ПАО "Группа Черкизово"GCHE
ПАО "Группа Черкизово"
GCHE3 135,00 ₽
-1,00 ₽ (-0.03 %)
🔔 Аномальные дневные объемы (19): 🚨 Сбербанк ($SBER) Объем: 28,477,023,768 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.70% 🚨 Газпром ($GAZP) Объем: 21,119,459,385 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 8.02% 🚨 Аэрофлот ($AFLT) Объем: 4,038,755,668 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 12.72% 🚨 Инарктика ($AQUA) Объем: 112,154,750 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.02% 🚨 Novabev Group ($BELU) Объем: 1,093,361,662 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.50% 🚨 Циан ($CNRU) Объем: 748,538,408 ₽ (в 5.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.79% 🚨 ЕвроТранс ($EUTR) Объем: 639,099,032 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.00% 🚨 Черкизово ($GCHE) Объем: 17,790,630 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 2.54% 🚨 РусГидро ($HYDR) Объем: 345,911,101 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.26% 🚨 Интер РАО ($IRAO) Объем: 1,711,757,050 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.22% 🚨 КАМАЗ ($KMAZ) Объем: 58,413,056 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.26% 🚨 ПИК ($PIKK) Объем: 7,731,603,966 ₽ (в 3.5 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 9.43% 🚨 Распадская ($RASP) Объем: 169,303,680 ₽ (в 3.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.15% 🚨 Сбербанк АП ($SBERP) Объем: 2,043,179,176 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 6.80% 🚨 СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 2,196,895,254 ₽ (в 5.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 17.28% 🚨 Соллерс ($SVAV) Объем: 332,283,532 ₽ (в 9.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 12.00% 🚨 Транснефть АП ($TRNFP) Объем: 1,936,435,012 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 5.52% 🚨 Юнипро ($UPRO) Объем: 962,445,932 ₽ (в 4.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 10.11% 🚨 ВСМПО-АВИСМА ($VSMO) Объем: 154,245,520 ₽ (в 4.0 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 9.21%
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) ⏬ Акции Черкизово ($GCHE) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 6,779,333 ₽ (1.2x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Хэдхантер ($HEAD) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 347,225,664 ₽ (0.5x от среднего за последние 30 дней) ⏬ Акции Jet Lend ($JETL) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 2,181,085 ₽ (0.1x от среднего за последние 30 дней)
📌 И так, рубрика обзоров секторов Мосбиржи подходит к концу, и последний в очереди остался сектор пищевой промышленности. Напомню, ритейл я рассматривал отдельно.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• Пищевая промышленность традиционно считается защитным сектором, ведь в условиях умеренной инфляции компании перекладывают её на потребителей, повышая цены на свою продукцию.
• И всё же, компании в секторе имеют свои риски, один из которых – высокая долговая нагрузка, которая в условиях жёсткой ДКП привела к замедлению роста бизнеса почти у всех представителей отрасли.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:
• Рост прибыли в 1 полугодии показали лишь 2 компании – Русагро (+19,6% год к году) и Новабев (+4,2%).
• Черкизово (–57%) потеряла более половины прибыли из-за утроения процентных расходов. Инарктика зафиксировала чистый убыток из-за переоценки биологических активов, но если переоценку не учитывать – получим прибыль против убытка в прошлом году.
2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:
• Самый маржинальный бизнес по-прежнему у Инарктики (24,9%), почти вдвое ниже рентабельность у Черкизово (14,4%), Новабев (13,3%) и Русагро (10,5%).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• Наименее закредитованной компанией остаётся Инарктика (чистый долг/EBITDA = 1,8x), а самая высокая долговая нагрузка у Черкизово (3,2x). Чуть выше, чем у Инарктики долговая нагрузка у Новабев (1,9х с учётом аренды) и Русагро (1,9x).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• За весь 2025 год Новабев может выплатить около 50 рублей на акцию (див. доходность 12,8%), Инарктика – порядка 20 рублей на акцию (див. доходность 3,9%).
• Большой долг у Черкизово привёл к тому, что компания отказалась от дивидендов за 1 полугодие, полагаю, что по итогам второго полугодия решение будет таким же. Дивидендов от Русагро ждать не стоит, пока не завершатся судебные разбирательства.
5️⃣ РИСКИ:
• Среди специфичных рисков стоит выделить массовую гибель рыбы у Инарктики в 2024 году, уголовное дело против основателя Русагро (возможно разделение компании), а также июльскую кибератаку на Новабев. Последствия для Новабев уже видны в операционном отчёте за 9 месяцев – отгрузки снизились на 3%, но выручка выросла на 9%.
• Также отмечу, что Абрау-Дюрсо в обзор не попала, так как компания по неизвестной причине не стала публиковать полугодовой отчёт по МСФО.
6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Наиболее дешёвая оценка по очевидным причинам у Русагро (P/E = 3,2x). Самая дорогая оценка – у Черкизово (12х).
• Если оценивать по форвардным показателям за 2025 год, то недооценка в акциях Новабев (9,5x с учётом казначейского пакета) и Инарктики (9,1x) отсутствует. Но в случае с Инарктикой – компания может восстановить объёмы биомассы до прежних значений ко второму полугодию 2026 года, что даст P/E = 5,6х.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сейчас в секторе выделяются лишь 2 компании – Инарктика (с прицелом на 2026 год) и Новабев (пик продаж в конце года и IPO Винлаба). В Русагро сейчас слишком много неопределённости, а для Черкизово сейчас точно далеко не самое лучшее время.
• Продолжаю держать акции Инарктики в своём портфеле, добавлять Новабев пока не планирую. В следующем, заключительном, посте этой рубрики буду подводить итоги по всем секторам, выделю наиболее привлекательные и недооценённые компании. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
В условиях грядущего роста налоговой нагрузки на бизнес фондовый рынок может испытать приток интереса к защитным секторам, одним из которых является продовольствие. Рассмотрим перспективы Черкизово сквозь призму финансового отчёта по МСФО за полугодие 2025 года.
