, мне прилетает прямой джеб вывод в лоб - да, вообще вы не отвечаете!
Пришлось заключить пари, чтобы отстоять честь мундира) Предложил провести эксперимент - написать стандартный запрос а-ля «как купить акции» 10ти рандомным эмитентам. Тут сразу оговорюсь, я наотрез отказался писать компаниям, в чьих IR специалистах я уверен - это было бы too much.

Итоги эксперимента оказались… интересными…

из 10 запросов — ни одного ответа. Ноль, Карл!

Пари, получается я проиграл вчистую, однако этот эксперимент привел к ряду интересных размышлений и вопросов для дальнейшей проработки.

1. А может быть такое, что компания не отвечает, потому что не проверяет почту IR? Не хватает ресурса, а может компания не считает почту эффективным инструментом? А может все в спам улетело…
2. Так ли это, что открытость компаний работает только для тех, кто может создать определенный информационный фон?
3. Есть ли какая-то форма написания запроса, которая мотивирует ответить?
4. А может такая форма коммуникации себя изжила, и все вопросы можно закрыть другими способами?

Из своего опыта, могу сказать что на IR почту прилетали совершенно разные запросы - от жесточайшего хейта, до запросов поменять акции на услуги))) Были случаи, когда звонили на ресепшен и настойчиво требовали меня к телефону - купить акции (а мы еще вот не торгуемся):) Отрабатывали все вопросы и комментарии - хотя зачастую конечно где-то в глубинах подсознания шуршал вопрос - а зачем это все.. Но и ответ сразу находился - репутация компании и моя - если сказал, что мы открыты и честны с рынком, надо быть таковыми.

Помогите мне разобраться, пишите в комментариях - как часто вы писали какие-то вопросы на IR почту эмитентов, и получали ли обратную связь. Делитесь мыслями и наблюдениями - открытая коммуникация как никогда сегодня важна.

Ваш IR
Денис

Друзья, здравствуйте!

В прошедшую пятницу поучаствовал в горячем обсуждении рынков капитала, и в процессе, когда яндексил какую-то очередную статистику по рынку, натолкнулся на вот такое исследование. Делюсь с вами выжимками, детали - в карусели.

📊 Ключевые цифры и тренды
• 51 компания провела 52 IPO/DPO за 12 лет, причём половина размещений пришлась на 2023–2025 годы.
• Общая сумма привлечённых средств: 804,4 млрд руб.
• Лидеры по объёму: Fix Price, OZON, En+.
• Средняя сумма размещения в 2023–2025: 5,9 млрд руб. (в 2014–2022 — 26,6 млрд руб.).
• В 2021 году — рекорд по объёму: 254,6 млрд руб. (8 размещений).

📈 Динамика и доходность
• Средняя абсолютная доходность всех размещений с учётом дивидендов: +0,1%.
• Лучшие истории: HeadHunter (+383%), SFI (+291%), OZON (+115%).
• Аутсайдеры: Обувь России, ОВК, ФГ Будущее (до –96%).
• Стратегия «купить на IPO – продать в первую неделю» дала бы среднюю доходность 5,8% за сделку.

🔮 Что дальше?
• На горизонте 2–3 лет — более 50 компаний с планами IPO.
• Главные потенциальные эмитенты: Сибур, Евраз, Нацпроектстрой, Билайн, Металлоинвест.
• Ключевой фактор — снижение ключевой ставки ЦБ: при 13–13,5% откроется новое «окно» для размещений.

📌 Вывод
Рынок IPO в России становится всё более массовым, но менее крупным по средней сделке. Наибольший интерес для инвесторов представляют компании малой капитализации из медицины и финансов. В ближайшие годы рынок ждёт новый цикл размещений, если макроэкономика будет благоприятной.

Что думаете? Пишите в комментариях, в какие отрасли вам интересно инвестировать?

Полная версия исследования: https://www.alorbroker.ru/news/obnovlennoe-issledovanie-rynka-ipo-v-rossii-s-2014-po-2025-god?utm_medium=utm_medium%3Dorganic&utm_campaign=smartlabblog

Друзья, здравствуйте!

Надеюсь, выходные прошли как надо и все зарядились энергией ворваться в эту неделю.

А сегодня я хочу порассуждать с вами о фильме, который мне порекомендовали ребята из одного фонда, разрабатывающие инвест идеи с помощью ИИ. 

Итак, фильм Тимура Бекмамбетова «Казнить нельзя помиловать». Запятую, как говорится, поставьте сами)

🎥Сюжет. В мире, где технологии достигли пика своего развития, возникает новый вид суда — суд, управляемый искусственным интеллектом. Фильм «Казнить нельзя помиловать», вышедший в 2026 году, предлагает зрителю погрузиться в историю, где именно ИИ принимает решение о судьбе обвиняемого, помогая ему (обвиняемому) доказать свою невиновность всеми ИИ-шными способами - начиная от записей с камер и заканчивая предоставлением  любых (!) данных, даже самых интимных. 

🕵️‍♂️ Когда перед судом предстает человек, совершивший преступление, ИИ проводит тщательное расследование, изучая все обстоятельства дела, включая мотивы, возможности и последствия действий подсудимого. Это создает уникальную атмосферу напряжения и ожидания, ведь зритель задается вопросом: сможет ли машина принять правильное решение там, где человеку сложно сделать выбор?

