🔸История компании: $EUTR
▫️Основана в 1997 году.
▫️2005 год - компания выделяется из ГК «Магистраль», становится ГК «Трасса» и начинает работать под новым брендом.
▫️2011 год - запущена нефтебаза.
▫️2012 год - открыт техцентр для грузового автотранспорта, фабрика-кухня и завод по производству стеклоомывающей жидкости.
▫️2013 год - открываются первые рестораны на территории АЗК.
▫️2016 год - выпущено мобильное приложение.
▫️2019 год - ПАО «ЕвроТранс» начал управлять активами под брендом «Трасса».
▫️2025 год - функционирует 57 АЗК и 51 быстрая электрозаправка.
🔻Байбэк в 2027 году на 20 млн акций или на 7 млрд рублей, выкуп будет по 350 рублей за акцию, в августе 2027 года.
🔸IPO: листинг прошёл в 2023 году.
🔸Чем занимается компания: это одна из крупнейших независимых топливных групп на российском рынке, которая управляет сетью автозаправочных комплексов (АЗК) «Трасса» в Москве и Московской области.
🔸Состав основных акционеров:
Игорь Мартышов - 45,26%;
Алексеенков Сергей - 10,45%;
Дорошенко Николай - 10,44%.
🔸Free-float: 32%.
🔸Отчет МСФО за первые полгода 2025 год:
▪️Выручка: 107,1 млрд рублей, что на 30,2% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 3,2 млрд рублей, что на 45% больше по отношению г/г.
▫️В принципе все показатели продаж выросли:
Продажа топлива розница - плюс 7,6% по отношению г/г;
Продажа топлива опт - плюс 18,8% по отношению г/г;
Продажи кафе+супермаркеты - плюс 9,4% по отношению г/г;
Продажи ЭЗС - плюс 292% по отношению г/г.
🔸Дивиденды: в 2025 году было четыре выплаты, суммарная доходность 24,6%.
🔸Капитализация компании: 16,98 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 138 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 1254 человека.
🔸Кредитный рейтинг: ruС.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 420р в 2024.
📉Самый лой: цена опускалась до 87р в 2024.
📊Сейчас цена находится у уровня 109р за акцию.
🔸Облигации: сейчас представлено 9 серий облигаций, выплаты купонов стали проходить с частыми техническими дефолтами, но в нужные сроки исправляют ситуацию.
$RU000A10BVW6
$RU000A10BB75
$RU000A10CZB9
$RU000A10E4X3
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: иногда возникает такое чувство, что у них в компании есть гений Пиара, когда про них все начинают забывать, то сразу что-то происходит - то множество судов, то технический дефолт, вот сегодня произошел техдефолт по серии Евротранс БО-001Р-07, очередная интересная ситуация, в НРД ушло 6,602 млн рублей, а должно было уйти 86,602 млн рублей.
И у нас сразу волатильность и ликвидность в акциях, облиги просели. Так что трейдинг внутри дня сейчас на первом месте на мой взгляд.
🔹В среднесрочной перспективе: прежде всего нужно понимать, что в обращении находится 159,15 млн акций, это значит что в свободном обращении на рынке 50,92 млн акций. Выкуп более 35% от Free-float, это здорово, но наверное это самый оптимальный вариант подхода к данному инструменту на мой субъективный взгляд. Да, нужно не забывать, что долговая нагрузка достаточно высокая, поэтому если осмелятся провести такой байбек, который приведёт к камбэку, то это реально очень крутая история и через полтора года нас должны ждать иксы)).
❗️Безопасным вариантом входа считаю до 2% от депозита под данную идею. Любители риска могут и на 50% конечно, но это уже дело каждого. Не забываем, что много проблем сейчас у компании, то блокировка счетов, то суды, то не те суммы купонов выплачены, поэтому данный формат на мой субъективный взгляд интересен, но я подожду итоговый отчет за 2025 год.
🔹В долгосрочной перспективе: с трудом пока можно говорить о длинных перспективах более трех лет, ведь ставка на развитие ЭЗС звучит хорошо и отличный прирост продаж, но хотелось бы для начала увидеть реальность в процентном соотношении, сколько прибыли приносит ЭЗС на срезе 2-3 лет, только тогда можно делать чёткий вывод. Да, естественно, если байбек будет успешным, то и долгосрок нужно рассматривать уже сейчас, но при всем интересе - я считаю безопасным вход до 1% от депозита в данную долгосрочную историю.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
