#cnyrubf — посты и обсуждения

Рынок открылся в понедельник с явным запахом пороха. Нефть провалилась, индекс нервно сползает, и только золото пытается нащупать дно. На этом фоне китайский юань замер в нерешительности. Разбираем, что давит на валюту прямо сейчас и где искать точки входа в течение дня.

Фундаментальный фон

Общая картина на открытии торгов выглядит напряженной. Российский рынок лишился привычной поддержки со стороны сырьевого сектора, что обычно играет на руку укреплению рубля.

Фондовый рынок

Фьючерс IMOEXF в 10:30 на часовом таймфрейме (H1) уверенно падает. Инструмент отскочил от сильного уровня сопротивления 2478,8 и сейчас направляется к ближайшей поддержке на 2463,5. Оптимизм прошлой недели сходит на нет.

#БАЗАРразбор.

Введение

Получил вопрос от моего юного друга о том, что такое фьючерс CNYRUBF. Думаю, что ответ может быть полезен и другим посетителям сети БАЗАР, интересующимся срочным рынком

Фьючерс CNYRUBF — это договор на бирже, цена которого привязана к курсу китайского юаня к российскому рублю.

Если говорить совсем просто, это не сама валюта, а «ставка» на то, сколько рублей будет стоить один юань в будущем.

Три главных момента, которые нужно знать новичку

1. Это не покупка юаней в кошельке. Когда вы покупаете юани на бирже (инструмент CNYRUB_TOM), они просто зачисляются на ваш счет, и вы ими владеете. Когда вы покупаете фьючерс (CNYRUBF), вы не получаете валюту на руки. Вы заключаете пари. Если юань подорожает, вы заработаете разницу в рублях. Если подешевеет — потеряете ее.

2. Обязательство, а не право. В отличие от опциона, фьючерс нельзя просто «бросить». Если вы купили или продали контракт, вы обязаны исполнить сделку в день истечения (экспирации), если это обычный фьючерс, или закрыть ее обратную операцией до этого срока. У вечных фьючерсов экспирации нет.

3. Эффект плеча (гарантийное обеспечение). Это главная особенность фьючерсов. Чтобы купить юани на 100 000 рублей, вам нужны все 100 000 рублей. Чтобы купить фьючерсы на те же 100 000 рублей, биржа потребует у вас в залог только небольшую часть суммы (например, 10–15%, это называется гарантийным обеспечением или ГО).

Пример: курс юаня вырос на 1%. Если вы владели самими юанями, вы заработали 1%. Если вы купили фьючерс с плечом 1 к 10, то при росте курса на 1% вы заработаете 10% на свои вложенные деньги. Но если курс упадет на 1%, вы потеряете те же 10%. Это делает инструмент очень быстрым, но и очень рискованным.

Срок жизни.

У обычного фьючерса есть дата «смерти» — день экспирации (обычно это третий месяц квартала: март, июнь, сентябрь, декабрь). В этот день биржа автоматически закроет все сделки и проведет окончательный расчет. Поэтому трейдеры не держат один и тот же фьючерс годами, а перекладываются в новые.

Вечные фьючерсы.

У них нет даты «смерти» или экспирации, позицию в нем можно держать месяцами и годами, пока хватает денег на счете. Фьючерс CNYRUBF – это как раз вечный фьючерс.

Прозрачность. Цена фьючерса CNYRUBF на срочном рынке Московской биржи почти всегда близка к курсу юаня на валютном рынке.

Зачем нужен вечный фьючерс?

Спекулянтам — чтобы зарабатывать на колебаниях курса, не тратя всю сумму на покупку валюты и не перекладываться в новые фьючерсы из-за наступления экспирации.

Бизнесу — чтобы застраховаться. Например, если компания должна заплатить за китайские товары через три месяца, она может купить фьючерс сейчас и зафиксировать цену, чтобы внезапный скачок юаня не ударил по ее прибыли.

Итоги недели

На этой неделе валютный рынок преподал отличный урок: даже когда у тебя в рукаве растущая нефть и штурмующий максимумы индекс Мосбиржи, твои собственные валюты могут вести себя как чужие.

Настоящие качели и главная боль трейдеров — это, конечно, юань. Вечный фьючерс CNYRUBF (краткий тикер — SNYRUBF) выдал нервную недельную свечу, которая окончательно закрепила за китайской валютой статус главного аутсайдера. Разберем, что произошло, как на это смотрит техника и, главное, как юань выглядел на фоне своих «коллег» — доллара и рубля.

Общая картина: праздник к нам приходит

 Для начала зафиксируем контекст. Рынок сейчас живет в режиме «всё растет, кроме защитных активов».
Фьючерс на индекс Мосбиржи (IMOEXF) продолжает свой монструозный восходящий тренд, начавшийся еще 20 июля от уровня 1902,0. К настоящему моменту индекс затянуло на отметку 2450,0. Денег в системе много, фон крайне оптимистичный.