Красной нитью через весь сюжет проходит сопоставление возможностей ИИ в анализе фактов и чуйка человека, которая зачастую этим фактам-то и противоречит. 

✨ Смысл. Философские размышления на тему справедливости и ответственности становятся центральной темой картины. Ведь, принимая решения, ИИ руководствуется объективностью и фактами, исключающими эмоциональные факторы, присущие человеческому суду. Но достаточно ли этого для справедливого вердикта? Какова роль морали и этики в принятии решений, если машину невозможно обвинить в предвзятости, но и эмпатии ей также чуждой?

😐Критика. Фильм подвергся жесткой критике, тк описывает мир 2029 года, где используются средства — базы данных с полным досье жителей (видео, переписка, личные записи). Критики отмечают антиутопический оттенок: такая система подразумевает полное отсутствие приватности, но лента представляет её как благо, снижающее преступность, без глубокого осмысления этики.

ИИ имеет доступ к интимным деталям жизни героя (Криса Пратта), включая семейные конфликты и аддикции, что усиливает тему, но сценарий не развивает моральные дилеммы — слежка подаётся как справедливый инструмент для достижения цели. 

🔍 Реальность. Идеи фильма оказывается уже применяются в реальных судебных делах. Например, в Китае ИИ-судьи успешно внедряются для рассмотрения простых гражданских исков. Алгоритмы анализируют огромные объемы данных, выявляя закономерности и применяя их для вынесения решений. Однако подобные системы вызывают серьезные дискуссии относительно конфиденциальности личной информации и права каждого гражданина на справедливый процесс. Такие дела..

👆Выводы. Несмотря на технологический прогресс, остаются нерешенными важные вопросы: способна ли машина понимать сложность человеческой природы и учитывать нюансы индивидуальных обстоятельств? Или же будущее правосудия должно оставаться прерогативой человеческого разума и сердца?

Собсно, написал я это с одной мыслью - инвестиции развиваются вместе с технологиями и социальной адаптацией - уже создаются фонды, управляемые ИИ (пример УК «Первая»), и кажется, в ближайшем будущем мы рискуем потерять эмоции от инвестиций. Кто помнит футбольные баталии, когда люди определяли, был офсайд или нет - сколько эмоций мы тогда испытывали, когда сейчас, все определяет бездушная машина - и с одной стороны не поспоришь, а с другой теряется эмоциональный элемент чуйки, когда «ошибка» человека делает игру безумно интересной. 

В общем, факт остается - человечество врывается в новую эпоху - хорошо это или нет, вопрос философский.

Используйте технологии с умом и не пренебрегайте простой человеческой чуйкой - ведь именно она делает нашу жизнь такой интересной. 

Комментируйте, ставьте лайки и делитесь опытом - ведь он бесценен)

Ваш IR,

Денис Разумкин      

Друзья, здравствуйте!

Продолжаем аналитическую рубрику - вместе с вами посмотрим как перформили бумаги топовых ИТ-компаний за прошлую неделю.

Основные тезисы обзора 16.01.2026-23.01.2026:

1. Индекс ММВБ вырос на +1,6%.

2. Часть бумаг ИТ компаний также показали рост

A. Астра: +3,7%

B. Яндекс: +2,8%

C. Базис: +1,2%

D. Софтлайн: +0,8%

Снижением отметились компании: Аренадата: -3,7%; Диасофт: -0,7%; Ива: -0,6%; Позитив: -0,5%

3. Основные новости за неделю:

- Ozon сообщил, что планирует создать своего оператора информационной системы, в которой выпускаются цифровые финансовые активы (ЦФА).

- «Сбер» выкупает долю АФК «Система» в ГК «Элемент» для консолидации рынка микроэлектроники

Подробности в карусели 🌎

Ставьте 👍, если обзор получился полезным и 🚀 , если интересно следить за бумагами ИТ компаний.

Ваш IR,

Денис Разумкин

Друзья, привет!

Продолжаю серию постов по анализу перспектив нашего доблестного инвестиционного рынка. 

Сегодня поделюсь наблюдениями и мыслями по поводу M&A и Private Equity.

🔵 Эксперты, опрошенные РБК, пришли к выводу, что снижение активности первичных размещений акций сделало сделки слияния и поглощения (M&A) и инвестиции частных фондов (Private Equity) основными инструментами для развития бизнеса.

🏆 Сделки M&A становятся инструментом оптимизации структуры бизнеса, сокращения издержек и повышения конкурентоспособности, особенно в условиях нестабильной макроэкономической ситуации.

Вот только несколько значимых сделок последних месяцев ➡️

🍅 Ритейлер «Магнит» приобрёл премиального конкурента «Азбуку вкуса»

🏦 Альфа-Банк получил контроль над крупной лизинговой компанией «Европлан»

🛒 Консолидация активов розничных сетей: объединение OBI, Spar, «Монетки», «Улыбки Радуги» вокруг сети «Лента»

📈 Инвестиционный фонд Brio Capital приобрёл контрольный пакет акций финтех-компании «Платежный сервис А3». 

🎯МТС-банк завершил сделку по приобретению 100% «РНКБ Страхования».

