ПАО "Группа Черкизово"GCHE
ПАО "Группа Черкизово"
GCHE3 468,00 ₽
-
💭 Изучаем текущее состояние бизнеса и перспективы выхода из кризиса...
💰 Финансовая часть (3 кв 2025)
📊 Рост чистой выручки составил 14% и достиг отметки в 73,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: увеличению производственных мощностей, повышению цен на продукцию свиноводства на 18%, а также улучшению ситуации на рынке курятины, где предложение соответствует спросу. Компания увеличила свою долю рынка куриной продукции под брендом «Петелинка»: доля теперь составляет 26,4%.
🌏 Компания расширила экспортные поставки. Продажи на международном уровне показали рост на 10,1% в денежных единицах и на 12,2% в натуральных показателях. Рост экспорта произошел преимущественно за счет увеличения объема отгрузок в государства СНГ, Азиатского региона и Ближнего Востока.
💪 Валовая прибыль показала значительный прирост. Она составила 20,2 млрд рублей, увеличившись на 33,4%. Этому способствовало падение закупочных цен на зерновые культуры и оптимизация внутренних процессов предприятия. Эффективность бизнеса позволила повысить рентабельность валовой прибыли до уровня 27,4%.
🤷♂️ Однако, несмотря на успехи, процентные выплаты выросли: По итогам периода сумма расходов на обслуживание кредитов поднялась на 72%.
👌 Показатель скорректированной чистой прибыли повысился на 24%, достигнув суммы в 8,8 млрд рублей. Свободный денежный поток, отражающий денежные средства, доступные для акционеров и кредиторов, впервые за длительный период стал положительным и равняется 8 млрд рублей.
📍 Капитальные вложения уменьшились на 32,5%, до уровня в 7 млрд рублей. Соотношение долговых обязательств к показателю EBITDA ухудшилось. Коэффициент задолженности поднялся до значения 2,8х, хотя ранее было зафиксировано 2,3х.
💸 Дивиденды
⤴️ 2025 год может стать нижней точкой текущего экономического цикла, вслед за которым начнется этап поэтапного улучшения финансовых результатов и возвращения к практике распределения 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Основным условием устойчивого роста прибыли является ожидаемое долгосрочное снижение ключевой ставки и уменьшение процентных расходов вплоть до завершения 2026 года включительно.
📌 Итог
🧐 Если сравнить с первым слабым полугодием, показавшим плохие результаты вследствие значительного увеличения процентных расходов и сокращения объёма получаемых госсубсидий, то третий квартал оказался лучше благодаря решению руководства уменьшить объём инвестиционной программы.
🤔 Тем не менее, наблюдается положительная динамика в области стабилизации цен на продукцию птицеводства, что выгодно отличает ситуацию от падения стоимости многих других товаров. Дополнительно отмечается позитивная тенденция небольшого роста операционной маржинальности.
🤑 Компании предстоит период восстановительного роста, характеризующегося увеличением объемов продаж примерно на уровне немного превышающем инфляцию, а также повышением операционной прибыли.
🎯 ИнвестВзгляд: Текущие котировки акций указывают на достижение дна рынка, дальнейшее снижение стоимости бумаг маловероятно, хотя конкретных факторов, способствующих активному росту, пока недостаточно.
📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - несмотря на относительно слабые данные в финансовой части, доходность постепенно восстанавливается, а бизнес преодолевает нижнюю точку цикла. Текущий спад носит временный характер.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - компания сталкивается с существенными финансовыми вызовами, но при этом демонстрирует признаки стабилизации и имеет потенциал для восстановления. Существующие риски контролируемы.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Кризис для Черкизово предположительно завершится в конце 2025 года, после чего начнётся процесс полного восстановления и улучшения показателей в финансовой части.
🤷♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...
$GCHE #GCHE #Черкизово #Агробизнес #Дивиденды #Рентабельность #Капиталовложения #Инфляция
👨🏻🏫 Докладчики: Олег Заков (коммерческий директор) и Евгений Наумцев (директор по стратегии)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Имеют лидирующие позиции на рынке по многим направлениям (на фото есть детали).
📌 Увеличивают вертикальную интеграцию (зерно, масло, экспорт, фудсервис) и наращивают объемы производства для роста выручки (через повышение маржинальности и экономии за счет эффекта масштаба).
📌 Прибыль до налогов в 2025 заявляют в 50+ млрд рублей.
📌 Доля высокомаржинальной продукции уже 60%+. Хотят довести до 70%.
📌 Планируют к 2029 году увеличить долю выручки от экспорта до 12% (9% в 2024) и долю в Фудсервисе до 17% (11% в 2024).
📌 В числе стратегических задач выделяют развитие экспорта и географическую экспансию на восток страны.
📌 Лидируют на рынке мяса в РФ с долей в 8,6% (данные за 2023).
📌 Рынок мяса в 2025 году вырастет до 2,7 трлн рублей (+8% год к году).
📌 Бренды Группы присутствуют во всех федеральных сетях. Фокусируются на "Петелинке", но продвигают и остальные свои бренды.
📌 Активно инвестируют в маркетинг и узнаваемость бренда (через прямую рекламу, коллаборации и спонсирование).
📌 Минимальной нормой доходности для M&A сделок считают 22%+. Окупаемость должна быть не более 5 лет.
📌 От дивидендов в начале года отказались из-за высокой долговой нагрузки. Дивполитика прежняя — 50% от чистой прибыли.
📌 Считают свои акции сильно недооцененными.
