Приближается лето. Для большинства людей это время отдыха, пляжей и дачных шашлыков. Но для трейдера лето — это совершенно особый период, который требует смены тактики. На рынке наступает время так называемого «летнего затишья» или «тонкого» рынка. Игнорировать этот фактор — значит рисковать депозитом.
Разберёмся, что происходит с биржей летом, почему котировки начинают вести себя странно и как на этом можно заработать (или хотя бы не потерять).
Почему рынок становится «тонким»?
Главная причина — ликвидность. Летом крупные институциональные инвесторы (банки, хедж-фонды, пенсионные фонды), которые обеспечивают основной объём торгов, уходят на каникулы. Их алгоритмы торгуют меньше или вовсе отключаются.
На рынке остаётся меньше «мяса» — денег и крупных заявок. Представьте оживлённое шоссе, которое внезапно превращается в узкую просёлочную дорогу. Любая, даже небольшая машина, теперь оказывает на трафик гораздо большее влияние.
Два главных последствия.
1. Расширение спредов. Спред — это разница между ценой покупки (Ask) и продажи (Bid). Когда покупателей и продавцов мало, разрыв между их ценами увеличивается. Вы покупаете дороже, а продаёте дешевле относительно «справедливой» цены.
2. Дикая волатильность. На «тонком» рынке даже небольшая заявка может вызвать резкий импульс цены. Крупному игроку, чтобы закрыть свою позицию, теперь нужно меньше усилий, чтобы «двинуть» рынок. В итоге мы видим резкие, часто необъяснимые логикой движения вверх и вниз.
Возможности для скальперов?
Для краткосрочных трейдеров (скальперов) летний рынок — это Клондайк.
1. Ловля импульсов. Резкие движения на низкой ликвидности — хлеб скальпера. Используя быстрые стратегии и короткие стоп-лоссы, можно забирать эти хаотичные колебания.
2. Работа от плотности в стакане. Когда крупных игроков мало, в стакане (очереди заявок) становятся видны реальные уровни поддержки и сопротивления. Цена часто отскакивает от них очень технично.
3. Увеличение плеча. Из-за расширения спредов скальперы могут увеличивать объём позиции, чтобы прибыль от движения перекрывала издержки на вход и выход.
Главное правило скальпера летом.
Быть готовым к тому, что привычные паттерны ломаются. Рынок становится более «дерганым».
Риски для долгосрочных инвесторов?
Для инвестора, который держит позиции неделями или месяцами, летняя волатильность — это шум, который бьёт по нервам и депозиту.
1. Ложные пробои. Цена может легко выйти за пределы важного уровня (например, пробить поддержку), выбить стоп-лоссы у толпы инвесторов, а затем так же легко вернуться обратно. Это классическая «охота за стопами», которая летом работает особенно эффективно.
2. Проскальзывание. Если вы решите купить или продать большой объём акций летом, вы сделаете это по гораздо худшей средней цене из-за отсутствия ликвидности.
Итог
Будьте гибкими. Лето на бирже — это не время для долгосрочных прогнозов. Это время для адаптации.
Предупреждён — значит вооружён. Понимание того, что рынок изменился и стал «тонким», уже снижает ваши риски. Если вы инвестор — возможно, стоит сократить объёмы или просто наблюдать. Если вы трейдер — ловите волатильность, но держите короткие стопы.
Управляйте рисками за счёт понимания рыночной механики, и пусть ваше лето будет прибыльным!
Хэштеги для сети БАЗАР:
#БАЗАР #Трейдинг #Инвестиции #ЛетоНаБирже #Волатильность #Скальпинг #РискМенеджмент #QUIK #ФондовыйРынок