🚀 По мнению партнёра Фонда развития интернет-инициатив Дмитрия Калаева, объём рынка M&A в этом году способен увеличиться ещё примерно в полтора раза!

Возникает вопрос, как обычному инвестору поучаствовать в таких сделках. 

Я бы предложил обратить внимание на возникающие инвестиционные платформы привлечения инвестиций, как например BrainBox. Суммы инвестиций очень рознятся, однако вполне подъемные. Стратегия достаточно понятная - искать и инвестировать сразу в несколько перспективных стартапов с возможностью выхода в дальнейшем - здесь важно понимать, какие у вас будут возможности, это p2p, сделки M&A c дальнейшим выкупом доли, preIPO или IPO. Понятное дело, гарантий никто не даст, но без понимания дальнейшей стратегии такие инвестиции не имеют смысла.

Перспективные стартапы в России, за которыми я активно слежу: 

SmartArena 360 - Интерактивный футбольный тренажёр, сочетающий физические упражнения с когнитивными задачами. Всего за 10 минут имитирует полноценную 90-минутную тренировку. Система анализирует реакции игроков и повышает точность движений. За проектом стоит следить потому, что технология позволяет значительно сократить затраты времени и ресурсов, повышая эффективность тренировок и открывая новые перспективы для спортивной подготовки.

B-SiGHT - Носимые датчики, способные отслеживать десятки показателей спортсмена в режиме реального времени: скорость движения, частоту пульса, физическую нагрузку и многое другое. Уникальность проекта заключается в способности анализировать более сотни различных метрик, предсказывая риск травматизма спортсменов заранее. Технология успешно используется в популярных видах спорта, включая футбол, хоккей и баскетбол и др. Этот проект важен, поскольку помогает минимизировать вероятность спортивных травм и способствует улучшению качества подготовки атлетов.

Цельс - Медицинские скрининг-системы - Стартап разрабатывает медицинские системы диагностики на основе анализа медицинских изображений, таких как рентген и компьютерная томография. Платформа обладает модульностью, позволяя врачам настраивать её под конкретные нужды клиники. Использование современных технологий улучшает качество медицинской помощи, ускоряет диагностику заболеваний и снижает количество ошибок врачей. Потенциал технологии огромен, учитывая растущую потребность российского здравоохранения в инновациях.

Третье Мнение - Платформа, позволяющая проводить разнообразную медицинскую диагностику удалённо, используя современные цифровые методы обработки данных. Стартап демонстрирует стремительный рост и перспективу масштабирования. Такие решения существенно упрощают доступ пациентов к качественным медицинским услугам вне зависимости от региона проживания.

Эти стартапы не только показывают отличную динамику развития, но и несут социальную значимость, так как каждый из них решает важные проблемы в сфере здоровья и физической активности.

✨ Присоединяйтесь к обсуждению#, делитесь мнением, оставляйте комментарии. Ведь кто кроме нас? 😉

Друзья, здравствуйте!

Отгремели праздники — надеюсь, все отдохнули и набрались сил на 2026 год. Пока мы отдыхали, мозговой центр крупнейшего управляющего активами мира BlackRock активно шевелил серой массой, придумывая, как заработать в 2026 году. Как результат, выкатили исследование под кодовым названием «Global Outlook: Pushing Limits».

Основной тезис исследования — традиционный подход «купил и держишь» становится неэффективным. Рынок находится на этапе глубокой трансформации, вызванной мега-трендами, такими как искусственный интеллект (ИИ) и инфраструктура. ☝️Казалось бы, на этом можно было разойтись (типо мир открыли — в ИИ инвестировать надо), но давайте копнем поглубже.

Итак, что нам предлагает BlackRock.

Активное управление активами ✅

Инвесторам рекомендуется активно выбирать активы, отказавшись от пассивной стратегии покупки индексов. Мир движется к радикальным изменениям, сравнимым с переходом от паровых машин к электричеству или внедрением интернета в начале XXI века.

Рост капиталоемкости 💵

Для внедрения технологий ИИ требуются огромные физические ресурсы. Глобальные инвестиции в инфраструктуру ИИ могут достичь $5-$8 трлн к 2030 году. Это открывает перспективы для компаний-производителей чипов, облачных сервисов и поставщиков телекоммуникационного оборудования.

Иллюзия диверсификации 😳

Покупка традиционного индекса вроде S&P 500 стала чрезмерно сконцентрированной вокруг крупных технологических компаний. Если раньше инвесторы полагались на широкую диверсификацию, теперь это становится иллюзией: покупать широкий индекс означает ставить крупную ставку на ограниченное число лидеров отрасли.

Физическое ограничение развития ИИ 🔌

Проблема нехватки энергии для дата-центров станет критической. По расчетам BlackRock, потребление дата-центрами электроэнергии в США вырастет с текущих уровней менее 4% до примерно 20% к 2030 году. Таким образом, энергетический сектор становится важным объектом для вложений.

Фрагментация мировой экономики 🗺️

Политические разногласия усиливают конкуренцию и повышают роль национальной безопасности и независимой энергетики. Оборонные предприятия становятся выгодными объектами для инвестиций, особенно в связи с увеличением военных расходов стран НАТО.