✏️ Появление Черкизово на конференции для меня стало большим сюрпризом — ранее Компания пренебрегала публичностью. Либо планируют занимать на долговом рынке, либо скоро опять начнутся слухи о возможном SPO. Хочется верить во второе. Если будут поднимать free-float, то можно ожидать существенной переоценки акций.
Коротко и по людям: индекс МосБиржи отскочил в минус после пресс‑конференции и разговоров о мире, поэтому оживились и объёмы — заметили аномалии в $FLOT (Совкомфлот) и рекордные дневные торги у $SVAV (Соллерс) и $GCHE (Черкизово) 📉 Параллельно авторы в БАЗАРЕ фиксировали крупные минутные пикы у голубых фишек — $GAZP и $LKOH мелькали в лентах с заметными объёмами, а у $VTBR тоже был сильный вход капитала, когда банк выкладывал свои десятимесячные результаты Тема индексов гуляла по ленте: включение $OZON, $CNRU и $DOMRF в базу расчёта МосБиржи — то событие, которое чаще всего обсуждали как потенциальный поддерживающий спрос на бумаги и как повод для ребалансировки фондов 📈 Корпоративная повестка была насыщенной: разбирали отчёты и новые размещения, вспоминали про выпуски Камаза и облигационные детальные обзоры по Полипласту, где авторы аккуратно разложили флоатеры и фиксированные купоны, и в ленте чаще появлялись советы о том, на какие купоны смотреть чаще всего 🧾 Личные истории — это отдельный пласт эмоций: кто‑то вкладывает 8 000 руб. и гордо пишет «Богатство само себя не сформирует!» (https://finbazar.ru/post/e32c3427-9e48-4c4f-a6d7-06d512cc8945) — такие посты про регулярность и маленькие шаги подталкивали людей к действию, в то же время обсуждали и подводные камни автоследования от брокеров, где авторы остерегают: будь внимателен, подсказки часто работают на комиссию брокера 🤔 И, конечно, геополитика опять в центре внимания: обсуждали приезд делегации США, позицию Кремля и фразы вроде "Боевые действия прекратятся" (https://finbazar.ru/post/56f7db84-e627-47a1-8604-e3e3796be5b9) — авторы в БАЗАРЕ сходятся, что оптимизм прежний ушёл, и теперь рынок торгует в режиме «ждём фактов», а не «ждём слов», плюс в сообществе даже подняли тему — давайте "поменять имя" площадки и под эту шутку заложили обсуждение репутации и направления контента (https://finbazar.ru/post/9c6508e4-4414-456e-ab8e-8b1f02483264) 🔔 Вкратце: день получился смешанным — большие объёмы в отдельных бумагах, квартальные отчёты, обсуждение входа новых акций в индексы и сильный информационный фон по переговорам, который оставил многих в ожидании следующей недели и новых сигналов от крупных игроков Пишите в комментариях и ставьте реакции, обсудим вместе
🔔 Аномальный дневной объем: 🚨 Черкизово ($GCHE) Объем: 27,921,920 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.28%
📈 Акции Черкизово ($GCHE) растут: +6.2% 📊 Объём торгов за день: 22,642,994 ₽ (2.5x от среднего за последние 30 дней)
📌 После отчёта Черкизово за 9 месяцев 2025 года акции выросли на 8,5%. Что так обрадовало инвесторов, и появилась ли идея в акциях компании?
1️⃣ ТЕМПЫ РОСТА:
• Выручка Черкизово продолжает расти вслед за инфляцией уже более 12 лет. За 9 месяцев рост выручки составил +11,2% год к году до 210,7 млрд рублей. По итогам всего года должны выйти на выручку 289,9 млрд рублей (+11,8% по сравнению с 2024 годом). Динамика выручки на красном графике.
• Формально чистая прибыль за 3 квартал выросла в 2,6 раза до 16,7 млрд рублей, но если не учитывать переоценку биологических активов – получим рост на 24% до 8,9 млрд рублей. Из-за слабого 1 полугодия прибыль за 9 месяцев упала на 39,3% до 10,3 млрд рублей. За весь год должны заработать около 14,5 млрд рублей (–28,9% год к году). Динамика прибыли на зелёном графике.
• Сейчас главная проблема Черкизово – продолжающийся рост чистых процентных расходов. За 9 месяцев они составили 15,3 млрд рублей, что уже больше показателя за весь 2024 год в 1,4 раза. Динамика расходов на сером графике.
2️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• По итогам 1 полугодия чистый долг/EBITDA составил рекордные 3,4x, поэтому компания была вынуждена отменить выплату дивидендов и уменьшить капитальные затраты за 9 месяцев на 31,7% до 17,5 млрд рублей.
• Чистый долг удалось снизить за 3 месяца на 5% до 142,3 млрд рублей, поэтому чистый долг/EBITDA снизился до 2,8x – уже чуть лучше, но для возобновления дивидендов всё ещё рано. Динамика долговой нагрузки на чёрном графике.
3️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• За 1 полугодие компания решила не выплачивать дивиденды. Полагаю, что цели компании по прибыли и долговой нагрузке ещё не достигнуты, поэтому за 2 полугодие дивиденды тоже маловероятны.
• Если компания в 2026 году восстановит прибыль до уровня 2024 года, то суммарный дивиденд за 2026 год может составить около 240 рублей на акцию (див. доходность 7,6%). Но выплаты в таком случае будут лишь в сентябре 2026 года и апреле 2027 года.
