ОАО "РЖД"RU000A10AZ60
ОАО "РЖД"RU000A10AZ60
107,83 ₽
-0,06 ₽ (-0,06 %)
💼 Из облигаций купил в портфель:
Облигации в портфель приобретаю с рейтингом АКРА не ниже A (AAA, AA и A)
и доходностью больше ключевой ставки (текущее значение 14,00 %)
Приобрел выпуски:
📌 $RU000A10AZ60 - РЖД БО 001P-38R
Рейтинг эмитента: AAA
Доходность купонов: 16,03 %
📌 $RU000A10B933 - Селигдар 001Р-03
Рейтинг эмитента: AA
Доходность купонов: 21,07 %
💼 Из акций продал:
📌 $LENT - Лента
Причины:
- падение чистой прибыли вместе с увеличением чистого долга
- отсутствие дивидендов
- низкий фундаментальный рейтинг (4.39 из 10). Снизился ниже 5
- по технической картине видно (мое видение и мое мнение), что рост выдохся и начали выходить из позиций крупные игроки
📌 $FEES - ФСК Россети
- отсутствие дивидендов
- низкий фундаментальный рейтинг (4.56 из 10). Снизился ниже 5
- излишняя диверсификация по элекросетям в портфеле (есть позиции дочек Россетей)
На освободившиеся деньги увеличил позиции в текущих активах и начал набирать долю в Северстали
💼 Из акций купил в портфель:
📌 $CHMF - Северсталь
Доля в портфеле: 1 %
📌 $MSRS - Россети Московский регион
ДД к текущей цене: 11,77 %
Доля в портфеле: 5,49 %
📌 $NVTK - НОВАТЭК
ДД к текущей цене: 9,21 %
Доля в портфеле: 4,69 %
📌 $MRKP - Россети Центр и Приволжье
ДД к текущей цене: 14,59 %
Доля в портфеле: 5,44 %
📌 $IRAO - Интер РАО ЕЭС
ДД к текущей цене: 13,89 %
Доля в портфеле: 5,68 %
Регулярные покупки являются основой долгосрочной стратегии
👉 Подписывайтесь на мои каналы
🔗 [ТГ] https://t.me/oid85
🔗 [MAX] https://max.ru/channel_oid85_invest
🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Железнодорожный гигант отчитался за первое полугодие 2026 года. Результаты впечатляют: компания не просто заработала больше, но и сделала это заметно эффективнее, чем год назад.
Чистая прибыль холдинга составила 32,5 млрд. рублей, что в 7,4 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
✅️За счет чего такой рывок? Секрет успеха прост: грамотное управление финансами, где доходы росли быстрее, чем расходы:
✔️Общая выручка компании выросла на 10,7% и достигла почти 1,96 трлн. рублей. Локомотивом роста традиционно остаются грузовые перевозки - они принесли в кассу 1,42 трлн. рублей (+9,9%). Это объясняется как индексацией тарифов, так и оживлением логистики: бизнес активно перестраивает маршруты, увеличивая транзит и внутренние перевозки.
Не отстают и пассажирские перевозки: доходы от продажи билетов (включая и поезда дальнего следования, и электрички) выросли на 10% и составили 230,4 млрд. рублей. Люди стали больше ездить.
✔️Операционные расходы выросли лишь на 7,7% до 1,62 трлн. рублей, т.е. компания зарабатывала быстрее, чем тратила. И это можно отнести к победе менеджмента РЖД по сдерживанию издержек, что привело к росту операционной прибыли сразу на 27,8% до 338,3 млрд. рублей.
✔️Показатель EBITDA (прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации) вырос на 21,2% и составил 622,7 млрд. рублей.
✔️Рентабельность компании по EBITDA поднялась с 29% до 32%. В РЖД стали эффективнее вести свой основной бизнес. Каждый вложенный рубль теперь приносит больше отдачи, компания лучше справляется с содержанием путей, закупкой локомотивов и зарплатами сотрудников.
✅️При таких финансовых результатах особенно важно, что компания не ушла в долговой штопор. Отношение чистого долга к EBITDA зафиксировано на уровне 3,25x. В текущих реалиях высокой ключевой ставки это очень комфортный и безопасный уровень. РЖД могут спокойно обслуживать кредиты и инвестировать в развитие, не опасаясь кассовых разрывов.
✅️Глядя на отчетность можно отметить, что логисттка адаптируется к новым условиям в экономике, где цепочки поставок (на Восток и Юг) построены и активно работают, а железная дорога стала главным бенефициаром этого разворота. И как ни странно, но РЖД научились зарабатывать не только за счет повышения тарифов, но и за счет наведения порядка в расходах. Рост рентабельности на 3 процентных пункта - это серьезный управленческий успех.
Если компания сохранит такой темп и во втором полугодии, годовой отчет обещает стать одним из лучших в новейшей истории холдинга.
$RU000A10FV69 $RU000A10AZ60 $RU000A10CDZ5 $RU000A10DZW3 $RU000A10AZ45 $RU000A10F8P9
Четверг выдался по-настоящему продуктивным: пришло сразу 5 купонов и в состав стратегии была добавлена новая облигация— флоатер (облигация с плавающим купоном).
Что интересного происходит на рынке?
🌊 Полная гладь на долговом рынке: Пока на рынке акций продолжаются свои бурные движения, в облигациях царит спокойствие. Глобальных или шокирующих новостей сегодня не выходило. С точки зрения котировок можно сказать, что мы прочно встали в боковик.
⛽️ Пауза на переоценку «эффекта бензина»: Рынок возможно взял паузу на повторную переоценку рисков из-за нового витка новостей вокруг стоимости топлива. Инвесторы пытаются просчитать, как сильно розничные цены на бензин надавят на общую инфляцию к началу осени.
📊 Не торопимся с выводами по инфляции: Несмотря на локальную дефляцию в отчетах Росстата, делать далекоидущие выводы рано. Сезонный летний фактор скоро сойдет на нет. Сейчас критически важно дождаться и посмотреть, какими будут инфляционные принты ближе к середине сентября.
Напоминаю, что времени на передышку и сбор купонов у нас достаточно: следующее заседание ЦБ по ставке состоится только в сентябре 2026 года.
НЕ ИИР. Только личные мысли и ничего более:)
♻️ Получено выплат в августе: 30
♻️ Получено выплат в июле: 47
🔥 Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
🔥 Памятка по стратегии:
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
#облигации #доход #купоны #инвестиции $RU000A10AC75 $RU000A109VL8 $RU000A10AZ60