Чуть прошерстил годовые отчеты (скажете, заняться было нечем?:) а я все же решил проверить тезисы BlackRock), и вот на кого я бы обратил внимание:

Искусственный интеллект и облако 🎯

NVIDIA: ведущий производитель графических процессоров и микросхем для ИИ.

Microsoft Azure: одно из лидирующих решений в области облачных вычислений.

Alphabet (Google Cloud): активное участие в развитии облачной инфраструктуры.

Энергетика и инфраструктура 🏭

NextEra Energy: крупнейший оператор возобновляемых источников энергии в США.

Brookfield Infrastructure Partners: специализируется на инвестициях в физическую инфраструктуру (энергетика, транспорт, коммуникации).

General Electric: производство промышленного оборудования и энергогенерирующего оборудования.

Оборонный сектор 🛡️

Lockheed Martin: крупнейший поставщик вооружений и военной техники.

Raytheon Technologies: крупный игрок в аэрокосмической промышленности и системах обороны.

Northrop Grumman: разработка высокотехнологичных решений для военно-промышленного комплекса.

А где российские компании? — спросите вы.

А я отвечу — давайте вместе анализировать и изучать российский бизнес, тренды-то одни и те же (пусть и с некоторым опозданием).

Пишите в комментариях — на кого бы вы обратили внимание.

ПыСы: каждый год The Economist выкатывает наинтереснейшую обложку, которая вызывает кучу домыслов и размышлений. Сегодня такая..

Друзья, а давайте поговорим о чем то еще кроме акций и доходностей?:) IRам тоже не чуждо чувство прекрасного и мы тоже иногда ходим в отпуск🤓

В этом посте поделюсь с вами своими находками путешествия в Европу.

1️⃣Получение визы

Получить визу в Европу проще всего через Францию. Несмотря на очереди и бюрократию, существует проверенное агентство, которое существенно упрощает процесс оформления французской визы (срок действия визы тоже кстати норм). Кому нужны явки-пароли - пишите, поделюсь контактами!

2️⃣Франция

Что посмотреть помимо Парижа?

Кроме популярных достопримечательностей вроде Эйфелевой башни, Лувра и Нотр-Дама, обратите внимание на регион Нормандия. Я лично рекомендую посетить Руан — уютный старинный городок с живописными улочками и потрясающей готической архитектурой. Отдельно упомяну Руанский собор, в котором хранится забальзамированное сердце Ричарда Львиное Сердце. 

Кстати, французская кухня известна своими строгими правилами подачи еды. Например, завтрак доступен лишь утром с 7:00 до 9:00, обед традиционно длится с полудня до двух часов дня, а ужины начинаются не раньше 19:30 и продолжаются вплоть до полуночи. Если захотите поесть устрицы в ресторане, то запаситесь терпением и следуйте местным традициям)

🚄Для передвижения по Европе отлично подойдет приложение Omio. Оно позволяет удобно бронировать железнодорожные билеты и планировать маршруты.

3️⃣Германия

Обойти стороной крупные города и увидеть настоящее сокровище!

По пути в Германию многие выбирают традиционные направления типа Берлина, Мюнхена или Франкфурта. Однако моя поездка показала, что гораздо интереснее исследовать менее известные места. Среди моих рекомендаций:

💡Лейпциг: Город с богатой историей и великолепной архитектурой. Обязательно посетите памятник Битва народов («Völkerschlachtdenkmal») — величественное сооружение, поражающее своим масштабом и символизмом. Монумент будто отражает битву цивилизаций - смотрите фото и комментируйте , что бы вы отметили.

⚽️Дортмунд: Здесь любители футбола найдут настоящий рай. Атмосферные матчи местного футбольного клуба непременно оставят яркие впечатления. Помните, что билет купленный у перекупов на сайтах не действителен на стадионе, пустят только с билетом, приобретенным у официального ресейлера.

🏰Замок Вевельсбург: Небольшое поселение среди лесов скрывает одно из интереснейших исторических сооружений Европы. Этот замок станет настоящим открытием даже для искушенного туриста. Здесь городские легенды о Святом Граале и портале в другую реальность тесно переплетаются с историческими событиями , коих замок повидал немало.

🎁Кёльн: Прекрасный выбор для тех, кто хочет насладиться красотой средневековых соборов и современным шопингом одновременно. 

🚉Еще одна важная деталь: немецкие поезда постоянно опаздывают, однако эта особенность имеет приятный бонус — благодаря гибкости расписания можно спокойно пересаживаться на последующие рейсы без дополнительной оплаты.

🌟Особенно приятно оказаться в Европе зимой — рождественские базары создают волшебную атмосферу праздника.

Всех с наступающим, и пусть новый год принесет новые интересные открытия и позитивные эмоции ❄️  

Друзья, привет!🙌🏻

Сделал новую рубрику "Еженедельный дайджест по бумагам ИТ-компаний!"

И так, на этой неделе с 12.12-19.12: 🕵️‍♂️

1. Индекс ММВБ вырос на 0,1%.

2. Большинство бумаг ИТ компаний тоже показали рост

A. Яндекс: +4,2%

B. Ива: +3,8%

C. Астра: +2,3%

D. Базис: +0,9%

E. Диасофт: +0,3%

Падением отметились бумаги: Арендата: -3,3%, Позитив -3,2% и Софтлайн -0,8%

3. Основные новости за неделю:

- Вице-президент МТС (-1,5%) по финансам сообщил, что Группа МТС допускает рост капитальных затрат в следующем году.