4️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• По форвардной оценке на 2025 год у акций сейчас самая дорогая оценка за последние 7 лет (P/E = 9,3x, синий график). Оптимистичный сценарий – восстановление прибыли в 2026 году до уровня 2024 года, тогда P/E на 2026 год составит 6,6x – то есть даже с прицелом на ≈1,5 года недооценки в акциях пока нет.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Третий квартал оказался для Черкизово намного успешнее первой половины года, но цена этого – сокращение инвестиций и отмена дивидендов. Если оценивать компанию как бизнес, с прицелом на 2026 год недооценки в акциях сейчас нет. Если ждать возобновления дивидендов, то див. доходность 7,6% через год тоже не кажется привлекательной.
• Черкизово стала привлекательнее для долгосрочного портфеля, но в ближайший год акции вряд ли обгонят в доходности большинство корпоративных облигаций. В своём портфеле акции компании не держу и добавлять не планирую, но долгосрочным инвесторам может быть интересно. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Утро началось с геополитики: слухи о «мирном шаге» подогрели оптимизм, индекс Мосбиржи резко подпрыгнул, а потом снова охладился как будто кто-то дернул за тормоз. Авторы в БАЗАРЕ писали, что рынок всё чаще ведёт себя как «сжатая пружина» ("сжатая пружина") (https://finbazar.ru/post/91cab7e7-2229-4c84-88b1-d83cece9932a) и это ощущение передаётся каждому стакану и каждой пачке объёмов 📈 Волатильность вытащила на сцену старые фавориты и неожиданных героев: $VSMO, $NLMK, $GMKN и $CHMF первыми отреагировали на геополитику, $MTLRP и $RAGR отчитывали заметные внутридневные движения, а $WUSH и $SFIN — соль и перец отчетного дня. В комментариях авторы спорили, что это не тренд, а эпизод, и многие решили «подкупать понемногу» в ожидании следующей волны Параллельно прошла важная новость о валютных продажах Минфина: переход к «плавающим» объёмам и первая операция по новым правилам — это реальный драйвер рубля и поводы для краткосрочных спекуляций. Автор прямо писал, что Минфин "перекладывает валютные риски" (перекладывает валютные риски) (https://finbazar.ru/post/209415bf-bb9a-4435-8d5e-219ba738b5c0) и это меняет мотивацию держать валюту в портфеле💸 Отчетная кампания дала свои поводы для дискуссий: у кого‑то — сильные цифры и дивиденды ($OZPH, $GCHE), у кого — провалы и перерасчеты ($WUSH). В ленте БАЗАРА обсуждали и дивидендный взрыв в $SFIN, и осторожность по $YDEX — где аналитики подсчитывали, что прошлые успехи не гарантируют будущих побед. Одни перекладывают купоны в новые облиги, другие — режут экспозицию в рискованных бумагах Не забыли и про банки с маркетплейсами: битва за скидки и лояльность клиентов стала отдельной темой — кто кому мешает, где регулятор, и что вообще делать обычному инвестору. В дискуссиях в БАЗАРЕ звучало много эмоций и практических советов, от «не доверяйте статусам» до «смотрите на цифры», и это всё — полезная разнотравка для принятия решений 💬 Вечером картина не изменилась кардинально: рынок ждёт ясности по переговорам и отчётам, рубль под давлением новых бюджетных правил, а внутридневные объёмы показывают, что крупные игроки тестируют уровни. Словом, день выдался ни о чём — и о многом одновременно Что предлагаю: не гнаться за шумом, прочитайте отчёты, отметьте для себя сильные истории и новости о бюджетных операциях, и заходите постепенно — обсудим в комментариях и ставьте реакции, кто с чем остался, и почему 👍
🧮 Группа Черкизово сегодня представила сильные финансовые результаты за 3 кв. 2025 года, и я по горячим следам предлагаю разобрать их вместе с вами. Так что располагайтесь поудобнее и начинаем!
📈 Выручка компании с июля по сентябрь выросла на +14% (г/г) до 73,9 млрд руб., что легко объясняется ростом средних цен реализации во всех сегментах примерно на +13% (г/г), а также планомерной работой компании по оптимизации структуры ассортимента в каналах сбыта. Особенно заметно подорожала свинина (+18,8%) и куриное мясо (+12,9%). Плюс ко всему, растут и объёмы производства, на фоне интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, а также благодаря расширению мощностей в Алтайском крае и Челябинской области.
📈 На фоне поступления на рынок зерна в рамках нового урожая, сложилась благоприятная ценовая конъюнктура, что позволило снизить затраты и повысить операционную эффективность. Как результат - снижение операционных расходов компании в отчётном периоде на -15,8% (г/г) до 8,1 млрд рублей и внушительный рост операционной прибыли по итогам 3 кв. 2025 года сразу в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.
📈 Группа Черкизово реализует программу по снижению коммерческих и административных расходов, которая уже начала приносить свои результаты. Рост выручки — это, конечно, хорошо, но именно контроль над расходами превращает выручку в реальную прибыль. Математика здесь такая, что компания в отчётном периоде смогла одновременно продавать свою продукцию дороже, производить её дешевле, да ещё и запустила программу оптимизации, и на выходе мы видим вполне закономерный рост скорректированного показателя EBITDA на убедительные +47,1% (г/г) до 20,0 млрд руб. по итогам 3 кв. 2025 года.
📈 На таком позитивном фоне у скорректированной чистой прибыли Группы Черкизово, на которую ориентируется див. политика компании, не было других вариантов, кроме как тоже вырасти с июля по сентябрь на +24,0% (г/г) до 8,9 млрд руб.
💼 Несмотря на то, что чистый долг в абсолютном выражении остаётся высоким, соотношение NetDebt/EBITDA за минувшие три месяца снизилось с 3,4х до 2,8х. Это говорит об активной работе по управлению долгом и повышении финансовой устойчивости компании в целом.
