Гугл потерял 500млрд. капы, ИИ (SI) заменят поиск?
#чтивонавыходные
29 октября акции Alphabet упали на 12,6%. По данным WSJ, это самое сильное дневное падение в истории компании, прошлый рекорд был минус 11,6% в 2020 году. Капитализация уменьшилась примерно на 500 млрд долларов.
Выручка за третий квартал выросла на 25%, до 127,6 млрд долларов. Облачный бизнес Google Cloud вырос вдвое, до 30,7 млрд. Акции упали из-за поиска.
Выручка от поисковой рекламы выросла на 12% за год. В первом квартале рост был 19%, во втором 17%. Расходы на дата-центры за квартал составили 51 млрд долларов, год назад было 24 млрд. Свободный денежный поток ушёл в минус 9 млрд.
Коммерческий директор Google Филипп Шиндлер на звонке с аналитиками назвал две причины замедления. Первая - курсы валют. Вторая - AI Mode, чат-бот внутри поиска: туда уходит всё больше запросов, а реклама в нём пока приносит меньше денег.
Google при этом держит почти 90% мирового поиска. У приложения Gemini 1 млрд пользователей, а запросы в AI Mode в среднем втрое длиннее обычных.
В обычной выдаче десять ссылок и над ними несколько рекламных, человек кликает на одну из них. Чат-бот отвечает текстом, ссылок в ответе мало или нет совсем. Чем больше вопросов закрывает ИИ-ответ, тем меньше показов и кликов по рекламе.
Рекламодатели свои бюджеты не урежут, поэтому реклама переезжает в сам ответ. Google запускает рекламу в AI Mode за пределами США и говорит, что на спонсорские товарные блоки там кликают так же часто, как на обычные. OpenAI с февраля продаёт рекламу в ChatGPT, 21 октября расширила её на 89 стран. По оценкам отраслевых изданий, рекламодателей там уже больше 100 тысяч. Perplexity в феврале от рекламы отказалась, объяснив это доверием пользователей.
Есть и скрытый вариант: компании платят, чтобы нейросеть сама советовала их банк, вклад или пылесос. Услуга называется GEO, в России агентства уже продают её как "продвижение в ответах нейросетей". Такую рекламу пользователь не отличит от совета.
Вероятно, бесплатные ассистенты будут сильнее зависеть от рекламы, а платные меньше. Ответ без рекламного влияния, похоже, станет отдельной платной услугой, как консультация независимого юриста.
🔸 Что в России
В России место Google занимает Яндекс, у него около 70% поисковых запросов.
Во втором квартале выручка группы выросла на 16%, до 386 млрд рублей, а сегмента "Поисковые сервисы и ИИ" - на 9%, до 137 млрд. Ответ нейросети уже получают 42% запросов в поиске, чатом Алисы пользуются 33 млн человек в неделю.
Яндекс начал продавать рекламу в ИИ раньше Google. В феврале в эксперименте реклама стояла после 12% коротких ответов Алисы. В ответах Алисы рекламу уже показали больше 460 тысяч рекламодателей, и по словам компании, клиент там обходится примерно так же, как в поиске. Яндекс сам переводит пользователей в ИИ-ответы и продаёт там рекламу, выручка поиска при этом пока растёт.
У Сбера есть GigaChat: больше 20 млн пользователей на конец 2025 года, бесплатный, без рекламы и без своего поиска. В первом полугодии 2026 года Сбер увеличил рекламу GigaChat на ТВ в 4 раза, до 10,9 тыс. GRP по данным Mediascope. На ИИ в 2026 году банк планировал потратить около 350 млрд рублей. Сбер хочет, чтобы GigaChat заменил людям приложения, а деньги брать за функции и агентов.
Отнимать у Яндекса поиск Сберу для этого не нужно. Если агент Сбера сам закажет продукты, такси и билеты, человек не откроет поиск, и рекламодатель не заплатит Яндексу за клик.
У Яндекса для такого сценария есть Маркет, Такси, Лавка и Еда. Рекламный бюджет получит компания, чей агент знает карту, адрес и историю покупок человека. Сейчас эти деньги идут в поисковую выдачу.
В отчёте Яндекса за q3 интересно увидеть рост сегмента "Поиск и ИИ" против роста группы и выручку от рекламы в Алисе. Яндекс не зря после ситуации с ЦОДами выпустил заявление, что ИИ для них главный приоритет, еще бы это было не так, ведь если не будет этого направления, то очень скоро его место сможет занять Сбер или зарубежные клоды с джипити, ну или дружественные дипсики и glm.
Сомневаюсь, что google повторит историю Kodak, однако..🙂
https://cfpro.ru/
https://t.me/YZYfin