При этом компания намерена поддерживать соотношение чистого долга и OIBDA на уровне 1,6.

-Мосбиржа (+1,6%) сообщила об утверждении новых баз расчёта индексов, которые включают акции

компаний с государственным участием и регулируемой деятельностью. Они будут действовать с 5 января по 31 декабря 2026

года. 

- НРД создаст платформу для удаленного участия инвесторов в корпоративных действиях. Национальный расчетный депозитарий (НРД) планирует в начале 2026 года запустить единый портал для совершения корпоративных действий по ценным бумагам.

- Аналитики прогнозируют оживление рынка IPO в России в 2026 году

Снижение ключевой ставки и меры против завышенных оценок эмитентов помогут восстановить рынок публичных размещений акций в 2026 году. Улучшение макроэкономических условий способно вернуть интерес инвесторов к первичным размещениям, считают ряд экспертов.

Завершающийся декабрь оказался весьма насыщенным на инвестиционные мероприятия. Отгремели два крупных события: Профит и Investment Leaders. 

Оживили панельную дискуссию на Investment Leaders, вместе с уважаемыми коллегами из Позитив, ВИ, АПРИ, Займер и Суточно, активно подискутировали на тему инвестиционного климата (рынок скорее жив..), было весело и интересно. Запомнилось обсуждение раскрытия эмитентами своего финансового гайденса - действительно ли это так необходимо в условиях постоянной турбулентности, и как сделать прогноз более точным. Уважаемые инвесторы, а что вам важнее - открытость эмитента или сухие цифры? 

А еще интересно было наблюдать за гостями - на этот раз публика была крайне интересная:) Как-нибудь поговорим с вами об этом в отдельном посте;) 

В целом, такие конференции формируют прекрасный климат для открытого обмена мнениями и опытом, и создают поле для активного  взаимодействия представителей бизнеса и инвестиционных сообществ. 

Сразу после выступления пришлось срочно мчать на финальную игру турнира по футболу, как позднее выяснилось команда блогеров также в это время проводила свою дебютную игру. Кстати, с победой, парни! 

Сегодня же продолжаю серию встреч на площадке «Россия зовет!» — ещё одно значимое событие, которое позволит получить свежий взгляд на развитие экономики нашей страны и выявить ключевые тенденции на следующий год. Сделаю пару трансляций:)

Следите за обновлениями, впереди много интересного!

Друзья, всем привет. 

Сегодня СПБ Биржа запустила интересный инструмент венчурного инвестирования. О нем сегодня и поговорим. 

🚀 Согласно пресс релизу СПБ Биржа открывает новые возможности для инвестирования - покупку акций инновационных и быстрорастущих компаний задолго до их официального выхода на публичный рынок.

🔥 Как это работает?

1. Инвесторы подают брокерам СПБ Биржи заявку на участие в компаниях, представленных на инвестиционной платформе "Аврора" и краудинвестинговой платформе brainbox.VC.

2. СПБ Банк выкупает акции выбранных компаний на сумму, равную совокупному объёму заявок брокеров.

3. СПБ Банк в режиме внебиржевых сделок с участием центрального контрагента (СПБ Клиринг) заключает сделки с брокерами, передавая им акции и получая денежные средства.

💰 Минимальная сумма для старта:

Для платформы «Аврора»: от 100 тысяч рублей.

Для brainbox.VC: всего 5 тысяч рублей.

Этот механизм позволяет снизить барьеры для входа и сделать процесс инвестиций проще и доступнее.

🏆 Основные преимущества нового формата:

🔹 Получение доступа к передовым технологиям и успешным стартапам

🔹 Участие в развитии молодого бизнеса и увеличение стоимости акций с ростом компании.

🔹 Надежность и профессиональная экспертиза фондов, участвующих в оценке потенциальных объектов инвестиций.

🔹 Гарантия надежности процессов через использование проверенных инструментов и прозрачной системы торгов.

Короче, pre-IPO, да не совсем. Здесь имеем целый pipeline проектов на разной стадии развития, что расширяет портфель инвестирования. 

Безусловно риски больше, но и доходность потенциально выше. Мне во всей этой истории важно понимать ограничения на продажу - сколько будет инвесторов, какая ликвидность и тд Потенциально интересно, но время покажет. Попробую собрать портфель и посмотреть что из этого получится. Буду держать в курсе:) 

Ваш IR,

Денис Разумкин

#инвестиции #бабки #preipo #ipo #венчуры

Друзья, привет!

Продолжаем исследовать альтернативные инвестиции, которые могут быть интересны в наше неспокойное время)

Сегодня поговорим об инвестициях в бизнес  долговых обязательств.  

Оказалось, что можно получать доход 30% годовых, инвестируя в проверенные долги. Ребята из Conomica предлагает именно такую возможность!

💭 Кто ты, Conomica?

Conomica это сервис комплексных решений для сделок с долговыми требованиями, обеспечивающая поиск и анализ дебиторки российских компаний и возможность выкупа этой дебиторки инвесторами. По сути это  экосистема, которая соединяет кредиторов и инвесторов. 