📈 Ещё одним ярким позитивным сигналом стало превращение скорректированного свободного денежного потока (FCF) в положительный (8 млрд руб.) после целой серии отрицательных квартальных значений, что говорит об укреплении финансового здоровья компании и, опять же, шансах на дальнейшее восстановление основных бизнес-метрик. Благодаря этому в уверенный плюс вышел FCF и по итогам 9m2025, составив 5,2 млрд руб.
👉 Отечественный продовольственный сектор сохраняет инвестиционную привлекательность, благодаря потенциалу роста экспортных поставок и увеличению внутреннего потребления. А по мере дальнейшего снижения ключевой ставки бизнес Группы Черкизово будет всё больше выздоравливать, плюс ко всему наверняка продолжится дальнейшая консолидация отрасли, где вертикально-интегрированные холдинги будут поглощать более мелких игроков. И, разумеется, большим игрокам это будет играть на руку!
В этой связи бумаги Черкизово выглядят привлекательными для долгосрочных покупок на текущих уровнях 3000+ руб.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
📌 Отмена льготы по уплате НДС при обслуживании банковских карт не приведет к серьезному удорожанию данных услуг — замглавы Минфина Сазанов. 📌 Девелоперская компания «Самолет» сообщила о значительном росте продаж недвижимости в октябре 2025 года. Объем реализованного жилья составил ₽25,3 млрд, что демонстрирует увеличение на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В натуральном выражении продажи достигли 113,3 тыс. кв. м, зафиксировав рост на 40%. Количество заключенных контрактов увеличилось на 56%, достигнув отметки в 3,7 тыс. сделок. Доля ипотечных сделок в общем объеме составила 63%. Средняя цена за квадратный метр выросла на 5%, достигнув ₽212,9 тыс. Компания подтвердила прогноз по объему продаж на 2025 год, ожидая результаты не ниже уровня 2024 года. 📌 «Россети Северо-Запад» отчиталась о финансовых результатах за 9 месяцев 2025 года (по МСФО). Чистая прибыль компании составила ₽2,11 млрд, что на 33,5% превышает показатель предыдущего года (₽1,58 млрд). Выручка компании увеличилась на 30,9%, достигнув ₽57,2 млрд против ₽43,7 млрд годом ранее. 📌 Группа «Черкизово» представила финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года (по МСФО). Чистая прибыль компании составила ₽23,7 млрд, продемонстрировав рост на 5,3% по сравнению с ₽22,5 млрд за аналогичный период прошлого года. Выручка компании увеличилась на 11,2%, достигнув ₽210,7 млрд против ₽189,5 млрд годом ранее. Экспортные продажи ГК «Черкизово» в 3-м квартале 2025 года продемонстрировали рост на 10,1% в денежном и на 12,2% в натуральном выражении. Увеличение экспортных поставок обусловлено ростом спроса в странах СНГ, Азии и Ближнего Востока. 📌 В Санкт-Петербурге началось тестирование роботизированной доставки «Яндекс. Лавки» с использованием роботов-доставщиков «Яндекса». 📌 КЛВЗ «Кристалл» и индийская компания M/S BLUE BILLION GROUP подписали соглашение о проведении маркетингового исследования экспортного потенциала рынка Индии для продукции калужского завода. Результаты исследования будут использованы для разработки экспортной стратегии КЛВЗ «Кристалл» на индийском рынке. 📌 «М. Мастер» зафиксировала рост продаж восстановленных смартфонов в своих фирменных зонах. По итогам 9 месяцев 2025 года, продажи в количественном выражении увеличились в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в денежном выражении – в 2,4 раза. Компания активно развивает сервисное направление «М. Мастер», рассматривая его как ключевой элемент стратегии, позволяющий обеспечить полный цикл обслуживания клиентов. В 2024 году было открыто более 30 сервисных центров «М. Мастер» . 📌 ДОМ. РФ отчитался о финансовых результатах по МСФО за 10 месяцев 2025 года. Чистая прибыль компании составила ₽70,2 млрд, что на 13% превышает показатель за аналогичный период прошлого года (₽62,3 млрд). Чистый процентный доход увеличился на 37%, достигнув ₽107,1 млрд. Комиссионный доход вырос на 2%, до ₽39,4 млрд. Рентабельность собственных средств (ROE) увеличилась на 2,3 п.п., достигнув 21%. 📌 Акционеры SmartTechGroup утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере ₽0,08 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки акций для получения дивидендов – 9 декабря 2025 года. Текущая дивидендная доходность составляет 4,51%. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $SMLT $MRKZ $GCHE $BSPB $KLVZ $MVID $CARM
Неделю начали с минуса.
Рынок акций начал торги понедельника гэпом вверх, но затем началась коррекция. В течение всего дня Индекс МосБиржи демонстрировал негативную динамику. Несмотря на то, что обсуждения по урегулированию конфликта на Украине все еще идут, надежда инвесторов на положительный исход вновь пошатнулась.
🏛 Индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,12% и ушел на уровень 2654 пунктов.
📈 Лидеры: ЭсЭфАй (+9,66%), Юнипро (+2,2%), АФК Система (+0,72%).
📉 Аутсайдеры: Татнефть-ап (-4,87%), Озон (-4,36%), Татнефть-ао (-4,31%).
