#псб — посты и обсуждения

Вопреки ожиданиям, что после июльского снижения ключевой ставки банки начнут урезать депозитные проценты, крупнейшие игроки делают ровно наоборот. ПСБ с 28 июля повысил доходность по вкладу «Сильная ставка» до 14,2% на полгода (+0,5 процентного пункта). ВТБ также поднял ставки на длинные сроки — до 13,6% для Private Banking. Средняя максимальная ставка в топ-10 банков во второй декаде июля выросла до 12,83% — рост зафиксирован вторую декаду подряд впервые за семь месяцев.

Что это значит: дешёвых денег не будет

Когда банки повышают ставки по вкладам, они фиксируют высокую стоимость фондирования. А это прямой сигнал: кредиты для бизнеса и населения дешеветь не будут. Если банки не готовы снижать ставки по депозитам, значит, они не ожидают скорого и глубокого снижения ключевой ставки ЦБ.

Такой вывод подтверждают и макропрогнозы. ВТБ пересмотрел ожидания: теперь ключевая ставка на конец 2026 года видится на уровне 13,5% (вместо 12%), а среднегодовая — 14,5%. Аналитик «Алор Брокер» Андрей Зацепин допускает, что с большой вероятностью в 2027 год мы войдём со ставкой 13,75%. Это означает, что доступ к дешёвым деньгам для экономики останется закрытым как минимум до конца года, а возможно, и дольше.

Депозитная реальность: разнонаправленный тренд

Динамика ставок неоднородна. Короткие депозиты (3–6 месяцев) остаются «якорем» для банков по управлению ликвидностью. Эксперт Мосбиржи Игорь Алутин прогнозирует, что дифференциация будет расти: по краткосрочным вкладам и промопродуктам ставки могут оставаться высокими, а по долгосрочным продолжат снижаться. В условиях неопределённости банки предпочитают не привлекать деньги под высокий процент на длинные горизонты. Именно поэтому средняя ставка на срок свыше года во второй декаде июля не изменилась (11,30%), тогда как на 91–180 дней она выросла до 12,61%.

Текущее повышение ставок, особенно в ПСБ и ВТБ, следует рассматривать не как разворот тренда, а как фиксацию высокого уровня доходности на фоне ожидания, что «окно возможностей» для высоких ставок сужается. ВТБ прямо призывает клиентов фиксировать высокую доходность «вдолгую», пока ставки не начали ползти вниз. Но то, что банки задирают цены на депозиты сейчас, — это сигнал: они не ждут скорого и существенного снижения ключевой ставки. Пока инфляционные риски и жёсткая риторика ЦБ сохраняются, ждать дешёвых денег не приходится.

Как вы считаете: стоит ли сейчас фиксировать высокие ставки по вкладам на длинные сроки или лучше держать деньги в коротких депозитах, сохраняя гибкость?

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

#ставкиповкладам #псб #втб #ключеваяставка #депозиты #инфляция #цбрф #сбережения #аналитикафинбазар

💰 В четверг финансовые советники НАСФП играли в обновлённую версию игры «Время денег» от ПСБ. Мы давно наблюдаем за этим проектом банка по продвижению финансовой грамотности.

Игра напоминает «Денежный поток» Роберта Кийосаки. Здесь также нужно вырваться из «крысиных бегов» за счёт грамотного управления личными финансами. Но в игре «Время денег», конечно же, ситуации максимально приближены к нашим реалиям и в ней больше различных финансовых инструментов.

🧵 В прошлый раз, больше года назад, игра показалась нам переполненной негативными событиями: кризисы, резкая инфляция, большие незапланированные траты... На наш взгляд это создавало излишне драматичную картину, хотя выиграть всё равно было можно. Сейчас коллеги доработали игру и вроде бы нашли тот разумный баланс: теперь в ней есть и вызовы, и реальные возможности для роста активов.