📈 Что по цифрам

✔️7 миллиардов рублей уже инвестировано в 400+ сделок

✔️Около 250 проектов успешно закрыто

✔️Фактическая средняя доходность инвестора — 37% по завершенным проектам

✔️Средний срок взыскания долга — всего 8 месяцев

✅ Как это работает?

Искусственный интеллект помогает отбирать лучшие долги

Эксперты проводят ручную проверку каждого проекта

Дисконт минимум 20% при покупке долгов

Прозрачность на каждом этапе через личный кабинет и возможность держать деньги на номинальном счете

🎯 Как на этом проекте можно  зарабатывать?

Минимальная сумма — 309 000 рублей в один проект (300 000 рублей инвестиций +3% фиксированной комиссии агента)

Рекомендация Conomica: для стабильного дохода 30% годовых — рекомендуется инвестировать от 3 миллионов рублей (минимум 10 проектов)

🔥 Пример реальной сделки:

Выкупается долг на 15 миллионов за 10 миллионов (дисконт 33% от долга). После взыскания получаем полный номинал. Инвесторам возвращается 10 млн (тело инвестиции) + 3 млн дохода (60% от дисконта). Профит!

🚀 Почему инструмент может быть интересен:

✔️Относительно короткий срок инвестиций (~8 мес)

✔️Сравнительно небольшой порог инвестирования (от 309 000р) 

✔️Проверенный механизм работы

✔️Подтвержденные  результаты сотен проектов

✔️Профессиональная команда экспертов

✔️Современные технологии оценки рисков 

Пишите в комментариях, что думаете по таким проектам - а мы продолжим изучать на чем еще можно заработать )

Ваш IR,

Денис Разумкин 

#инвестиции #бабки #рынок #conomica 

Сегодня расскажу об интересных (легальных!) способах заработать на росте криптовалюты, о которых не все знают. 

Инструмент подходит для тех, кто только начинает погружаться в мир крипто инвестиций, но не хочет рисковать капиталом.

💭 Легальные способы заработать на росте криптовалюты из России

📈 Нашел вот такой инструментик -  структурированный продукт с возможностями российского крипторостового потенциала:

✅ Основные активы: ETF-фонды iShares Bitcoin Trust и iShares Ethereum Trust 

✅ Коэффициент участия в росте: 145%

✅ 100% защита капитал при сроке удержания

✅ Срок инвестиции: 3 года

✅ Минимальная инвестиция: от 1 млн рублей

Даже при умеренном росте базового актива прибыль увеличивается на коэффициент 145%. Если оба актива упадут, можно  гарантированно вернуть всю сумму вложений.

🔥 Примеры расчета прибыли:

- Рост худшего актива на 30%: Итоговая доходность составит 43,5% (30% x 145%)

🚀 Почему это выгодно сейчас

- Рынок вновь вошел в фазу активного роста, крупные инвесторы увеличивают объемы позиций.

- Прогнозируется, что к 2028 году стоимость Ethereum достигнет $25 000, а биткоин может вырасти до диапазона $200 000–450 000.

- Традиционные финансовые системы начинают интегрироваться с децентрализационными технологиями.

⚠️ Информация носит общий характер и не является персональной рекомендацией. Убедитесь, что предлагаемый инструмент соответствует вашим финансовым целям и приемлемому риску. Ознакомьтесь с условиями продукта перед принятием решения.

#криптовалюты #структурированныепродукты #блокчейн #финансовыйрост #инвестирование2025

Разберёмся сегодня, как извлечь доход даже из тех активов, которые «спят» в портфеле. 🤔

Многие сталкивались с ситуацией, когда часть бумаг просто лежит без дела, не принося ощутимого результата. Капитал есть, а прибыли — нет. Между тем, даже «пассивные» акции могут приносить регулярный доход, если заставить их работать немного по-другому.

Подумайте, бывало ли у вас чувство, что активы вполне могли бы приносить больше? Или, может, вы уже нашли свой способ увеличить доходность без лишних рисков?

Сегодня поделюсь подходом, который позволит зарабатывать именно на таких «спящих» активах.

📌 Метод называется «Доход из акций» (ДиА).

Его суть проста: вы продолжаете владеть своими бумагами, но при этом получаете стабильный купонный доход. По факту, заключается краткосрочный договор (на 3–6 месяцев), который гарантирует фиксированный процент — независимо от того, как поведёт себя рынок. При этом сохраняются все преимущества владения: налоговые льготы, дивиденды и контроль над активом.

✅ Как это работает на практике

Допустим, у вас есть акции крупной компании на 10 млн рублей. Вы фиксируете цену — например, 250 ₽ за акцию — и подписываете соглашение на три месяца. По истечении срока вы получаете купон около 5,75%, то есть почти полмиллиона рублей дополнительного дохода.

Дальше возможны два сценария:

•
Если акции не выросли или даже немного просели — они возвращаются в ваш портфель, а вы сохраняете купон и дивиденды.

•
Если котировки поднялись выше зафиксированной цены — акции будут реализованы по этому уровню, а вы получите сумму сделки, купон и дивиденды.

То есть вы либо оставляете бумаги у себя и зарабатываете дополнительный доход, либо фиксируете прибыль с бонусом.

