ООО "Роял Капитал"RU000A1079H9
ООО "Роял Капитал"RU000A1079H9
2,39 ₽
+0,01 ₽ (-1,14 %)
Увидел тут в сети Юристов. (Бдительнее!)
Которые рассказывают про возможности взыскания с эмитентов денег, в случае дефолта.
Так вот, коллеги - будьте осторожны.
Люди действительно подают в суды и даже в частном порядке и даже в этих судах побеждают.
Платят деньги юристам, госпошлину. Но вот дальше, после получения "победного" судебного решения, возникает вопрос: "Как эти деньги взыскать?" - правильный ответ: "сложно, очень сложно".
Вероятность взыскания денежных средств ну очень мала, да, Кто-то взыскивает, но на тысячи случаев, такие единичны.
Именно поэтому говорят: " Диверсифицируйте"!
Это очень важно. Потому что если денег нет - их нет! И тут никаких вариантов!
Распинаться сильно смысла нет, но помните: Прежде , чем платить/скидывать куда то какие-то взносы, хорошо подумайте, точно ли никто не пристроился сзади.
На данный момент это по-прежнему касается последних крупных дефолтников:
- Монополии
- Антерра
- Евротранса
- Ойл ресурса
- Сибавтотранса
- Нафтатранса
- Группы продовольствие
- Собилизинга
- Роял Капитала
- ЛКХ
P.S. кстати, всякие различные объединения, группы в крупных соц сетях, тоже могут быть созданы для обмана.
Например для якобы сбора средств на подачу коллективного иска.
Будет осторожны.
А больше интересного - не только тут.
Не ИИР
Ваши деньги - Ваша ответственность!
$RU000A10A3Q3 $RU000A10BVW6 $RU000A10DB16 $RU000A107KV4 $RU000A10B1M $RU000A106YN4 4 $RU000A107EE3 3 $RU000A1079H9 $RU000A108FS8
Пока я был в отпуске, рынок не стоял на месте - пикировал и продолжает пикировать. Сегменту ВДО сложнее всего, у многих эмитентов системные проблемы. ВЗВТ подает признаки жизни, но находится в «предынфарктном» состоянии - и причины видны прямо в отчете.
Я трепетно отношусь к дефолтам, это опыт, хоть и негативный. Каждое такое событие (даже техническое) стараюсь рассмотреть и найти паттерны, которые показали бы печальное состояние компании раньше, чем удалось бы увидеть это в торговом терминале.
На примере ВЗВТ $RU000A10A7A8 покажу неочевидные «красные флаги» неплатёжеспособности и объясню, почему облигации не прошли первый круг скоринга. Всё прямо из РСБУ — в разделах пояснений, которые большинство инвесторов просто не дочитывает до конца.
Отчёт со старта маркирует плохое положение убытком — первый стоп-фактор. Но погрузившись глубже, можем оценить масштаб:
Самый очевидный флаг.
Денежные средства (строка 1250) — 817 тыс. ₽. Это 0,4% от 200 млн ₽ краткосрочных обязательств — и даже меньше долга по зарплате. Второй стоп-фактор.
Далее менее очевидные маркеры:
По дебиторке — раздел 7.2, называется именно «Просроченная дебиторская задолженность»:
На 31.03.2026 просроченная ДЗ = 207 405 тыс. ₽. При текущей квартальной выручке в дебиторке сидит почти 2,5 года продаж.
Строка 1230 (вся краткосрочная ДЗ) = 208 797 тыс. ₽. Делю: 207405/208797 = 99,3%. Почти вся дебиторка просрочена.
По кредиторке — раздел 8.2 «Просроченные обязательства»:
Всего 150 407 тыс. ₽, из них поставщикам — 136 418. Краткосрочные обязательства из баланса = 206 396 → просрочено 72,9%. А по поставщикам отдельно: остаток КЗ (раздел 8.1) = 136 436, просрочено 136 418 — практически 100%.
Когда ДЗ просрочена на 99%, а КЗ поставщикам на 100% — это не технические просрочки, это системный кризис неплатежей. И динамика видна невооруженным взглядом.
Есть ещё момент.
В пояснениях к строке 1520 присутствует — задолженность участникам по выплате доходов, по факту, заморозка дивидендов. Собственники перестают выводить деньги не потому, что не хотят, а потому что выводить уже нечего. У ВЗВТ 6 млн висят невыплаченными — это инсайдерский сигнал. Он двусторонний — в 1кв 2025 при квартальной прибыли 794 тыс. выплатили дивидендов 3035 тыс. (строка 4322) — платили вчетверо больше, чем зарабатывали.
Цепочка причинности: покупатели перестали платить (ДЗ просрочена на 99%) → деньги в компанию не приходят, касса сдувается до нуля (1250 = 817тыс.₽) → нечем платить поставщикам (КЗ просрочена на 100%) → собственники замораживают дивиденды. Это не «красный флаг» — это симптомы каскада и кризиса ликвидности.
Признаться, хоронить эмитента преждевременно. Последний купон по $RU000A10A7A8 начал поступать на счета - пока не в полном объеме. По моему скромному мнению, частичная выплата — это агония, не спасение. Деньги откуда-то нашли — продали активы, вытащили из оборота, попросили у связанных структур. Но это разовый источник, не системный. Для эмитента это время на переговоры с якорными держателями или поиск рефинансирования. Для держателей - возможность выйти из бумаги, передав волю спекулянтам.
Эти разделы обязательны в любой отчётности по #рсбу — называться могут по-разному, так как форма пояснения чаще свободная. Это не нужно считать самому, компания сама раскрывает. Просто нужно смотреть дальше первых двух форм и включать эту информацию в предварительный анализ, хотя бы бегло.
Раньше я не учитывал эти моменты в скоринговых таблицах, так как данные не стандартизированы, однако прочесав несколько сомнительных отчетов РСБУ, таких эмитентов как Роял Капитал $RU000A1079H9 или Бизнес Лэнд $RU000A108WJ2 понимаю — это устойчивый маркер ухудшающихся финансов.
А вы смотрите РСБУ и дочитываете дальше первых двух форм? Какие разделы также эффективно могли бы предупредить неплатёжеспособность?