📈 Итак, выручка эмитента выросла на 9,8% до 136,9 млрд рублей. Прошлогодние M&A сделки в сегменте птицеводства принесли свои плоды, позволив компании достичь рекордного роста продаж куриного мяса. Вместе с тем откровенно разочаровал сегмент свиноводства, где объем продаж сократился более чем на 10%. Спасением от неудачи стало лишь то обстоятельство, что цены на свинину росли быстрее инфляции.
Экспортные продажи составляют около 15% от выручки компании. Основными направлениями являются страны СНГ и Китай, где предпочтения потребителей заметно отличаются от российских. Например, китайцы традиционно выбирают куриные крылышки и лапки, поэтому Черкизово адаптируется к местным вкусам. В будущем компания планирует расширить линейку экспортной продукции, включив туда и свинину, однако для этого ей необходимо получить лицензию от китайского регулятора.
📉 Операционная прибыль компании сократилась на 19,1% до 17,4 млрд рублей. Причиной послужило серьезное давление по всем ключевым направлениям расходов: корма, логистика и оплата труда сотрудникам. Сложившаяся ситуация усугублялась более чем двукратным ростом процентных платежей, что привело к катастрофическому падению чистой прибыли на 56,8% до 7 млрд рублей.
Долговые метрики вышли за пределы комфортного диапазона: показатель чистый долг/EBITDA вырос до 3,4х. Совет директоров рекомендовал не выплачивать промежуточные дивиденды за отчетный период. Вероятнее всего, дивиденды не будут выплачены и за вторую половину года, поскольку потребуется настоящее чудо, чтобы компания успела снизить долговую нагрузку до уровня 2,5х, предусмотренного див. политикой.
💼 Бизнес-модель Черкизово построена на низких процентных ставках, позволяющих активно проводить M&A сделки и наращивать рыночную долю. Однако, несмотря на четырехпроцентное снижение ключевой ставки до 17%, текущие условия остаются обременительными для подобных операций.
В результате компания вынуждена поставить на паузу инвестиционную активность, полагаясь исключительно на органический рост, что осложняет достижение высоких темпов развития. Экспортное направление, несмотря на динамичность, потребует еще нескольких лет, чтобы внести ощутимый вклад в конечные фин. результаты.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Если моя статья оказалась полезной, обязательно ставьте ей лайк. Это самая лучшая мотивация для меня каждое утро публиковать для вас аналитические статьи
📌 Власти обсуждают новый налог для продавцов импортных непродовольственных товаров. С 1 июля 2026 года его могут ввести для продавцов на маркетплейсах, использующих УСН, включая ИП — РБК 📌 Мосбиржа начинает расчет и публикацию индексов банковских продуктов Финуслуг 📌 Интер РАО не считает своей текущей задачей рост капитализации компании, поскольку не видит в этом смысла для себя — топ менеджер 📌 Чистая прибыль «ВСМПО-АВИСМА» по МСФО за первое полугодие 2025 года продемонстрировала существенное снижение, составив ₽2,14 млрд, что в 5,8 раза ниже показателя предыдущего года (₽12,4 млрд). Выручка компании также претерпела сокращение на 17,3%, снизившись до ₽49,3 млрд по сравнению с ₽59,6 млрд годом ранее. 📌 Ритейлер «М.Видео-Эльдорадо» ведет активные переговоры с JD. com и другими стратегическими инвесторами относительно их участия в планируемой допэмиссии акций. Детали возможного объема участия JD.com в планируемой допэмиссии не разглашаются. На данных новостях акции М.Видео в моменте росли на 44%. 📌 Платформа «Ресейл Маркет» успешно завершила раунд привлечения инвестиций в размере ₽300 млн. Привлеченные средства будут направлены на расширение функциональности платформы. 📌 Операционное АО «Тандер» пролонгировало срок действия соглашения РЕПО в отношении 3 817 249 акций «Магнита» до 2 октября 2026 года. 📌 Группа «Черкизово» зафиксировала увеличение объема продаж курицы за первое полугодие 2025 года на 9,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 487,94 тыс. тонн. Объем продаж индейки также продемонстрировал рост – на 5,7%, составив 26,9 тыс. тонн. В то же время, продажи свинины внешним покупателям сократились на 10% до 92,89 тыс. тонн. В сегменте мясопереработки объем продаж уменьшился на 2,6%, достигнув 66,74 тыс. тонн. 📌 Сервис каршеринга «Яндекс.Драйв» начал работу в Тюмени, предоставив для аренды 200 автомобилей Haval Jolion. Зона покрытия сервиса включает Тюмень, международный аэропорт «Рощино» и пригородные территории, в частности, Велижаны, Покровское, Винзили и другие населенные пункты. 📌 Торговая сеть «Пятёрочка» объявила об открытии 300-го магазина на Дальнем Востоке. За 2,5 года присутствия в регионе компания открыла магазины формата «у дома» как в крупных городах, так и в малых населенных пунктах Приморского и Хабаровского краев, Еврейской автономной области и Амурской области. 📌 X5 Retail Group пересмотрела свой прогноз рентабельности по скорректированной EBITDA на 2025 год, установив диапазон 5,8-6%. Предыдущий прогноз предполагал сохранение рентабельности на уровне 6% и выше. Прогноз по росту выручки на 20% остался неизменным. Объем капитальных затрат запланирован на уровне 5,5% от выручки. 📌 ВТБ завершил размещение 1,25 млрд дополнительных обыкновенных акций по цене ₽67 за акцию, в результате чего банк привлек ₽83,8 млрд. 📌 Сеть «Лента» внедрила в промышленную эксплуатацию трех роботов-палетоперевозчиков на одном из своих распределительных центров. Компания планирует масштабировать данное решение на других логистических объектах. 📌 Акционеры «Новороссийского комбината хлебопродуктов» утвердили выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года в размере ₽6,54 на одну обыкновенную акцию. Последний день для приобретения акций с целью получения дивидендов – 9 октября 2025 года. Дивидендная доходность может составить 1,34%. 📌 HeadHunter планирует в начале 2026 года запустить специализированный раздел, посвященный рынку труда Северного Кавказа. Данный раздел предоставит пользователям информацию не только о вакансиях, но и о стоимости жизни в регионе, доступности необходимой инфраструктуры и климатических особенностях. 🔥 Для любителей пассивного дохода: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #акции #облигации $HEAD $LENT $VTBR $X5 $YDEX $GCHE $MGNT $MGKL $MVID $VSMO $IRAO
Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 25 сентября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Разбираемся с Индексом Мосбиржи, отчетом Черкизово за полугодие, а также поговорим о предстоящей покупке Сбером компании Элемент.