⚡ Почему это удобно:

•
Доход понятный и прогнозируемый, даже если рынок стоит на месте.

•
Налоговые льготы и дивиденды полностью сохраняются.

•
Возможна автоматическая фиксация прибыли при сильном росте.

Ставьте 🚀, если идея вас заинтересовала, и обсудим подробнее в комментариях вместе с моим инвестиционным советником Сергеем (https://digital.myqrcards.com/links/6LPne5Tslso?v=11417)

Ваш IR,

Денис Разумкин

#Инвестиции #бабки #доход

Друзья, привет.

Инвестиционные технологии не сидят на месте - как говорится, успевай, если хочешь успеть ;)

Сегодня поговорим  об инструментах ИИ , которые помогают сделать инвестиционную жизнь проще. Расскажу-ка я вам , что я периодично использую.  Речь пойдет о GPTDaisy и n8n!

💡 Что такое GPTDaisy?

GPTDaisy – это мощный AI-инструмент, который анализирует финансовые данные и помогает находить тренды на рынке. Он позволяет быстро и легко создавать аналитические отчеты, упрощая процесс принятия решений.

🔍 Преимущества для инвесторов:

Глубокий анализ рынка: Выявление паттернов и трендов, которые могут быть неочевидны при поверхностном анализе.

Создание аналитических отчетов: Быстрая генерация отчетов по акциям с ключевыми показателями и прогнозами.

Автоматизация рутинных задач: очень экономит время! 

🛠️ Что такое n8n?

n8n – это инструмент для автоматизации рабочих процессов, который позволяет интегрировать разные приложения без необходимости программирования.

🔗 Как он может помочь?

Автоматизация торговых сигналов: Настройка автоматического отслеживания цен на акции и отправка сигналов по вашим критериям.

Интеграция с платформами: Упрощение торговли и управления портфелем за счет интеграции с биржами и брокерами.

Создание уведомлений: Получение мгновенных уведомлений о важных событиях на рынке!

📊 Важно: это лишь инструменты, решение ессно всегда за естественным интеллектом :) те Вами! В следующем посте расскажу о моем протоколе 2х типов инвестиционных решений. Stay tuned чтобы узнать больше 💪💼

Друзья, здравствуйте.

Очень много вопросов поступает, как сегодня заработать на инвестициях, вернее даже - где найти такие инструменты.

Сегодня подсвечу несколько идей от моего финансового советника.

Обратите внимание, что данная информация носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР) 🙂

1️⃣ Длинные ОФЗ

Срок: от 1 года до 3 лет

Доходность: ~30% годовых

Риск: умеренный 

🌐 Друзья, здравствуйте! 

Сегодня прошел насыщенный IR-форум от Московской биржи, и среди множества важных обсуждений особенно хочется отметить один классный инструмент, о котором пока знают далеко не все.

Представляю вашему вниманию 

FinGPT — продвинутого помощника на основе технологий искусственного интеллекта, разработанного специалистами Мосбиржи.

😳 Чем же крута эта штуковина?

🔹FinGPT работает на основе восьми AI-агентов с разными специализациями. Вместе они обрабатывают запрос, собирают данные из разных источников и выдают пользователю развернутый и точный ответ на русском языке. Такой подход позволяет учитывать сразу несколько источников и выдавать связную и полезную аналитику в одном окне.

📊 Информация поступает из официальных данных самой Московской биржи, отчётов компаний, популярных СМИ и маркетплейса Финуслуги. Но самое интересное — FinGPT способен анализировать не только компании, представленные на Московской бирже, но и любые публичные компании, позволяя вам получать полную картину происходящего. А самое главное - инструмент в открытом доступе. Бери и пользуйся )

🥇 Какие фишки у FinGPT?

- Дает прогнозы по инвестиционным инструментам 

- Анализирует отчетность компаний 

- Делает обзоры рынка и макроэкономической ситуации 

- Обсуждает ключевую ставку ЦБ 

- Объясняет причины рыночных событий 

- Помогает с распределением активов 

- Показывает котировки и динамику цен 

- Подбирает вклады и кредиты на маркетплейсе Финуслуг

Потестил на ряде компаний, похоже инструмент не врет :) дает достоверную информацию - понравилось! Такие фичи мы одобряем :)

☝ Ставьте лайк и подписывайтесь, если хотите узнавать больше интересного и полезного обо всех современных инструментах для инвесторов! Буду продолжать делиться такими находками, ведь главное оружие успешного инвестора — знания и современные технологии. 🚀

#MOEX #Инструментыдляинвестора

Друзья, здравствуйте.

Сегодняшний пост будет несколько сухим но полезным - посмотрим на новые инвестиционные инициативы. 

В конце добавим немного перчика:) 

📌 Инсайдерские сделки под контролем Банка России

Центральный банк России объявил о планах ввести новые правила контроля над инсайдерскими сделками. Эти изменения направлены на повышение прозрачности рынка ценных бумаг и защиту инвесторов от манипуляций и злоупотреблений инсайдерской информацией.

Основные моменты:

✅ Обязанность информирования: Все инсайдеры, включая руководство компаний, обязаны уведомлять о своих сделках с ценными бумагами своей компании.

