«Деньги казино»: почему прибыль на счёте перестаёт казаться твоими деньгами

Хороший день. Три сделки в плюс, на счёте больше, чем утром. И четвёртую ты открываешь чуть крупнее обычного. Стоп ставишь чуть дальше. Ведь «это же не мои деньги, это заработанное сегодня». Если бы с утра тебе предложили рисковать теми же деньгами в том же размере, ты бы подумал дольше.

В 1990 году экономисты Ричард Талер и Эрик Джонсон опубликовали работу с названием, которое прижилось в поведенческой экономике: «Азартная игра на деньги казино и попытка выйти в ноль». Они изучали, как прошлые исходы влияют на готовность рисковать дальше, и проверяли это в том числе в экспериментах с реальными деньгами. В результате, после выигрыша люди охотнее соглашаются на рискованную ставку, чем те, у кого предыдущего выигрыша не было. Этот эффект назвали «деньгами казино» - выигранное кажется не своими деньгами, а деньгами заведения, которыми можно рисковать свободнее.

Объяснение связано с тем, как мы мысленно считаем. Прибыль мы записываем в отдельную графу, а последующие убытки склонны вычитать именно из неё. Если теряешь не больше, чем только что выиграл, итог всё равно остаётся в плюсе и убыток ранит слабее. Это часть более широкого явления, которое Талер называл мысленным бухгалтерским учётом - для мозга деньги не одинаковы, всё зависит от того, в какую графу они записаны.

В тех же экспериментах проявился второй эффект. После убытка людей особенно привлекали ставки, которые давали шанс вернуться в ноль. Его назвали эффектом «выйти в ноль».

В последующих исследованиях эффект «денег казино» проявлялся с разной силой и зависел от условий. Считать его законом природы нельзя. Но как описание знакомого поведения он работает хорошо.

Теперь посмотри на свой счёт. После удачных дней рынок для тебя перестаёт быть местом, где можно потерять, и становится местом, где «можно позволить себе». Размер позиции незаметно растёт, стопы отодвигаются, проверок становится меньше. Потому что потеря «из прибыли» не ощущается потерей. А после убытка включается второе: хочется следующую сделку, которая вернёт в ноль. Решение принимается уже не из логики системы, а из желания закрыть дыру в записи.

Обе реакции объединяет одно: сделку оценивают не по её собственным параметрам, а по тому, в какую графу мысленно записаны деньги. Рынку же всё равно, откуда они взялись. Твой счёт в десять утра и в шесть вечера остаётся одним и тем же счётом.

Узнать момент просто: если после удачной серии ты ловишь себя на мысли «могу себе позволить», значит, деньги уже переехали в другую графу.

Что с этим делать:

1. Перед сделкой в плюсовой день задай вопрос: если бы это была моя зарплата за месяц, я бы рискнул так же?

2. После убыточного дня запиши: «новая точка отсчёта». Следующая сделка оценивается сама по себе, без цели вернуть в ноль.

Если после удачного дня размер позиции остался прежним, мысленный бухгалтер снова тебя подвел.