#налоговыйпериод — посты и обсуждения

Фундаментальный фон

Сегодня — день пиковых выплат НДС и НДПИ за июль. Экспортеры активно продают валютную выручку для формирования рублевых резервов перед дедлайном в понедельник-вторник.

Влияние. Это создает мощное предложение юаней на бирже. Прямое следствие этого фактора в утреннюю сессию – снижение котировок к 11.48–11.50.

Нефть и сырьевой фактор 🛢 Цены на Brent демонстрируют высокую волатильность, удерживаясь выше $85–87 за баррель. Дорогая нефть поддерживает рубль через «канал торгового баланса», однако сейчас этот драйвер отошел на второй план, уступив место налоговому периоду и жесткой ДКП.

Официальные курсы

Курс доллара к рублю. USDRUB 78,0308. Корреляция между долларом и юанем остается высокой, но пара USD/RUB выглядит чуть более перегретой из-за локального дефицита ликвидности именно в китайской валюте.

Курс юаня к рублю Официальный курс ЦБ на сегодня установлен на уровне 11,5025 рубля.

Зона котировок: На моем терминале в утреннюю сессию на 9:00 мск цена колеблется в узком диапазоне 11,48 – 11,50.

Отклонение от нормы: Видно заметное отклонение вниз от 5-дневной медианы (которая находилась в районе 11,56) до текущих 11,486. Статистически такое отклонение (-0,7% от средней) часто является чрезмерным.

Возможен возврат к уровню медианы: Вероятна техническая коррекция вверх к зоне 11,54–11,56 («закрытие гэпа»), если только продажи экспортеров не окажутся аномально масштабными.

Ставочный дифференциал

🏦 Юаневые ставки денежного рынка (индикатор RUSFARCNY) остаются стабильными около 1,43% годовых. Снижение ключевой ставки Банком России до 14,0% начинает постепенно транслироваться в снижение ставок межбанковского кредитования, что лишает рубль части поддержки со стороны Carry Trade в среднесрочной перспективе.

Импорт и спрос импортеров

🚢 Спрос со стороны компаний-импортеров остается стабильно высоким, но текущие уровни цен заставляют их выжидать. Крупные закупки начинаются при откатах курса ниже психологических отметок. Пока мы торгуемся под 11,50, структурный дефицит юаня временно компенсируется налоговым предложением.

Технический анализ CNYRUBF

Уровни

 Поддержка: 11,45. Это уровень недельных минимумов. Пробой откроет дорогу к 11,40.

Сопротивление: 11,56 (медиана), далее зона предложения 11,60–11,62.

Индикаторы

CCI (Commodity Channel Index): движется к отметке  100 (перекупленность). Это подтверждает предположение о возможном импульсе вниз через некоторое время.

RSI: 55.257. Нейтральный сигнал.

ADX<20 – флет (на 9:00 мск).

Волатильность Волатильность сжалась. Полосы Боллинджера сужаются, формируя фигуру «треугольника». Обычно после такого сжатия следует импульсный выход. Налоговые выплаты могут стать триггером для ложного пробоя вниз с резким выкупом обратно. На 9:00  мск ATR в районе минимальных значений (0,010).

Investing.com / Smart-Lab Консенсус аналитиков нейтральный. Большинство экспертов ожидают завершения укрепления рубля сразу после прохождения пика налогов 28 июля. На Смартлабе преобладают мнения о фиксации прибыли шортистами перед выходными.

Аналитический прогноз на сегодня

Базовый сценарий (Вероятность 60%): Флэт-коррекция в канале 11,48 – 11,55. После утреннего провала на налоговых продажах ожидаем плавный возврат цены к уровню 5-дневной медианы (11,56). Продавцы исчерпают лимиты заявок, и покупатели начнут восстанавливать позиции.

Альтернативный сценарий (Вероятность 30%): Защита 11,45 и рост к 11,60. Если объем налогового предложения окажется меньше ожиданий, закрытие недели может пройти по схеме «бычьей ловушки»: быстрый прокол вниз и агрессивный выкуп (Short Squeeze).

Медвежий сценарий (Вероятность 10%): Провал 11,40. Реализуется только при сочетании сильного внешнего негатива или неожиданных данных по бюджету РФ, которые заставят Минфин выйти с интервенциями.

⚠️ Данный прогноз не является инвестиционной рекомендацией и может рассматриваться только как повод к размышлению.

#БАЗАР #Аналитика #CNYRUBF #Юань #Мосбиржа #НалоговыйПериод #КурсРубля #Теханализ