🏘 ДОМ.РФ сообщил результаты за 10 месяцев по МСФО. Чистая прибыль увеличилась на 13% г/г, до 70,2 млрд руб, прогноз на весь 2025 год — 86 млрд руб. Рентабельность собственных средств (ROE) повысилась на 2,3 процентных пункта, до 21,0%. Активы компании выросли на 8%, до 5987 млрд руб.
🌭Черкизово $GCHE представило финансовые результаты по МСФО за III квартал. Чистая выручка увеличилась на 14% г/г в основном благодаря увеличению цен на продукцию. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 47,1%, до 20 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — на 24,0%, до 8,8 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 2,8х по сравнению с 2,3 годом ранее.
🏠 ГК Самолет $SMLT опубликовал операционные результаты. Объём продаж первичной недвижимости в октябре вырос на 45% г/г, за 10 месяцев показатель снизился на 5% и составил 224,3 млрд руб. Компания подтверждает прогноз, что объём продаж по итогам 2025 года будет на уровне не ниже 2024 года.
📦 Озон $OZON был в числе аутсайдеров, в том числе из-за информации СМИ о том, ЦБ предлагает установить запрет на скидки, которые маркетплейсы дают при оплате через свои дочерние банки.
⛽️Бумаги Татнефти $TATN показали худший результат среди наиболее ликвидных акций. Здесь нет влияния корпоративных факторов. Скорее, это эффект от более быстрого роста в предыдущие сессии. На прошлой неделе акции росли почти в два раза быстрее Индекса МосБиржи.
Уже после закрытия торговой сессии вышла очередная порция новостей из-за океана:
Белый дом сообщил о согласовании большинства пунктов мирного плана. Большинство пунктов мирного плана урегулирования конфликта на Украине согласованы, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт в интервью Fox News. «Есть парочка пунктов, по которым есть разногласия, над которыми наши команды продолжают работать», — добавила она. Американский президент Дональд Трамп «сохраняет надежду и оптимизм» относительно возможности завершения конфликта на Украине, уточнила Левитт.
🌋В ближайшее время новостной поток, касающийся геополитики, по-прежнему будет доминирующим фактором и определит динамику Индекса МосБиржи. Не стоит играть на этих геополитических качелях, просто продолжаем следовать своей цели. Считаю логичным сейчас держать часть активов в акциях, ведь если будут действительно значимые геополитические потепления, таких цен мы уже не увидим.
📈 Аналитики Альфа-Банка спрогнозировали рост рынка акций в 2026 году.
В базовом сценарии ожидают рост индекса Мосбиржи (IMOEX) в 2026 году на 34% от текущих уровней, до 3550 пунктов. В оптимистичном сценарии в банке полагают, что IMOEX может вырасти на 41%, до 3750 пунктов. Причем весь этот рост заложен на второе полугодие 2026 года, так как ожидается снижение ключевой ставки до 12% в четвертом квартале 2026 года. Ослабление рубля также должно оказать поддержку рынку акций, особенно экспортеров.
❗️ Основные события сегодня:
ЦИАН — день инвестора.
Европлан — день инвестора.
Озон Фармацевтика — опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. 2025 г.
ВУШ — опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Газпром — совет директоров обсудит реализацию крупнейших инвестиционных проектов.
Переходите в мой Телеграмм канал, там я собираю миллион для дочек и открыто показываю портфель.
Российский фондовый рынок не удержал утренний рост и перешел к снижению. Индекс Мосбиржи вновь откатился ниже отметки 2700 пунктов. Спад был вызван ухудшением инвесторских настроений на фоне возросшей неопределенности. Несмотря на это, надежды на мирное урегулирование сохраняются, хотя их горизонт и отодвинулся.
Индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,12% и ушел на уровень 2654 пунктов. Долларовый индекс РТС оказался в минусе на 0,99%, достигнув 1059п.
📍 Ключевые подтверждённые новости дня, очищенные от информационного шума. Ситуация с американским мирным планом развивается по нескольким направлениям:
• Сам документ: Объём плана сократили с 28 до 19 пунктов в ходе встречи представителей США и Украины в Женеве. Какие именно положения убрали — не сообщается.
• Сроки: Заявленная дата (27 ноября) для получения поддержки со стороны Украины, по словам сенатора Рубио, не окончательна и может быть сдвинута.
• Переговоры: Для прямого обсуждения наиболее чувствительных аспектов соглашения Зеленский, согласно источникам Reuters, может в срочном порядке отправиться в США для встречи с Трампом.
Однако переговорный процесс по Украине может активизироваться: США направили России сигнал о готовности к очным консультациям. Москва в целом позитивно оценивает американские наработки, но отвергает европейские предложения.
Важно, что текущий проект — это лишь основа для будущих переговоров, в ходе которых его будут корректировать все участники конфликта и международные посредники.
Ближе к закрытию торгов поступил ряд важных заявлений: В Белом доме сообщили, что США по решению Трампа прекратили финансирование конфликта на Украине. При этом США продолжают масштабные продажи оружия странам НАТО, хотя и признают, что не могут делать это бесконечно.
Трамп настроен оптимистично относительно перспектив завершения конфликта на Украине — по его словам, осталась всего «парочка» пунктов, над которыми идет работа.
В Белом доме осознают необходимость согласования мирного плана с Россией, что предполагает оперативную организацию встреч. Однако, несмотря на предыдущие заявления о предстоящей на этой неделе встрече с Зеленским, конкретная дата так и не была назначена.
Что по технике: Ключевой уровень поддержки 2650 пунктов пока удается удерживать, однако динамика остается вялой. На протяжении всей торговой сессии наблюдалось устойчивое давление продавцов.