Видео для вашего удобства загружено на все доступные платформы 👇
YouTube | https://youtu.be/jhA_Hopj3t8
VK Видео | https://vk.com/video-148221312_456239558
Rutube | https://rutube.ru/video/618d4b8fc3e315fceb06d1213e888ad7/
Дзен | https://dzen.ru/video/watch/68d832148708355f37373342
Тайминги:
0:29 Теханализ Индекса
7:04 Что ждет Элемент?
12:41 Черкизово слабо отчитался
❤️ Друзья мои, большая просьба, на каком ресурсе вы бы не смотрели видео, обязательно прожмите ему лайк и оставьте комментарий. Это важно для меня, спасибо!
📌 Инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились с 13.5% до 12.6% 📌 Инфляция в РФ с 9 по 15 сентября составила 0.04% против 0.1% неделей ранее 📌 Правительство рассматривает вариант нового увеличения НДС, чтобы уменьшить дэфицит бюджета и сохранить соблюдение бюджетного правила. 📌 Тимофей Стрельцов вступил в должность генерального директора «Башнефти». Ранее он занимал пост первого вице-президента по развитию нефтегазового и шельфового бизнеса «Роснефти», а до этого руководил компанией «Сахалинморнефтегаз-шельф». 📌 Акционеры ПАО «КуйбышевАзот» утвердили выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года в размере 4 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Реестр акционеров для получения дивидендов закрывается 22 сентября 2025 года. Ориентировочная дивидендная доходность составляет 0,87% для обыкновенных акций и 0,83% для привилегированных, исходя из текущих рыночных котировок. 📌 ВТБ подтверждает ранее заявленный прогноз по чистой прибыли на 2026 год в размере 650 млрд рублей, о чем сообщил первый заместитель председателя правления банка Дмитрий Пьянов на онлайн-встрече с инвесторами. Планируемая чистая прибыль банка в 2025 году оценивается в 500 млрд рублей. 📌 Руководство ВТБ рассматривает возможность регулярных выплат крупных дивидендов как стратегический приоритет. В качестве факторов, способствующих выплате дивидендов, названы: устойчивый рост доходов от основной деятельности, замедление темпов роста активов и финансирование деятельности Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) за счет дивидендов ВТБ за период 2024-2028 годов. Сдерживающими факторами могут стать постепенная отмена регуляторных послаблений по достаточности капитала и меры по замедлению роста кредитования. 📌 Генеральный директор VK Владимир Кириенко сообщил, что аудитория мессенджера Max превысила 35 миллионов пользователей. Он также подчеркнул, что функциональность, предоставляемая другими мессенджерами только в рамках премиум-подписки, в Max доступна бесплатно. 📌 Торговая сеть «Перекрёсток» объявила об открытии своего 1000-го супермаркета. Юбилейный магазин, площадью более 900 квадратных метров, выполнен в обновленной концепции. Ассортимент супермаркета включает более 10 000 товарных позиций, из которых около трети приходится на ключевые категории. До конца 2025 года «Перекрёсток» планирует открыть еще несколько десятков новых супермаркетов в различных регионах России. 📌 ТМК планирует экспортировать в текущем году около 300 тысяч тонн трубной продукции, преимущественно в страны СНГ. В благоприятные годы объем экспортных поставок компании достигал 1 миллиона тонн. 📌 «Ростелеком» и Pay2Me представили пилотную версию отечественного защищенного платежного терминала, функционирующего на базе операционной системы «Аврора». К внедрению данного решения проявляют интерес крупные кредитные организации и предприятия розничной торговли. В России используется около 4,1 миллиона банковских платежных терминалов, большинство из которых работают на зарубежных операционных системах, таких как Android или AOSP. 📌 Группа «Черкизово» запустила на предприятии в Кашире линию по производству сырокопченых колбас длиной 1,14 метра. Продукция предназначена для дальнейшей нарезки и упаковки в порционные упаковки. Инвестиции в проект составили 250 миллионов рублей. 📌 Для любителей пассивного дохода: https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #обзор #акции #облигации $GCHE $RTKM $TRMK $X5 $VKCO $VTBR $BANE $KAZT
🧐 До заседания ЦБ осталось уже совсем немного, и с большой вероятностью мы можем увидеть снижение ключевой ставки на 1-2%, что откроет новые горизонты для российских публичных эмитентов. Давайте разбираться вместе, кто может стать бенефициаром потенциального смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).
Начнём с того, что последние данные Росстата по инфляции демонстрируют впечатляющую динамику: потребительские цены в августе снизились на 0,4%, что оказалось значительно лучше ожиданий участников фондового рынка.
Из чего можно сделать вывод, что Центробанк настроен оптимистично, продолжая ожидать по итогам 2025 года показатель в районе 6-7%. Инфляция уверенно движется по нижней границе прогнозного диапазона, что развязывает руки регулятору для продолжения цикла смягчения ДКП.
❓Какие эмитенты в первую очередь выигрывают от смягчения ДКП?
1️⃣ Снижение ключевой ставки - это в первую очередь долгожданный глоток свежего воздуха для компаний с долговой нагрузкой выше среднеотраслевых значений. Ведь, как известно, чем ниже ставка - тем дешевле обходится обслуживание кредитов, что позволяет направить освободившиеся средства на развитие.
Однако не стоит бросаться и скупать подряд всех эмитентов. Компании с критически высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с необходимостью допэмиссии акций, что всегда воспринимается рынком негативно. Поэтому здесь нужно искать золотую середину, и я бы рекомендовал присмотреться к таким эмитентам, как ТМК ( $TRMK ), Магнит ( $MGNT ) и Черкизово ( $GCHE ) - разумеется, в каждой из этих историй есть свои риски, о которых мы рассуждали с вами ранее, но по крайней мере есть реальные шансы на рост котировок при благоприятном стечении обстоятельств.
