Эталон-Финанс АОRU000A10BAP4
Эталон-Финанс АОRU000A10BAP4
100,25 ₽
+0,04 ₽ (0,04 %)
👩🏼🏫 Диверсифицированный структурированный портфель.
🔹ЛСР: 20% от портфеля. $LSRG
▫️Дивиденды в среднем 9-10%, выплата была 10.07.2026 в размере 78 рублей на одну акцию.
▪️Капитализация компании: 52,87 млрд рублей.
🔹Атечная сеть 36.6 002Р-02 - облигация: 20% от портфеля. $RU000A10B7H2
▫️Купоны ежемесячные - 24,5%, фиксированные в размере 20,14 рублей на одну облигацию. Выплаты в октябре будут уже с другим купоном.
🔹Эталон финанс 002Р-03 - облигация: 20% от портфеля. $RU000A10BAP4
▫️Купоны ежемесячные, фиксированные - 25,5% или 20,96 рублей на одну облигацию.
▪️Капитализация головной компании: 16,07 млрд рублей. $ETLN
🔹 ВИМ – Ликвидность: 20% от портфеля. #lqdt
▫️Я думаю не стоит в очередной раз объяснять, почему именно этот фонд хорошо подходит под данную структуру портфеля.
🔹Фонд Золото TGLD@: 20% от портфеля. #tgld
▫️Принято считать, что золото должно быть в дивидендном диверсификационном портфеле, поэтому можно для защиты использовать этот фонд.
🔷Заключение:
🔹Новый формат дивидендного портфеля с одним из вариантов диверсификации за счет вложений в разные сегменты и использования разных инструментов. Напомню, это не руководство к действию, а лишь ОДИН ИЗ ВАРИАНТОВ диверсификационного портфеля, уже опубликовала их достаточное количество, пролистав основной канал вы можете выбрать из подборок, что именно вам нравится.
🐮 Не забывайте ставить реакции на посты, комментируйте.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале!
Группа "Эталон" подвела финансовые итоги первой половины 2026 года.
На первый взгляд, новости противоречивые: компания сократила чистый убыток почти на 7%, но при этом столкнулась с заметным падением выручки. Впрочем, если разобраться, ничего странного тут нет - девелопер сознательно жертвует объемами ради финансовой устойчивости.
Чистый убыток застройщика составил 13,17 млрд. рублей, что действительно лучше прошлогоднего результата в 14,1 млрд. Однако выручка просела на 9,6% до 54,4 млрд. рублей. Казалось бы, как при падающих доходах можно сокращать потери?
Ответ кроется в низкой базе и управленческих решениях. В прошлом году компания реализовала торговый центр "Летний сад" с убытком, что больно ударило по отчетности. В 2026 таких "невыгодных сделок" не было, что автоматически улучшило валовую маржу. Плюс ко всему "Эталон" активно сокращает коммерческие расходы, они снизились на 1 млрд. рублей.
Вместе с тем заметно падение продаж. В денежном выражении они рухнули на 23% до 47,9 млрд. рублей. Виной тому ужесточение правил по семейной ипотеке и сокращение запуска новых проектов комфорт-класса. Люди в регионах стали покупать меньше, а эффект экономии на счетах эскроу ослаб на 62%.
Тем не менее, операционные показатели выглядят бодро. EBITDA выросла на 28% до 9,2 млрд. рублей. Хотя здесь рост объясняется лишь "эффектом низкой базы".
Главный итог полугодия: "Эталон" сменил приоритеты с гонки за объемами на управление денежными потоками. Компании удалось сократить чистый долг на 13% (до 72,7 млрд. руб.) и удержать валовую прибыль на прежнем уровне. Однако бизнес продолжает генерировать чистый убыток из-за высоких процентных расходов. Пока ставки не начнут заметно снижаться, а спрос в регионах не оживет, рассчитывать на выход в плюс по итогам года вряд ли стоит. Кроме того 83% долга у "Эталона" привязано к ключевой ставке, поэтому дальнейшее ее снижение для компании критически важно.
Сейчас "Эталон" напоминает пациента, который переждал кризис болезни, но до полного выздоровления ему еще далеко.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$ETLN $RU000A10DA74 $RU000A10EST2 $RU000A109SP5 $RU000A10BAP4
Я начал собирать свой облигационный портфель и решил сделать небольшой список выпусков, которые сейчас считаю интересными.
Сразу оговорюсь: доходность постоянно меняется, а высокая ставка всегда означает повышенный риск. Поэтому 25% — это не «лучше», чем 16%.
Мой текущий топ:
1. РЖД 1Р-44R
Доходность около 15,8%
Рейтинг AAA
Погашение — 2029 год
Фиксированный купон, выплаты ежемесячно.
Для меня — один из вариантов ядра портфеля.
2. Совкомбанк Лизинг БО-П17
Доходность около 16,7%
Рейтинг AA-
Погашение — 01.12.2028
Ежемесячные выплаты.
3. ТрансКонтейнер 2Р3
Доходность около 17,5%
Рейтинг AA-
Погашение — 2029 год
12 выплат в год, без оферты и амортизации.
4. ПГК 3Р4
Доходность около 16,4%
Рейтинг AA
Погашение — 09.09.2029.
5. ВТБ Лизинг 1Р5
Доходность в районе 15–16%
Рейтинг AA
Погашение — 04.03.2029
Купон ежемесячный, но есть амортизация — это важно учитывать.
А дальше начинаются бумаги, где доходность уже заметно выше, но и риск я бы оценивал внимательнее:
6. АФК Система
Доходность зависит от цены, сейчас примерно 18%+
Погашение — 20.05.2027.
7. Брусника 002Р-04
Доходность около 23%
Купон 21,5%
Погашение — 23.07.2028
Рейтинг A-.
8. Эталон-Финанс 3
Доходность около 23%
Купон 25,5%
Погашение — 01.04.2027
Рейтинг A-.
9. ГЛОРАКС 1Р-04
Доходность около 20%+
Купон 25,5%
Погашение — 24.03.2028
Рейтинг выпуска/эмитента существенно ниже, чем у РЖД, поэтому это уже история про повышенный риск.
10. Новотранс 2Р1
Доходность около 17,2%
Купон 16%
Погашение — 16.10.2028.
А теперь самое интересное
Если бы я собирал портфель с нуля, я бы не покупал все 10.
Я бы условно разделил их так:
🟢 Ядро:
РЖД → Совкомбанк Лизинг → ПГК → ТрансКонтейнер → ВТБ Лизинг
🟡 Повышенная доходность:
Система → Новотранс
🔴 Повышенный риск:
Брусника → Эталон → ГЛОРАКС
То есть я бы не гнался за максимальными 23–25%, а сначала собрал основу из качественных эмитентов, а потом уже добавлял более доходные бумаги небольшими долями.
А чтобы реально посчитать сквозную аналитику, понимать сколько каждый месяц вы получаете с купонов, понимать какой месяц слабый а какой сильный. Следить за офферами и новыми облигациями и новостями. Я создал приложение в Максе, которое помогает собирать надежный портфель. https://max.ru/id540540947733_biz