За победу боролись несколько команд — две команды наших советников и команда сотрудников ПСБ. Ожидаемо победителем вышла команда НАСФП! 🏆 Что не удивительно: многие советники постоянно играют в финансовые игры со своими клиентами. Многие концепции тяжело воспринимаются на уровне логики. Гораздо лучше работает игра. Особенно, если сразу же разобрать с участниками идеи, появившиеся по ходу игры.

#финансоваяграмотность #НАСФП #ПСБ

💸Время денег: играем вместе ради финансовой грамотности!➡️

▶️ Вчера мы провели незабываемый вечер в банке "ПСБ", тестируя настольную игру "Время денег", разработанную специально для повышения финансовой грамотности населения.

📈 Вместе с коллегами из #НАСФП, среди которых были даже гости из Казани, мы погрузились в увлекательное путешествие мира финансов.

🤡 Игра вызвала бурю эмоций и оживленную дискуссию. Каждый раунд приносил новые инсайты, помогающие  взглянуть с разных сторон на принципы управления капиталом.

📣 Обсудили стратегии инвестирования, важность диверсификации портфеля и риски, связанные с различными финансовыми инструментами.

💡Особо хочется отметить участие коллег из Казани, которые проделали долгий путь, чтобы присоединиться к нашему мероприятию. Их энтузиазм и вовлеченность стали ярким примером того, насколько важна совместная работа для развития финансовой культуры в нашей стране.

👍 Мы с коллегами, благодарим команду банка #ПСБ за организацию этого мероприятия и создание уникальной игры, которая помогает простым языком объяснить сложные финансовые концепции.

💎 Такие инициативы способствуют укреплению доверия к финансовым институтам и повышают уровень осведомленности граждан о различных возможностях эффективного управления своими средствами.

⚠️ Давайте продолжать учиться вместе и делиться опытом! Ведь каждый шаг на пути к финансовой свободе важен. Присоединяйтесь к нам в следующий раз, и давайте сделаем мир финансов понятнее и ближе каждому!

Знаете, смотреть на первичный рынок облигаций — это как заглянуть в витрину дорогого кондитерской. Вроде и пирожные красивые, и кремом намазаны щедро. Но я вас научу видеть, где внутри спрятана луковица.

Разбираю свежий улов. Четыре выпуска. Каждый хорош по-своему, но пару моментов я бы на вашем месте вынес на свет божий. Поехали.

«Ростелеком 1Р25»: Старый друг лучше... или нет?

Крупный гос-провайдер решил занять у нас денег на два года. Доходность обещают под 14,8% годовых, купоны каждый месяц. Казалось бы, бери — не хочу. Рейтинг у них высший — ААА. Это вам не какая-то контора с рогами.

Но меня напрягает другое. Их гендиректор недавно ляпнул, что мы, россияне, должны заново полюбить стационарные телефоны. Серьезно? Провод в розетку в 2026-м? Ладно, бог с ним. Смотрите на цифры: чистая прибыль у них упала на 22%, а долг вырос до 690 миллиардов. И это при выручке почти в 900 ярдов.

И главный подвох. Сейчас ключевая ставка выше их доходности. Вы даёте деньги под 14,8%, а инфляция и ставка говорят: «А давай-ка 21%». Обычно, когда бумага дает меньше ставки ЦБ, я прохожу мимо. Но если вы фанат господдержки и вам важна надежность как стена — берите. Только на спекуляцию тут надейтесь слабо.

ПСБ: Рубли есть? Нет, не пустим.

Банк для оборонки выпускает сразу два вида бумаг: обычный фикс (плавающий процент) и флоатер (привязанный к ключевой ставке + 1,8%). Казалось бы, флоатер — это спасение в наше турбулентное время. Ставка пляшет? И ваш купон пляшет с ней.

Но вот где собака зарыта, друзья. Посмотрите на условия входа. Минимальная заявка — 1,4 миллиона рублей. Да вы издеваетесь? Это они так отсеивают «мелких» инвесторов. Обычным людям с зарплаты туда не попасть. Только «свои» и крупные игроки.