2️⃣ Некоторые сферы бизнеса особенно остро реагируют на изменение "ключа". К ним относятся девелопмент, рекрутинг, финансы. В этой связи особого внимания заслуживают такие компании как ПИК (#PIKK), HeadHunter ( $HEAD ) и Совкомбанк ( $SVCB ), которые могут существенно выиграть от оживления спроса в своих сегментах.
3️⃣ Ну и, наконец, моя любимая категория - акции компаний с высокой дивидендной доходностью (ДД), которые всегда растут в цене в периоды смягчения ДКП. Ярким примером является МТС ( $MTSS ), являющаяся одним из лидеров нашего рынка по ДД.
Здесь важно отметить, что эмитент строго придерживается дивидендной политике, а потому инвесторы вправе рассчитывать на выплату не менее 35 руб. на акцию по итогам 2025 года. По текущим котировкам это сулит внушительную ДД=16%, и не случайно коллеги из SberCIB буквально на днях включили МТС в ТОП-3 лучших дивидендных историй на отечественном фондовом рынке.
Помимо всего прочего, в инвестиционном кейсе МТС есть приятный бонус - потенциальные IPO дочерних компаний, которые могут случиться уже в обозримом будущем. Рекламная вертикаль Adtech и кикшеринговый оператор Юрент в среднесрочной перспективе могут выйти на биржу. Оба бизнеса демонстрируют высокие темпы роста и получат щедрые мультипликаторы при размещении, что создаст отличный апсайд для акций МТС. Не случайно, котировки акций #MTSS в последнее время чувствуют себя весьма уверенно и пытаются закрепиться выше уровня 220 руб.
👉 В общем, завтрашнее снижение ключевой ставки выглядит неизбежным, на фоне более быстрого замедления инфляции, чем ожидалось изначально. И на этом фоне динамика индекс Мосбиржи (#micex) пока что контрастирует с имеющейся действительностью - он неуверенно топчется в районе 2900 пунктов, но пружина уже сжата до предела и готова разжаться в любой момент! Главное - быть к этому готовым!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
#фондовый_рынок #ключеваяставка #инвестирование
🔹 Краткий профиль
РусАгро — крупнейший агропромышленный холдинг России. Основные направления: сахар, мясо, масла и сельхозкультуры. Компания контролирует полный цикл — от выращивания до переработки и дистрибуции.
⸻
💰 Дивиденды
• 2016–2021: регулярные выплаты (средняя доходность 5–7 %).
• С 2022 года — дивиденды не выплачиваются.
• На 2025 год политика остаётся без изменений, компания ориентируется на реинвестирование прибыли в расширение бизнеса..
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Выручка 2024: ~₽320 млрд (+9 % г/г)
• Чистая прибыль 2024: ~₽21 млрд (–35 % г/г)
• Маржинальность: 6,5 % (против 11 % в 2023)
• Долг/EBITDA: 1,1× — умеренный уровень
• Капзатраты: ~₽28 млрд в 2024 (+12 %)
⸻
🏭 Бизнес-направления
• Производство сахара (1-е место в РФ, >12 заводов)
• Масложировое производство (масла, майонез, маргарины)
• Животноводство (свиноводство, комбикорма)
• Сельхозкультуры (зерно, соя, подсолнечник)
• Экспорт в Китай, СНГ, Ближний Восток
⸻
🌍 Рынки и экспорт
РусАгро занимает ключевые позиции на российском рынке сахара и свинины.
• Экспорт сахара — в Центральную Азию и СНГ
• Масложировая продукция — в Китай
• Зерно — через черноморские порты
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $GCHE — ГК «Черкизово» (мясопереработка, свинина)
• $ABRD — Абрау-Дюрсо (FMCG, напитки)
• $BELU — Белуга Групп (алкогольный сектор, дистрибуция)
• $PHOR — ФосАгро (удобрения, смежный сектор АПК)
• $AQUA — Русская Аквакультура (рыбное направление)
• $SELG — Селигдар (аграрные проекты и диверсификация)
• $LSNG — Ленэнерго (сопутствующая инфраструктура)
• $RUAL — Русал (металлы, упаковка и логистика)
• $VSMO — ВСМПО-АВИСМА (металлы для техники в АПК)
• $MRKP — МРСК Центра и Приволжья (энергосети для агропроизводства)
• $SAGO — Самарский агрохолдинг (зерновое направление, частный игрок)
• $AGRO — «Агрокомплекс им. Ткачева» (прямой конкурент в зерне и мясном направлении)
⸻
⚖️ Риски
• Высокая волатильность цен на сахар и зерно
• Санкции и сложности с экспортом в Европу
• Конкуренция на рынке мяса и масел
• Зависимость от господдержки АПК
⸻
📌 Вывод
РусАгро ( $RAGR ) остаётся крупнейшим игроком в АПК, но отсутствие дивидендов делает бумагу менее привлекательной для дивидендных инвесторов. Сильные позиции в сахаре и масложировом сегменте + перспективы экспорта в Китай поддерживают долгосрочную привлекательность.
