Минфин РоссииSU46023RMFS6
Минфин России
SU46023RMFS699,66 ₽
-0,09 ₽ (0,34 %)
Всем доброго дня!
Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований – размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ – один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке.
У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно:
⭕️ ПД – постоянный доход.
Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики.
Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4
⭕️ ПК – переменный купон.
Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт – тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности – как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок.
Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6
⭕️ ИН – индексируемый номинал.
Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ – индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока.
Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1
⭕️ АД – амортизация долга.
Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения.
Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6
💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД.
🏆 Кейс 2022 года.
Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро.
🔄 В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А когда рынок акций подходит к своим историческим максимумам, риск в них становится заметно выше: часть инвесторов начинает фиксировать прибыль и переносить деньги в облигации, чтобы «застолбить» текущую доходность, которую они дают прямо сейчас.
А вы держите облигации в своём портфеле? Напишите в комментариях какие и поставьте реакции!
🚀 – Да
👍🏻 – Не держу
#инвестиции #фондовый_рынок #расту_сбазар #обзор #аналитика #облигации #офз