⚙️ Разделение инсайдеров: 

Будет создана отдельная категория «суперинсайдеров», включающая высшее руководство и ключевых сотрудников, имеющих доступ к конфиденциальной информации.

⏳ Запрет на торговлю в закрытые периоды: 

Компании смогут устанавливать временные ограничения на проведение сделок своими сотрудниками перед публикацией важных корпоративных новостей.

🔍 Расширение прав запросов: Эмитенты получат право требовать дополнительную информацию от своих сотрудников, чтобы убедиться в соблюдении норм.

🗓️ Срок введения: 

Изменения планируется принять осенью 2025 года и внедрить в практику с начала 2026 года.

📈✨ Польза для инвесторов:

Эти меры повысят доверие к российскому финансовому рынку, уменьшат риски мошенничества и позволят более эффективно контролировать деятельность крупных игроков рынка. Повышенная прозрачность позволит избежать резких колебаний акций вследствие недобросовестных действий инсайдеров.

🌐👍 Вывод:

Инвесторам важно следить за развитием ситуации и учитывать возможные последствия новых правил. Это особенно актуально для тех, кто активно торгует акциями российских компаний или рассматривает инвестиции в отечественный рынок. Нововведения укрепляют позицию российского фондового рынка среди мировых конкурентов и способствуют повышению инвестиционной привлекательности отечественных активов.

А теперь про перчик - у нас в сообществе развернулась нешуточная дискуссия , а могут ли IRы торговать бумагой - покупать и продавать (oh my God)). Поделитесь своим мнением - кто считает , что IR не должны торговать бумагой, ставьте лайк, кто же уверен, что могут и должны - ставьте ракету :)

Ваш IR,

Денис 

Друзья, всем привет!  

📌 Как обещал, в этом посте немного расскажу, как инвестирую я :)

🔧 Начну со стратегии.

🔥Их у меня 3:

- Агрессивная — когда я понимаю и принимаю риски и готов потерять инвестиции, но при этом существует вероятность высокого дохода. Касается рынка акций и новых инвестиционных идей, из недавних примеров типа TON. Также подходит для pre-IPO.

- Умеренная — стратегия с минимальными рисками для сохранения капитала.

- Смешанная. Объединяет обе, указанные выше.

Поговорим про каждую.

📈 Агрессивная стратегия, как правило, направлена на увеличение капитала.

Для фондирования этой стратегии я не использую текущий баланс капитала, а беру 10—30% от ежемесячного дохода.

Психология этой стратегии заключается в следующем: если она не сработала, и я получил убыток, то воспринимаю это как опыт, за который заплатил. 😀 Если же она сработала, то помимо опыта я получаю бонус в виде денег. Подходит для рынка акций и pre-ipo, иногда нот (но тут прям аккуратно).

📊 Умеренная стратегия направлена на увеличение и сохранение капитала.

На текущем рынке существует несколько инструментов:

-Депозиты — думаю, прекрасно все знают.

-Денежный рынок — плюс этого инструмента в том, что капитализация процентов происходит каждый день, а ставка выше, чем по депозитам. Риск низкий. Пока ставка высокая, этот инструмент выглядит весьма привлекательным.

-Также советую обратить внимание на такой инструмент, как unit linked — это инвестиции в страховой оболочке. Вы распределяете средства между фондами и сами решаете, когда и сколько хотите заработать и накопить. 

🔄 Смешанная.

Эта стратегия подходит для уже опытных инвесторов, которые могут либо сами, либо с помощью инвестиционных консультантов формировать свой портфель, при этом понимая и принимая свои риски.

📋 Важно понимать свои приемлемые сроки инвестирования. Сроки инвестирования могут быть: 

📌 Короткими — до шести месяцев. Здесь я выбирал инструменты (ноты, а-ля ноты и тд - у альфы есть неплохие инструменты) с высоким купоном при максимально небольших отклонениях стоимости акций (волатильности). Задача здесь - вернуть свои инвестиции , и заработать максимально возможный купон за максимально короткий срок. В подобных инструментах, помимо величины купона, принципиально важно обращать внимание на другие условия — защита капитала и прочее.

📦 Среднесрочные — от года до трех. Подобная стратегия подходит для pre-IPO. Здесь важно смотреть на условия и на показатели компании: действительно ли она собирается ( и сможет ли выйти на IPO). В последнее время компании стали предлагать пут-опционы — обратный выкуп акций у инвесторов с премией в случае не наступления события X (IPO).🙂 Что не может не радовать :).

📅 Долгосрочные — от трех лет. 

Стратегия подходит для получения пассивного дохода по максимально безрисковым инструментам: Денежный рынок, депозиты, облигации.

🤝 Также немаловажно дружить со своими инвестиционными менеджерами — у этих ребят огромный опыт. Кроме того, насколько я знаю, они все сдают экзамены по управлению инвестициями. Правильно выстроенное общение поможет вам разобраться в сложных инвестиционных инструментах и отказаться от импульсивных решений.

💴В конце подведу итог. Для меня самая комфортная стратегия — долговременная. Зачастую она объединяет все три стратегии выше с тремя ключевыми целями:  

-Получать пассивный доход.  

-Реинвестировать.  

-Увеличить капитал.

#инвестируйсумом #бабки #умныеинвестиции  #стратегия