В случае пробоя уровня 2650 пунктов, следующим целевым ориентиром для снижения становится зона 2620-2600п. Дальнейшее движение будет полностью зависеть от новостного фона. Сопротивлением выступает 2680п.
📍 Из корпоративных новостей:
Самолет $SMLT операционные результаты за 10М 2025 года: Объем продаж ₽224,3 млрд - 1 025,3 тыс. кв. м (–5% г/г), Общее количество заключенных контрактов 30,9 тыс. (–2% г/г)
Черкизово $GCHE Чистая выручка по МСФО за 9м2025 выросла на 11,2% г/г, до 189 млрд руб, Чистая прибыль увеличилась на 5,2%, до 2 млрд руб
М.Видео $MVID участники рынка ожидают, что после продажи Европлана, SFI окажет поддержку компании
Дом РФ $DOMRF Чистая прибыль за 10 мес 2025 года выросла на 12,7% г/г до 70,2 млрд руб, ROE - 21%
СТГ $CARM Акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025г в размере 0,08 руб/акция (ДД 4,5%), отсечка - 10 декабря
• Лидеры: ЭсЭфАй $SFIN (+9,66%), Юнипро $UPRO (+2,2%), АФК Система $AFKS (+0,72%).
• Аутсайдеры: Татнефть-ап $TATNP (-4,87%), Озон $OZON (-4,36%), Татнефть-ао $TATN (-4,31%).
25.11.2025 - вторник
• $CNRU - Циан финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025г. День инвестора
• $OZPH - Озон Фарма финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г. СД обсудит дивиденды за 9 месяцев 2025г.
• $WUSH - Whoosh финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025г.
• $GAZP - Газпром СД обсудит реализацию крупнейших инвестиционных проектов
• $LEAS - Европлан день инвестора.
✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
🔔 Аномальные дневные объемы (13): 🚨 Абрау-Дюрсо ($ABRD) Объем: 10,147,380 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.00% 🚨 Акрон ($AKRN) Объем: 51,773,400 ₽ (в 5.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.84% 🚨 Черкизово ($GCHE) Объем: 61,802,117 ₽ (в 7.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 8.04% 🚨 Мосбиржа ($MOEX) Объем: 2,193,331,983 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.31% 🚨 МВидео ($MVID) Объем: 342,252,399 ₽ (в 6.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.02% 🚨 НКХП ($NKHP) Объем: 308,776,005 ₽ (в 9.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.67% 🚨 Русагро ($RAGR) Объем: 572,498,253 ₽ (в 3.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.66% 🚨 Распадская ($RASP) Объем: 191,329,866 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 3.36% 🚨 ЭсЭфАй ($SFIN) Объем: 8,909,859,990 ₽ (в 7.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.55% 🚨 Самолёт ($SMLT) Объем: 2,993,332,713 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▼ 1.53% 🚨 Юнипро ($UPRO) Объем: 912,027,417 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.27% 🚨 ВСМПО-АВИСМА ($VSMO) Объем: 113,482,240 ₽ (в 3.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.24% 🚨 ЯТЭК ($YAKG) Объем: 3,478,462 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 0.95%
1️⃣ "Газпром" $GAZP сообщил, что Европа рекордно быстро выбирает газ из подземных хранилищ — и это ещё до настоящих холодов.
По данным GIE, 19–21 ноября отборы стали самыми высокими для этих дат за всё время наблюдений.
Уровень заполненности ПХГ уже опустился ниже 80%, а в ключевых странах — Германии и Нидерландах — он составляет всего 76% и 72%.
Это один из самых низких показателей за последнее десятилетие на конец ноября.
Если зима окажется холодной и затяжной, текущих запасов может не хватить для надёжного газоснабжения Европы.
2️⃣ Акции SFI $SFIN взлетели после объявления дивидендов в 902 ₽ на акцию — рост превысил 20%.
Компания также планирует продать почти весь лизинговый бизнес и готова выкупать бумаги несогласных по 1256,4 ₽, что усилило доверие рынка.
Рост был настолько резким, что биржа временно остановила торги.
3️⃣ Следствие считает, что бывший менеджер поставщика и сотрудник снабжения «Корпорации ВСМПО-Ависма» $VSMO завышали цену на жидкий хлор и нанесли ущерб почти 320 млн ₽.
По версии СКР, сотрудник получил более 10 млн ₽ за выбор нужного подрядчика, а хлор перепродавали дороже.
Обвиняемые всё отрицают, защита добивается прекращения дела.
4️⃣ Сбер $SBER считает, что экономика будет расти слабо и в 2025, и в 2026 годах — примерно на 1% в год.
Промышленность может показать около 2,5%, розница — около 1%, то есть восстановление будет неравномерным.
Дополнительное давление на цены могут дать новые налоги, включая "технологический сбор" с 2026 года, хотя его влияние банк оценивает как небольшое.
5️⃣ Два танкера с "Арктик СПГ-2" $NVTK под санкциями успешно доставили российский СПГ в Китай и выгрузились на терминале Beihai LNG.
Один газовоз шел напрямую по Севморпути, второй — через перевалку у Камчатки.
Маршрут через СМП вдвое короче обычного пути через Суэц, поэтому поставки пришли быстрее.
В сентябре объём закупок российского СПГ обновил рекорд и вырос на 72% год к году.
6️⃣ Чистая прибыль "Черкизово" $GCHE за 9 месяцев выросла до 23,6 млрд ₽ (+5,2%), выручка — до 210,7 млрд ₽.
Главный рывок пришёлся на третий квартал: стабилизация рынка птицы и рост цен на свинину почти на 19% резко усилили результаты.