⸻
✍️ Я инвестирую каждую неделю по 40 000 ₽ — делюсь анализом и примерами портфеля и др. Подписывайся на мой профиль, а также
обязательно заходи в мой Тelegram канал , в котором больше информации про мой путь, ссылка в описании профиля или нажми на этот текст , для тебя не сложно, а для меня мотивация радовать вас полезной информацией
Всем добра, подписывайтесь :)
#базар_учит #инвестиции #дивиденды #облигации #акции #новости #экономика , #расту_сБАЗАР
#инвестиции, #финансы, #инвестор
📌«Артген» отчитался о росте чистой прибыли на 27,9%, которая составила ₽132,43 млн по МСФО (против ₽103,58 млн годом ранее). Выручка компании выросла на 12,6%, достигнув ₽838,87 млн (против ₽745,12 млн годом ранее). 📌Совет директоров ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» (НКХП) рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года в размере 6,54 рубля на одну обыкновенную акцию. Согласно решению совета директоров, датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов определено 9 октября 2025 года. При текущей рыночной стоимости акций НКХП, дивидендная доходность может составить приблизительно 1,12% 📌«Объединенная Вагонная Компания “ отчиталась о незначительном росте чистой прибыли на 0,5%, которая составила ₽21,7 млрд по МСФО (против ₽21,6 млрд годом ранее). Выручка компании сократилась на 25%, составив ₽49,6 млрд (против ₽66,1 млрд годом ранее). 📌«Транснефть» отчиталась о снижении чистой прибыли на 9,2%, которая составила ₽161,44 млрд по МСФО (против ₽177,79 млрд годом ранее). Выручка компании увеличилась на 0,3%, достигнув ₽719,54 млрд (против ₽717,16 млрд годом ранее). 📌«Черкизово» отчитался о снижении чистой прибыли в 2,3 раза, которая составила ₽6,95 млрд по МСФО (против ₽16,08 млрд годом ранее). Выручка компании выросла на 9,8%, достигнув ₽136,9 млрд (против ₽124,7 млрд годом ранее).Совет директоров «Черкизово» принял решение отказаться от дивидендов по итогам 6 месяцев 2025 года. 📌«Новороссийский морской торговый порт» отчитался о незначительном снижении чистой прибыли на 1,4%, которая составила ₽21,6 млрд по МСФО (против ₽21,9 млрд годом ранее). Выручка компании увеличилась на 0,3%, достигнув ₽38,7 млрд (против ₽38,6 млрд годом ранее). 📌«СПБ Биржа» отчиталась о снижении чистой прибыли на 83%, которая составила ₽87,1 млн по МСФО (против ₽511,5 млн годом ранее). Операционные доходы увеличились на 17,7%, достигнув ₽1,73 млрд (против ₽1,47 млрд годом ранее). 📌ЛСР зафиксировал убыток в размере ₽2,52 млрд по МСФО, против прибыли в ₽4,43 млрд годом ранее. Выручка компании увеличилась на 13,1%, достигнув ₽96,4 млрд (против ₽85,2 млрд годом ранее). 📌«Федеральная сетевая компания – Россети» отчиталась о росте чистой прибыли на 37,2%, которая составила ₽121,3 млрд по МСФО (против ₽88,4 млрд годом ранее). Выручка компании выросла на 15,2%, достигнув ₽835,99 млрд (против ₽725,44 млрд годом ранее). 📌«SFI отчитался о снижении чистой прибыли в 2,6 раза, которая составила ₽5,87 млрд по МСФО (против ₽15,2 млрд годом ранее). Чистый процентный доход вырос на 4,8%, достигнув ₽13,1 млрд (против ₽12,5 млрд годом ранее). Часть 3.
🔥 Для любителей пассивного дохода и облигаций:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3 Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости #обзор_рынка #акции #облигации #экономика $ABIO $NKHP $UWGN $TRNFP $GCHE $NMTP $SPBE $LSRG $FEES $SFIN
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
29.08.2025
🇷🇺 Завершаем неделю большим количеством корпоративных отчётов на геополитическом фоне без особых изменений.
🔷️ Чистая прибыль "Газпрома" по МСФО в I полугодии составила 983 млрд руб. Уровень долговой нагрузки "Газпрома" по итогам I полугодия по показателю чистый долг/EBITDA снизился до 1,71 с 1,83 на конец 2024 г. $GAZP
🔷️ Чистый убыток ПАО "Соллерс" по МСФО в I полугодии составил 1,2 млрд руб.
🔷️ "КАМАЗ" в I полугодии получил 30,9 млрд руб. чистого убытка по МСФО
🔷️ М.Видео в I полугодии получила 25,16 млрд руб. чистого убытка по МСФО $MVID
🔷️ СД "ВУШ Холдинга" продлил полномочия гендиректора Чуйко на 3 года
🔷️ Повышенная ставка по налогу на прибыль для Транснефти в размере 40% действует с начала 2025 г до конца 2030 г. $TRNFP
🔷️ «Сургутнефтегаз» опубликовал отчетность по РСБУ за 1 полугодие. Чистый убыток достиг 452,7 млрд руб. $SNGSP
🔷️ СД НКХП рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2025 г. в 6,54 руб./акцию
🔷️ Чтобы профинансировать,сделку по покупке у АФК «Система» компании «Бизнес-Недвижимость», «Эталон» проведет допэмиссию и разместит акции на Мосбирже по открытой подписке
🔹️Эталон получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистый убыток в 8,94 млрд руб. $ETLN
🔷️ ОВК получила по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 21,7 млрд руб.
🔷️ Артген получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 132 млн руб.
🔷️ Чистая прибыль "Черкизово" в 1 полугодии 2025 г. по МСФО снизилась на 57%, до 6,9 млрд руб.
🔹️СД "Черкизово" рекомендовал не выплачивать дивиденды за I полугодие 2025 г. $GCHE
🔷️ НМТП получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 21,47 млрд руб.
🔷️ ЛСР в I полугодии получила 2,517 млрд руб. чистого убытка по МСФО
🔷️ Инарктика пока не рассматривает выплату дивидендов по итогам 1 полугодие 2025 г.
🔷️ СПБ Биржа получила по МСФО за 1 полугодие 2025 г. прибыль в 87,11 млн руб. $SPBE
🔷️ Северсталь перенесла планы по добыче на Яковлевском ГОКе
🔷️ ДВМП получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 0,71 млрд руб.
🔷️ "Россети" увеличили чистую прибыль по МСФО в I полугодии на 37% до 121,28 млрд руб.
🔷️ Чистый убыток ОАК по МСФО в I полугодии составил 15,9 млрд руб.
🔷️ ЭсЭфАй получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 5,86 млрд руб. $SFIN
🔷️ Евротранс получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 3,23 млрд руб.