По сути, вы покупаете кота в мешке почти как ОФЗ, только доходность чуток выше. Надёжность высокая, банк системно значимый. Но ощущение, что на первичку зовут не всех, а только «элиту», оставляет неприятный осадок. Да и доходность по фиксу они занижают. Зачем платить больше, если народ и так расхватает?

Альфа Фабрика ПК-3: Алчность рулит миром

А вот это уже жареное. Обещают купон аж до 16,3% (это дает почти 18% годовых). Это секьюритизация — проще говоря, они заворачивают кучу потребительских кредитов в красивые фантики облигаций. Обеспечение — 25 миллиардов займов, которые люди должны вернуть.

Звучит мощно, пока не вчитаешься в мелкий шрифт. Сроки погашения там плавающие. Есть колл-опцион (могут закрыть досрочно, как только им станет выгодно). Амортизация начнется почти сразу, в июле.

Но я вам скажу так. Посмотрите на их же предыдущий выпуск — Альфа Фабрика ПК-2. Он уже торгуется на бирже. И дает доходность почти 18% прямо сейчас. Зачем вам замораживать деньги в «первичке», гадать с ценой и условиями, если можно зайти во вторую серию уже сегодня и получить те же 18%? Организаторы пытаются продать вам воздух под видом свежего мяса.

Что в итоге?

Пробежались по верхам. #Ростелеком — скучно и ненадежно по доходности. #ПСБ — аристократично и дорого (вход 1,4 млн). #Альфа — вкусно, но с кучей «если».

Лично я смотрю на это так: первичка сейчас превратилась в игру в одни ворота. Эмитенты собирают дешевые деньги, а вы получаете риск. Если хотите честных движений — смотрите на вторичный рынок. Но если душа просит праздника и новых бумажек в портфеле... просто читайте документы три раза. Особенно про досрочное погашение. Не дайте себя обмануть на красивых цифрах.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Голова у всех своя!

#фондовый_рынок #фондовыйрынок #российский_рынок #облигации

Что случилось

ПСБ выставил на торги четыре компании, которые раньше входили в группу «Макфа». Все они связаны с управлением и девелопментом коммерческой недвижимости в Челябинске. Общая стартовая цена — 12,5 млрд рублей .

Что именно продают

В списке четыре юрлица, каждое продаётся отдельным лотом :

ООО «Родник» — самый дорогой лот, 8,2 млрд рублей. Это владелец и управляющий двух крупных ТРК в Челябинске: «Родник» (126 тыс. кв. м) и «Алмаз» (212 тыс. кв. м). Оба входят в топ-100 лучших торговых центров России по версии Российского совета торговых центров

ООО «Проспект» — 3,9 млрд рублей. Крупный собственник коммерческой недвижимости в Челябинске, владеет одноимённым ТЦ «Проспект» (более 77 тыс. кв. м), а также занимается девелопментом и управлением арендой

ООО «Новая планета» — 392 млн рублей. Сдаёт коммерческую недвижимость в аренду организациям и ИП

ООО «УК «Содействие»» — самый скромный лот, 6,2 млн рублей. Оказывает услуги по технической эксплуатации и управлению торговыми комплексами (более 40 объектов)

Как проходят торги

Приём заявок открыт до 26 марта на электронной площадке «Фабрикант». Аукционы по всем четырём лотам назначены на 27 марта. Шаг каждого аукциона — 1% от стартовой цены

Почему ПСБ это продаёт

Это продолжение распродажи активов, которые оказались под контролем банка после истории с «Макфой» и её бывшими владельцами. В начале марта ПСБ уже продавал лизинговую компанию «Вектор Рейл» за 20,3 млрд. Теперь очередь дошла до челябинской недвижимости

Моё мнение

12,5 млрд — сумма серьёзная, особенно для регионального рынка. Но активы качественные: два ТРК входят в топ-100 по России, у них стабильный арендный поток. Вопрос в том, найдутся ли покупатели на такие лоты целиком. Возможно, крупные федеральные девелоперы присмотрятся к челябинским ТРК. Для местного бизнеса суммы слишком большие.

#ПСБ #Макфа #торги #недвижимость #Челябинск #ТРК #продажа #новости