Квартальная прибыль поднялась на 160% — до 16,7 млрд ₽, выручка — на 14%, валовая — на 64,6%, операционная — на 150%.
Компания объясняет рост увеличением производства, повышением цен и удешевлением зерна.
7️⃣ Россия и Индия в декабре обсудят запуск карт "Мир" и индийской RuPay друг у друга.
МИД говорит, что тема постоянно находится в повестке переговоров и уже поднималась на встречах Владимира Путина и главы МИД Индии Джайшанкара.
Если страны договорятся, туристам станет проще платить — это может увеличить поток россиян в Индию.
Параллельно идёт работа по интеграции российских мгновенных платежей СБП и индийской системы UPI.
8️⃣ "ДОМ.РФ" $DOMRF ждёт, что в 2026 году ипотека вырастет примерно на 20% — до 4,8–5 трлн ₽.
В 2025 году рынок выйдет на объём около 4 трлн ₽, но рост пока нестабильный и зависит от ключевой ставки.
Сейчас выдачи подскочили из-за спешки с семейной ипотекой перед изменением условий.
После Нового года банки могут ужесточить подход, и темпы снова просядут.
По прогнозам аналитиков в 2027 году жильё будет дорожать примерно вдвое быстрее инфляции.
9️⃣ Калужский ликеро-водочный завод "Кристалл" $KLVZ изучает, есть ли смысл выходить на индийский алкогольный рынок.
Компания договорилась с индийской Blue Billion Group провести исследование: кто там целевая аудитория, какие цены подходят, через какие каналы лучше продавать и в какие штаты заходить.
Рассматривают поставки ликёров, джина для HoReCa и коктейлей ready to drink для розницы.
По итогам анализа решат, как строить экспорт и в каком формате работать дальше.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #Газ #Дивы #Арктик #Север #Потоки #Энергия #Экспорт
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
24.11.2025
🇷🇺 Погода на бирже сегодня без тумана. Геополитический циклон накрывает котировки, сдувая рост. По индексу -1%, ощущается как -5😅 после ралли на плане, который одни видели, другие не видели, началось охлаждение. Даже заманчивые дивиденды от ЭсЭфАй не подогрели.
Рандеву в Женеве, как пишут, прошло успешно (хоть встречи с обсуждениями начались, уже хорошо), однако, план урегулирования видоизменили. Остаётся узнать, будут ли выполнены ключевые пункты для России, от этого зависят геополитические движения, и, соответственно, рынок.
По словам Ушакова, РФ ознакомлена с одним из вариантов мирного плана США, но конкретных переговоров по нему не было. И многие положения мирного плана США, обсуждавшегося на Аляске, приемлемы для РФ.
По этим тезисам видим, что тональность настроена на диалог, но сюрпризов никто не исключает.
🔷️Российский экспорт удобрений в африканские страны увеличился на 31,3% по итогам января-октября.
🔷️Эрдоган намерен обсудить с Путиным возобновление "зернового коридора" в Черном море $NKHP
🔷️Европа согласилась на возврат РФ в G8 по окончании конфликта на Украине
🔷️ФНС станет посредником в общении российского бизнеса с иностранными налоговыми.
🔹️ФНС размышляет над способами обеления рынка аренды жилья.
🔷️Минэкономразвития прорабатывает предложения ЦБ ограничить маркетплейсам возможность устанавливать скидки $OZON
🔷️Ozon переходит на корпоративные доски от VK Tech
🔷️Мосбиржа запускала дискретный аукцион по акциям «ЭсЭфАй»
🔹️Совет директоров SFI рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 902 руб. на акцию $SFIN
🔷️Самолет опубликовал операционные результаты за 10 месяцев 2025 г. Объем продаж за 10 месяцев составил 224,3 млрд руб. (1,0253 млн кв. м) $SMLT
🔷️Чистая прибыль "Черкизово" за 9 месяцев выросла до 16,7 млрд руб. по МСФО $GCHE
🔷️ЦБ ждет в 2026 г. возвращения инфляции к низким значениям, что позволит снизить ставку "до приемлемых уровней"
🔷️SL Soft FabricaONE.AI выпустила обновление платформы бизнес-аналитики Polymatica BI $SOFL
🔷️В "ДОМ.РФ" ждут роста выдачи ипотеки в 2026 г. на 20%
🔷️Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО за 10 месяцев выросла на 13% до 70,2 млрд руб. $DOMRF
🔷️"Северсталь" приступила к строительству утилизационной ТЭС в Череповце $CHMF
🔷️"Россети Северо-Запад" получили по МСФО за 9 месяцев 2025 г. прибыль в 2,11 млрд руб. $MRKZ
🔷️Трамп не исключает прогресса на переговорах по Украине, но призывает "не верить в это, пока не увидите своими глазами"
🔷️"Яндекс" запустил роботов-доставщиков в Санкт-Петербурге $YDEX
🔷️Отмена льготы по уплате НДС при обслуживании банковских карт не приведет к серьезному удорожанию данных услуг - замминистра финансов А. Сазанов
🔷️АСВ: средний размер вклада физлица вырос до 425000 руб. на 01.10.2025 г.