🔷️ "Славнефть" в I полугодии получила 4,65 млрд руб. чистого убытка по МСФО
🔷️ НКНХ получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 26,47 млрд руб.
🔷️ Русолово в 1 полугодии получило по МСФО чистый убыток в 2,88 млрд руб.
🔷️ IVA Technologies получила за 1 полугодие по МСФО чистую прибыль в 307,5 млн руб.
🔷️ ПИК получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 31,99 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль упала на 36% $PIKK
🔷️ Лукойл получил по МСФО за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 288,56 млрд руб.
🔹️ЛУКОЙЛ планирует погасить до 76 млн квазиказначейских акций. Такое решение одобрил СД. При расчёте дивидендов компания учтёт этот шаг и исключит погашаемые акции из базы для распределения $LKOH
🔷️ "СИБУР" в I полугодии снизил чистую прибыль по МСФО на 3,8% до 139,76 млрд руб.
🔷️ Озон Фармацевтика планирует направить на выплату дивидендов за 1 полугодие 2025 г. 0,25 руб./акцию
🔷️ Валовая прибыль группы "О'Кей" выросла на 7,3%, до 25,9 млрд руб. По итогам 1 полугодия чистая выручка составила 223 млн руб.
🔷️ По итогам 7 месяцев ВТБ получил по МСФО чистую прибыль в 303,7 млрд руб.
🔷️ Сегежа получила чистый убыток за 1 полугодие в 15,93 млрд руб. По итогам проведенной допэмиссии долг сократился в 3 раза. Чистый долг на 30.06: 58,1 млрд руб. $SGZH
🔷️ Чистая прибыль "Русагро" по МСФО в I полугодии 2025 г. выросла на 20%, до 5,16 млрд руб.
🔷️ Чистая прибыль ГК "Мать и дитя" по МСФО в 1 полугодии увеличилась на 3,6% - до 5,064 млрд руб.
🔷️ "Мать и дитя" не планирует приобретать сеть Инвитро $MDMG
Ставьте👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
Лето заканчивается, все котлетеры и туземунщики готовятся к малому дивидендному сезону, который будет осенью. Это традиционное время выплат у тех компаний, которые платят промежуточные дивиденды за первое полугодие. Их, естественно, не так много, как финальных годовых.
1️⃣ Сбербанк $SBER в июле заработал 144,9 млрд ₽ по РСБУ (+2,7%), рентабельность капитала — 21,5%.
Корпкредиты выросли на 1,4%, розница снизилась на 0,3%.
Процентные доходы в июле +23,7% до 263,1 млрд ₽, комиссии –3,3%.
Расходы на резервы в июле выросли в 2,1 раза, операционные — на 12%.
2️⃣ Суд по интеллектуальным правам признал товарный знак "Черкизово" группы "Черкизово" $GCHE общеизвестным в России, отменив отказ Роспатента от ноября 2024 года.
Статус охватывает ветчину, колбасы, свинину и полуфабрикаты из неё.
3️⃣ Группа "Самолет" $SMLT заявила, что сохранит курс развития после смерти основателя и крупнейшего акционера Михаила Кенина, владевшего 31,6% акций стоимостью около 25 млрд ₽.
Компания подчеркнула верность принципам, заложенным Кениным.
4️⃣ "Яндекс Такси" $YDEX добавил в приложение для водителей карту с более чем 5,5 тыс. точек бесплатного Wi-Fi в 13 городах России.
Функция работает офлайн при заранее загруженной карте и в будущем станет доступна курьерам.
5️⃣ Мосбиржа зарегистрировала два выпуска рублевых облигаций "Газпрома" $GAZP серий БО-003Р-16 и БО-003Р-17 номиналом 1 тыс. ₽, включив их во второй уровень листинга.
Срок обращения по программе 003Р может достигать 50 лет, окончательное решение примет эмитент перед размещением.
6️⃣ "Татнефть" $TATN модернизирует установки первичной переработки нефти на "ТАНЕКО", увеличив мощность с 13 до 17,57 млн т в год.
Основные работы планируются в 2026 году, глубина переработки на предприятии уже достигает 99,6%.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #мясо #wifi #нефть #технологии #энергетика #город #инновации #промышленность
💭 Рассматриваем целесообразность инвестирования в группу компаний Черкизово...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Компания зафиксировала чистую прибыль в размере 4,39 млрд рублей. Это меньше аналогичного показателя прошлого года — 6,66 млрд рублей. Несмотря на замедление темпов роста прибыли, ключевые показатели демонстрируют устойчивый рост объёма активов и стабильность операционной деятельности. Важно помнить, что первый квартал 2025 года завершился чистым убытком в размере 0,8 млрд рублей.
💳 Общий объём кредиторской задолженности компании снизился относительно предыдущего периода и составляет 3,1 млрд рублей. Основу задолженности составляют расчёты с поставщиками и кредиторами. Примечательно полное отсутствие значимой просроченной задолженности, что подтверждает высокий уровень контроля над обязательствами и соблюдение сроков платежей.
✔️ Операционная часть
🐔 Производство куриного мяса увеличивается, что является положительным моментом, ведь именно эта продукция приносит основную долю прибыли. Компания успешно завершила покупку ООО «Руском» в Тюменской области, став лидером по производству бройлеров в России. Этот актив поможет «Черкизово» усилить позиции на рынке брендированных продуктов из курицы в Сибири и на Урале. Однако курица, будучи наиболее доходным сегментом, также принесла проблемы.
🥓 Компания объявила о планах увеличения производства колбасных изделий в нарезке под брендами «Черкизово» и «Черкизово Премиум». Такое решение обусловлено растущим спросом потребителей на удобные небольшие упаковки и готовностью платить больше за продукцию высокого качества с эксклюзивными вкусами. В рамках расширения ассортиментной линейки «Черкизово» выпустило новые продукты в нарезке: варено-копченую колбасу «Балыковую», сырокопченые ассорти-колбасы «Мраморная», «Салями Астория», «Салями Экстра» и «Гурмэ с перцем».