#БАЗАРразбор

Фондовый рынок

 Фьючерс IMOEX в 9:30 продолжает плановый возврат к трендовой линии поддержки в районе 2340. Поскольку сегодня пятница и заседание ЦБ, индекс может ускорить снижение к концу дня на фиксации позиций.

Рынок сегодня живет в режиме «медленного охлаждения». Индекс МосБиржи начал долгожданную коррекцию к своей трендовой линии, нефть держится за уровни, а золото продолжает свободное падение. На этом фоне юань, игнорируя дорогую нефть, наконец-то продавил свою многомесячную поддержку.

Фондовый рынок

 Фьючерс IMOEX в 10:30 начал возврат к трендовой линии поддержки 2341. Этот уровень наблюдается с интервалом примерно в месяц. После безудержного роста на 25% за три месяца фиксация прибыли выглядит абсолютно здоровой. Снижение аппетита к риску обычно давит на валюту, но в паре с юанем рубль сейчас диктует свои правила.

Нефть и сырьевой фактор

 Фьючерс на нефть BRZ6 в утреннюю сессию продолжает рост вдоль мощной трендовой линии поддержки, построенной на 355 часовых интервалах (5 дней). В 10:30 цена находится на уровне 107,8, отклонившись от поддержки вверх на 3,7 пункта. Дорогая нефть — это фундаментальный козырь рубля, который сейчас просто игнорируется валютным рынком.

Золото

 Фьючерс на золото падает 13 дней подряд. С отметки 11517,0 (9.10.26) цена рухнула до 10696,1 в 10:30 22.10.26. Драгметалл полностью потерял доверие инвесторов на фоне роста фондового рынка.

Биржевые курсы валют

Курс доллара USDRUB_TOM в 11:30 — 82,6700₽ (-0,13%).

Юань BYNRUB_TOM в 11:30 — 12,1550₽ (-0,58%). Юань дешевеет опережающими темпами по сравнению с долларом, что говорит о локальном отсутствии спроса на китайскую валюту.

Ставочный дифференциал и импорт

 Разница между ключевой ставкой ЦБ (14%) и ставками в юане остается экстремальной. Это фундаментальный магнит для капитала, который удерживает рубль от девальвации. Спрос со стороны импортеров на текущих уровнях (ниже 12,20) начинает активизироваться — это первая хорошая цена за последние недели для пополнения складов.

Технический анализ CNYRUBF

Рынок входит в фазу «медленной пилы». Пока индекс МосБиржи штурмует новые локальные максимумы, а нефть держится за тренд, юань продолжает свое методичное сползание вниз. Китайская валюта игнорирует позитив на фонде и дешевеет уже вторую неделю подряд. Разбираем, где находится точка слома и стоит ли ждать пробоя.

Фондовый рынок

 Фьючерс IMOEX в 10:30 продолжает ралли. От 2474.0 индекс поднялся в моменте до 2480.5, уверенно закрепившись выше закрытия вторника (2476.5). Аппетит к риску на российском рынке зашкаливает. Обычно это позитив для рубля, но в паре с юанем мы видим обратную картину — рубль укрепляется ко всем валютам.

Нефть и сырьевой фактор

 Фьючерс на нефть BRZ6 в утреннюю сессию вернулся к росту. Цена движется вдоль мощной трендовой линии поддержки, построенной на 90 часовых интервалах (5 дней). В 10:30 черное золото торгуется на уровне 107,1. Дорогая нефть продолжает заливать систему валютной выручкой, создавая фундаментальное давление на валютные пары.

Золото

 Фьючерс на золото падает шестой день подряд. С отметки 11320,0 (16.10.26) цена спикировала к 10904,5 к 10:00 21.10.26. Драгметалл остается под давлением, инвесторы выходят из защитных активов, предпочитая рисковый IMOEX.

Биржевые курсы валют (спот)

Курс доллара USDRUB_TOM в 10:00 — 82,6700₽ (-0,13%).

Юань BYNRUB_TOM в 10:00 — 12,31450₽ (-0,27%). Юань на спот-рынке выглядит чуть крепче доллара, но обе валюты находятся под серьезным давлением укрепляющегося рубля.

Ставочный дифференциал и импорт

 Разница между ключевой ставкой ЦБ и ставками в юане остается экстремальной, выступая железобетонной стеной для девальвации. Спрос со стороны импортеров китайских товаров на 21 октября остается умеренным. На текущих уровнях (ниже 12,35) импортеры, скорее, начинают присматриваться к покупкам, формируя локальное дно.

Технический анализ CNYRUBF