🔷️В «Газпром нефти» создали первую в отрасли цифровую систему для сбора и анализа результатов всех видов экологического контроля $SIBN
🔷️Газпром: при сильных или длительных холодах недостаточные запасы газа в ПХГ Европы могут поставить под угрозу надежное газоснабжение потребителей $GAZP
🔷️Акционеры "СТГ" (CarMoney) одобрили дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в 0,08 руб./акция $CARM
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
С утра настроение резко поменялось после слов пресс‑секретаря Кремля — по рынку прошёл острый шлёп в сторону риска, и индекс Мосбиржи ушёл в минус на фоне того, что «встречи делегаций России и США... не ожидается» (https://finbazar.ru/post/bf91548f-9216-4809-9586-d069cfce1353) 📉 Потом весь БАЗАР обсуждал одну бумагу, которая устроила праздник для одних и головную боль для других — $SFIN $SFI: совет директоров рекомендовал выплату в размере "902 рубля" на акцию, и это породило миллиарды в стаканах и рекордные объёмы (https://finbazar.ru/post/159ef11a-e2a3-4cc9-9b18-4e57f91cb1a3) Теперь у многих вопрос — держать ради дивиденда, участвовать в оферте или выйти до отсечки, потому что доходы тут очень быстрые, но и риски тоже Параллельно разговоры шли о облигациях и правах держателей — история с облигациями ООО «Финанс‑Авиа» показала, что суд требует от НРД «восстановить» учёт и вернуть права инвесторам, и это стало крупным прецедентом для всех, кто держит бумаги в депо (https://finbazar.ru/post/79c2a127-3108-4b18-8026-5db0a96bda0c) ⚖️ На фоне судебных новостей не остались в тени размещения — от Балтийского лизинга до Магнита — и публикации про ОФЗ и флоатеры ($SU26238RMFS4) напомнили, что часть авторов сегодня предпочитает купоны и спокойный сон перед ночными акциями Ещё один сюжет, который переговаривали в лентах — ссора банков и маркетплейсов: регулятор, ЦБ и банки коснулись скидок и интеграции финансовых сервисов, и это подпортило день $OZON, который кое‑где просел около 4% на новостях о реакции ЦБ и письмах Набиуллиной к Минэку 📈 Одновременно крупные торговые и производственные истории — $SMLT Самолёт с хорошими октябрьскими операционками и $GCHE Черкизово с сильным кварталом — дали повод вспомнить, что рынок реагирует не только на переговоры, но и на реальные продажи и прибыль Читал дневные посты авторов — кто‑то бодро ребалансировал портфель, кто‑то заново объяснял детям IPO в ролевой игре, а кто‑то хвалил облигации как «способ спать спокойно», и всё это вместе создаёт ощущение рынка людей, а не машин, где каждый голос важен и часто решает цену бумаги в краткие окна 💥 Итог дня простой: новости по переговорам задают тон, корпоративные события дают всплески, а решение судов и размещения облигаций напоминают, что базовая финансовая реальность всегда рядом — о чём думаете вы, оставьте мнение в комментариях и поставьте реакцию на пост
Компании продолжают публиковать результаты своей деятельности за 3 квартал 2025 года. Далеко не все из них могут порадовать нас итогами, ведь конъюнктура в ряде отраслей не благоволит росту бизнеса. Чего не скажешь о компании Черкизово, которая успешно завершила 3 квартал и отметила улучшение сентимента в отрасли.
🍗 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 14% до 73,9 млрд рублей. Баланс спроса и предложения на рынке куриного мяса начал стабилизироваться, что вкупе с ростом цен на свинину на 18,8%, позволило сохранить растущий трек по выручке. Да что уж там квартал, как минимум с 2016 года Черкизово ежегодно наращивает выручку, и только за последние 5 лет ее удвоило.
Двузначный рост выручки стал возможен также благодаря увеличению объемов производства после интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, своевременному расширению мощностей по выпуску мяса птицы в Алтайском крае, завершению реконструкции площадок в Челябинской области, увеличению выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью, а также более благоприятной ценовой конъюнктуре.
📊 В отчетном периоде чистое изменение справедливой стоимости биологических активов принесло в копилку еще 7,8 млрд рублей. Операционные расходы при этом растут умеренно, за 3 квартал прибавили 15,8%. В итоге валовая прибыль подскочила сразу на 64,4% до 30,5 млрд рублей, а скорректированный показатель EBITDA вырос на 47,1% до 20 млрд рублей.
Высокая ключевая ставка и рост чистого долга ожидаемо драйвят процентные расходы Группы, однако даже это не замедлило Черкизово. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 24% до 8,85 млрд рублей, а свободный денежный поток сразу на 54,6% до 15 млрд. Радует, что тренд может продолжиться и в 4 квартале, что вместе со снижением ключа даст необходимый буст для дальнейшего развития.
🇨🇳 Пару слов стоит сказать и про экспортное направление. По данным Россельхознадзора, экспорт свиноводческой продукции из РФ в Китай за 9 месяцев 2025 года вырос вдвое, в целом продукции АПК на 11%, что также может добавить эффективности. Продажи Черкизово на экспорт выросли на 12,2% в натуральном выражении, в денежном на 10,1%.
Группа показала сильные результаты по итогам 3 квартала, сделала задел на 4-й и сумела справиться с возросшей на долг нагрузкой. При этом заботится о расходной части, снизив капитальные затраты на 32,5% до 7 млрд рублей. Остается теперь дождаться общерыночного позитива и итогов за полный 2025 год. Еще вернусь к вам с его разбором.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
❤️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковать полезную аналитику каждый день. Спасибо!
Прибыль 🔺Черкизово по МСФО за девять месяцев выросла на 5,2% Показатель достиг 23,662 млрд рублей
🌿Подпишись, а то мало ли что❗
#добычаденег #черкизово #отчёт
⏬ Акции Черкизово ($GCHE) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 1,599,650 ₽ (0.3x от среднего за последние 30 дней)