📌 Итог
⚠️ Относительно высокий уровень задолженности усиливает финансовую нагрузку, увеличивает возможный риск снижения кредитного рейтинга и затрудняет доступ к новым источникам финансирования. Но видно, что компания намерена работать в этом направлении. У неё есть всё, чтобы достойно выйти из сложившейся ситуации.
🧐 Ранее компания активно развивала бизнес путем слияний и поглощений (M&A), а также осуществляла крупные капитальные вложения, финансируемые за счет заемных средств. Такая стратегия была успешной благодаря государственным субсидиям, покрывавшим расходы на обслуживание льготных кредитов, позволяя одновременно выплачивать дивиденды акционерам. Сейчас же ситуация изменилась: стоимость заимствования увеличилась, долговая нагрузка осталась высокой. Это вынуждает компанию лишь пересмотреть свою инвестиционную политику, сократив объём инвестиций, однако она намерена продолжать реализацию своей долгосрочной инвестиционной стратегии, органический рост и осуществление стратегических приобретений.
🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная доходность находится на среднем уровне и не представляет особой привлекательности. Успех компании будет зависеть от её способности эффективно управлять долговой нагрузкой, оптимизировать расходы и находить новые пути роста и развития. Имеются признаки выздоровления, а сам бизнес достаточно стабилен — к тому же чётко обозначены планы по развитию, которые корректируются под текущие обстоятельства. Несмотря на повышенный риск, потенциал роста огромен. Добавляем в портфель.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, инвестировать в Черкизово целесообразно, несмотря на существующий риск — высокую долговую нагрузку. Если этот фактор пугает, лучше воздержаться от включения акций компании в инвестиционный портфель. И да... — это "Гурмэ с перцем".
👇 Видите потенциал у компании, согласны с выводом?
$GCHE #GCHE #инвестиции #черкизово #агропром #акции #анализ #АгроБизнес #Аналитика #Развитие #Бизнес #Стабильность
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Газпром ($GAZP) Объем: 2,986,275,231 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.76% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Черкизово ($GCHE) Объем: 28,449,587 ₽ (в 3.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.93% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Хендэрсон ($HNFG) Объем: 170,091,713 ₽ (в 7.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.78% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МВидео ($MVID) Объем: 138,353,900 ₽ (в 4.9 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.10% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Новатэк ($NVTK) Объем: 10,278,131,789 ₽ (в 3.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.89% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 3,055,770,704 ₽ (в 6.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.42% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Татнефть АП ($TATNP) Объем: 1,020,362,702 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.06% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Юнипро ($UPRO) Объем: 3,238,283 ₽ (в 6.6 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.77%
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Газпром ($GAZP) Объем: 2,986,275,231 ₽ (в 3.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.76% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Черкизово ($GCHE) Объем: 28,449,587 ₽ (в 3.1 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 3.93% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Хендэрсон ($HNFG) Объем: 170,091,713 ₽ (в 7.2 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.78% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: МВидео ($MVID) Объем: 138,353,900 ₽ (в 4.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.10% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Новатэк ($NVTK) Объем: 10,278,131,789 ₽ (в 3.3 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.89% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: СПБ Биржа ($SPBE) Объем: 3,055,770,704 ₽ (в 6.4 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 11.42% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Татнефть АП ($TATNP) Объем: 1,020,362,702 ₽ (в 3.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 4.06% 🚨 Аномальный ДНЕВНОЙ объем: Юнипро ($UPRO) Объем: 3,238,283 ₽ (в 6.8 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 7.77%
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
29.07.2025
🇷🇺 Неделя началась с лёгкой шизофрении: ставка ЦБ уже ниже, а инфляция...? Завтра узнаем, насколько смело регулятор шагнул в темноту, и был ли там вообще пол.
Геополитика остаётся, как ковёр в бабушкиной квартире — вроде раздражает, но выкинуть нельзя. Кремль комментирует возможную встречу Путина с Трампом в духе "не стояло и не стоит". Пока процесс нормализации идёт в стиле «ни шатко, ни валко», но рынок успевает дёргаться на курсе. ЦБ поднял его на целых 2,64 руб.
🔷️ В 1 полугодии 2025 г. крупнейшие российские экспортеры примерно на 40% превысили норматив обязательной продажи валютной выручки
🔷️ «Евраз» планирует начать торги акциями на Мосбирже в 1-ой половине 2026 г.
Для этого планируется создать ПАО «ЕВРАЗ», акции которого объединят для инвесторов стоимость меткомбинатов, горнорудных и прочих российских активов группы
🔷️ СД "ВсеИнструменты.ру" рекомендовал дивиденды в 1 руб./акцию. ВОСА - $VSEH
🔷️ Ренессанс страхование запустило продажу полисов ОСАГО и Каско по подписке $RENI
🔷️ КуйбышевАзот получил по РСБУ за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 7,1 млрд руб. $KAZT
🔷️ Головная компания Газпрома получила по РСБУ убыток в 10,76 млрд руб. против убытка в 480,6 млрд руб. годом ранее
🔷️ Сербиягаз: срок действия нового газового договора между Сербией и РФ составит не менее 3 лет, его условия, вероятно, будут выгодными для Белграда $GAZP
🔷️ «Аэрофлот» сообщил о возобновлении нормальной работы. $AFLT
🔷️ "Солар" ("Ростелеком") принимает участие в расследовании хакерской атаки на "Аэрофлот" 🧐 плохая реклама перед IPO
🔷️ Выработка электроэнергии "Юнипро" в I полугодии выросла на 6,9% до 29,48 млрд кВт·ч $UPRO
🔷️ Выручка HENDERSON за 1 полугодие 2025 г. выросла на 17,2% г/г до 10,78 млрд руб. $HNFG
🔷️ Черкизово получило по РСБУ за 1 полугодие 2025 г. чистую прибыль в 4,39 млрд руб. $GCHE
🔷️ Россети Сибирь получили по РСБУ за 1 полугодие 2025 г . убыток в 19,9 млн руб.
🔷️ Чистая прибыль Сбера по МСФО во 2 кв. 2025 г. составила 422,9 млрд руб. Всего за 1 полугодие прибыль: 859 млрд руб.
🔹️Ситуация по стоимости риска у Сбера близка к пику, банк не ждет ее дальнейшего ухудшения $SBER
🔷️ Банки не должны усугублять ипотеку для граждан введением допплат по договорам - Путин
🔷️ Греф: ипотека для банков сегодня даже по льготным программам является либо бездоходной, либо с отрицательной доходностью
🔷️ Греф: банки готовы выдавать ипотеку с нулевой рентабельностью, т. к. заинтересованы в сохранении темпов строительства жилья
🔷️Выручка Яндекса выросла на 33% г/г, до 332,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль выросла на 34%, до 30,4 млрд руб.
🔹️СД «Яндекса» рассмотрит дивиденды в 80 руб./акцию за 1 полугодие 2025 г.
🔷️ В. Бакальчук возглавит экспертную группу при СД «М.Видео»
🔷️ Чистая прибыль ОВК по РСБУ сократилась в I полугодии в 2,5 раза до 112,4 млн руб.
🔷️ Суд отложил рассмотрение иска Росимущества к "Норникелю" на 3,5 млрд руб. до $GMKN
🔷️ СД ФосАгро на заседании рассмотрит вопросы, среди которых: стратегия развития до 2030 г.; промежуточная консолидированная финотчётность по МСФО за 6 месяцев 2025 г. $PHOR
🔷️ Сеть ресторанов Meat_Coin выходит на pre-IPO. Объем размещения — 170 млн руб
🔷️ Грузоперевозчик Iteco рассматривает возможность IPO в 2028-2029 г. Руководитель компании считает 2028-2029 г. наиболее комфортным временем
🔷️ ЦБ запустил пилотный проект по присвоению «звездных» рейтингов акциям. По итогам 2025 г. ЦБ проанализирует полученный опыт и, если он окажется положительным, рассмотрит возможность применять такой рейтинг в финрегулировании
🔷️ Эталон Груп сообщил о завершении редомициляции и автоматической конвертации ГДР Etalon Group PLC
🔷️ ЦБ: количество жалоб граждан на банки в I полугодии выросло на 28,6%. Всего поступило 182400 жалоб
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
С
Все компании (кроме Абрау - Дюрсо) из сектора "Пищевая промышленность" отчитались за 2024 год, поэтому предлагаю сделать короткое вью по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов.
📌Общие тенденции
— Маржинальность падает. Компании из сектора интересны для долгосрочного инвестирования, так как растут в доходах быстрее инфляции (> 10%), но в 2024 году столкнулись с удорожанием затрат на сырье и особенно на оплату труда, которые росли быстрее доходов. Новабев, Черкизово и Русагро упали по EBITDA в 2024 году относительно 2023 года несмотря на двузначный рост доходов🚫
— Удорожание долга. Компании в секторе работают с привлечением долга для M&A сделок и Capex, поэтому cоотношение NET DEBT / EBITDA от 1 до 2 нормально. Но из-за роста ключевой ставки, а также сворачивания льготного государственного фондирования компании замещают старый долг по высоким ставкам, что вдвойне бьет по чистой прибыли на фоне падения EBITDA (случай Новабев и Черкизово)⚠️
— Отсутствие дешевизны. Компании из сектора не входят в индекс ММВБ (отсутствуют институциональные инвесторы) + любимы розничными инвесторами, поэтому по форвардным P/E и EV/EBITDA являются дорогими на российском фондовом рынке (дороже только IT - cектор). Редко получается зацепить активы по привлекательным ценам!
— Полугодовые отчеты. Компании из сектора преимущественно не радуют инвесторов квартальными финансовыми отчетами, что создает дополнительные сложности при анализе + инвесторы только через несколько месяцев узнают о смерти рыбы у Инарктики😡
📌Cубъективный рейтинг🧐
5. Абрау - Дюрсо🥂
Компания забила на отчеты + высокие мультипликаторы + провели непонятную допэмиссию в пользу мажоритария, что уменьшило и без того небольшой фрифлоат, увеличив риск делистинга.
Единственная компания из сектора, которая неинтересна!
4. Новабев🍷
У производственного сегмента туманные перспективы из-за падения потребления водки, а ритейл сталкивается с трудностями роста, так как открывать новые премиальные магазины труднее после отметки в 2000, поэтому маржинальность бизнеса по EBITDA падает 2-ой год подряд‼️
У компании сезонной бизнес, поэтому 1 полугодие рисуется слабым + долг задушит прибыль и выросшие ставки по аренде + даже с учетом казначейского пакета в 22% компания торгуется по P/E > 10. Интересный ценник по акции вижу ниже 400 рублей!
Акции были проданы по 565 рублей после выхода операционного отчета за 2024 год!
3. Черкизово🍗
Компания продемонстрировала слабый отчет за 2024 год: падение EBITDA и рост NET DEBT/EBITDA до 3, поэтому 2025 год рисуется слабым по финансовым показателям для компании!
Фрифлоат в 2.5% и отсутствие продавцов в стакане удерживает котировки на плаву. Акции интересны ниже 3100, но вероятность там оказаться околонулевая!
2. Инарктика🌠
Финансовые результаты 2025 года будут зависеть от темпов восстановления биомассы (трудно прогнозировать), но это заложено уже в падение акции с 900 до 600 рублей!
Из-за монопольного статуса компания спокойно перекладывает рост издержек на потребителя, поэтому падение объема в 2024 году компенсировалось ростом цен на 20%!
Акции были проданы в феврале по 730 рублей, но подумываю о возвращении в портфель!
1. Русагро🍅
Если не брать ситуацию с арестом мажоритария, то акции торгуются аномально дешево (P/E и EV/EBITDA = 4) + бизнес диверсифицирован по сегментам!
Cчитаю, что риски (в базовом сценарии закладываю смену мажоритария или крупный штраф без разделения компании) для миноритариев уже заложены в цену (падение с 200 до 130 рублей), поэтому готов включить режим оптимиста и добавить акции в портфель!
Вывод: хороший сектор (кроме Абрау), но редко получается купить активы по низким ценам!
Фух, надеюсь список был полезным, лайк лучшая награда для меня👍
